Khám Phá Các Đặc Tính Của Tài Sản RWA Và Những Điểm Quan Trọng Để Các Nhà Đầu Tư Đại Lục Tham Gia
RWA (tài sản thế giới thực) là quá trình chuyển đổi tài sản vật lý hoặc tài sản tài chính truyền thống trong thế giới thực thành các mã thông báo kỹ thuật số thông qua công nghệ blockchain. Việc mã hóa này nâng cao tính thanh khoản, tính minh bạch và khả năng tiếp cận của tài sản, mở ra những lĩnh vực đầu tư mới cho các nhà đầu tư. Thị trường RWA đang phát triển nhanh chóng, dự kiến đến cuối năm 2025 quy mô toàn cầu sẽ đạt 50 tỷ USD, với tiềm năng dài hạn lên tới 18,9 triệu tỷ USD.
Xu hướng phát triển RWA toàn cầu
Mỹ
Thị trường RWA của Mỹ phát triển nhanh chóng, dự kiến đến cuối năm 2025 quy mô sẽ đạt 50 tỷ USD. SEC đã phát hành hướng dẫn đăng ký chứng khoán token hóa, các tổ chức tài chính lớn như BlackRock và JPMorgan đang tích cực tham gia. Môi trường quy định và sự tham gia của các tổ chức là động lực chính.
Liên minh Châu Âu
Quy định về thị trường tài sản mã hóa của Liên minh Châu Âu MiCA ( sẽ có hiệu lực toàn diện vào cuối năm 2024, cung cấp khung pháp lý đầy đủ cho RWA. Năm 2025 sẽ tiếp tục hoàn thiện các biện pháp liên quan, thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi RWA tại Châu Âu.
) Singapore
Singapore là trung tâm của blockchain và công nghệ tài chính, sự phát triển của RWA đang rất mạnh mẽ. MAS đã công bố hướng dẫn về token thanh toán kỹ thuật số, nhiều công ty đã nhận được giấy phép liên quan, thúc đẩy việc xây dựng hệ sinh thái.
Hồng Kông
Hồng Kông với vị thế là trung tâm tài chính châu Á, đang thể hiện tiềm năng trong lĩnh vực RWA. SFC và HKMA thúc đẩy phát triển thông qua các chính sách tiên phong, dự kiến đến năm 2025, tài sản được token hóa không phải stablecoin sẽ vượt qua 30 tỷ USD.
Các quốc gia châu Á khác
Thái Lan sẽ tổ chức hội nghị chuyên đề RWA đầu tiên tại châu Á, các ông lớn tài chính Nhật Bản cũng bắt đầu quan tâm đến tiềm năng của RWA, cho thấy triển vọng phát triển của lĩnh vực này tại châu Á.
Tình hình phát triển RWA tại Trung Quốc đại lục
RWA ở Trung Quốc đại lục hiện đang ở trong "vùng xám" về quy định, thiếu khung pháp lý rõ ràng. Các dự án trong nước thường áp dụng các chiến lược phát hành ở nước ngoài hoặc tập trung vào các lĩnh vực cụ thể để tránh rủi ro, nhưng tác dụng bảo vệ rất hạn chế. Sự không chắc chắn trong quy định đã khiến các bên dự án và nhà đầu tư đối mặt với nhiều rủi ro tuân thủ.
Phân tích thuộc tính tài sản RWA
Tài sản RWA chủ yếu được chia thành ba loại: chứng khoán, tài sản vật chất và tài sản vô hình. Sau khi được mã hóa, phân loại pháp lý của chúng có thể thay đổi, đặc biệt là trong lĩnh vực quản lý chứng khoán. Các tài sản cụ thể như cổ phiếu Mỹ, trái phiếu Mỹ sau khi mã hóa thường được coi là chứng khoán, trong khi phân loại mã hóa bất động sản lại gây tranh cãi.
Tại Mỹ, SEC có thể sử dụng bài kiểm tra Howey để xác định xem tài sản được mã hóa có cấu thành chứng khoán hay không. Bài kiểm tra bao gồm bốn yếu tố: đầu tư tiền, doanh nghiệp chung, mong đợi lợi nhuận và phụ thuộc vào nỗ lực của người khác. Hầu hết các tài sản RWA có lợi nhuận tại Mỹ có xu hướng được xem là chứng khoán.
