Tuần trước, tỷ giá Đài tệ đã bất ngờ vượt mức 28, Phó Thủ tướng Chính phủ Trịnh Lệ Quân dẫn đầu đoàn đi Mỹ đàm phán thành công, thị trường kỳ vọng Đài tệ sẽ có một đợt tăng giá khác. Từ đầu năm đến nay, Đài tệ đã tăng giá 12%, không chỉ gây áp lực lớn cho các doanh nghiệp xuất khẩu và ngành bảo hiểm nhân thọ, mà còn khiến các nhà đầu tư trái phiếu không thể chịu đựng được thua lỗ tỷ giá, họ đều phải dừng lỗ. Nếu USDTWD trong nửa cuối năm thách thức mức thấp năm 2021 là 27.6, các nhà đầu tư nên điều chỉnh phân bổ tài sản như thế nào?
Đài Loan đang đối mặt với việc rút vốn lớn từ quỹ ETF trái phiếu Mỹ.
Theo số liệu thống kê của Bloomberg, các nhà đầu tư tại Đài Loan đang bán tháo các quỹ ETF trái phiếu có trọng điểm tại Mỹ với tốc độ nhanh nhất kể từ khi bùng phát dịch COVID-19. Từ đầu năm đến nay, các quỹ ETF trái phiếu niêm yết tại Đài Loan đã ghi nhận khoảng 3,3 tỷ USD dòng vốn chảy ra. Dữ liệu cho thấy đây là đợt rút vốn nửa năm lớn nhất kể từ năm 2020 và tốc độ rút vốn vượt qua các thị trường châu Á khác.
Các nhà phân tích cho biết, lo ngại về sự biến động của trái phiếu chính phủ Mỹ và sự tăng vọt của đồng New Taiwan Dollar đang khiến các nhà đầu tư rút vốn.
( Trái phiếu và ETF trái phiếu khác nhau như thế nào? Giảm lãi suất sẽ thúc đẩy giá trái phiếu tăng, tại sao 00679B của tôi không kiếm được tiền? )
Nợ ếch không chịu nổi tổn thất tỷ giá, lần lượt dừng lỗ ra ngoài
Các nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn đầu thị trường ETF có thể bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề, vì họ "sử dụng thế chấp để đòn bẩy, phải đối mặt với yêu cầu ký quỹ bổ sung, bị buộc phải hoàn trả."
Tác giả vẫn nhớ hai năm trước khi ăn tối cùng bạn bè, chủ đề hot lúc đó là vay tiền với lãi suất thấp bằng New Taiwan Dollar hoặc tín dụng ( lãi suất khoảng 1.5%~2%), mua ETF trái phiếu Mỹ với lãi suất cao lên tới 5%, sử dụng đòn bẩy để khuếch đại khoảng chênh lệch khoảng 3% ban đầu, cộng với việc Đài Tệ lúc đó duy trì trong xu hướng mất giá, gần như có thể nói là "kiếm lời từ cả trái phiếu và tỷ giá".
Nhưng nhìn lại từ đầu năm đến nay, dựa trên hiệu suất của quỹ ETF trái phiếu Mỹ 20 năm Cathay mà người dân thường mua, (00687B), thì mức giảm từ đầu năm đến nay là 12%. So với mức tăng 12% của Đài Tệ trong năm nay, có thể suy ra rằng giá trái phiếu dù ổn định nhưng hoàn toàn bị ảnh hưởng bởi tổn thất tỷ giá! Gần đây cũng nghe thấy nhiều khách hàng bị Margin call, buộc phải nộp thêm ký quỹ thậm chí phải thanh lý, có thể tưởng tượng được cảnh tượng thảm khốc gần đây.
Nguồn dữ liệu: Tài chính M bình phương
Dữ liệu từ Bloomberg cho thấy dòng tiền ra 3,3 tỷ USD có phải là nguyên nhân chính khiến đồng Tân Đài tệ tăng giá hay không, tác giả lại cho rằng đây chỉ là một yếu tố nhỏ góp phần làm tăng giá đồng Tân Đài tệ.
Với hai nhà môi giới Taipei Forex và Yuanta Forex, khối lượng giao dịch hàng ngày của USDTWD ( USD đổi sang TWD ) khoảng 2 tỷ USD, 3,3 tỷ USD không phải là số tiền lớn, và phân tán trong sáu tháng, càng khó gây ra tác động trực tiếp đến tỷ giá. Tuy nhiên, từ khối lượng giao dịch trong hình trên cũng có thể quan sát thấy, mỗi khi giá ETF giảm mạnh, thường đi kèm với sự gia tăng khối lượng giao dịch, và khối lượng giao dịch lớn nhất rơi vào đầu tháng Tư khi TWD tăng giá mạnh, cho thấy giữa hai yếu tố này vẫn có mối quan hệ nhân quả nhất định.
