Trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, RWA (Real World Assets) đang trở thành trọng tâm mới của lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, trở thành một loại tài sản mới được theo dõi chặt chẽ. Khác biệt hoàn toàn so với các loại Token 'on-chain gốc' như Shitcoin, memecoin trong thế giới coin truyền thống, RWA thực hiện việc mã hóa dựa trên công nghệ Khối với tài sản trong thế giới thực (như năng lượng mới, trung tâm Khả năng tính toán, bất động sản, cổ phiếu, trái phiếu, v.v.) làm mỏ neo giá trị, cho phép chúng có thể giao dịch và quản lý on-chain, thực hiện sự kết hợp giữa 'Thanh khoản on-chain' và 'Giá trị thực off-chain'. 'Nó cũng đưa 'ba rào cản' về tài chính, pháp lý và công nghệ lên thế giới Web3' - điều này chính là khoảng cách mà mô hình 'coin' truyền thống không thể vượt qua. Do đó, việc phát hành và bán RWA liên quan đến các vấn đề phức tạp về pháp lý, tài chính và công nghệ, do đó cần có một ngân hàng đầu tư số chuyên nghiệp hỗ trợ để đảm bảo tính tuân thủ, an toàn và thành công trên thị trường của dự án. Bài viết này sẽ trình bày từ ba khía cạnh khác nhau là sự khác biệt giữa RWA và Token truyền thống, vai trò của ngân hàng đầu tư số và sự khác biệt giữa chúng và 'nhà cung cấp dịch vụ không cần giấy phép'.
Một, Sự khác biệt giữa RWA và Token được phát hành trong thế giới tiền điện tử truyền thống
RWA và các loại coin truyền thống phát hành như Shitcoin và memecoin có sự khác biệt đáng kể về bản chất. Những người phát hành trong thế giới tiền điện tử truyền thống thường là các nhóm yêu thích công nghệ, họ am hiểu về công nghệ Blockchain, nhưng Token được phát hành (như Shitcoin và memecoin) thường thiếu sự hỗ trợ giá trị thực tế. Những Token này chủ yếu phụ thuộc vào thị trường đẩy giá và sự nóng hổi của cộng đồng để thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ, mô hình đầu tư khá đặc biệt, và người phát hành không cần phải hiểu rõ về danh tính, quy định và yêu cầu về Sự tuân thủ của các nhà đầu tư.
RWA và Shitcoin/memecoin có ba khác biệt cơ bản:
| | | |
| --- | --- | --- |
| Kích thước | RWA | Shitcoin/meme****coin |
| Hỗ trợ giá trị | Tài sản thực (Bất động sản, trái phiếu, cổ phần, v.v.) | Tâm trạng cộng đồng, câu chuyện hoặc chỉ là đầu cơ tinh thần |
| Yêu cầu tuân thủ | Cần tuân theo ràng buộc của chính sách quản lý chứng khoán, niêm yết, thuế của nhiều quốc gia | Vùng mờ quản lý, ngưỡng thấp |
| Bảo vệ nhà đầu tư | Cần có các biện pháp bảo vệ Sự tuân thủ như KYC/AML, tiết lộ thông tin, giữ tiền và kiểm toán | Phát hành không cần phải hiểu rõ danh tính của nhà đầu tư, tiết lộ thông tin tùy ý, tính gian lận cao |
So với đó, RWA có những đặc điểm độc đáo sau:
Hỗ trợ giá trị thực tế: RWA đứng sau là tài sản cụ thể hoặc vô hình trong thế giới thực, như bất động sản hoặc chứng khoán, có giá trị kinh tế thực sự.
Yêu cầu Sự tuân thủ cao：RWA liên quan đến tài sản thực, việc phát hành và giao dịch của nó phải tuân thủ theo pháp luật của các quốc gia và vùng lãnh thổ tương ứng.
Nhu cầu bảo vệ của nhà đầu tư：Vì tính chân thực và phức tạp của tài sản, RWA cần có tính minh bạch và cơ chế bảo vệ mạnh mẽ hơn để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.
