Bitcoin chạm đỉnh mới sau pullback Các holder dài hạn bắt đầu chốt lời
Bitcoin bắt đầu pullback sau khi đạt mức cao kỷ lục 111,800 đô la. Dữ liệu cho thấy, các holder dài hạn đang thực hiện chốt lời quy mô lớn, điều này mang lại thử thách nghiêm trọng cho phe bò.
Quan điểm chính:
Bitcoin đã giảm xuống còn 103.200 USD sau khi đạt mức cao mới 111.800 USD. Sự tăng giá ban đầu chủ yếu do thị trường giao ngay thúc đẩy, các khoảng 81.000-85.000 USD, 93.000-96.000 USD và 102.000-104.000 USD từng là khu vực mua chính, bây giờ có thể trở thành mức hỗ trợ.
Nhìn từ góc độ vĩ mô, nhiều khu vực tích lũy lịch sử đã chuyển thành khu vực bán. Các mức bán trong khoảng 25.000-31.000 đô la, 38.000-44.000 đô la và 60.000-73.000 đô la đang gây áp lực lên giá.
Phân vị số cơ sở chi phí và khoảng thời gian người nắm giữ ngắn hạn cho thấy, mức hỗ trợ gần đây ở quanh 10.37 triệu đô la và 9.56 triệu đô la, mức kháng cự ở 11.48 triệu đô la. Những mức này là chỉ số quan trọng về sự thay đổi tâm lý thị trường.
Lợi nhuận thực hiện đã tăng vọt lên 1,47 tỷ USD mỗi ngày, đánh dấu lần chốt lời quy mô lớn thứ năm trong chu kỳ này. Việc bán tháo chủ yếu do những người nắm giữ lâu dài dẫn dắt, chứ không phải là các nhà giao dịch ngắn hạn.
Nhóm nhà đầu tư nắm giữ trên 1 năm đã chiếm ưu thế trong việc bán ra gần đây, phản ánh sự luân chuyển vốn trưởng thành. Điều này nhất quán với các kết quả quan sát trước đó, xác nhận rằng các nhà đầu tư kỳ cựu đang dẫn dắt giai đoạn hình thành đỉnh hiện tại.
Thang bậc tăng giá
Trong hai tuần qua, Bitcoin tiếp tục đà tăng, đạt mức cao kỷ lục 111.800 USD, tạm thời vượt qua mức cao tháng 1 năm 2025. Nhưng sau đó đã có sự pullback về 103.200 USD, cho thấy đà tăng có thể tạm dừng.
Biểu đồ nhiệt cho thấy, đợt phục hồi này chủ yếu được điều khiển bởi giao dịch hiện tại, tăng theo kiểu bậc thang, với sự tích lũy rõ rệt trong các khoảng 81.000-85.000 USD, 93.000-96.000 USD và 102.000-104.000 USD. Những khu vực này hiện có thể trở thành khu vực cung ứng dày đặc, có thể đóng vai trò hỗ trợ tạm thời dưới ảnh hưởng của tâm lý thị trường nói chung.
Cần lưu ý rằng, trong quý đầu tiên của năm nay, các nhà mua hàng hàng đầu đã giữ lại khi giá giảm xuống dưới 80.000 đô la, và bây giờ khi giá đang dao động quanh 110.000 đô la, họ lại phải đối mặt với thử thách.
Áp lực bán của những người nắm giữ lâu dài
Từ biểu đồ nhiệt độ kể từ đáy chu kỳ tháng 6 năm 2022, mô hình phân bố của việc tích lũy vị trí đã bắt đầu rõ ràng hơn. Khi giá tăng lên, khu vực cung cấp dày đặc trước đây đã chuyển thành khu vực bán ra tích cực. Khu vực từng hỗ trợ tăng giá giờ đã trở thành mức kháng cự, vì những người nắm giữ sớm đã tranh thủ bán ra.
Áp lực bán ra rõ ràng nhất đến từ nhóm đã tích lũy vị thế trong khoảng 2.5-3.1 triệu USD và 6-7.3 triệu USD. Những nhóm đã trải qua nhiều giai đoạn biến động này đang làm gia tăng tình trạng cung vượt cầu, dường như ít nhất trong ngắn hạn đã hạn chế sự tăng giá thêm của Bitcoin.
