Thị trường tiền điện tử tuần báo: Từ phản đấu đến bứt phá trong trận chiến Bull vs Bear

Tuần này, thị trường tiền điện tử đã trải qua những biến động mạnh mẽ, từ việc bán tháo hoảng loạn đến sự phục hồi ngắn hạn, rồi đến sự giảm tốc độ sau khi bị phá vỡ kỹ thuật, mỗi giai đoạn đều đi kèm với sự chuyển động của vốn và sự cộng hưởng của các yếu tố vĩ mô. Bitcoin đã không giữ được mức hỗ trợ quan trọng, trong khi các đồng tiền điện tử khác đều giảm mạnh, tâm lý thị trường đã chuyển từ lạc quan thận trọng đầu tháng sang sự hạ nhiệt rõ rệt. Dưới đây là phân tích sâu về bốn khía cạnh: mạch giá, chỉ số vốn chính, động thái thị trường altcoin và triển vọng tương lai.

Một, bối cảnh thị trường: từ "thử nghiệm phục hồi" đến "đi xuống phá vỡ" qua ba giai đoạn

Logic cốt lõi của thị trường tuần này có thể được tóm gọn là "Sự phân kỳ giữa mặt kỹ thuật và mặt tài chính → Giảm đồng bộ", cụ thể chia thành ba giai đoạn:

1. Giảm giá do hoảng loạn ( tháng 7 ngày 25 ): Việc bán tháo ồ ạt đã gây ra phản ứng dây chuyền, khiến Bitcoin giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 115.000 USD trong thời gian ngắn, đạt mức thấp nhất trong giai đoạn này. Điều này không chỉ phản ánh việc chốt lời trước đó mà còn thể hiện sự lo ngại của thị trường về sự không chắc chắn của vĩ mô.

2. Phục hồi vượt kỳ vọng (7 tháng 26 ): Thị trường xuất hiện sự phục hồi kỹ thuật, Bitcoin đã phục hồi hơn 3000 USD từ mức đáy, đạt đỉnh cao nhất là 118000 USD. Động lực phục hồi đến từ việc bù đắp vốn sau khi bán quá mức trong ngắn hạn, cùng với thông tin về một công ty gia tăng nắm giữ gần mức 117000 USD đã nâng cao niềm tin của thị trường.

3. Phá vỡ tăng tốc ( từ ngày 31 tháng 7 đến 1 tháng 8 ): Sau khi Cục Dự trữ Liên bang phát đi tín hiệu diều hâu, mặt kỹ thuật của Bitcoin đã cho thấy sự mệt mỏi. Vào tối ngày 31 tháng 7, giá đã phá vỡ mức hỗ trợ 115.000 USD. Vào ngày 1 tháng 8, cộng thêm sự giảm điểm của thị trường chứng khoán Mỹ và chính sách thuế được thực thi, Bitcoin đã tăng tốc giảm xuống, chạm mức thấp nhất dưới 110.000 USD, tạo ra "vĩ mô + kỹ thuật" cùng một áp lực giảm.

Hai, chỉ số tài chính cốt lõi: Ba chiều tiết lộ "sự thật giảm nhiệt" của thị trường

2.1 Stablecoin: Lượng phát hành tăng vọt giảm 97%, dòng tiền vào gần như ngừng lại

Tổng giá trị thị trường của stablecoin trong tuần này là 2277.77 tỷ USD, lượng phát hành trong tuần chỉ tăng 0.72 triệu USD, giảm 97% so với 26.23 triệu USD của tuần trước, và lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm từ 3.75 triệu USD xuống còn 0.1 triệu USD. Dữ liệu này ghi nhận mức thấp nhất trong gần 12 tuần, có nghĩa là nguồn vốn tăng thêm gần như "đứt gãy".

Từ quy luật lịch sử, việc phát hành stablecoin là chỉ báo quan trọng cho sự tăng trưởng của thị trường. Trạng thái "tăng trưởng bằng không" trong tuần này phản ánh thái độ thận trọng của nhà đầu tư đối với mức điểm hiện tại.

2.2 ETF: Dòng tiền duy trì ở mức thấp sau khi "cắt giảm", thái độ của các tổ chức trở nên thận trọng

Quỹ ETF Bitcoin trong tuần này ghi nhận dòng tiền ròng 299,9 triệu USD, gần như không thay đổi so với tuần trước, nhưng đã giảm mạnh so với giữa tháng 7. Đáng chú ý, vào thứ Sáu tuần này, quỹ ETF đã ghi nhận dòng tiền ròng ra trong ngày, đây là lần đầu tiên trong ba tuần qua, tạo ra "phản hồi tiêu cực" với sự giảm giá nhanh chóng của Bitcoin.