Những đặc điểm này xác định RWA không phải là một đồng tiền "lột da" của Shitcoin và memecoin, mà là một dự án tái cấu trúc của "chứng khoán hóa tài sản + chuỗi khối "phải được đo lường bằng các tiêu chuẩn khắt khe của tài chính truyền thống. Do đó, phát hành và bán hàng của RWA không thể theo mô hình đơn giản của vòng tròn tiền xu truyền thống, mà phải yêu cầu các trung gian pháp lý và chuyên nghiệp hơn để cung cấp các hỗ trợ dịch vụ phát hành chuyên nghiệp khác nhau. **
Hai, ngân hàng số: Trung tâm cốt lõi của cơ sở hạ tầng RWA
Sự thành công của RWA trong việc phát hành và bán hàng không thể thiếu sự hỗ trợ từ một ngân hàng đầu tư số chuyên nghiệp. Vai trò của ngân hàng đầu tư số (DIB - Digital Investment Bank) tương đương với việc chuyển toàn bộ quy trình của ngân hàng đầu tư thế giới thực sang on-chain và tích hợp sâu với công nghệ Khối. Là một loại cơ quan tài chính mới, ngân hàng đầu tư số có khả năng tích hợp tài nguyên, cung cấp dịch vụ tư vấn chuyên nghiệp và tiếp thị thị trường, vai trò cụ thể của nó trong dự án RWA bao gồm:
Thiết lập tiêu chuẩn dự án RWA
Hệ thống ngân hàng số chịu trách nhiệm xác định các tiêu chuẩn và quy định của dự án RWA, bao gồm: xây dựng cấu trúc pháp lý, phương pháp đánh giá tài sản, quản lý on-chain, biện pháp kiểm soát rủi ro và thông tin tiết lộ, cũng như năm tiêu chuẩn tuân thủ Sự tuân thủ. Những tiêu chuẩn này có thể nâng cao tính minh bạch và an toàn của dự án, giúp nhà đầu tư 'nhìn một cái' hiểu rõ rủi ro và lợi ích khác nhau của các dự án RWA, cung cấp cơ sở tham khảo đáng tin cậy cho nhà đầu tư.
Tổ chức các loại cơ quan trung gian chuyên nghiệp
Dự án RWA phát hành liên quan đến sự hợp tác của nhiều bên, ngân hàng số cần phối hợp với các văn phòng luật sư, văn phòng kế toán, cơ quan định giá tài sản, cơ quan xếp hạng và các tổ chức trung gian khác, cùng nhau hoàn thành việc kiểm toán tính chính xác của tài sản dự án, kiểm tra tuân thủ, theo dõi dòng tiền, kiểm toán tài chính và các công việc KYC/AML, đảm bảo dự án tuân thủ yêu cầu quản lý.
Hỗ trợ người phát hành hoàn thành thiết kế tuân thủ phát hành và triển khai on-chain
Đầu tư số giúp phát hành giải quyết quy trình tuân thủ phức tạp, chẳng hạn như định giá tài sản, tiết lộ rủi ro và minh bạch thông tin, chọn mô hình Token phù hợp (dạng trái phiếu / dạng cổ phiếu / dạng cổ phần), viết hợp đồng an toàn và có thể nâng cấp, nhúng logic xử lý vi phạm và phân phối lợi nhuận, từ đó giảm thiểu rủi ro pháp lý, đảm bảo tuân thủ pháp lý của dự án.
Chấp nhận và bán dự án RWA
Ngân hàng số sử dụng tài nguyên và kênh tiếp thị của mình, chịu trách nhiệm tổ chức roadshow, kết nối với các sàn CEX, DEX tuân thủ và cổng thông tin nhà đầu tư đủ điều kiện, để tìm kiếm các nhà đầu tư phù hợp cho dự án RWA và thúc đẩy công việc tiếp thị dự án, nâng cao sự chấp nhận của thị trường và hiệu quả tài chính của dự án; sau khi niêm yết, duy trì thanh khoản thị trường cấp hai thông qua việc tạo thanh khoản.
Quản lý thông tin liên tục & quản lý vòng đời
Sau khi niêm yết dự án RWA, thông qua việc duy trì đồng bộ dữ liệu on-chain/off-chain, thường xuyên công bố báo cáo tài chính, điều chỉnh xếp hạng dự án, và tiến hành công việc điều chỉnh tài sản quan trọng, xử lý giao dịch bất thường và tiến hành công bố thông tin bắt buộc. Qua việc quản lý toàn bộ vòng đời dự án, bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.
