Tiềm năng lợi nhuận tăng cường Restaking cho phép các holder ETH kiếm được 8-12% hàng năm so với việc staking truyền thống 4% bằng cách bảo mật nhiều dịch vụ blockchain cùng một lúc.
Cân bằng Rủi Ro - Phần thưởng Các rủi ro slashing bổ sung từ nhiều giao thức có thể được quản lý thông qua các nền tảng liquid restaking chuyên nghiệp cung cấp sự tiếp xúc đa dạng và quản lý tự động.
Cơ hội hệ sinh thái đang phát triển Hơn 13 tỷ đô la đã được khóa trong các giao thức restaking với 161 dịch vụ đang phát triển, tạo ra các nguồn thu nhập mở rộng cho những người đi đầu vào năm 2025.
Hướng dẫn hoàn chỉnh về việc restaking Ethereum vào năm 2025: kiếm 8-12% lợi tức hàng năm so với 4% từ staking truyền thống. Tìm hiểu rủi ro, phần thưởng và chiến lược tối đa hóa lợi suất ETH thông qua các nền tảng restaking thanh khoản.
Việc staking Ethereum đã trở thành một cách vững chắc để kiếm thu nhập thụ động, mang lại khoảng 4% lợi nhuận hàng năm cho những ai sẵn sàng khóa ETH của họ. Nhưng nếu có một cách để có thể gấp đôi những lợi nhuận đó mà không cần mua thêm ETH? Đó chính xác là những gì restaking hứa hẹn - và với hơn 13 tỷ đô la đã được khóa trong các giao thức này, điều này đang trở nên không thể bị bỏ qua.
Khái niệm này có thể nghe có vẻ quá tốt để trở thành sự thật, nhưng việc restaking đã và đang chuyển đổi cách mà các nhà đầu tư tiền điện tử suy nghĩ về phần thưởng staking. Thay vì chỉ hài lòng với lợi suất cơ bản của Ethereum, những người đi đầu đang kiếm được 8% hoặc nhiều hơn bằng cách đưa ETH đã được staking của họ vào hoạt động trên nhiều mạng lưới cùng một lúc.
CÁCH THỨC ĐẶT CỌC ETH TRUYỀN THỐNG – NỀN TẢNG
Trước khi bắt đầu restaking, sẽ có ích nếu bạn hiểu staking Ethereum truyền thống hiện nay trông như thế nào. Khi bạn stake ETH, bạn thực chất đang trở thành một validator trên mạng Ethereum. 32 ETH của bạn hoạt động như một khoản tiền đặt cọc bảo mật có thể bị (slashed) nếu bạn cố gắng lừa dối hệ thống hoặc không hoàn thành công việc của mình đúng cách.
Để đổi lấy dịch vụ và rủi ro này, mạng Ethereum trả cho bạn khoảng 4% hàng năm bằng ETH bổ sung. Phần thưởng này đến từ hai nguồn: ETH mới được tạo ra bởi cơ chế lạm phát của mạng, và phí giao dịch từ người dùng. Nó có thể dự đoán, tương đối an toàn, và đã trở thành tương đương với tài khoản tiết kiệm trong thế giới crypto cho nhiều holder.
Hạn chế thì rõ ràng – ETH bạn đã cược chỉ có thể bảo vệ chính Ethereum. Bạn đang cung cấp bảo mật cho một mạng lưới và kiếm tiền từ một nguồn duy nhất. Cách tiếp cận một mục đích này đã hoạt động tốt, nhưng nó để lại tiền trên bàn khi bạn xem xét số tiền mà các mạng lưới khác sẽ trả cho cùng một bảo mật đó.
Hãy nghĩ về nó theo cách này: tưởng tượng bạn là một nhân viên bảo vệ kiếm được 50.000 đô la mỗi năm để bảo vệ một tòa nhà văn phòng. Bạn đang làm việc tốt và kiếm được một khoản lương ổn định, nhưng có năm tòa nhà khác trong khu phức hợp sẵn sàng trả cho bạn 10.000 đô la mỗi tòa để mở rộng sự bảo vệ của bạn đến cho họ nữa. Staking truyền thống giống như việc bị giới hạn ở một tòa nhà, trong khi restaking cho phép bạn bảo vệ tất cả sáu tòa.
