Các giao thức DeFi tín dụng đã vượt qua DEX về khối lượng
Khối lượng tài sản trong các giao thức DeFi cho vay trong chu kỳ thị trường hiện tại đã đạt mức kỷ lục, trong khi các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tiếp tục mất vị thế.
Trong số các giao thức, Aave dẫn đầu. Dữ liệu: DeFiLlama.Tổng TVL của các dự án này là $53,3 tỷ - 43% tổng khối lượng là $124,6 tỷ trong toàn ngành. Aave dẫn đầu với $24 tỷ. Chỉ số này cũng vượt qua phân khúc staking thanh khoản.
Để so sánh: khối lượng giá trị bị khóa của DEX đã giảm từ $85,3 tỷ vào tháng 11 năm 2021 xuống còn $21,5 tỷ vào thời điểm viết.
Người sáng lập quỹ Apollo Capital Henrik Andersson liên kết điều này với việc cho vay đã trở thành nguồn thu nhập bền vững duy nhất trong DeFi. Theo ông, các pool thanh khoản DEX đang mất đi sức hấp dẫn do tổn thất không ổn định và sự gia tăng cạnh tranh.
Thiết kế «hiệu quả vốn» của Uniswap v3 cho phép kiếm được nhiều hơn với ít vốn đầu tư hơn, nhưng điều này làm giảm tổng TVL, Andersson lưu ý. Ông giải thích rằng các giao dịch intent-swap, trong đó thanh khoản được lấy từ các sàn giao dịch tập trung (CEX), đang rút tiền từ DEX.
Các giao thức cho vay như Aave cung cấp cho các chủ sở hữu Ethereum và stablecoin lợi suất hàng năm từ 1,86% đến 3,17%. Trong các bể DEX, lợi nhuận cao hơn nhưng không ổn định và phụ thuộc vào sự biến động hàng ngày.
Thị phần cho vay DeFi trên thị trường đã đạt 65% vào cuối năm 2024, vượt qua các nền tảng tập trung. Điều này xảy ra sau khi các vụ phá sản của Celsius, BlockFi và các người chơi CeFi khác đã làm giảm thị trường xuống 78% so với đỉnh điểm năm 2022.
Theo dữ liệu từ Galaxy Digital, khối lượng vay trong DeFi đã tăng 960% kể từ cuối năm 2022.
Thay đổi thị phần giữa CEX và DEX các giao thức cho vay trong thời gian từ Quý III năm 2018 đến Quý IV năm 2024. Dữ liệu: Galaxy.
«Các tổ chức và sự rõ ràng trong quy định sẽ trở thành động lực cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo», — dự đoán tại Galaxy.
Nhắc lại, trong quý I năm 2025, TVL của các giao thức DeFi giảm 27%, khối lượng giao dịch NFT giảm 24%, trong khi các ứng dụng xã hội và AI cho thấy mức tăng trưởng cao nhất.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Các giao thức DeFi đã vượt qua DEX về khối lượng
Các giao thức DeFi tín dụng đã vượt qua DEX về khối lượng
Khối lượng tài sản trong các giao thức DeFi cho vay trong chu kỳ thị trường hiện tại đã đạt mức kỷ lục, trong khi các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tiếp tục mất vị thế.
Để so sánh: khối lượng giá trị bị khóa của DEX đã giảm từ $85,3 tỷ vào tháng 11 năm 2021 xuống còn $21,5 tỷ vào thời điểm viết.
Người sáng lập quỹ Apollo Capital Henrik Andersson liên kết điều này với việc cho vay đã trở thành nguồn thu nhập bền vững duy nhất trong DeFi. Theo ông, các pool thanh khoản DEX đang mất đi sức hấp dẫn do tổn thất không ổn định và sự gia tăng cạnh tranh.
Thiết kế «hiệu quả vốn» của Uniswap v3 cho phép kiếm được nhiều hơn với ít vốn đầu tư hơn, nhưng điều này làm giảm tổng TVL, Andersson lưu ý. Ông giải thích rằng các giao dịch intent-swap, trong đó thanh khoản được lấy từ các sàn giao dịch tập trung (CEX), đang rút tiền từ DEX.
Các giao thức cho vay như Aave cung cấp cho các chủ sở hữu Ethereum và stablecoin lợi suất hàng năm từ 1,86% đến 3,17%. Trong các bể DEX, lợi nhuận cao hơn nhưng không ổn định và phụ thuộc vào sự biến động hàng ngày.
Thị phần cho vay DeFi trên thị trường đã đạt 65% vào cuối năm 2024, vượt qua các nền tảng tập trung. Điều này xảy ra sau khi các vụ phá sản của Celsius, BlockFi và các người chơi CeFi khác đã làm giảm thị trường xuống 78% so với đỉnh điểm năm 2022.
Theo dữ liệu từ Galaxy Digital, khối lượng vay trong DeFi đã tăng 960% kể từ cuối năm 2022.
Nhắc lại, trong quý I năm 2025, TVL của các giao thức DeFi giảm 27%, khối lượng giao dịch NFT giảm 24%, trong khi các ứng dụng xã hội và AI cho thấy mức tăng trưởng cao nhất.