Qua các chức năng trên, có thể thấy rằng: Ngân hàng đầu tư số (DIB) không phải là "thuê ngoài công nghệ" hoặc "trung gian quan hệ công chúng", mà là sự kết hợp ba lớp của đường ống tuân thủ RWA, kênh phân phối và rào cản rủi ro; ngân hàng đầu tư số không chỉ cung cấp hỗ trợ kỹ thuật cho dự án RWA, mà còn đóng một vai trò chìa khóa trong tuân thủ pháp lý và tiếp thị trên thị trường.
Ba, Sự khác biệt giữa ngân hàng số và dịch vụ toàn diện "RWA"
Trên thị trường hiện có một số "nhà cung cấp dịch vụ toàn diện RWA" không có giấy phép, thông thường chỉ cung cấp hỗ trợ kỹ thuật cho việc phát hành Token, mà không liên quan đến dịch vụ bán hàng hoặc tuân thủ. Cả hai đều khác nhau về bản chất ở năm khía cạnh chính:
| | | |
| --- | --- | --- |
| Khả năng chính | Ngân hàng số (DIB) | Nhà cung cấp dịch vụ toàn diện không cấp phép |
| Giám đốc cấp phép | Có bằng cấp của cơ quan cấp phép, được quản lý tài chính | Thường không có bằng cấp, hoạt động trong vùng mờ**
| Điều tra dự án | Quy trình chuẩn hóa, kiểm toán bởi bên thứ ba độc lập | Đa số không có điều tra chuyên nghiệp, chỉ dựa vào tường thuật của bên dự án |
| Toàn bộ quá trình bảo lãnh phát hành | Bao gồm định giá, bảo lãnh phát hành, tạo lập thị trường Thành khoản Chỉ làm kỹ thuật phát hành, và bán "dump the pot" cho bên dự án
| Bảo vệ nhà đầu tư | Có thể tiếp cận kênh tổ chức, thu hút vốn chuyên nghiệp | Chủ yếu phụ thuộc vào người mua lẻ/FOMO, uy tín mong manh |
| Cách ly rủi ro | Lưu ký, SPV, bảo hiểm, chuỗi đóng | Quỹ tài sản và quỹ tiền hợp nhất, khó truy cứu |
So với các nhà cung cấp dịch vụ này, ngân hàng số có ưu thế đáng kể:
Sự tuân thủ cao hơn
Các ngân hàng số thường phải tuân thủ theo luật pháp của cơ quan quản lý như Ủy ban giám sát chứng khoán khu vực, có thể cung cấp bảo đảm Sự tuân thủ đáng tin cậy cho dự án RWA; trong khi các nhà cung cấp dịch vụ không có giấy phép thường thiếu sự giám sát, tồn tại nguy cơ vi phạm Sự tuân thủ.
Dịch vụ toàn diện hơn
Số tiền không chỉ hỗ trợ việc phát hành Token, mà còn cung cấp dịch vụ toàn diện từ việc thiết lập tiêu chuẩn dự án đến bán hàng, so với các nhà cung cấp chỉ cung cấp hỗ trợ kỹ thuật thì nó có tính toàn diện hơn.
Uy tín thị trường mạnh mẽ hơn
Các ngân hàng số có thể giành được sự tin tưởng và thu hút thêm các nhà đầu tư tham gia dự án RWA nhờ vào sự chuyên nghiệp và uy tín của mình.
Những "nhà cung cấp dịch vụ RWA toàn diện" không có bản phép giống như "nhà máy Token", dễ trở thành "điểm yếu về Sự tuân thủ" và "nguồn rủi ro hệ thống" trong quá trình phát hành coin của dự án RWA. Để RWA trở thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và Web3, cần phải sử dụng các dịch vụ phát hành RWA chuyên nghiệp từ Ngân hàng Đầu tư Kỹ thuật số (DIB).
Đối với các dự án, RWA là một phương thức tài chính hóa Token có ngưỡng, lựa chọn DIB chuyên nghiệp (DIB) cung cấp dịch vụ đầy đủ của Sự tuân thủ, không chỉ là Sự tuân thủ cần thiết, mà còn là con đường không thể tránh khỏi để giành lòng tin của các nhà đầu tư cơ sở.
**Đối với nhà đầu tư, ** việc coi 'liệu có được sự bảo lãnh của ngân hàng số' như một tiêu chí sàng lọc cơ bản, tránh xa các dự án RWA giả mạo chưa được kiểm toán, không có thông tin tiết lộ liên tục, là biện pháp kiểm soát rủi ro tốt nhất để bảo vệ lợi ích đầu tư của bản thân.