Việc "rút lui" của quỹ tổ chức không phải là ngẫu nhiên: một mặt, định giá cao khiến một số tổ chức chọn chốt lời; mặt khác, môi trường lãi suất vĩ mô thắt chặt làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản mã hóa, giảm bớt sự sẵn lòng phân bổ của các tổ chức.

2.3 Cấu trúc người nắm giữ: Contradiction giữa vị thế dài và ngắn gia tăng, sức chịu đựng ngắn hạn gần đạt giới hạn

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, trong tuần này, những người nắm giữ Bitcoin lâu dài ( đã nắm giữ coin hơn 1 năm ) có số lượng nắm giữ tiếp tục giảm, trong khi những người nắm giữ ngắn hạn ( có số lượng nắm giữ chưa đến 3 tháng ) lại tăng nhanh, hình thành cấu trúc "Trận chiến Bull vs Bear".

Hiện tượng này phản ánh: những người nắm giữ lâu dài đang chốt lời ở mức cao, trong khi những người nắm giữ ngắn hạn cố gắng "mua đáy" để kiếm lợi nhuận từ sự phục hồi. Rủi ro ở chỗ, sự giảm mạnh vào thứ Sáu này có thể có nghĩa là sức mua của những người nắm giữ ngắn hạn đã gần đến giới hạn, khi dòng tiền ngắn hạn không thể tiếp nhận áp lực bán từ những người nắm giữ lâu dài, thị trường dễ xảy ra tình trạng "Trận chiến Bull vs Bear".

Ngoài ra, một công ty đã mua vào 210.200 Bitcoin với chi phí trung bình 117.256 USD vào ngày 29 tháng 7, đây là lần mua lớn nhất trong gần bốn tháng qua. Công ty hiện đang nắm giữ Bitcoin với chi phí trung bình là 73.277 USD, tổng số lượng đạt 6.287.900 đồng. Điều này đã trở thành một phần quan trọng trong dòng vốn đầu tư vào Bitcoin.

Ba, thị trường tiền điện tử: "Theo giảm không theo tăng" trở thành trạng thái bình thường, toàn tuyến vào "chế độ phòng thủ"

3.1 Vốn hóa và độ hoạt động: Sự thu hẹp kép, vốn tập trung vào tài sản cốt lõi

Tổng giá trị thị trường của các đồng tiền ảo không chính thống đã giảm 6,4% trong tuần này, xuống còn 9640 tỷ USD, trong khi tỷ lệ thị trường của Bitcoin đã tăng từ 61% lên 62% so với tuần trước, cho thấy dòng tiền đang chuyển từ các đồng tiền có vốn hóa nhỏ và vừa sang Bitcoin.

Hoạt động trên chuỗi đồng bộ hạ nhiệt: Tổng TVL ( giá trị khóa ) giảm 16,2% xuống còn 136,1 tỷ USD, khối lượng giao dịch DEX giảm 17,3%, trong đó nhiều chuỗi công cộng có mức giảm TVL trên 10%, phản ánh sự giảm sút tham gia và nhiệt huyết giao dịch của người dùng.

3.2 Sự phân hóa trong các lĩnh vực: chỉ một vài đồng tiền có biến động, phần lớn rơi vào "sự im lặng"

Trong tuần này, trong số các loại tiền mã hóa, chỉ có một số ít đồng tiền hoạt động tích cực do các tin tức cụ thể, chẳng hạn như một đồng tiền nào đó đã tăng hơn 50% trong một ngày do được niêm yết trên sàn giao dịch Hàn Quốc, và một đồng tiền khác đã tăng 20% trong thời gian ngắn khi có tin tức "sẽ ra mắt ETF". Các đồng tiền có vốn hóa nhỏ mặc dù có sự dao động trong ngày, nhưng thiếu tính bền vững.

Các lĩnh vực chính của các đồng coin giả mạo ( như DeFi, NFT, AI ) đều giảm giá chung, trong đó lĩnh vực meme coin giảm hơn 8%, trở thành vùng chịu thiệt hại nặng nề, phản ánh việc các quỹ đầu cơ đang rút lui khỏi các lĩnh vực rủi ro cao.

3.3 Chỉ số cảm xúc: Giá trị hưng phấn giảm xuống dưới "Đường tăng", vào "Khu vực chờ đợi"

Chỉ số hàng giả đã giảm từ 42 xuống 35 trong tuần trước, liên tiếp 5 ngày nằm trong kênh giảm, cho thấy niềm tin của thị trường vào các đồng coin nhỏ đang tiếp tục suy giảm.

Giá trị thành công và thất bại trên chuỗi đã giảm xuống 50 điểm trong tuần này ( vừa đủ phá vỡ đường "tăng" 60 điểm ), trong các dữ liệu phân tích, doanh thu từ các giao thức DEX, số lượng người dùng hoạt động và khối lượng giao dịch đều giảm mạnh, có nghĩa là "hiệu ứng kiếm tiền" của các đồng tiền thay thế đã biến mất.

