Sinh lãi Stablecoin: Tài sản tiền điện tử mới nổi trong thị trường
Stablecoin đang trở thành sự đồng thuận trong thị trường tài sản tiền điện tử. Gần đây, nhiều dự án đang nhanh chóng chuyển mình sang lĩnh vực mã hóa Stablecoin sinh lợi (YBS), như MakerDAO đổi tên thành Sky và tham gia vào mã hóa Stablecoin sinh lợi, Pendle, Aave cũng đang tích cực xây dựng hệ sinh thái USDC-PT/YT-USDe.
Hiện tại, YBS vẫn được coi là một loại Stablecoin, thị trường vẫn chưa nhận thức rõ về sự khác biệt về bản chất giữa các dự án YBS như USDe với các Stablecoin truyền thống như USDT. Các dự án YBS thu hút người dùng bằng cách cung cấp lợi tức, phân phối một phần lợi tức tài sản cho người dùng, và sau khi hoàn thành việc huy động vốn, tiếp tục kiếm được lợi tức tài sản.
Khác với các stablecoin truyền thống như USDT, YBS tuân theo logic huy động - cho vay của ngân hàng trên chuỗi, giải cấu trúc quyền phát hành tài sản. Circle tạo ra USDC cần sự hợp tác giữa chính phủ và doanh nghiệp cũng như sự hỗ trợ của các sàn giao dịch, nhưng dự án YBS đã có dấu hiệu bùng nổ. Lịch sử phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử về cơ bản là lịch sử đổi mới mô hình phát hành tài sản, chỉ khác là lần này dưới cái tên ổn định, có vẻ nhẹ nhàng hơn.
Stablecoin sinh lãi cần có cơ chế sinh lãi và cơ chế stablecoin. Tài sản sinh lãi có thể đến từ tài sản staking trên chuỗi ( như stETH hoặc tài sản mang lại lợi nhuận ngoài chuỗi ) như trái phiếu Mỹ, hai loại này cũng có thể được sử dụng kết hợp. Stablecoin sinh lãi nguyên thủy lý tưởng trên chuỗi nên hoàn toàn sử dụng tài sản trên chuỗi, thực hiện hedging và phân chia lợi nhuận trên chuỗi, nhưng hiện tại vẫn chưa có dự án nào hoàn toàn đáp ứng tiêu chuẩn này trên thị trường.
Theo thống kê không chính xác, hiện tại trên thị trường có ít nhất hơn 90 dự án liên quan đến Stablecoin sinh lãi. Nhưng xét thấy nhiều dự án vẫn chưa ra mắt hoặc thiếu hoạt động, số dự án thực sự có tính cạnh tranh có thể không quá 50. Trong số các dự án này, ngoài Ethena và Sky đã chiếm ưu thế, còn có một số dự án mới nổi đáng chú ý như Resolv, Avalon, Falcon, Level và Noon Capital.
Các thách thức mà các dự án stablecoin sinh lãi phải đối mặt chủ yếu bao gồm: tính bền vững của lợi suất, sự biến động giá của token chính của giao thức ảnh hưởng đến stablecoin, và cách cân bằng giữa lợi nhuận của người dùng và lợi nhuận của giao thức. Các nhà đầu tư khi xem xét những dự án này nên chú trọng đến khả năng sinh lời bền vững của giao thức và tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận.
Tổng thể, Stablecoin sinh lợi đại diện cho một hướng đổi mới quan trọng trong thị trường Tài sản tiền điện tử. Nó vừa khác với các Stablecoin truyền thống, vừa không thể đồng nhất với các mã thông báo đầu cơ. Trong tương lai, việc liệu có thể tìm ra sự cân bằng giữa tính ổn định, khả năng sinh lợi và tuân thủ sẽ là yếu tố quyết định triển vọng phát triển của lĩnh vực này.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ImpermanentSage
· 9giờ trước
又搞出新花样 chơi đùa với mọi người rồi
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketBuilder
· 08-09 20:17
又有新 coin chơi đùa với mọi người了
Xem bản gốcTrả lời0
FarmHopper
· 08-09 20:16
Stablecoin này bẫy tiền ngày càng tinh vi hơn.