Đối với các cơ quan quản lý, khuyến khích các cơ quan được cấp phép chào đón các dự án phát hành on-chain RWA, mở đường cho dự án RWA tuân thủ nhanh chóng, giảm thiểu rủi ro hệ thống.
Tương lai của RWA không thuộc về logic "Shitcoin", mà thuộc về sự tái cấu trúc của "ngân hàng kỹ thuật số + tài sản tuân thủ".
Là một mô hình sáng tạo kết hợp tài sản trong thế giới thực với công nghệ chuỗi Khối , RWA về cơ bản khác với Shitcoin và memecoin trong vòng tròn tiền xu truyền thống, và phát hành và bán hàng của nó cần được hỗ trợ bởi một ngân hàng đầu tư kỹ thuật số chuyên nghiệp. Ngân hàng đầu tư kỹ thuật số đảm bảo tiến độ suôn sẻ của các dự án RWA bằng cách thiết lập các tiêu chuẩn dự án, hợp nhất các bên trung gian, hỗ trợ Sự tuân thủ và ký hợp đồng bán hàng. So với các "nhà cung cấp dịch vụ RWA full-case" không có giấy phép trên thị trường, các ngân hàng đầu tư số có lợi thế rõ ràng về Sự tuân thủ, dịch vụ toàn diện và uy tín. **Tương lai của RWA không thuộc về phần mở rộng của "logic Shitcoin", mà thuộc về việc tái thiết "ngân hàng đầu tư kỹ thuật số + Sự tuân thủ tài sản". Chỉ khi Standard, Sự tuân thủ và Thanh khoản vào một, tài sản thực mới có thể thực sự đi qua đường hầm on-chain và tạo ra giá trị lâu dài, ổn định và đáng tin cậy cho các nhà đầu tư toàn cầu và nền kinh tế thực. ** Khi thị trường RWA tiếp tục mở rộng, các ngân hàng đầu tư kỹ thuật số sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong việc thúc đẩy phổ biến và tiêu chuẩn hóa RWA.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
RWA kêu gọi một ngân hàng số thực sự: Nói lời tạm biệt với Shitcoin xây dựng Sự tuân thủphát hành
Trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, RWA (Real World Assets) đang trở thành trọng tâm mới của lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, trở thành một loại tài sản mới được theo dõi chặt chẽ. Khác biệt hoàn toàn so với các loại Token 'on-chain gốc' như Shitcoin, memecoin trong thế giới coin truyền thống, RWA thực hiện việc mã hóa dựa trên công nghệ Khối với tài sản trong thế giới thực (như năng lượng mới, trung tâm Khả năng tính toán, bất động sản, cổ phiếu, trái phiếu, v.v.) làm mỏ neo giá trị, cho phép chúng có thể giao dịch và quản lý on-chain, thực hiện sự kết hợp giữa 'Thanh khoản on-chain' và 'Giá trị thực off-chain'. 'Nó cũng đưa 'ba rào cản' về tài chính, pháp lý và công nghệ lên thế giới Web3' - điều này chính là khoảng cách mà mô hình 'coin' truyền thống không thể vượt qua. Do đó, việc phát hành và bán RWA liên quan đến các vấn đề phức tạp về pháp lý, tài chính và công nghệ, do đó cần có một ngân hàng đầu tư số chuyên nghiệp hỗ trợ để đảm bảo tính tuân thủ, an toàn và thành công trên thị trường của dự án. Bài viết này sẽ trình bày từ ba khía cạnh khác nhau là sự khác biệt giữa RWA và Token truyền thống, vai trò của ngân hàng đầu tư số và sự khác biệt giữa chúng và 'nhà cung cấp dịch vụ không cần giấy phép'.
Một, Sự khác biệt giữa RWA và Token được phát hành trong thế giới tiền điện tử truyền thống
RWA và các loại coin truyền thống phát hành như Shitcoin và memecoin có sự khác biệt đáng kể về bản chất. Những người phát hành trong thế giới tiền điện tử truyền thống thường là các nhóm yêu thích công nghệ, họ am hiểu về công nghệ Blockchain, nhưng Token được phát hành (như Shitcoin và memecoin) thường thiếu sự hỗ trợ giá trị thực tế. Những Token này chủ yếu phụ thuộc vào thị trường đẩy giá và sự nóng hổi của cộng đồng để thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ, mô hình đầu tư khá đặc biệt, và người phát hành không cần phải hiểu rõ về danh tính, quy định và yêu cầu về Sự tuân thủ của các nhà đầu tư.