Đàm phán tại Mỹ suôn sẻ, tỷ giá Đài Tệ bất ngờ đạt 28.
Thời gian gia hạn thuế quan tương đương của Mỹ đang dần kết thúc, Phó thủ tướng Chính phủ Đài Loan Trịnh Lệ Cần và Đại diện đàm phán thương mại Yang Jennie đã dẫn đầu đoàn chính phủ vào ngày 25 tháng 6, tổ chức vòng đàm phán trực tiếp thứ hai tại Washington về vấn đề thuế quan tương đương với phía Mỹ, giao tiếp với Đại diện thương mại Mỹ Jamieson Greer và Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick. Trịnh Lệ Cần cho biết, cả hai bên đều cho rằng cuộc đàm phán đến nay đã đạt được những tiến triển xây dựng và hy vọng rằng cuộc đàm phán sẽ mang lại kết quả đôi bên cùng có lợi.
Hai lần tăng giá mạnh của Đài tệ trong năm nay đều xảy ra vào thời điểm đội ngũ hành chính đến Mỹ để đàm phán, điều này khiến người ta không khỏi liên tưởng đến nhiều khả năng.
Vào thứ Sáu tuần trước, đồng Tân Đài Tệ đã có lúc vượt qua mức 29, tuy nhiên giá trị cuối cùng đã được điều chỉnh về mức 29.180, nhưng các nhà giao dịch nhìn chung cho rằng đây chỉ là một động thái tạm thời và không muốn đồng Tân Đài Tệ tăng giá quá nhanh.
( TWD kinh ngạc thấy đầu 28, TSMC 10 tỷ USD mũi tên phòng hộ đã sẵn sàng )
Đi ra nước ngoài đổi tiền, các nhà đầu tư cá nhân gửi tiết kiệm USD lần lượt xuất hiện.
Sự tăng giá mạnh mẽ của Đài Tệ gần đây đã thu hút không ít người muốn ra nước ngoài để đổi tiền, bất kể là Yên Nhật hay Nhân Dân Tệ đều xuất hiện mức giá ngọt ngào hiếm thấy. Nhiều ngân hàng thậm chí gặp phải tình trạng thiếu tiền mặt Nhân Dân Tệ!
Và theo lời nói của các ngân hàng và tổ chức tài chính, gần đây cũng có không ít nhà đầu tư cá nhân ra ngoài mua gom USD, gửi tiết kiệm có lãi suất cao, những ai có khả năng thương lượng tốt có thể đạt được lãi suất gửi tiết kiệm từ 4% đến 4.5%.
Sự tăng giá của Đài tệ trong đợt này sẽ đạt mức giá nào? Nhiều người nhìn vào mức đáy năm 2021 là 27.6, so với mức giá hiện tại là 29 vẫn còn khoảng 4.8% không gian tăng giá. Nhưng nếu có thể gửi vào các sản phẩm tài chính với lãi suất trên 5%, dường như cũng coi như đứng ở vị trí không thể thua.
USDTWD thử thách 27.6 trong nửa cuối năm? Tài sản sẽ điều chỉnh cấu hình như thế nào?
Nếu đồng Tân Đài Loan thực sự như thị trường mong đợi, trong nửa cuối năm có cơ hội thử thách mức giá 27.6, tài sản của bạn sẽ điều chỉnh cấu hình như thế nào?
Theo thử tính trước của Chain News, đối với các nhà đầu tư Đài Loan, ngay cả khi Bitcoin có hiệu suất ấn tượng trong nửa đầu năm 2025, từ 94,419 USD đầu năm tăng lên 106,545 USD vào ngày 27 tháng 6, với mức tăng 12.8%, nhưng thực tế lợi nhuận tính bằng New Taiwan Dollar chỉ đạt 0.13%, gần như có thể xem là hòa. Điều này không phải là do hiệu suất của Bitcoin kém, mà là sự thay đổi tỷ giá đã đóng vai trò quan trọng.