3.4 Phân tích tình hình thị trường thứ cấp

Thị phần của Bitcoin là 62%, sau một tuần dao động, thị trường vẫn chưa thể vượt qua mức cao trước đó một cách hiệu quả, dẫn dắt tình hình tiếp tục tăng cao, tâm lý của các đồng coin khác dần hạ nhiệt, tỷ lệ thị phần của Bitcoin bắt đầu dần tăng lên.

Một số altcoin so với tỷ giá Bitcoin trong nửa đầu tuần vẫn duy trì trong trạng thái đi ngang, một số đồng tiền vẫn mạnh mẽ, trong khi đó một số khác tương đối yếu và kéo theo sự giảm giá của các lĩnh vực. Vào thứ Năm, khi Bitcoin giảm, toàn bộ cùng với các đồng tiền chính khác cũng tiếp tục suy yếu.

3.5 phân tích dữ liệu trên chuỗi

Dòng chảy tài sản trên chuỗi và nguồn cung stablecoin, một đồng coin chính đã có dòng chảy ròng vào nhiều nhất, một chuỗi công khai đã có dòng chảy ròng ra nhiều nhất, xu hướng vẫn không thay đổi.

Sự hoạt động của người dùng trên chuỗi và cảm xúc đầu cơ trong tuần này cho thấy nhiều người dùng của các chuỗi công cộng hoạt động tốt. So sánh cho thấy, xu hướng vẫn là một số chuỗi công cộng chính hoạt động tốt hơn.

Về tâm lý đầu cơ, doanh thu từ các giao thức DEX, số lượng người dùng hoạt động và khối lượng giao dịch đều giảm mạnh, dẫn đến sự suy giảm rõ rệt của dữ liệu tổng thể, do đó giữ thái độ tương đối thận trọng đối với thị trường trong tương lai.

Bốn, Triển vọng thị trường: Các điểm chính và tín hiệu ổn định

4.1 Kỹ thuật: Hai mức hỗ trợ và một "khoảng trống"

Hỗ trợ ngắn hạn: khu vực quanh 110,000 USD ( là vùng đáy tuần này, cũng là khu vực giao dịch dày đặc từ cuối tháng 6 đến đầu tháng 7 )

Hỗ trợ mạnh: Khoảng từ 93.000 - 106.000 USD ( Dữ liệu URPD cho thấy, trong khoảng này đã tích lũy được hơn 2 triệu đồng Bitcoin, là "khu vực chi phí" của vốn trung và dài hạn )

Điểm rủi ro: 112,000 USD có khoảng trống URPD (, tức là ở mức giá này có ít chip, nếu phá vỡ 110,000 USD, có thể nhanh chóng phục hồi về 106,000 USD )

4.2 Tình hình tài chính: Ba tín hiệu ổn định

1. Phát hành stablecoin trong một tuần trở lại trên 500 triệu USD
2. Dòng tiền vào quỹ ETF Bitcoin trong một tuần đã vượt 1 tỷ USD
3. Khối lượng nắm giữ của những người nắm giữ lâu dài ngừng giảm ( cho thấy áp lực bán giảm bớt )

4.3 Đề xuất hoạt động

Ngắn hạn ( 1-2 tuần ): Kiểm soát vị thế dưới 30%, tránh bắt đáy mù quáng, chờ đợi tín hiệu K-line dừng rơi rõ ràng ( như là thanh nến tăng lớn, không tạo đáy mới liên tiếp trong hai ngày ).

Thời gian trung hạn ( 1-3 tháng ): Nếu Bitcoin hình thành đáy đôi trong khoảng 93.000 - 106.000 USD, và dòng vốn hồi phục, có thể dần dần đầu tư vào các tài sản chất lượng cao ( như mã thông báo chuỗi công cộng hàng đầu, các dự án DeFi có tính chắc chắn về hiệu suất ).

Tiền ảo: Cần chờ đợi Bitcoin ổn định, ưu tiên chọn các đồng coin "giảm giá nhỏ hơn thị trường + logic ngành không bị phá vỡ" như Layer2, các lĩnh vực chuỗi công cộng mô-đun có tiến triển thực tế (.

Sự điều chỉnh của thị trường trong tuần này vừa là "tiêu hóa" sự tăng trưởng trước đó, vừa là kết quả của tác động chung từ vĩ mô và dòng tiền. Đối với các nhà đầu tư, không cần quá hoảng sợ ) logic dài hạn của tài sản cốt lõi vẫn không thay đổi (, nhưng cần giữ sự kiên nhẫn—trong thị trường tiền điện tử, "chờ đợi thời điểm thích hợp" thường quan trọng hơn "thao tác thường xuyên".

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-41e602597ba354142e731053054e7454.webp(

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-97c0bfe9cbf6eec7b14c3b519d3ae8a5.webp(