RWA và Shitcoin/memecoin có ba khác biệt cơ bản:
| | | | | --- | --- | --- | | Kích thước | RWA | Shitcoin/meme****coin | | Hỗ trợ giá trị | Tài sản thực (Bất động sản, trái phiếu, cổ phần, v.v.) | Tâm trạng cộng đồng, câu chuyện hoặc chỉ là đầu cơ tinh thần | | Yêu cầu tuân thủ | Cần tuân theo ràng buộc của chính sách quản lý chứng khoán, niêm yết, thuế của nhiều quốc gia | Vùng mờ quản lý, ngưỡng thấp | | Bảo vệ nhà đầu tư | Cần có các biện pháp bảo vệ Sự tuân thủ như KYC/AML, tiết lộ thông tin, giữ tiền và kiểm toán | Phát hành không cần phải hiểu rõ danh tính của nhà đầu tư, tiết lộ thông tin tùy ý, tính gian lận cao |
So với đó, RWA có những đặc điểm độc đáo sau:
Hỗ trợ giá trị thực tế: RWA đứng sau là tài sản cụ thể hoặc vô hình trong thế giới thực, như bất động sản hoặc chứng khoán, có giá trị kinh tế thực sự.
Yêu cầu Sự tuân thủ cao：RWA liên quan đến tài sản thực, việc phát hành và giao dịch của nó phải tuân thủ theo pháp luật của các quốc gia và vùng lãnh thổ tương ứng.
Nhu cầu bảo vệ của nhà đầu tư：Vì tính chân thực và phức tạp của tài sản, RWA cần có tính minh bạch và cơ chế bảo vệ mạnh mẽ hơn để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.
Những đặc điểm này xác định RWA không phải là một đồng tiền "lột da" của Shitcoin và memecoin, mà là một dự án tái cấu trúc của "chứng khoán hóa tài sản + chuỗi khối "phải được đo lường bằng các tiêu chuẩn khắt khe của tài chính truyền thống. Do đó, phát hành và bán hàng của RWA không thể theo mô hình đơn giản của vòng tròn tiền xu truyền thống, mà phải yêu cầu các trung gian pháp lý và chuyên nghiệp hơn để cung cấp các hỗ trợ dịch vụ phát hành chuyên nghiệp khác nhau. **
Hai, ngân hàng số: Trung tâm cốt lõi của cơ sở hạ tầng RWA
Sự thành công của RWA trong việc phát hành và bán hàng không thể thiếu sự hỗ trợ từ một ngân hàng đầu tư số chuyên nghiệp. Vai trò của ngân hàng đầu tư số (DIB - Digital Investment Bank) tương đương với việc chuyển toàn bộ quy trình của ngân hàng đầu tư thế giới thực sang on-chain và tích hợp sâu với công nghệ Khối. Là một loại cơ quan tài chính mới, ngân hàng đầu tư số có khả năng tích hợp tài nguyên, cung cấp dịch vụ tư vấn chuyên nghiệp và tiếp thị thị trường, vai trò cụ thể của nó trong dự án RWA bao gồm:
Thiết lập tiêu chuẩn dự án RWA
Hệ thống ngân hàng số chịu trách nhiệm xác định các tiêu chuẩn và quy định của dự án RWA, bao gồm: xây dựng cấu trúc pháp lý, phương pháp đánh giá tài sản, quản lý on-chain, biện pháp kiểm soát rủi ro và thông tin tiết lộ, cũng như năm tiêu chuẩn tuân thủ Sự tuân thủ. Những tiêu chuẩn này có thể nâng cao tính minh bạch và an toàn của dự án, giúp nhà đầu tư 'nhìn một cái' hiểu rõ rủi ro và lợi ích khác nhau của các dự án RWA, cung cấp cơ sở tham khảo đáng tin cậy cho nhà đầu tư.