( Chỉ cần sở hữu Đài Tệ là đã thắng! ETH năm nay thua Đài Tệ, Bitcoin kiếm được USD cũng đã mất lại )
Theo quan điểm của tác giả, nếu USD chỉ là một phần trong phân bổ tài sản cố định cho đầu tư, các nhà đầu tư có thể chọn tiếp tục nắm giữ bằng USD và tiếp tục đầu tư để tăng lợi nhuận, dù sao thì có rất nhiều sản phẩm đầu tư được định giá bằng USD và cổ phiếu Mỹ có hiệu suất tốt trong dài hạn, trong khi tỷ giá là một chu kỳ kéo dài nhiều năm. Hiện tại USD đang giảm giá, nhưng trong vài năm tới vẫn có cơ hội tăng trở lại, các nhà đầu tư không cần quá lo lắng về xu hướng tỷ giá, mà nên tập trung vào đầu tư vào tài sản USD.
Nếu có một lượng lớn doanh thu bằng USD liên tục được ghi nhận trong tương lai, các nhà đầu tư có thể bảo thủ đổi ít nhất một nửa doanh thu trong nửa năm tới sang Tân Đài Tệ khi giá tăng, giống như các nhà xuất khẩu "bán trước" để khóa tỷ giá. Nếu Tân Đài Tệ tiếp tục tăng giá trong nửa năm tới, ít nhất doanh thu trong nửa năm qua có thể được khóa ở mức tỷ giá tốt hơn, vì dù sao doanh thu bằng USD vẫn là nguồn chi tiêu sinh hoạt quan trọng đối với một số nhà đầu tư.
Nhà đầu tư cũng có thể xem xét việc chuyển đổi USD sang các tài sản ngoại tệ khác, phân bổ hợp lý các tài sản không phải USD như yên Nhật, euro, thông qua gửi tiết kiệm ngoại tệ, trái phiếu ngoại tệ hoặc quỹ ETF đa tiền tệ, thậm chí đầu tư vào cổ phiếu nước ngoài được định giá bằng những ngoại tệ này để phân tán rủi ro đầu tư và tỷ giá.
Bài viết này đồng Tân Đài Loan tăng giá đè bẹp ETF trái phiếu Mỹ, trong nửa năm còn lại nếu thách thức 27.6, làm thế nào để điều chỉnh cấu trúc tài sản? Xuất hiện lần đầu tiên trên Tin tức chuỗi ABMedia.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Đô la Đài Loan tăng giá đánh bại ETF trái phiếu Mỹ, nếu nửa cuối năm thách thức 27.6, làm thế nào để điều chỉnh phân bổ tài sản?
Tuần trước, tỷ giá Đài tệ đã bất ngờ vượt mức 28, Phó Thủ tướng Chính phủ Trịnh Lệ Quân dẫn đầu đoàn đi Mỹ đàm phán thành công, thị trường kỳ vọng Đài tệ sẽ có một đợt tăng giá khác. Từ đầu năm đến nay, Đài tệ đã tăng giá 12%, không chỉ gây áp lực lớn cho các doanh nghiệp xuất khẩu và ngành bảo hiểm nhân thọ, mà còn khiến các nhà đầu tư trái phiếu không thể chịu đựng được thua lỗ tỷ giá, họ đều phải dừng lỗ. Nếu USDTWD trong nửa cuối năm thách thức mức thấp năm 2021 là 27.6, các nhà đầu tư nên điều chỉnh phân bổ tài sản như thế nào?
Đài Loan đang đối mặt với việc rút vốn lớn từ quỹ ETF trái phiếu Mỹ.
Theo số liệu thống kê của Bloomberg, các nhà đầu tư tại Đài Loan đang bán tháo các quỹ ETF trái phiếu có trọng điểm tại Mỹ với tốc độ nhanh nhất kể từ khi bùng phát dịch COVID-19. Từ đầu năm đến nay, các quỹ ETF trái phiếu niêm yết tại Đài Loan đã ghi nhận khoảng 3,3 tỷ USD dòng vốn chảy ra. Dữ liệu cho thấy đây là đợt rút vốn nửa năm lớn nhất kể từ năm 2020 và tốc độ rút vốn vượt qua các thị trường châu Á khác.
Các nhà phân tích cho biết, lo ngại về sự biến động của trái phiếu chính phủ Mỹ và sự tăng vọt của đồng New Taiwan Dollar đang khiến các nhà đầu tư rút vốn.
( Trái phiếu và ETF trái phiếu khác nhau như thế nào? Giảm lãi suất sẽ thúc đẩy giá trái phiếu tăng, tại sao 00679B của tôi không kiếm được tiền? )
Nợ ếch không chịu nổi tổn thất tỷ giá, lần lượt dừng lỗ ra ngoài
Các nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn đầu thị trường ETF có thể bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề, vì họ "sử dụng thế chấp để đòn bẩy, phải đối mặt với yêu cầu ký quỹ bổ sung, bị buộc phải hoàn trả."