Khám Phá Phát Hiện Giá
Khi những người nắm giữ lâu dài dần dần gây áp lực bán, khả năng xuất hiện pullback trong thời gian ngắn tăng lên, đặc biệt là trong bối cảnh thiếu các chất xúc tác mạnh mẽ để thúc đẩy Bitcoin vượt qua 111,8 nghìn đô la. Trong giai đoạn đà tăng giá bị ngưng trệ, mô hình định giá trên chuỗi trở thành công cụ quan trọng để xác định các mức hỗ trợ tiềm năng.
Chú ý đến ba phân vị chính:
🔴 0.95(前5%):10.37 triệu đô la Mỹ
🔵 0.85( trước 15% ): 9.56 nghìn đô la Mỹ
🟠 0.75( trước 25%)
Mô hình lịch sử trong năm năm qua cho thấy, khi giá cao hơn mức 0.95 thường xuất hiện tâm lý cuồng nhiệt, giai đoạn thị trường bò đi ngang thường xảy ra trong khoảng từ 0.85 đến 0.95. Duy trì dưới 0.75 thường đánh dấu thị trường gấu hoặc thời kỳ trú ẩn.
Hiện tại, phân vị 0.95 nằm ở khoảng 10,37 triệu đô la, là mức hỗ trợ trên chuỗi đầu tiên. Nếu áp lực bán tiếp tục, mức cần chú ý tiếp theo là phân vị 0.85, tức là 9,56 triệu đô la, điều này có thể cung cấp hỗ trợ cấu trúc, hoặc nếu phá vỡ mức này, sẽ xác nhận việc tái thiết lập rủi ro rộng hơn.
Trong sáu tháng qua, do hai lần đạt mức cao kỷ lục, nguồn cung Bitcoin đã được chuyển nhượng mạnh mẽ, vì vậy việc theo dõi hành vi của các nhà đầu tư gần đây trở nên ngày càng quan trọng. Cơ sở chi phí của những người nắm giữ ngắn hạn phản ánh mức giá mua trung bình của Bitcoin có thời gian nắm giữ dưới 155 ngày.
Hiện tại, chi phí cơ bản của những người nắm giữ ngắn hạn là 97.1 nghìn USD, đại diện cho giá mua trung bình của những người mua gần đây. +1 độ lệch chuẩn ở mức 114.8 nghìn USD, liên quan đến việc mua quá nhiều hoặc sự bứt phá tăng giá, trong khi -1 độ lệch chuẩn ở mức 83.2 nghìn USD, đánh dấu rủi ro đi xuống gia tăng.
Ba mức độ này ( 1148 triệu USD, 971 nghìn USD và 832 nghìn USD ) xác định ranh giới thống kê của tâm lý thị trường ngắn hạn. Việc phá vỡ hoặc giảm xuống dưới những ngưỡng này rất có thể sẽ quyết định hướng đi của thị trường trong giai đoạn tiếp theo, cho thấy động lực đang tăng cường hay giảm bớt.
Thực hiện lợi nhuận
Khi Bitcoin từ mức cao 111,800 USD gần đây giảm xuống, hầu hết áp lực bán dường như đến từ những người nắm giữ lâu năm trong chu kỳ, tức là những người đã tích lũy Bitcoin trong giai đoạn đầu của đợt tăng giá và hiện đang đạt được lợi nhuận lớn. Trong giai đoạn này, cơ chế thực hiện lợi nhuận là yếu tố chính để đánh giá rủi ro cạn kiệt nhu cầu.
Tuần trước, lợi nhuận hàng ngày đạt đỉnh 1,47 tỷ USD, nhấn mạnh cường độ luân chuyển vốn gần đây. Điều này đánh dấu lần thứ năm trong chu kỳ này quy mô chốt lời hàng ngày vượt quá 1 tỷ USD. Những sự kiện như vậy thường phù hợp với đỉnh thị trường cục bộ hoặc sự chậm lại, đặc biệt khi nhu cầu mới không thể hấp thụ được quy mô lợi nhuận đã thực hiện như vậy. Điều này nhấn mạnh sức bền của thị trường khi đối mặt với áp lực bán tháo lớn.