![Khám Phá Thuộc Tính RWA Và Điểm Tuân Thủ Của Nhà Đầu Tư Trong Nước]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-256270778b91ba9f020e326c6901be0f.webp(
Những điểm tuân thủ cho nhà đầu tư đại lục tham gia RWA
) Kiểm soát ngoại hối
Cá nhân trên đất liền được hưởng hạn mức 50.000 USD mỗi năm cho việc chuyển đổi ngoại tệ, nhưng không được sử dụng cho đầu tư chứng khoán nước ngoài. Đầu tư trực tiếp ra nước ngoài của doanh nghiệp cần phải thực hiện đăng ký ODI. Giao dịch qua sàn giao dịch nước ngoài có thể bị coi là hoạt động chứng khoán xuyên biên giới bất hợp pháp. Giao dịch bằng stablecoin đối mặt với rủi ro pháp lý.
chính sách thuế
Lấy tài sản RWA của Mỹ làm ví dụ, nhà đầu tư Trung Quốc có thể phải đối mặt với thuế khấu trừ tại Mỹ và thuế thu nhập vốn tại Trung Quốc. Mức thuế cụ thể phụ thuộc vào loại tài sản và bản chất lợi nhuận. Nhà đầu tư cần chú ý đến việc trao đổi thông tin xuyên quốc gia theo CRS và thực hiện nghĩa vụ khai báo chủ động.
Xu hướng tương lai
Thị trường mã hóa RWA đang phát triển nhanh chóng, dự kiến sẽ đạt 30 triệu tỷ đô la vào năm 2030. Khung quy định toàn cầu đang dần hoàn thiện, mức độ tham gia của các tổ chức tăng lên. Tuy nhiên, môi trường quy định ở Trung Quốc vẫn chưa rõ ràng, các nhà đầu tư cần đánh giá rủi ro một cách thận trọng.
![Khám Phá Các Thuộc Tính RWA và Các Điểm Tuân Thủ của Nhà Đầu Tư Trong Nước]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4365078a5ad1c5511346ee13305681de.webp(
Kết luận
Việc token hóa RWA mang lại cơ hội mới cho các nhà đầu tư, nhưng cũng đối mặt với những thách thức về tuân thủ. Các nhà đầu tư trên đất liền cần tuân thủ nghiêm ngặt các quy định trong và ngoài nước, đảm bảo an toàn và tuân thủ vốn trong khi theo đuổi lợi nhuận. Trong tương lai, với sự hoàn thiện của quy định và đổi mới công nghệ, các nhà đầu tư có khả năng tham gia vào cuộc cách mạng công nghệ tài chính này thông qua các kênh tuân thủ.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Xu hướng phát triển toàn cầu của tài sản RWA và hướng dẫn tuân thủ cho các nhà đầu tư đại lục
Khám Phá Các Đặc Tính Của Tài Sản RWA Và Những Điểm Quan Trọng Để Các Nhà Đầu Tư Đại Lục Tham Gia
RWA (tài sản thế giới thực) là quá trình chuyển đổi tài sản vật lý hoặc tài sản tài chính truyền thống trong thế giới thực thành các mã thông báo kỹ thuật số thông qua công nghệ blockchain. Việc mã hóa này nâng cao tính thanh khoản, tính minh bạch và khả năng tiếp cận của tài sản, mở ra những lĩnh vực đầu tư mới cho các nhà đầu tư. Thị trường RWA đang phát triển nhanh chóng, dự kiến đến cuối năm 2025 quy mô toàn cầu sẽ đạt 50 tỷ USD, với tiềm năng dài hạn lên tới 18,9 triệu tỷ USD.
Xu hướng phát triển RWA toàn cầu
Mỹ
Thị trường RWA của Mỹ phát triển nhanh chóng, dự kiến đến cuối năm 2025 quy mô sẽ đạt 50 tỷ USD. SEC đã phát hành hướng dẫn đăng ký chứng khoán token hóa, các tổ chức tài chính lớn như BlackRock và JPMorgan đang tích cực tham gia. Môi trường quy định và sự tham gia của các tổ chức là động lực chính.
Liên minh Châu Âu
Quy định về thị trường tài sản mã hóa của Liên minh Châu Âu MiCA ( sẽ có hiệu lực toàn diện vào cuối năm 2024, cung cấp khung pháp lý đầy đủ cho RWA. Năm 2025 sẽ tiếp tục hoàn thiện các biện pháp liên quan, thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi RWA tại Châu Âu.
) Singapore
Singapore là trung tâm của blockchain và công nghệ tài chính, sự phát triển của RWA đang rất mạnh mẽ. MAS đã công bố hướng dẫn về token thanh toán kỹ thuật số, nhiều công ty đã nhận được giấy phép liên quan, thúc đẩy việc xây dựng hệ sinh thái.
Hồng Kông
Hồng Kông với vị thế là trung tâm tài chính châu Á, đang thể hiện tiềm năng trong lĩnh vực RWA. SFC và HKMA thúc đẩy phát triển thông qua các chính sách tiên phong, dự kiến đến năm 2025, tài sản được token hóa không phải stablecoin sẽ vượt qua 30 tỷ USD.
