Sau khi công bố báo cáo lợi nhuận, dữ liệu thị trường của STRONGData ghi nhận cổ phiếu Coinbase lao dốc hơn 9% trong phiên giao dịch ngoài giờ, xuống còn 377,7 USD, và tiếp tục giảm sâu những ngày sau đó, xuống mức thấp nhất 314 USD.

Khối Lượng Giao Dịch Spot Lao Dốc So Với Năm Trước, Số Dư BTC Chạm Đỉnh 11.000

Báo cáo tài chính Q2 mới nhất của Coinbase cho thấy tổng doanh thu đạt 1,5 tỷ USD—tăng so với cùng kỳ năm ngoái nhưng không đạt mức 1,59 tỷ USD như kỳ vọng của giới phân tích. Lợi nhuận ròng đạt 1,4 tỷ USD, trong đó bao gồm 1,5 tỷ USD lãi chưa thực hiện từ đầu tư chiến lược và 362 triệu USD lãi chưa thực hiện từ tài sản số. Lợi nhuận ròng điều chỉnh (không tính các khoản này) là 33 triệu USD.

Về cơ cấu doanh thu, Coinbase có ba nguồn chính: doanh thu giao dịch, doanh thu từ đăng ký và các nguồn khác.

Doanh thu giao dịch đạt 764 triệu USD, giảm 39% so cùng kỳ và thấp hơn đáng kể dự báo thị trường. Tổng khối lượng giao dịch giảm 40% so quý trước, giao dịch bán lẻ lao dốc 45%, giao dịch tổ chức giảm 38%. Doanh thu bán lẻ ghi nhận 650 triệu USD trên tổng khối lượng 43 tỷ USD, trong khi doanh thu tổ chức đạt 60,8 triệu USD trên 194 tỷ USD giao dịch. Doanh thu giao dịch khác là 54 triệu USD. Số lượng nhà giao dịch hoạt động giảm 1 triệu so với quý trước, còn 8,7 triệu người. Nguyên nhân chính của mức giảm sâu này là tâm lý thận trọng ngày càng tăng trong nhóm người dùng dài hạn, khiến khối lượng giao dịch bình quân mỗi người giảm 38%.

Doanh thu từ đăng ký và dịch vụ đạt 656 triệu USD, giảm 6% so quý trước. Doanh thu stablecoin (chủ yếu từ USDC) đạt 333 triệu USD (tăng 12% so với quý trước). Số dư USDC trung bình trên Coinbase là 13,8 tỷ USD, bên ngoài nền tảng là 47,4 tỷ USD.

Phần thưởng staking mang về 145 triệu USD (giảm 26% so quý trước), thu nhập lãi và phí tài chính đạt 59,3 triệu USD (giảm 6%), còn các nguồn thu dịch vụ, đăng ký khác là 120 triệu USD (giảm 15%).

Kết thúc quý 2, Coinbase nắm giữ 9,3 tỷ USD tài sản tiền mặt, giảm 590 triệu USD (6%) so với quý trước chủ yếu do tăng cho vay fiat và mua tài sản số. Tiền mặt và tương đương tiền là 1,449 tỷ USD, số dư USDC đạt 1,784 tỷ USD, quỹ thị trường tiền là 5,98 tỷ USD. Ngoài ra, 110 triệu USD tiền mặt được gửi tại nền tảng bên thứ ba.

Coinbase thông báo trên Twitter chính thức đã mua thêm 2.509 BTC trong Q2, nâng tổng lượng nắm giữ BTC lên 11.776. Danh mục BTC này có giá vốn 740 triệu USD và được định giá 1,26 tỷ USD tại thời điểm báo cáo.

Chiến Lược Mua Lại Chủ Động, Đa Dạng Ngành Nghề Kinh Doanh

Coinbase—sàn giao dịch lớn niêm yết công khai tại Mỹ—cung cấp hệ sinh thái sản phẩm đa dạng gồm: nền tảng Coinbase, Coinbase Pro (nay chuyển thành Coinbase Advanced), Coinbase Wallet, Coinbase Card, Coinbase Earn và Coinbase Cloud. Danh mục này phục vụ cả khách hàng cá nhân lẫn tổ chức, bao trùm các dịch vụ giao dịch, lưu ký, DeFi và thanh toán.