Tác giả vẫn nhớ hai năm trước khi ăn tối cùng bạn bè, chủ đề hot lúc đó là vay tiền với lãi suất thấp bằng New Taiwan Dollar hoặc tín dụng ( lãi suất khoảng 1.5%~2%), mua ETF trái phiếu Mỹ với lãi suất cao lên tới 5%, sử dụng đòn bẩy để khuếch đại khoảng chênh lệch khoảng 3% ban đầu, cộng với việc Đài Tệ lúc đó duy trì trong xu hướng mất giá, gần như có thể nói là "kiếm lời từ cả trái phiếu và tỷ giá".
Nhưng nhìn lại từ đầu năm đến nay, dựa trên hiệu suất của quỹ ETF trái phiếu Mỹ 20 năm Cathay mà người dân thường mua, (00687B), thì mức giảm từ đầu năm đến nay là 12%. So với mức tăng 12% của Đài Tệ trong năm nay, có thể suy ra rằng giá trái phiếu dù ổn định nhưng hoàn toàn bị ảnh hưởng bởi tổn thất tỷ giá! Gần đây cũng nghe thấy nhiều khách hàng bị Margin call, buộc phải nộp thêm ký quỹ thậm chí phải thanh lý, có thể tưởng tượng được cảnh tượng thảm khốc gần đây.
Nguồn dữ liệu: Tài chính M bình phương
Dữ liệu từ Bloomberg cho thấy dòng tiền ra 3,3 tỷ USD có phải là nguyên nhân chính khiến đồng Tân Đài tệ tăng giá hay không, tác giả lại cho rằng đây chỉ là một yếu tố nhỏ góp phần làm tăng giá đồng Tân Đài tệ.
Với hai nhà môi giới Taipei Forex và Yuanta Forex, khối lượng giao dịch hàng ngày của USDTWD ( USD đổi sang TWD ) khoảng 2 tỷ USD, 3,3 tỷ USD không phải là số tiền lớn, và phân tán trong sáu tháng, càng khó gây ra tác động trực tiếp đến tỷ giá. Tuy nhiên, từ khối lượng giao dịch trong hình trên cũng có thể quan sát thấy, mỗi khi giá ETF giảm mạnh, thường đi kèm với sự gia tăng khối lượng giao dịch, và khối lượng giao dịch lớn nhất rơi vào đầu tháng Tư khi TWD tăng giá mạnh, cho thấy giữa hai yếu tố này vẫn có mối quan hệ nhân quả nhất định.
Đàm phán tại Mỹ suôn sẻ, tỷ giá Đài Tệ bất ngờ đạt 28.
Thời gian gia hạn thuế quan tương đương của Mỹ đang dần kết thúc, Phó thủ tướng Chính phủ Đài Loan Trịnh Lệ Cần và Đại diện đàm phán thương mại Yang Jennie đã dẫn đầu đoàn chính phủ vào ngày 25 tháng 6, tổ chức vòng đàm phán trực tiếp thứ hai tại Washington về vấn đề thuế quan tương đương với phía Mỹ, giao tiếp với Đại diện thương mại Mỹ Jamieson Greer và Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick. Trịnh Lệ Cần cho biết, cả hai bên đều cho rằng cuộc đàm phán đến nay đã đạt được những tiến triển xây dựng và hy vọng rằng cuộc đàm phán sẽ mang lại kết quả đôi bên cùng có lợi.
Hai lần tăng giá mạnh của Đài tệ trong năm nay đều xảy ra vào thời điểm đội ngũ hành chính đến Mỹ để đàm phán, điều này khiến người ta không khỏi liên tưởng đến nhiều khả năng.
Vào thứ Sáu tuần trước, đồng Tân Đài Tệ đã có lúc vượt qua mức 29, tuy nhiên giá trị cuối cùng đã được điều chỉnh về mức 29.180, nhưng các nhà giao dịch nhìn chung cho rằng đây chỉ là một động thái tạm thời và không muốn đồng Tân Đài Tệ tăng giá quá nhanh.
( TWD kinh ngạc thấy đầu 28, TSMC 10 tỷ USD mũi tên phòng hộ đã sẵn sàng )
Đi ra nước ngoài đổi tiền, các nhà đầu tư cá nhân gửi tiết kiệm USD lần lượt xuất hiện.
