$AMD(AMD)$ 【AMD tấn công NVLink: liệu tủ Helios mở có thể làm thay đổi bản đồ AI?】

NVIDIA thống trị chip AI trong một thập kỷ, điểm chuyển mình thực sự có thể bùng nổ ở cấp độ "hệ thống toàn bộ tủ". AMD tối qua đã ra mắt MI355X/MI400 và giới thiệu tủ Helios: 72 GPU + UALink kết nối mở, tủ được xem như "một siêu máy tính". Khả năng HBM cao hơn và tỷ lệ tiêu thụ điện năng tốt hơn đã giảm chi phí suy diễn mỗi token xuống 29% (so với NVIDIA B200), Crusoe đã đặt hàng 13.000 chip để chứng minh nhu cầu. OpenAI, Meta, xAI đã khóa đơn hàng, Oracle dự định triển khai 131.000 cụm.

Doanh thu AI năm 2024 đã vượt qua 5 tỷ USD, ban lãnh đạo đã điều chỉnh TAM lên trên 500 tỷ USD vào năm 2028; nếu doanh thu liên quan đến AI của AMD tăng lên 8 tỷ USD vào năm 2025, EPS phi GAAP tăng lên 6 USD, ngay cả khi áp dụng PE 30 × cũng chỉ ra 180 USD, trong khi giá hiện tại vẫn chưa đủ 120 USD. Thị trường không chỉ đánh giá thấp "nhà cung cấp thứ hai", mà còn là hiệu ứng gia tốc chuyển đổi của AMD sang nền tảng toàn diện "CPU+GPU+mạng+giá đỡ".

💡Câu hỏi: Hệ sinh thái mở có thực sự có thể khuấy động hàng rào bảo vệ NVLink? Liệu Helios có trở thành cú sốc chi phí cho các nhà cung cấp đám mây?

Không phải là lời khuyên đầu tư.

#AMD # NVIDIA