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentPhilosopher
· 08-09 20:14
Lại thêm một kiểu chơi đùa với mọi người mới.
Xem bản gốcTrả lời0
OldLeekNewSickle
· 08-09 20:09
Một cách chơi quỹ mới lại xuất hiện, những ai hiểu thì sẽ hiểu.
Stablecoin sinh lãi dẫn đầu xu hướng mới của thị trường tiền điện tử, hơn 90 dự án xuất hiện.
Sinh lãi Stablecoin: Tài sản tiền điện tử mới nổi trong thị trường
Stablecoin đang trở thành sự đồng thuận trong thị trường tài sản tiền điện tử. Gần đây, nhiều dự án đang nhanh chóng chuyển mình sang lĩnh vực mã hóa Stablecoin sinh lợi (YBS), như MakerDAO đổi tên thành Sky và tham gia vào mã hóa Stablecoin sinh lợi, Pendle, Aave cũng đang tích cực xây dựng hệ sinh thái USDC-PT/YT-USDe.
Hiện tại, YBS vẫn được coi là một loại Stablecoin, thị trường vẫn chưa nhận thức rõ về sự khác biệt về bản chất giữa các dự án YBS như USDe với các Stablecoin truyền thống như USDT. Các dự án YBS thu hút người dùng bằng cách cung cấp lợi tức, phân phối một phần lợi tức tài sản cho người dùng, và sau khi hoàn thành việc huy động vốn, tiếp tục kiếm được lợi tức tài sản.
Khác với các stablecoin truyền thống như USDT, YBS tuân theo logic huy động - cho vay của ngân hàng trên chuỗi, giải cấu trúc quyền phát hành tài sản. Circle tạo ra USDC cần sự hợp tác giữa chính phủ và doanh nghiệp cũng như sự hỗ trợ của các sàn giao dịch, nhưng dự án YBS đã có dấu hiệu bùng nổ. Lịch sử phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử về cơ bản là lịch sử đổi mới mô hình phát hành tài sản, chỉ khác là lần này dưới cái tên ổn định, có vẻ nhẹ nhàng hơn.
Stablecoin sinh lãi cần có cơ chế sinh lãi và cơ chế stablecoin. Tài sản sinh lãi có thể đến từ tài sản staking trên chuỗi ( như stETH hoặc tài sản mang lại lợi nhuận ngoài chuỗi ) như trái phiếu Mỹ, hai loại này cũng có thể được sử dụng kết hợp. Stablecoin sinh lãi nguyên thủy lý tưởng trên chuỗi nên hoàn toàn sử dụng tài sản trên chuỗi, thực hiện hedging và phân chia lợi nhuận trên chuỗi, nhưng hiện tại vẫn chưa có dự án nào hoàn toàn đáp ứng tiêu chuẩn này trên thị trường.
Theo thống kê không chính xác, hiện tại trên thị trường có ít nhất hơn 90 dự án liên quan đến Stablecoin sinh lãi. Nhưng xét thấy nhiều dự án vẫn chưa ra mắt hoặc thiếu hoạt động, số dự án thực sự có tính cạnh tranh có thể không quá 50. Trong số các dự án này, ngoài Ethena và Sky đã chiếm ưu thế, còn có một số dự án mới nổi đáng chú ý như Resolv, Avalon, Falcon, Level và Noon Capital.
Các thách thức mà các dự án stablecoin sinh lãi phải đối mặt chủ yếu bao gồm: tính bền vững của lợi suất, sự biến động giá của token chính của giao thức ảnh hưởng đến stablecoin, và cách cân bằng giữa lợi nhuận của người dùng và lợi nhuận của giao thức. Các nhà đầu tư khi xem xét những dự án này nên chú trọng đến khả năng sinh lời bền vững của giao thức và tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận.
Tổng thể, Stablecoin sinh lợi đại diện cho một hướng đổi mới quan trọng trong thị trường Tài sản tiền điện tử. Nó vừa khác với các Stablecoin truyền thống, vừa không thể đồng nhất với các mã thông báo đầu cơ. Trong tương lai, việc liệu có thể tìm ra sự cân bằng giữa tính ổn định, khả năng sinh lợi và tuân thủ sẽ là yếu tố quyết định triển vọng phát triển của lĩnh vực này.