GIẢI THÍCH RESTAKING – TỐI ĐA HÓA DỊCH VỤ BẢO MẬT CỦA BẠN
Restaking loại bỏ giới hạn nhân tạo đó. Thay vì việc ETH đã đặt cược của bạn ngồi yên sau khi bảo mật Ethereum, nó có thể đồng thời bảo mật thêm các giao thức và dịch vụ được xây dựng trên Ethereum. Mỗi mạng bổ sung mà bạn giúp bảo mật sẽ trả cho bạn phần thưởng thêm, có khả năng nhân đôi tổng thu nhập của bạn.
Phép thuật kỹ thuật diễn ra thông qua các giao thức như EigenLayer, đóng vai trò là trung gian giữa những người nắm giữ ETH và các dịch vụ blockchain khác. Những dịch vụ này, được gọi là Dịch vụ Được Xác Thực Tích Cực (AVS), rất cần bảo mật nhưng không muốn mất nhiều năm để xây dựng mạng xác thực của riêng mình từ đầu. Họ có thể tận dụng bảo mật hiện có của Ethereum thông qua việc giữ lại.
Đây là cách nó hoạt động trong thực tế: bạn lấy ETH đã được đặt cọc và "restake" nó thông qua EigenLayer. Điều này không yêu cầu bạn phải rút khỏi Ethereum – bạn vẫn tiếp tục kiếm được 4% thường xuyên từ việc xác thực Ethereum. Nhưng bây giờ ETH của bạn cũng giúp bảo mật các dịch vụ khác như mạng oracle, hệ thống lưu trữ dữ liệu, hoặc cầu nối chuỗi chéo. Mỗi dịch vụ trả thêm phần thưởng cho sự bảo mật này.
Điều tuyệt vời là bạn không phân chia sự bảo mật của mình giữa nhiều mạng lưới – bạn đang nhân lên nó. ETH của bạn cung cấp sự bảo mật hoàn toàn cho Ethereum và cả sự bảo mật hoàn toàn cho từng dịch vụ bổ sung. Nó giống như một nhân viên bảo vệ nào đó có thể cung cấp 100% sự bảo vệ cho tất cả sáu tòa nhà cùng một lúc, kiếm được đầy đủ tiền từ mỗi tòa.
CÁC PHÉP TÍNH ĐỨNG SAU CÁC PHẦN THƯỞNG TĂNG CƯỜNG
Tác động tài chính trở nên rõ ràng khi bạn tính toán các con số. Staking ETH truyền thống có thể mang lại cho bạn 4% hàng năm trên số tiền bạn stake. Với việc restaking, bạn giữ lại tỷ lệ cơ bản 4% đó cộng thêm các phần thưởng bổ sung từ mỗi dịch vụ mà bạn giúp bảo mật.
Các mạng Oracle có thể trả thêm 1-2% hàng năm cho dịch vụ bảo mật của bạn. Các lớp sẵn có dữ liệu có thể thêm 1-3% nữa. Các cầu nối chuỗi chéo, mặc dù có rủi ro cao hơn nhưng là dịch vụ thiết yếu, có thể trả thêm 2-4%. Gộp lại một vài điều này, và tổng lợi nhuận hàng năm của bạn có thể dễ dàng đạt 8-12%.
Một số chiến lược restaking mạnh mẽ đang đẩy lên cao hơn nữa. Người dùng tham gia vào nhiều AVS có lợi suất cao đang báo cáo lợi nhuận hàng năm trên 15%, mặc dù những điều này thường liên quan đến các dịch vụ mới và rủi ro hơn. Điểm mấu chốt là những điều này không phải là lợi nhuận từ giao dịch đầu cơ – chúng là phí dịch vụ hợp pháp được trả bởi các giao thức thực sự cho các dịch vụ bảo mật thực tế.