Sự tăng giá mạnh mẽ của Đài Tệ gần đây đã thu hút không ít người muốn ra nước ngoài để đổi tiền, bất kể là Yên Nhật hay Nhân Dân Tệ đều xuất hiện mức giá ngọt ngào hiếm thấy. Nhiều ngân hàng thậm chí gặp phải tình trạng thiếu tiền mặt Nhân Dân Tệ!
Và theo lời nói của các ngân hàng và tổ chức tài chính, gần đây cũng có không ít nhà đầu tư cá nhân ra ngoài mua gom USD, gửi tiết kiệm có lãi suất cao, những ai có khả năng thương lượng tốt có thể đạt được lãi suất gửi tiết kiệm từ 4% đến 4.5%.
Sự tăng giá của Đài tệ trong đợt này sẽ đạt mức giá nào? Nhiều người nhìn vào mức đáy năm 2021 là 27.6, so với mức giá hiện tại là 29 vẫn còn khoảng 4.8% không gian tăng giá. Nhưng nếu có thể gửi vào các sản phẩm tài chính với lãi suất trên 5%, dường như cũng coi như đứng ở vị trí không thể thua.
USDTWD thử thách 27.6 trong nửa cuối năm? Tài sản sẽ điều chỉnh cấu hình như thế nào?
Nếu đồng Tân Đài Loan thực sự như thị trường mong đợi, trong nửa cuối năm có cơ hội thử thách mức giá 27.6, tài sản của bạn sẽ điều chỉnh cấu hình như thế nào?
Theo thử tính trước của Chain News, đối với các nhà đầu tư Đài Loan, ngay cả khi Bitcoin có hiệu suất ấn tượng trong nửa đầu năm 2025, từ 94,419 USD đầu năm tăng lên 106,545 USD vào ngày 27 tháng 6, với mức tăng 12.8%, nhưng thực tế lợi nhuận tính bằng New Taiwan Dollar chỉ đạt 0.13%, gần như có thể xem là hòa. Điều này không phải là do hiệu suất của Bitcoin kém, mà là sự thay đổi tỷ giá đã đóng vai trò quan trọng.
( Chỉ cần sở hữu Đài Tệ là đã thắng! ETH năm nay thua Đài Tệ, Bitcoin kiếm được USD cũng đã mất lại )
Theo quan điểm của tác giả, nếu USD chỉ là một phần trong phân bổ tài sản cố định cho đầu tư, các nhà đầu tư có thể chọn tiếp tục nắm giữ bằng USD và tiếp tục đầu tư để tăng lợi nhuận, dù sao thì có rất nhiều sản phẩm đầu tư được định giá bằng USD và cổ phiếu Mỹ có hiệu suất tốt trong dài hạn, trong khi tỷ giá là một chu kỳ kéo dài nhiều năm. Hiện tại USD đang giảm giá, nhưng trong vài năm tới vẫn có cơ hội tăng trở lại, các nhà đầu tư không cần quá lo lắng về xu hướng tỷ giá, mà nên tập trung vào đầu tư vào tài sản USD.
Nếu có một lượng lớn doanh thu bằng USD liên tục được ghi nhận trong tương lai, các nhà đầu tư có thể bảo thủ đổi ít nhất một nửa doanh thu trong nửa năm tới sang Tân Đài Tệ khi giá tăng, giống như các nhà xuất khẩu "bán trước" để khóa tỷ giá. Nếu Tân Đài Tệ tiếp tục tăng giá trong nửa năm tới, ít nhất doanh thu trong nửa năm qua có thể được khóa ở mức tỷ giá tốt hơn, vì dù sao doanh thu bằng USD vẫn là nguồn chi tiêu sinh hoạt quan trọng đối với một số nhà đầu tư.
Nhà đầu tư cũng có thể xem xét việc chuyển đổi USD sang các tài sản ngoại tệ khác, phân bổ hợp lý các tài sản không phải USD như yên Nhật, euro, thông qua gửi tiết kiệm ngoại tệ, trái phiếu ngoại tệ hoặc quỹ ETF đa tiền tệ, thậm chí đầu tư vào cổ phiếu nước ngoài được định giá bằng những ngoại tệ này để phân tán rủi ro đầu tư và tỷ giá.
Bài viết này đồng Tân Đài Loan tăng giá đè bẹp ETF trái phiếu Mỹ, trong nửa năm còn lại nếu thách thức 27.6, làm thế nào để điều chỉnh cấu trúc tài sản? Xuất hiện lần đầu tiên trên Tin tức chuỗi ABMedia.