Tổ chức các loại cơ quan trung gian chuyên nghiệp
Dự án RWA phát hành liên quan đến sự hợp tác của nhiều bên, ngân hàng số cần phối hợp với các văn phòng luật sư, văn phòng kế toán, cơ quan định giá tài sản, cơ quan xếp hạng và các tổ chức trung gian khác, cùng nhau hoàn thành việc kiểm toán tính chính xác của tài sản dự án, kiểm tra tuân thủ, theo dõi dòng tiền, kiểm toán tài chính và các công việc KYC/AML, đảm bảo dự án tuân thủ yêu cầu quản lý.
Hỗ trợ người phát hành hoàn thành thiết kế tuân thủ phát hành và triển khai on-chain
Đầu tư số giúp phát hành giải quyết quy trình tuân thủ phức tạp, chẳng hạn như định giá tài sản, tiết lộ rủi ro và minh bạch thông tin, chọn mô hình Token phù hợp (dạng trái phiếu / dạng cổ phiếu / dạng cổ phần), viết hợp đồng an toàn và có thể nâng cấp, nhúng logic xử lý vi phạm và phân phối lợi nhuận, từ đó giảm thiểu rủi ro pháp lý, đảm bảo tuân thủ pháp lý của dự án.
Chấp nhận và bán dự án RWA
Ngân hàng số sử dụng tài nguyên và kênh tiếp thị của mình, chịu trách nhiệm tổ chức roadshow, kết nối với các sàn CEX, DEX tuân thủ và cổng thông tin nhà đầu tư đủ điều kiện, để tìm kiếm các nhà đầu tư phù hợp cho dự án RWA và thúc đẩy công việc tiếp thị dự án, nâng cao sự chấp nhận của thị trường và hiệu quả tài chính của dự án; sau khi niêm yết, duy trì thanh khoản thị trường cấp hai thông qua việc tạo thanh khoản.
Quản lý thông tin liên tục & quản lý vòng đời
Sau khi niêm yết dự án RWA, thông qua việc duy trì đồng bộ dữ liệu on-chain/off-chain, thường xuyên công bố báo cáo tài chính, điều chỉnh xếp hạng dự án, và tiến hành công việc điều chỉnh tài sản quan trọng, xử lý giao dịch bất thường và tiến hành công bố thông tin bắt buộc. Qua việc quản lý toàn bộ vòng đời dự án, bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.
Qua các chức năng trên, có thể thấy rằng: Ngân hàng đầu tư số (DIB) không phải là "thuê ngoài công nghệ" hoặc "trung gian quan hệ công chúng", mà là sự kết hợp ba lớp của đường ống tuân thủ RWA, kênh phân phối và rào cản rủi ro; ngân hàng đầu tư số không chỉ cung cấp hỗ trợ kỹ thuật cho dự án RWA, mà còn đóng một vai trò chìa khóa trong tuân thủ pháp lý và tiếp thị trên thị trường.
Ba, Sự khác biệt giữa ngân hàng số và dịch vụ toàn diện "RWA"
Trên thị trường hiện có một số "nhà cung cấp dịch vụ toàn diện RWA" không có giấy phép, thông thường chỉ cung cấp hỗ trợ kỹ thuật cho việc phát hành Token, mà không liên quan đến dịch vụ bán hàng hoặc tuân thủ. Cả hai đều khác nhau về bản chất ở năm khía cạnh chính:
| | | | | --- | --- | --- | | Khả năng chính | Ngân hàng số (DIB) | Nhà cung cấp dịch vụ toàn diện không cấp phép | | Giám đốc cấp phép | Có bằng cấp của cơ quan cấp phép, được quản lý tài chính | Thường không có bằng cấp, hoạt động trong vùng mờ** | Điều tra dự án | Quy trình chuẩn hóa, kiểm toán bởi bên thứ ba độc lập | Đa số không có điều tra chuyên nghiệp, chỉ dựa vào tường thuật của bên dự án | | Toàn bộ quá trình bảo lãnh phát hành | Bao gồm định giá, bảo lãnh phát hành, tạo lập thị trường Thành khoản Chỉ làm kỹ thuật phát hành, và bán "dump the pot" cho bên dự án | Bảo vệ nhà đầu tư | Có thể tiếp cận kênh tổ chức, thu hút vốn chuyên nghiệp | Chủ yếu phụ thuộc vào người mua lẻ/FOMO, uy tín mong manh | | Cách ly rủi ro | Lưu ký, SPV, bảo hiểm, chuỗi đóng | Quỹ tài sản và quỹ tiền hợp nhất, khó truy cứu |
So với các nhà cung cấp dịch vụ này, ngân hàng số có ưu thế đáng kể:
Sự tuân thủ cao hơn
Các ngân hàng số thường phải tuân thủ theo luật pháp của cơ quan quản lý như Ủy ban giám sát chứng khoán khu vực, có thể cung cấp bảo đảm Sự tuân thủ đáng tin cậy cho dự án RWA; trong khi các nhà cung cấp dịch vụ không có giấy phép thường thiếu sự giám sát, tồn tại nguy cơ vi phạm Sự tuân thủ.