Biến đổi động
Việc xem xét ý nghĩa của làn sóng chốt lời hiện tại từ góc độ chu kỳ là vô cùng quan trọng. Một xu hướng rõ ràng là: theo thời gian, sự nhiệt tình chốt lời đã giảm bớt, điều này phản ánh rằng khi thị trường trở nên trưởng thành, sự biểu hiện tăng giá theo chu kỳ đã suy giảm và độ biến động giảm.
Từ tháng 11 năm 2015 đến tháng 4 năm 2018, giai đoạn chốt lời ròng kéo dài khoảng 25 tháng, đạt đỉnh vượt quá 0,4% giá trị thị trường.
Trong chu kỳ từ 2020 đến 2022, khu vực này kéo dài khoảng 20 tháng, nhưng đỉnh điểm chỉ ở khoảng 0.15%.
Chu kỳ hiện tại bắt đầu từ tháng 11 năm 2023, giai đoạn chốt lời ròng đã kéo dài 18 tháng, hình thành hai đỉnh rõ ràng gần 0,1%.
Xu hướng này cho thấy, mặc dù việc chốt lời vẫn tạo áp lực đáng kể, nhưng đã có xu hướng giảm, có thể báo hiệu sự chuyển mình từ sự điên cuồng của thịnh vượng và suy thoái sang dòng vốn cấu trúc trong các loại tài sản trưởng thành hơn.
Ai đang kiếm lợi?
Từ chu kỳ 2015 đến 2018, trong đỉnh điểm của sự cuồng nhiệt trên thị trường, tỷ lệ lợi nhuận của những người nắm giữ lâu dài đã tăng đều. Xu hướng này nổi bật sự chuyển đổi cấu trúc về độ trưởng thành của thị trường, tức là các nhà đầu tư có kinh nghiệm hơn đang chi phối việc luân chuyển vốn, thay vì những nhà đầu tư đầu cơ vào ra nhanh.
Trong thời gian gần đây, trung bình động 30 ngày của những người nắm giữ lâu dài đã đạt được lợi nhuận khoảng 1 tỷ USD mỗi ngày, trong khi những người nắm giữ ngắn hạn chỉ đạt được 320 triệu USD mỗi ngày, chênh lệch giữa hai nhóm này vượt quá 3 lần, càng khẳng định rằng đợt chốt lời này được dẫn dắt bởi những nhà đầu tư có thời gian nắm giữ lâu hơn và niềm tin vững chắc hơn.
Các holder dài hạn hiện tại ( đã nắm giữ trong hơn 6 tháng. ) lợi nhuận đã thực hiện hàng ngày khoảng 1 tỷ USD dường như không đáng so với 1,8 tỷ USD trong thời gian đỉnh điểm vào tháng 12 năm 2024. Tuy nhiên, phân tích sâu hơn đã tiết lộ một mô hình quen thuộc.
Trong các đợt tăng giá trước đây, theo sự tiến triển của chu kỳ, nhóm nhà đầu tư nắm giữ từ 6 đến 12 tháng thường có đóng góp nhỏ cho việc chốt lời. Trong chu kỳ hiện tại, động thái này lại một lần nữa xuất hiện. Khi đà tăng tiếp tục, ngày càng nhiều nhà đầu tư kỳ cựu trong số các người nắm giữ dài hạn bắt đầu trở thành người bán chính, điều này dường như đang hình thành giai đoạn đỉnh của chu kỳ này.
Khi tách riêng lợi nhuận của các nhà đầu tư có thời gian nắm giữ trên 1 năm, tầm quan trọng của đợt thị trường hiện tại trở nên rõ ràng hơn. Nhóm này thường liên quan đến các nhà đầu tư kiên định, và hiện nay họ đang thực hiện chốt lời quy mô lớn, hành động này thường cho thấy xu hướng thị trường bò đã gần chín muồi hoặc sắp kết thúc.