Các quốc gia châu Á khác
Thái Lan sẽ tổ chức hội nghị chuyên đề RWA đầu tiên tại châu Á, các ông lớn tài chính Nhật Bản cũng bắt đầu quan tâm đến tiềm năng của RWA, cho thấy triển vọng phát triển của lĩnh vực này tại châu Á.
Tình hình phát triển RWA tại Trung Quốc đại lục
RWA ở Trung Quốc đại lục hiện đang ở trong "vùng xám" về quy định, thiếu khung pháp lý rõ ràng. Các dự án trong nước thường áp dụng các chiến lược phát hành ở nước ngoài hoặc tập trung vào các lĩnh vực cụ thể để tránh rủi ro, nhưng tác dụng bảo vệ rất hạn chế. Sự không chắc chắn trong quy định đã khiến các bên dự án và nhà đầu tư đối mặt với nhiều rủi ro tuân thủ.
Phân tích thuộc tính tài sản RWA
Tài sản RWA chủ yếu được chia thành ba loại: chứng khoán, tài sản vật chất và tài sản vô hình. Sau khi được mã hóa, phân loại pháp lý của chúng có thể thay đổi, đặc biệt là trong lĩnh vực quản lý chứng khoán. Các tài sản cụ thể như cổ phiếu Mỹ, trái phiếu Mỹ sau khi mã hóa thường được coi là chứng khoán, trong khi phân loại mã hóa bất động sản lại gây tranh cãi.
Tại Mỹ, SEC có thể sử dụng bài kiểm tra Howey để xác định xem tài sản được mã hóa có cấu thành chứng khoán hay không. Bài kiểm tra bao gồm bốn yếu tố: đầu tư tiền, doanh nghiệp chung, mong đợi lợi nhuận và phụ thuộc vào nỗ lực của người khác. Hầu hết các tài sản RWA có lợi nhuận tại Mỹ có xu hướng được xem là chứng khoán.
![Khám Phá Thuộc Tính RWA Và Điểm Tuân Thủ Của Nhà Đầu Tư Trong Nước]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-256270778b91ba9f020e326c6901be0f.webp(
Những điểm tuân thủ cho nhà đầu tư đại lục tham gia RWA
) Kiểm soát ngoại hối
Cá nhân trên đất liền được hưởng hạn mức 50.000 USD mỗi năm cho việc chuyển đổi ngoại tệ, nhưng không được sử dụng cho đầu tư chứng khoán nước ngoài. Đầu tư trực tiếp ra nước ngoài của doanh nghiệp cần phải thực hiện đăng ký ODI. Giao dịch qua sàn giao dịch nước ngoài có thể bị coi là hoạt động chứng khoán xuyên biên giới bất hợp pháp. Giao dịch bằng stablecoin đối mặt với rủi ro pháp lý.
chính sách thuế
Lấy tài sản RWA của Mỹ làm ví dụ, nhà đầu tư Trung Quốc có thể phải đối mặt với thuế khấu trừ tại Mỹ và thuế thu nhập vốn tại Trung Quốc. Mức thuế cụ thể phụ thuộc vào loại tài sản và bản chất lợi nhuận. Nhà đầu tư cần chú ý đến việc trao đổi thông tin xuyên quốc gia theo CRS và thực hiện nghĩa vụ khai báo chủ động.
Xu hướng tương lai
Thị trường mã hóa RWA đang phát triển nhanh chóng, dự kiến sẽ đạt 30 triệu tỷ đô la vào năm 2030. Khung quy định toàn cầu đang dần hoàn thiện, mức độ tham gia của các tổ chức tăng lên. Tuy nhiên, môi trường quy định ở Trung Quốc vẫn chưa rõ ràng, các nhà đầu tư cần đánh giá rủi ro một cách thận trọng.
![Khám Phá Các Thuộc Tính RWA và Các Điểm Tuân Thủ của Nhà Đầu Tư Trong Nước]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4365078a5ad1c5511346ee13305681de.webp(
Kết luận
Việc token hóa RWA mang lại cơ hội mới cho các nhà đầu tư, nhưng cũng đối mặt với những thách thức về tuân thủ. Các nhà đầu tư trên đất liền cần tuân thủ nghiêm ngặt các quy định trong và ngoài nước, đảm bảo an toàn và tuân thủ vốn trong khi theo đuổi lợi nhuận. Trong tương lai, với sự hoàn thiện của quy định và đổi mới công nghệ, các nhà đầu tư có khả năng tham gia vào cuộc cách mạng công nghệ tài chính này thông qua các kênh tuân thủ.