Gần đây, Coinbase đẩy mạnh tốc độ mua lại để mở rộng sang các lĩnh vực mới. Ngày 29/7, Bloomberg đưa tin Coinbase sắp hoàn tất đàm phán mua lại sàn CoinDCX của Ấn Độ; tuy nhiên, CEO CoinDCX, ông Sumit Gupta, đã bác bỏ và khẳng định công ty không bán mình.

Ngày 11/7, Coinbase tiến hành thâu tóm nhân sự cấp cao khi tuyển CEO Opyn Andrew Leone và lãnh đạo Nghiên cứu Joe Clark. Cả hai gia nhập đội Onchain Markets thuộc mảng khách hàng tổ chức của Coinbase, tập trung phát triển pool thanh khoản xác thực cùng các sản phẩm on-chain.

Thương vụ lớn nhất năm nay là vào tháng 5, khi Coinbase xác nhận mua lại Deribit—sàn giao dịch phái sinh tiền mã hóa—nhằm kết nối thị trường spot, phái sinh tương lai và quyền chọn. Giá trị thương vụ khoảng 2,9 tỷ USD, bao gồm 700 triệu USD tiền mặt và 11 triệu cổ phiếu phổ thông loại A, giúp củng cố vị thế mảng kinh doanh phái sinh. Coinbase đồng thời mua lại Liquifi, nền tảng quản lý token, để tăng cường năng lực quản lý tài sản và phát hành token.

Bên cạnh đó, Coinbase hợp tác với các tổ chức tài chính lớn như JPMorgan Chase, PNC Bank và American Express nhằm phát triển fiat on-ramps và cho phép người dùng quy đổi điểm thưởng USDC.

Báo cáo tài chính của Coinbase nhấn mạnh Base là một trong các mạng lưới phân phối USDC lớn nhất, đa số giao dịch P2P trên Base đều được tất toán bằng USDC. Ứng dụng Base hiện ở giai đoạn thử nghiệm công khai, tích hợp ví, giao dịch, thanh toán, mạng xã hội, trò chơi và DApp. Dữ liệu growthepie cho thấy số lượng địa chỉ hoạt động trên Base vượt trội Optimism (OP) và Arbitrum.

Về pháp lý, sau khi SEC rút đơn kiện vào tháng 2, Coinbase đã nhận giấy phép MiCA tại Luxembourg vào tháng 6. Giấy phép này cho phép cung cấp dịch vụ tài chính cho cá nhân và tổ chức tại 30 quốc gia thuộc Khu vực Kinh tế châu Âu, tạo nền tảng để Coinbase mở rộng sâu hơn tại thị trường này.

Đặt Cược Tương Lai: Prediction Markets Và Cổ Phiếu Số Hoá

Coinbase tiếp tục vươn sang nhiều lĩnh vực mới.

Ông Max Branzburg—Phó Chủ tịch sản phẩm Coinbase—cho biết trên CNBC rằng Coinbase sắp triển khai nền tảng giao dịch tích hợp tại Mỹ, cung cấp cổ phiếu số hoá, prediction markets, bán token giai đoạn đầu và nhiều sản phẩm khác. Video chính thức trên kênh mạng xã hội Coinbase cũng đã xác nhận kế hoạch này.

Ở prediction markets, Coinbase đối đầu với Kalshi—thị trường dự đoán duy nhất có giấy phép liên bang tại Mỹ hiện nay—và Polymarket, đơn vị dẫn đầu toàn cầu, đang lên kế hoạch trở lại Mỹ sau khi mua lại sàn phái sinh QCEX có giấy phép.

Sản phẩm cổ phiếu số hoá của Coinbase cũng cạnh tranh với các nền tảng như Robinhood, Gemini và Kraken; tuy nhiên các nền tảng này hiện phục vụ đối tượng ngoài Mỹ.

Lưu ý pháp lý:

1. Bài viết được đăng lại từ [Foresight News], bản quyền thuộc tác giả gốc [1912212.eth, Foresight News]. Nếu bạn có khiếu nại về bản quyền tái đăng, vui lòng liên hệ đội ngũ Gate Learn để được hỗ trợ kịp thời theo đúng quy trình.
2. Lưu ý: Quan điểm, ý kiến trong bài viết là của tác giả, không phải khuyến nghị đầu tư.
3. Bản dịch sang các ngôn ngữ khác do đội Gate Learn thực hiện, nghiêm cấm sao chép, phát hành nếu không dẫn nguồn rõ ràng Gate.com.