Kết quả quan sát này phù hợp với phát hiện sớm của bản đồ nhiệt, bản đồ này cũng cho thấy áp lực bán gần đây chủ yếu đến từ các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm, điều này càng xác nhận thêm về việc các holder dài hạn đang ngày càng tích cực trong giai đoạn hình thành đỉnh này.
Kết luận
Bitcoin gần đây đã tăng lên mức cao nhất lịch sử 111,800 USD, nhưng sức cản cũng ngày càng lớn, dữ liệu thị trường cho thấy, các nhà đầu tư mua sớm đã có dấu hiệu mệt mỏi, các holder dài hạn lần lượt chốt lời. Bản đồ nhiệt cho thấy, nhiều vùng tích lũy mạnh trước đó đã chuyển thành vùng bán ra hoạt động, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư đã mua trong khoảng từ 25,000 USD đến 73,000 USD.
Mô hình định giá trên chuỗi như phân vị chi phí cơ bản và khoảng thống kê người nắm giữ ngắn hạn, hiện nay đã xác định cấu trúc tức thời của thị trường. Nếu nhu cầu giảm, mức hỗ trợ quan trọng tại 10.37 triệu đô la và 9.56 triệu đô la sẽ rất quan trọng, trong khi khoảng kháng cự phía trên 11.48 triệu đô la vẫn là thử thách cho sự phục hồi của thị trường.
Cơ chế thực hiện lợi nhuận cũng đang thể hiện xu hướng ngày càng gay gắt, với đỉnh lợi nhuận hàng ngày đạt 1.47 tỷ USD, chủ yếu do các nhà đầu tư dài hạn dẫn dắt. Xu hướng này, cùng với tỷ lệ chốt lời của nhóm nắm giữ trên 1 năm gia tăng, cho thấy có thể đang chứng kiến một giai đoạn phân phối, chứ không phải một đợt bứt phá mới.
Tổng thể, thị trường dường như đang ở ngã ba đường, bị ảnh hưởng bởi áp lực bán gia tăng, động lực tăng giá dần suy yếu và nhu cầu cần phải chứng minh tính bền bỉ của mình. Những tuần tới sẽ rất quan trọng để xác định đây là sự điều chỉnh trung hạn hay bắt đầu hình thành đỉnh rộng hơn.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 thích
Phần thưởng
10
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
degenonymous
· 07-02 06:35
Đã biết sẽ sụp đổ mà vẫn cứ thổi To da moon.
Xem bản gốcTrả lời0
HypotheticalLiquidator
· 07-02 06:34
thất vọng của chỉ số quản lý rủi ro lệnh long nhanh chóng rút lui
Bitcoin đạt đỉnh cao rồi giảm lại, các holder dài hạn đồng loạt chốt lời.
Bitcoin chạm đỉnh mới sau pullback Các holder dài hạn bắt đầu chốt lời
Bitcoin bắt đầu pullback sau khi đạt mức cao kỷ lục 111,800 đô la. Dữ liệu cho thấy, các holder dài hạn đang thực hiện chốt lời quy mô lớn, điều này mang lại thử thách nghiêm trọng cho phe bò.
Quan điểm chính:
Bitcoin đã giảm xuống còn 103.200 USD sau khi đạt mức cao mới 111.800 USD. Sự tăng giá ban đầu chủ yếu do thị trường giao ngay thúc đẩy, các khoảng 81.000-85.000 USD, 93.000-96.000 USD và 102.000-104.000 USD từng là khu vực mua chính, bây giờ có thể trở thành mức hỗ trợ.
Nhìn từ góc độ vĩ mô, nhiều khu vực tích lũy lịch sử đã chuyển thành khu vực bán. Các mức bán trong khoảng 25.000-31.000 đô la, 38.000-44.000 đô la và 60.000-73.000 đô la đang gây áp lực lên giá.
Phân vị số cơ sở chi phí và khoảng thời gian người nắm giữ ngắn hạn cho thấy, mức hỗ trợ gần đây ở quanh 10.37 triệu đô la và 9.56 triệu đô la, mức kháng cự ở 11.48 triệu đô la. Những mức này là chỉ số quan trọng về sự thay đổi tâm lý thị trường.