Dịch vụ toàn diện hơn
Số tiền không chỉ hỗ trợ việc phát hành Token, mà còn cung cấp dịch vụ toàn diện từ việc thiết lập tiêu chuẩn dự án đến bán hàng, so với các nhà cung cấp chỉ cung cấp hỗ trợ kỹ thuật thì nó có tính toàn diện hơn.
Uy tín thị trường mạnh mẽ hơn
Các ngân hàng số có thể giành được sự tin tưởng và thu hút thêm các nhà đầu tư tham gia dự án RWA nhờ vào sự chuyên nghiệp và uy tín của mình.
Những "nhà cung cấp dịch vụ RWA toàn diện" không có bản phép giống như "nhà máy Token", dễ trở thành "điểm yếu về Sự tuân thủ" và "nguồn rủi ro hệ thống" trong quá trình phát hành coin của dự án RWA. Để RWA trở thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và Web3, cần phải sử dụng các dịch vụ phát hành RWA chuyên nghiệp từ Ngân hàng Đầu tư Kỹ thuật số (DIB).
Đối với các dự án, RWA là một phương thức tài chính hóa Token có ngưỡng, lựa chọn DIB chuyên nghiệp (DIB) cung cấp dịch vụ đầy đủ của Sự tuân thủ, không chỉ là Sự tuân thủ cần thiết, mà còn là con đường không thể tránh khỏi để giành lòng tin của các nhà đầu tư cơ sở.
**Đối với nhà đầu tư, ** việc coi 'liệu có được sự bảo lãnh của ngân hàng số' như một tiêu chí sàng lọc cơ bản, tránh xa các dự án RWA giả mạo chưa được kiểm toán, không có thông tin tiết lộ liên tục, là biện pháp kiểm soát rủi ro tốt nhất để bảo vệ lợi ích đầu tư của bản thân.
Đối với các cơ quan quản lý, khuyến khích các cơ quan được cấp phép chào đón các dự án phát hành on-chain RWA, mở đường cho dự án RWA tuân thủ nhanh chóng, giảm thiểu rủi ro hệ thống.
Tương lai của RWA không thuộc về logic "Shitcoin", mà thuộc về sự tái cấu trúc của "ngân hàng kỹ thuật số + tài sản tuân thủ".
Là một mô hình sáng tạo kết hợp tài sản trong thế giới thực với công nghệ chuỗi Khối , RWA về cơ bản khác với Shitcoin và memecoin trong vòng tròn tiền xu truyền thống, và phát hành và bán hàng của nó cần được hỗ trợ bởi một ngân hàng đầu tư kỹ thuật số chuyên nghiệp. Ngân hàng đầu tư kỹ thuật số đảm bảo tiến độ suôn sẻ của các dự án RWA bằng cách thiết lập các tiêu chuẩn dự án, hợp nhất các bên trung gian, hỗ trợ Sự tuân thủ và ký hợp đồng bán hàng. So với các "nhà cung cấp dịch vụ RWA full-case" không có giấy phép trên thị trường, các ngân hàng đầu tư số có lợi thế rõ ràng về Sự tuân thủ, dịch vụ toàn diện và uy tín. **Tương lai của RWA không thuộc về phần mở rộng của "logic Shitcoin", mà thuộc về việc tái thiết "ngân hàng đầu tư kỹ thuật số + Sự tuân thủ tài sản". Chỉ khi Standard, Sự tuân thủ và Thanh khoản vào một, tài sản thực mới có thể thực sự đi qua đường hầm on-chain và tạo ra giá trị lâu dài, ổn định và đáng tin cậy cho các nhà đầu tư toàn cầu và nền kinh tế thực. ** Khi thị trường RWA tiếp tục mở rộng, các ngân hàng đầu tư kỹ thuật số sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong việc thúc đẩy phổ biến và tiêu chuẩn hóa RWA.