Phần thưởng cũng đến dưới nhiều hình thức. Ngoài phần thưởng staking ETH cơ bản, bạn có thể kiếm được các token gốc từ các giao thức mà bạn đang bảo mật, thêm ETH từ phí giao thức, hoặc hệ thống điểm chuyển đổi thành airdrop token. Sự đa dạng này thực sự có thể làm cho tổng thu nhập của bạn ổn định hơn so với việc chỉ dựa vào phần thưởng của Ethereum.
Đối với những người nắm giữ nhỏ lẻ, việc restaking lỏng đã mở ra những khả năng mà trước đây không tồn tại. Các nền tảng như Renzo cho phép bạn gửi bất kỳ số lượng ETH hoặc token staking lỏng nào và nhận lại token restaking lỏng. Những token này đại diện cho vị thế restaking của bạn và tiếp tục kiếm phần thưởng, nhưng chúng cũng có thể được sử dụng trong toàn bộ DeFi – như tài sản thế chấp cho các khoản vay, trong các bể thanh khoản, hoặc được giao dịch nếu cần.
HIỂU RÕ CÁC TRADE-OFF RỦI RO
Tất nhiên, việc kiếm gấp đôi phần thưởng có nghĩa là chấp nhận rủi ro bổ sung. Mối quan tâm chính là việc cắt giảm – hệ thống phạt giữ cho các validator trung thực. Khi bạn tái staking, bạn sẽ phải chịu các điều kiện cắt giảm từ Ethereum cộng với mỗi dịch vụ bổ sung mà bạn giúp bảo mật.
Nếu bạn làm sai nhiệm vụ xác thực Ethereum của mình, bạn có thể mất một phần cổ phần của mình - rủi ro đó đã tồn tại. Nhưng bây giờ nếu bạn ( hoặc thực tế hơn, nhà điều hành mà bạn ủy thác cho ) không xác thực chính xác một nguồn cấp dữ liệu oracle hoặc mắc lỗi trong việc bảo mật một cầu nối, bạn có thể phải đối mặt với các hình phạt slashing bổ sung từ những dịch vụ đó.
Tin tốt là các sự kiện slashing vẫn hiếm gặp trong các hệ thống được thiết kế tốt. Ethereum đã có rất ít sự cố slashing lớn kể từ khi proof-of-stake ra mắt. Hầu hết các giao thức restaking cũng bao gồm các biện pháp bảo vệ như hệ thống giải quyết tranh chấp và cơ chế bảo hiểm. Tuy nhiên, thực tế toán học là nhiều dịch vụ hơn đồng nghĩa với nhiều điểm thất bại tiềm năng hơn.
Các dịch vụ khác nhau mang lại các mức độ rủi ro khác nhau. Các mạng oracle đã được thiết lập với hồ sơ theo dõi đã được chứng minh và yêu cầu xác minh đơn giản có mức rủi ro tương đối thấp. Các mạng suy diễn AI thử nghiệm hoặc các cầu nối đa chuỗi phức tạp mang lại rủi ro cao hơn nhưng thường trả thưởng tỷ lệ tương ứng cao hơn. Hầu hết các nhà tái đầu tư xây dựng danh mục đầu tư cân bằng các dịch vụ an toàn, lợi suất thấp hơn với các vị trí nhỏ hơn trong các cơ hội rủi ro cao, phần thưởng cao hơn.
Sự phức tạp về kỹ thuật là một yếu tố khác cần xem xét. Staking ETH truyền thống thì tương đối đơn giản sau khi bạn chọn một validator. Restaking đòi hỏi quản lý tích cực hơn - chọn dịch vụ nào để hỗ trợ, đánh giá các nhà điều hành, theo dõi hiệu suất qua nhiều giao thức khác nhau. Tuy nhiên, các nền tảng liquid restaking đang xử lý phần lớn sự phức tạp này cho người dùng, cung cấp quản lý chuyên nghiệp với mức phí nhỏ.