Lợi nhuận thực hiện đã tăng vọt lên 1,47 tỷ USD mỗi ngày, đánh dấu lần chốt lời quy mô lớn thứ năm trong chu kỳ này. Việc bán tháo chủ yếu do những người nắm giữ lâu dài dẫn dắt, chứ không phải là các nhà giao dịch ngắn hạn.
Nhóm nhà đầu tư nắm giữ trên 1 năm đã chiếm ưu thế trong việc bán ra gần đây, phản ánh sự luân chuyển vốn trưởng thành. Điều này nhất quán với các kết quả quan sát trước đó, xác nhận rằng các nhà đầu tư kỳ cựu đang dẫn dắt giai đoạn hình thành đỉnh hiện tại.
Thang bậc tăng giá
Trong hai tuần qua, Bitcoin tiếp tục đà tăng, đạt mức cao kỷ lục 111.800 USD, tạm thời vượt qua mức cao tháng 1 năm 2025. Nhưng sau đó đã có sự pullback về 103.200 USD, cho thấy đà tăng có thể tạm dừng.
Biểu đồ nhiệt cho thấy, đợt phục hồi này chủ yếu được điều khiển bởi giao dịch hiện tại, tăng theo kiểu bậc thang, với sự tích lũy rõ rệt trong các khoảng 81.000-85.000 USD, 93.000-96.000 USD và 102.000-104.000 USD. Những khu vực này hiện có thể trở thành khu vực cung ứng dày đặc, có thể đóng vai trò hỗ trợ tạm thời dưới ảnh hưởng của tâm lý thị trường nói chung.
Cần lưu ý rằng, trong quý đầu tiên của năm nay, các nhà mua hàng hàng đầu đã giữ lại khi giá giảm xuống dưới 80.000 đô la, và bây giờ khi giá đang dao động quanh 110.000 đô la, họ lại phải đối mặt với thử thách.
Áp lực bán của những người nắm giữ lâu dài
Từ biểu đồ nhiệt độ kể từ đáy chu kỳ tháng 6 năm 2022, mô hình phân bố của việc tích lũy vị trí đã bắt đầu rõ ràng hơn. Khi giá tăng lên, khu vực cung cấp dày đặc trước đây đã chuyển thành khu vực bán ra tích cực. Khu vực từng hỗ trợ tăng giá giờ đã trở thành mức kháng cự, vì những người nắm giữ sớm đã tranh thủ bán ra.
Áp lực bán ra rõ ràng nhất đến từ nhóm đã tích lũy vị thế trong khoảng 2.5-3.1 triệu USD và 6-7.3 triệu USD. Những nhóm đã trải qua nhiều giai đoạn biến động này đang làm gia tăng tình trạng cung vượt cầu, dường như ít nhất trong ngắn hạn đã hạn chế sự tăng giá thêm của Bitcoin.
Khám Phá Phát Hiện Giá
Khi những người nắm giữ lâu dài dần dần gây áp lực bán, khả năng xuất hiện pullback trong thời gian ngắn tăng lên, đặc biệt là trong bối cảnh thiếu các chất xúc tác mạnh mẽ để thúc đẩy Bitcoin vượt qua 111,8 nghìn đô la. Trong giai đoạn đà tăng giá bị ngưng trệ, mô hình định giá trên chuỗi trở thành công cụ quan trọng để xác định các mức hỗ trợ tiềm năng.
Chú ý đến ba phân vị chính:
Mô hình lịch sử trong năm năm qua cho thấy, khi giá cao hơn mức 0.95 thường xuất hiện tâm lý cuồng nhiệt, giai đoạn thị trường bò đi ngang thường xảy ra trong khoảng từ 0.85 đến 0.95. Duy trì dưới 0.75 thường đánh dấu thị trường gấu hoặc thời kỳ trú ẩn.
Hiện tại, phân vị 0.95 nằm ở khoảng 10,37 triệu đô la, là mức hỗ trợ trên chuỗi đầu tiên. Nếu áp lực bán tiếp tục, mức cần chú ý tiếp theo là phân vị 0.85, tức là 9,56 triệu đô la, điều này có thể cung cấp hỗ trợ cấu trúc, hoặc nếu phá vỡ mức này, sẽ xác nhận việc tái thiết lập rủi ro rộng hơn.
Trong sáu tháng qua, do hai lần đạt mức cao kỷ lục, nguồn cung Bitcoin đã được chuyển nhượng mạnh mẽ, vì vậy việc theo dõi hành vi của các nhà đầu tư gần đây trở nên ngày càng quan trọng. Cơ sở chi phí của những người nắm giữ ngắn hạn phản ánh mức giá mua trung bình của Bitcoin có thời gian nắm giữ dưới 155 ngày.
Hiện tại, chi phí cơ bản của những người nắm giữ ngắn hạn là 97.1 nghìn USD, đại diện cho giá mua trung bình của những người mua gần đây. +1 độ lệch chuẩn ở mức 114.8 nghìn USD, liên quan đến việc mua quá nhiều hoặc sự bứt phá tăng giá, trong khi -1 độ lệch chuẩn ở mức 83.2 nghìn USD, đánh dấu rủi ro đi xuống gia tăng.
Ba mức độ này ( 1148 triệu USD, 971 nghìn USD và 832 nghìn USD ) xác định ranh giới thống kê của tâm lý thị trường ngắn hạn. Việc phá vỡ hoặc giảm xuống dưới những ngưỡng này rất có thể sẽ quyết định hướng đi của thị trường trong giai đoạn tiếp theo, cho thấy động lực đang tăng cường hay giảm bớt.
Thực hiện lợi nhuận
Khi Bitcoin từ mức cao 111,800 USD gần đây giảm xuống, hầu hết áp lực bán dường như đến từ những người nắm giữ lâu năm trong chu kỳ, tức là những người đã tích lũy Bitcoin trong giai đoạn đầu của đợt tăng giá và hiện đang đạt được lợi nhuận lớn. Trong giai đoạn này, cơ chế thực hiện lợi nhuận là yếu tố chính để đánh giá rủi ro cạn kiệt nhu cầu.
Tuần trước, lợi nhuận hàng ngày đạt đỉnh 1,47 tỷ USD, nhấn mạnh cường độ luân chuyển vốn gần đây. Điều này đánh dấu lần thứ năm trong chu kỳ này quy mô chốt lời hàng ngày vượt quá 1 tỷ USD. Những sự kiện như vậy thường phù hợp với đỉnh thị trường cục bộ hoặc sự chậm lại, đặc biệt khi nhu cầu mới không thể hấp thụ được quy mô lợi nhuận đã thực hiện như vậy. Điều này nhấn mạnh sức bền của thị trường khi đối mặt với áp lực bán tháo lớn.
Biến đổi động
Việc xem xét ý nghĩa của làn sóng chốt lời hiện tại từ góc độ chu kỳ là vô cùng quan trọng. Một xu hướng rõ ràng là: theo thời gian, sự nhiệt tình chốt lời đã giảm bớt, điều này phản ánh rằng khi thị trường trở nên trưởng thành, sự biểu hiện tăng giá theo chu kỳ đã suy giảm và độ biến động giảm.
Xu hướng này cho thấy, mặc dù việc chốt lời vẫn tạo áp lực đáng kể, nhưng đã có xu hướng giảm, có thể báo hiệu sự chuyển mình từ sự điên cuồng của thịnh vượng và suy thoái sang dòng vốn cấu trúc trong các loại tài sản trưởng thành hơn.
Ai đang kiếm lợi?
Từ chu kỳ 2015 đến 2018, trong đỉnh điểm của sự cuồng nhiệt trên thị trường, tỷ lệ lợi nhuận của những người nắm giữ lâu dài đã tăng đều. Xu hướng này nổi bật sự chuyển đổi cấu trúc về độ trưởng thành của thị trường, tức là các nhà đầu tư có kinh nghiệm hơn đang chi phối việc luân chuyển vốn, thay vì những nhà đầu tư đầu cơ vào ra nhanh.