LÀM CHO VIỆC RESTAKING CÓ LỢI CHO BẠN
Bắt đầu với việc restaking không cần phải phức tạp. Cách đơn giản nhất là thông qua các nền tảng restaking lỏng mà xử lý các chi tiết kỹ thuật cho bạn. Bạn gửi ETH hoặc các token staking lỏng, nhận lại các token restaking lỏng, và nền tảng tự động phân bổ stake của bạn trên nhiều AVS khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận.
Cách tiếp cận không cần can thiệp này phù hợp với hầu hết người dùng muốn có lợi suất cao hơn mà không cần trở thành những nhà quản lý danh mục đầu tư toàn thời gian. Các nền tảng thường thu phí hàng năm từ 1-2% nhưng cung cấp quản lý chuyên nghiệp, đa dạng hóa trên nhiều dịch vụ và báo cáo thuế đơn giản. Đối với các nhà đầu tư bận rộn, sự tiện lợi thường biện minh cho chi phí.
Người dùng tinh vi hơn có thể tương tác trực tiếp với các giao thức như EigenLayer, chọn chính xác các dịch vụ nào để hỗ trợ và cách phân bổ cổ phần của họ. Cách tiếp cận này cung cấp quyền kiểm soát tối đa và có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn bằng cách tránh các khoản phí quản lý, nhưng yêu cầu thời gian và chuyên môn nhiều hơn.
Lựa chọn trung gian liên quan đến việc sử dụng các nền tảng restaking có tính thanh khoản nhưng chủ động chọn giữa các chiến lược khác nhau mà họ cung cấp. Một số tập trung vào lợi nhuận tối đa bất chấp rủi ro, những cái khác ưu tiên an toàn với các dịch vụ đã được thiết lập, và một số chuyên về các lĩnh vực cụ thể như mạng lưới oracle hoặc khả năng sẵn có dữ liệu. Điều này cho bạn một số quyền kiểm soát trong khi vẫn hưởng lợi từ việc quản lý chuyên nghiệp.
Việc chọn thời điểm tham gia cũng rất quan trọng. Hệ sinh thái restaking đang mở rộng nhanh chóng, với các dịch vụ mới thường xuyên ra mắt. Những người tham gia sớm vào các dịch vụ hứa hẹn thường nhận được phần thưởng bổ sung hoặc airdrop token bên cạnh lợi nhuận thông thường. Tuy nhiên, là người đầu tiên cũng có nghĩa là chấp nhận rủi ro cao hơn từ các giao thức chưa được chứng minh.
Khi chúng ta tiến vào năm 2025, hãy mong đợi việc restaking phát triển từ sự mới lạ thành thực tiễn tiêu chuẩn. Công nghệ đang trưởng thành, hệ sinh thái đang mở rộng, và lợi nhuận đang thu hút sự chú ý của công chúng. Cho dù bạn đang kiếm được 4% từ staking truyền thống hay 8%+ từ restaking có thể tạo ra sự khác biệt giữa lợi nhuận khiêm tốn và việc xây dựng tài sản thực sự có ý nghĩa trong dài hạn.
Tham gia AMA của chúng tôi vào thứ Sáu này
Sẵn sàng khám phá restaking một cách chi tiết?
Tham gia cùng chúng tôi vào 2025.08.08 (Thứ Sáu) 19:00 UTC+8 cho một phiên AMA toàn diện trên Twitter Spaces
Chúng tôi sẽ đi qua các chiến lược thực tế, thảo luận về những phát triển mới nhất của nền tảng và trả lời các câu hỏi cụ thể của bạn về cách bắt đầu. Hãy theo dõi tài khoản của chúng tôi để nhận liên kết trực tiếp và mang theo các câu hỏi của bạn về việc tối đa hóa lợi nhuận ETH của bạn thông qua việc restaking.
〈The Ultimate Guide to Ethereum Restaking〉Bài viết này được phát hành đầu tiên trên 《CoinRank》.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hướng Dẫn Tối Ưu Về Restaking Ethereum
Tiềm năng lợi nhuận tăng cường Restaking cho phép các holder ETH kiếm được 8-12% hàng năm so với việc staking truyền thống 4% bằng cách bảo mật nhiều dịch vụ blockchain cùng một lúc.
Cân bằng Rủi Ro - Phần thưởng Các rủi ro slashing bổ sung từ nhiều giao thức có thể được quản lý thông qua các nền tảng liquid restaking chuyên nghiệp cung cấp sự tiếp xúc đa dạng và quản lý tự động.
Hướng dẫn hoàn chỉnh về việc restaking Ethereum vào năm 2025: kiếm 8-12% lợi tức hàng năm so với 4% từ staking truyền thống. Tìm hiểu rủi ro, phần thưởng và chiến lược tối đa hóa lợi suất ETH thông qua các nền tảng restaking thanh khoản.
Việc staking Ethereum đã trở thành một cách vững chắc để kiếm thu nhập thụ động, mang lại khoảng 4% lợi nhuận hàng năm cho những ai sẵn sàng khóa ETH của họ. Nhưng nếu có một cách để có thể gấp đôi những lợi nhuận đó mà không cần mua thêm ETH? Đó chính xác là những gì restaking hứa hẹn - và với hơn 13 tỷ đô la đã được khóa trong các giao thức này, điều này đang trở nên không thể bị bỏ qua.
Khái niệm này có thể nghe có vẻ quá tốt để trở thành sự thật, nhưng việc restaking đã và đang chuyển đổi cách mà các nhà đầu tư tiền điện tử suy nghĩ về phần thưởng staking. Thay vì chỉ hài lòng với lợi suất cơ bản của Ethereum, những người đi đầu đang kiếm được 8% hoặc nhiều hơn bằng cách đưa ETH đã được staking của họ vào hoạt động trên nhiều mạng lưới cùng một lúc.
CÁCH THỨC ĐẶT CỌC ETH TRUYỀN THỐNG – NỀN TẢNG
Trước khi bắt đầu restaking, sẽ có ích nếu bạn hiểu staking Ethereum truyền thống hiện nay trông như thế nào. Khi bạn stake ETH, bạn thực chất đang trở thành một validator trên mạng Ethereum. 32 ETH của bạn hoạt động như một khoản tiền đặt cọc bảo mật có thể bị (slashed) nếu bạn cố gắng lừa dối hệ thống hoặc không hoàn thành công việc của mình đúng cách.
Để đổi lấy dịch vụ và rủi ro này, mạng Ethereum trả cho bạn khoảng 4% hàng năm bằng ETH bổ sung. Phần thưởng này đến từ hai nguồn: ETH mới được tạo ra bởi cơ chế lạm phát của mạng, và phí giao dịch từ người dùng. Nó có thể dự đoán, tương đối an toàn, và đã trở thành tương đương với tài khoản tiết kiệm trong thế giới crypto cho nhiều holder.
Hạn chế thì rõ ràng – ETH bạn đã cược chỉ có thể bảo vệ chính Ethereum. Bạn đang cung cấp bảo mật cho một mạng lưới và kiếm tiền từ một nguồn duy nhất. Cách tiếp cận một mục đích này đã hoạt động tốt, nhưng nó để lại tiền trên bàn khi bạn xem xét số tiền mà các mạng lưới khác sẽ trả cho cùng một bảo mật đó.
Hãy nghĩ về nó theo cách này: tưởng tượng bạn là một nhân viên bảo vệ kiếm được 50.000 đô la mỗi năm để bảo vệ một tòa nhà văn phòng. Bạn đang làm việc tốt và kiếm được một khoản lương ổn định, nhưng có năm tòa nhà khác trong khu phức hợp sẵn sàng trả cho bạn 10.000 đô la mỗi tòa để mở rộng sự bảo vệ của bạn đến cho họ nữa. Staking truyền thống giống như việc bị giới hạn ở một tòa nhà, trong khi restaking cho phép bạn bảo vệ tất cả sáu tòa.