Trong thời gian gần đây, trung bình động 30 ngày của những người nắm giữ lâu dài đã đạt được lợi nhuận khoảng 1 tỷ USD mỗi ngày, trong khi những người nắm giữ ngắn hạn chỉ đạt được 320 triệu USD mỗi ngày, chênh lệch giữa hai nhóm này vượt quá 3 lần, càng khẳng định rằng đợt chốt lời này được dẫn dắt bởi những nhà đầu tư có thời gian nắm giữ lâu hơn và niềm tin vững chắc hơn.
Các holder dài hạn hiện tại ( đã nắm giữ trong hơn 6 tháng. ) lợi nhuận đã thực hiện hàng ngày khoảng 1 tỷ USD dường như không đáng so với 1,8 tỷ USD trong thời gian đỉnh điểm vào tháng 12 năm 2024. Tuy nhiên, phân tích sâu hơn đã tiết lộ một mô hình quen thuộc.
Trong các đợt tăng giá trước đây, theo sự tiến triển của chu kỳ, nhóm nhà đầu tư nắm giữ từ 6 đến 12 tháng thường có đóng góp nhỏ cho việc chốt lời. Trong chu kỳ hiện tại, động thái này lại một lần nữa xuất hiện. Khi đà tăng tiếp tục, ngày càng nhiều nhà đầu tư kỳ cựu trong số các người nắm giữ dài hạn bắt đầu trở thành người bán chính, điều này dường như đang hình thành giai đoạn đỉnh của chu kỳ này.
Khi tách riêng lợi nhuận của các nhà đầu tư có thời gian nắm giữ trên 1 năm, tầm quan trọng của đợt thị trường hiện tại trở nên rõ ràng hơn. Nhóm này thường liên quan đến các nhà đầu tư kiên định, và hiện nay họ đang thực hiện chốt lời quy mô lớn, hành động này thường cho thấy xu hướng thị trường bò đã gần chín muồi hoặc sắp kết thúc.
Kết quả quan sát này phù hợp với phát hiện sớm của bản đồ nhiệt, bản đồ này cũng cho thấy áp lực bán gần đây chủ yếu đến từ các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm, điều này càng xác nhận thêm về việc các holder dài hạn đang ngày càng tích cực trong giai đoạn hình thành đỉnh này.
Kết luận
Bitcoin gần đây đã tăng lên mức cao nhất lịch sử 111,800 USD, nhưng sức cản cũng ngày càng lớn, dữ liệu thị trường cho thấy, các nhà đầu tư mua sớm đã có dấu hiệu mệt mỏi, các holder dài hạn lần lượt chốt lời. Bản đồ nhiệt cho thấy, nhiều vùng tích lũy mạnh trước đó đã chuyển thành vùng bán ra hoạt động, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư đã mua trong khoảng từ 25,000 USD đến 73,000 USD.
Mô hình định giá trên chuỗi như phân vị chi phí cơ bản và khoảng thống kê người nắm giữ ngắn hạn, hiện nay đã xác định cấu trúc tức thời của thị trường. Nếu nhu cầu giảm, mức hỗ trợ quan trọng tại 10.37 triệu đô la và 9.56 triệu đô la sẽ rất quan trọng, trong khi khoảng kháng cự phía trên 11.48 triệu đô la vẫn là thử thách cho sự phục hồi của thị trường.
Cơ chế thực hiện lợi nhuận cũng đang thể hiện xu hướng ngày càng gay gắt, với đỉnh lợi nhuận hàng ngày đạt 1.47 tỷ USD, chủ yếu do các nhà đầu tư dài hạn dẫn dắt. Xu hướng này, cùng với tỷ lệ chốt lời của nhóm nắm giữ trên 1 năm gia tăng, cho thấy có thể đang chứng kiến một giai đoạn phân phối, chứ không phải một đợt bứt phá mới.
Tổng thể, thị trường dường như đang ở ngã ba đường, bị ảnh hưởng bởi áp lực bán gia tăng, động lực tăng giá dần suy yếu và nhu cầu cần phải chứng minh tính bền bỉ của mình. Những tuần tới sẽ rất quan trọng để xác định đây là sự điều chỉnh trung hạn hay bắt đầu hình thành đỉnh rộng hơn.