GIẢI THÍCH RESTAKING – TỐI ĐA HÓA DỊCH VỤ BẢO MẬT CỦA BẠN
Restaking loại bỏ giới hạn nhân tạo đó. Thay vì việc ETH đã đặt cược của bạn ngồi yên sau khi bảo mật Ethereum, nó có thể đồng thời bảo mật thêm các giao thức và dịch vụ được xây dựng trên Ethereum. Mỗi mạng bổ sung mà bạn giúp bảo mật sẽ trả cho bạn phần thưởng thêm, có khả năng nhân đôi tổng thu nhập của bạn.
Phép thuật kỹ thuật diễn ra thông qua các giao thức như EigenLayer, đóng vai trò là trung gian giữa những người nắm giữ ETH và các dịch vụ blockchain khác. Những dịch vụ này, được gọi là Dịch vụ Được Xác Thực Tích Cực (AVS), rất cần bảo mật nhưng không muốn mất nhiều năm để xây dựng mạng xác thực của riêng mình từ đầu. Họ có thể tận dụng bảo mật hiện có của Ethereum thông qua việc giữ lại.
Đây là cách nó hoạt động trong thực tế: bạn lấy ETH đã được đặt cọc và "restake" nó thông qua EigenLayer. Điều này không yêu cầu bạn phải rút khỏi Ethereum – bạn vẫn tiếp tục kiếm được 4% thường xuyên từ việc xác thực Ethereum. Nhưng bây giờ ETH của bạn cũng giúp bảo mật các dịch vụ khác như mạng oracle, hệ thống lưu trữ dữ liệu, hoặc cầu nối chuỗi chéo. Mỗi dịch vụ trả thêm phần thưởng cho sự bảo mật này.
Điều tuyệt vời là bạn không phân chia sự bảo mật của mình giữa nhiều mạng lưới – bạn đang nhân lên nó. ETH của bạn cung cấp sự bảo mật hoàn toàn cho Ethereum và cả sự bảo mật hoàn toàn cho từng dịch vụ bổ sung. Nó giống như một nhân viên bảo vệ nào đó có thể cung cấp 100% sự bảo vệ cho tất cả sáu tòa nhà cùng một lúc, kiếm được đầy đủ tiền từ mỗi tòa.
CÁC PHÉP TÍNH ĐỨNG SAU CÁC PHẦN THƯỞNG TĂNG CƯỜNG
Tác động tài chính trở nên rõ ràng khi bạn tính toán các con số. Staking ETH truyền thống có thể mang lại cho bạn 4% hàng năm trên số tiền bạn stake. Với việc restaking, bạn giữ lại tỷ lệ cơ bản 4% đó cộng thêm các phần thưởng bổ sung từ mỗi dịch vụ mà bạn giúp bảo mật.
Các mạng Oracle có thể trả thêm 1-2% hàng năm cho dịch vụ bảo mật của bạn. Các lớp sẵn có dữ liệu có thể thêm 1-3% nữa. Các cầu nối chuỗi chéo, mặc dù có rủi ro cao hơn nhưng là dịch vụ thiết yếu, có thể trả thêm 2-4%. Gộp lại một vài điều này, và tổng lợi nhuận hàng năm của bạn có thể dễ dàng đạt 8-12%.
Một số chiến lược restaking mạnh mẽ đang đẩy lên cao hơn nữa. Người dùng tham gia vào nhiều AVS có lợi suất cao đang báo cáo lợi nhuận hàng năm trên 15%, mặc dù những điều này thường liên quan đến các dịch vụ mới và rủi ro hơn. Điểm mấu chốt là những điều này không phải là lợi nhuận từ giao dịch đầu cơ – chúng là phí dịch vụ hợp pháp được trả bởi các giao thức thực sự cho các dịch vụ bảo mật thực tế.
Phần thưởng cũng đến dưới nhiều hình thức. Ngoài phần thưởng staking ETH cơ bản, bạn có thể kiếm được các token gốc từ các giao thức mà bạn đang bảo mật, thêm ETH từ phí giao thức, hoặc hệ thống điểm chuyển đổi thành airdrop token. Sự đa dạng này thực sự có thể làm cho tổng thu nhập của bạn ổn định hơn so với việc chỉ dựa vào phần thưởng của Ethereum.
Đối với những người nắm giữ nhỏ lẻ, việc restaking lỏng đã mở ra những khả năng mà trước đây không tồn tại. Các nền tảng như Renzo cho phép bạn gửi bất kỳ số lượng ETH hoặc token staking lỏng nào và nhận lại token restaking lỏng. Những token này đại diện cho vị thế restaking của bạn và tiếp tục kiếm phần thưởng, nhưng chúng cũng có thể được sử dụng trong toàn bộ DeFi – như tài sản thế chấp cho các khoản vay, trong các bể thanh khoản, hoặc được giao dịch nếu cần.
HIỂU RÕ CÁC TRADE-OFF RỦI RO
Tất nhiên, việc kiếm gấp đôi phần thưởng có nghĩa là chấp nhận rủi ro bổ sung. Mối quan tâm chính là việc cắt giảm – hệ thống phạt giữ cho các validator trung thực. Khi bạn tái staking, bạn sẽ phải chịu các điều kiện cắt giảm từ Ethereum cộng với mỗi dịch vụ bổ sung mà bạn giúp bảo mật.
Nếu bạn làm sai nhiệm vụ xác thực Ethereum của mình, bạn có thể mất một phần cổ phần của mình - rủi ro đó đã tồn tại. Nhưng bây giờ nếu bạn ( hoặc thực tế hơn, nhà điều hành mà bạn ủy thác cho ) không xác thực chính xác một nguồn cấp dữ liệu oracle hoặc mắc lỗi trong việc bảo mật một cầu nối, bạn có thể phải đối mặt với các hình phạt slashing bổ sung từ những dịch vụ đó.
Tin tốt là các sự kiện slashing vẫn hiếm gặp trong các hệ thống được thiết kế tốt. Ethereum đã có rất ít sự cố slashing lớn kể từ khi proof-of-stake ra mắt. Hầu hết các giao thức restaking cũng bao gồm các biện pháp bảo vệ như hệ thống giải quyết tranh chấp và cơ chế bảo hiểm. Tuy nhiên, thực tế toán học là nhiều dịch vụ hơn đồng nghĩa với nhiều điểm thất bại tiềm năng hơn.
Các dịch vụ khác nhau mang lại các mức độ rủi ro khác nhau. Các mạng oracle đã được thiết lập với hồ sơ theo dõi đã được chứng minh và yêu cầu xác minh đơn giản có mức rủi ro tương đối thấp. Các mạng suy diễn AI thử nghiệm hoặc các cầu nối đa chuỗi phức tạp mang lại rủi ro cao hơn nhưng thường trả thưởng tỷ lệ tương ứng cao hơn. Hầu hết các nhà tái đầu tư xây dựng danh mục đầu tư cân bằng các dịch vụ an toàn, lợi suất thấp hơn với các vị trí nhỏ hơn trong các cơ hội rủi ro cao, phần thưởng cao hơn.
Sự phức tạp về kỹ thuật là một yếu tố khác cần xem xét. Staking ETH truyền thống thì tương đối đơn giản sau khi bạn chọn một validator. Restaking đòi hỏi quản lý tích cực hơn - chọn dịch vụ nào để hỗ trợ, đánh giá các nhà điều hành, theo dõi hiệu suất qua nhiều giao thức khác nhau. Tuy nhiên, các nền tảng liquid restaking đang xử lý phần lớn sự phức tạp này cho người dùng, cung cấp quản lý chuyên nghiệp với mức phí nhỏ.
LÀM CHO VIỆC RESTAKING CÓ LỢI CHO BẠN
Bắt đầu với việc restaking không cần phải phức tạp. Cách đơn giản nhất là thông qua các nền tảng restaking lỏng mà xử lý các chi tiết kỹ thuật cho bạn. Bạn gửi ETH hoặc các token staking lỏng, nhận lại các token restaking lỏng, và nền tảng tự động phân bổ stake của bạn trên nhiều AVS khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận.
Cách tiếp cận không cần can thiệp này phù hợp với hầu hết người dùng muốn có lợi suất cao hơn mà không cần trở thành những nhà quản lý danh mục đầu tư toàn thời gian. Các nền tảng thường thu phí hàng năm từ 1-2% nhưng cung cấp quản lý chuyên nghiệp, đa dạng hóa trên nhiều dịch vụ và báo cáo thuế đơn giản. Đối với các nhà đầu tư bận rộn, sự tiện lợi thường biện minh cho chi phí.
Người dùng tinh vi hơn có thể tương tác trực tiếp với các giao thức như EigenLayer, chọn chính xác các dịch vụ nào để hỗ trợ và cách phân bổ cổ phần của họ. Cách tiếp cận này cung cấp quyền kiểm soát tối đa và có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn bằng cách tránh các khoản phí quản lý, nhưng yêu cầu thời gian và chuyên môn nhiều hơn.
Lựa chọn trung gian liên quan đến việc sử dụng các nền tảng restaking có tính thanh khoản nhưng chủ động chọn giữa các chiến lược khác nhau mà họ cung cấp. Một số tập trung vào lợi nhuận tối đa bất chấp rủi ro, những cái khác ưu tiên an toàn với các dịch vụ đã được thiết lập, và một số chuyên về các lĩnh vực cụ thể như mạng lưới oracle hoặc khả năng sẵn có dữ liệu. Điều này cho bạn một số quyền kiểm soát trong khi vẫn hưởng lợi từ việc quản lý chuyên nghiệp.
Việc chọn thời điểm tham gia cũng rất quan trọng. Hệ sinh thái restaking đang mở rộng nhanh chóng, với các dịch vụ mới thường xuyên ra mắt. Những người tham gia sớm vào các dịch vụ hứa hẹn thường nhận được phần thưởng bổ sung hoặc airdrop token bên cạnh lợi nhuận thông thường. Tuy nhiên, là người đầu tiên cũng có nghĩa là chấp nhận rủi ro cao hơn từ các giao thức chưa được chứng minh.
Khi chúng ta tiến vào năm 2025, hãy mong đợi việc restaking phát triển từ sự mới lạ thành thực tiễn tiêu chuẩn. Công nghệ đang trưởng thành, hệ sinh thái đang mở rộng, và lợi nhuận đang thu hút sự chú ý của công chúng. Cho dù bạn đang kiếm được 4% từ staking truyền thống hay 8%+ từ restaking có thể tạo ra sự khác biệt giữa lợi nhuận khiêm tốn và việc xây dựng tài sản thực sự có ý nghĩa trong dài hạn.
Tham gia AMA của chúng tôi vào thứ Sáu này
Sẵn sàng khám phá restaking một cách chi tiết?
Tham gia cùng chúng tôi vào 2025.08.08 (Thứ Sáu) 19:00 UTC+8 cho một phiên AMA toàn diện trên Twitter Spaces
Chúng tôi sẽ đi qua các chiến lược thực tế, thảo luận về những phát triển mới nhất của nền tảng và trả lời các câu hỏi cụ thể của bạn về cách bắt đầu. Hãy theo dõi tài khoản của chúng tôi để nhận liên kết trực tiếp và mang theo các câu hỏi của bạn về việc tối đa hóa lợi nhuận ETH của bạn thông qua việc restaking.
〈The Ultimate Guide to Ethereum Restaking〉Bài viết này được phát hành đầu tiên trên 《CoinRank》.