Sự phá sản của FTX đã thu hút nhiều công ty đầu tư tranh giành mua lại nợ
Nhiều người trong cuộc tiết lộ rằng một số công ty đầu tư nổi tiếng đang tích cực thương thảo để mua lại các khoản nợ từ việc phá sản của FTX. Trong số đó, một số công ty đầu tư quy mô nhỏ đã mua một phần các khoản nợ từ các quỹ đầu cơ đang muốn nhanh chóng thoái lui. Đáng chú ý là, việc bán trước các khoản nợ này có thể dẫn đến việc số tiền thu được ít hơn so với số tiền phân chia sau khi hoàn tất quy trình phá sản.
Là một ông lớn trong lĩnh vực giao dịch tiền mã hóa trước đây, FTX đã nộp đơn xin bảo vệ phá sản vào tháng trước, để lại khoảng 1 triệu chủ nợ, với tổng số nợ lên tới hàng tỷ USD. Chỉ riêng 50 chủ nợ đầu tiên đã có số nợ đạt 3,1 tỷ USD. Mặc dù hầu hết các chủ nợ có thể sẽ chọn chờ đợi quy trình phá sản hoàn tất, nhưng một số nhà đầu tư đã bắt đầu tìm kiếm các con đường thoát nhanh.
Hiện tại, giá bán của quyền đòi nợ chỉ là một phần trăm của mệnh giá, điều này có nghĩa là việc thanh lý ngay bây giờ sẽ chịu tổn thất lớn. Trong khi đó, bên mua quyền đòi nợ cần có đủ kiên nhẫn để thông qua quy trình phá sản dài hơi nhằm giành được nhiều lợi nhuận hơn.
Một chuyên gia trong ngành cho biết: "Thị trường đang rất quan tâm đến những khoản nợ này, nhưng nhiều người không hoàn toàn hiểu được sự phức tạp của chúng." Ông cũng đề cập rằng có một số người thậm chí còn không hiểu những khái niệm cơ bản về tiền điện tử như stablecoin.
Đối với giao dịch vị thế tài sản tiền điện tử phức tạp, một số nhà đầu tư đã có kinh nghiệm phong phú. Ví dụ, họ đã mua lại các khoản nợ của các công ty tài sản kỹ thuật số khác bị sụp đổ. Tuy nhiên, loại hình đầu tư này thường yêu cầu sự kiên nhẫn rất lớn, giống như các tranh chấp pháp lý từ sự kiện hacker của một sàn giao dịch vào năm 2014 đã mất đến 8 năm mới được giải quyết cuối cùng.
FTX đã thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức, bao gồm các quỹ phòng hộ tiền điện tử, nhờ vào tính thanh khoản mạnh mẽ của nó. Được biết, có nhiều công ty quản lý tài sản và quỹ phòng hộ đang nắm giữ một lượng tài sản lớn trên nền tảng FTX.
Một người trong ngành cho biết, nhiều công ty quỹ muốn nhanh chóng thoát khỏi tình trạng này và không muốn đối mặt với các quy trình pháp lý kéo dài. Đồng thời, một số khách hàng của FTX cũng mong muốn hoàn tất việc bán nợ trước cuối năm để có thể thực hiện việc khấu trừ thua lỗ khi báo thuế.
Hiện tại, trên thị trường đã có nhiều giao dịch quyền đòi nợ FTX hoàn thành, giá giao dịch khoảng 5-6% so với giá trị danh nghĩa. Có nhà đầu tư đang thương thảo để mua lại số lượng lớn quyền đòi nợ, với số tiền từ vài chục triệu đến hàng trăm triệu đô la. Giá yêu cầu của bên bán thường gần 10% giá trị danh nghĩa của quyền đòi nợ.
Việc đánh giá giá trị tương lai của các khoản nợ phá sản được coi là nghệ thuật hơn là khoa học. Mặc dù có thể có cái nhìn tổng quát về tài sản và nợ phải trả thông qua các phép tính sơ bộ, nhưng cuối cùng việc có đạt được lợi nhuận khổng lồ hay không phần lớn phụ thuộc vào phán quyết của tòa án.
Có nhà đầu tư cho rằng, tòa án Hoa Kỳ có thể công nhận tài sản của khách hàng dưới hình thức tín thác dựa trên luật tín thác của Vương quốc Anh, điều này có nghĩa là các khách hàng liên quan có thể được hưởng quyền thanh toán ưu tiên.
Ngoài các quyền nợ liên quan đến tài sản của khách hàng, trên thị trường còn có một số quyền nợ đặc biệt, chẳng hạn như hợp đồng lao động dài hạn của một số nhân viên. Những hợp đồng này có thể chứa các điều khoản không bình thường, chẳng hạn như đảm bảo tăng lương lâu dài hoặc bồi thường khi sa thải. Tuy nhiên, các chuyên gia trong ngành cho rằng, các tòa án Mỹ không có khả năng ủng hộ việc thi hành các điều khoản như vậy, điều này làm giảm giá trị của các khoản lương chưa thanh toán trong các yêu cầu phá sản.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
FTX phá sản nợ nần gây tranh chấp Các công ty đầu tư tích cực mua lại
Sự phá sản của FTX đã thu hút nhiều công ty đầu tư tranh giành mua lại nợ
Nhiều người trong cuộc tiết lộ rằng một số công ty đầu tư nổi tiếng đang tích cực thương thảo để mua lại các khoản nợ từ việc phá sản của FTX. Trong số đó, một số công ty đầu tư quy mô nhỏ đã mua một phần các khoản nợ từ các quỹ đầu cơ đang muốn nhanh chóng thoái lui. Đáng chú ý là, việc bán trước các khoản nợ này có thể dẫn đến việc số tiền thu được ít hơn so với số tiền phân chia sau khi hoàn tất quy trình phá sản.
Là một ông lớn trong lĩnh vực giao dịch tiền mã hóa trước đây, FTX đã nộp đơn xin bảo vệ phá sản vào tháng trước, để lại khoảng 1 triệu chủ nợ, với tổng số nợ lên tới hàng tỷ USD. Chỉ riêng 50 chủ nợ đầu tiên đã có số nợ đạt 3,1 tỷ USD. Mặc dù hầu hết các chủ nợ có thể sẽ chọn chờ đợi quy trình phá sản hoàn tất, nhưng một số nhà đầu tư đã bắt đầu tìm kiếm các con đường thoát nhanh.
Hiện tại, giá bán của quyền đòi nợ chỉ là một phần trăm của mệnh giá, điều này có nghĩa là việc thanh lý ngay bây giờ sẽ chịu tổn thất lớn. Trong khi đó, bên mua quyền đòi nợ cần có đủ kiên nhẫn để thông qua quy trình phá sản dài hơi nhằm giành được nhiều lợi nhuận hơn.
Một chuyên gia trong ngành cho biết: "Thị trường đang rất quan tâm đến những khoản nợ này, nhưng nhiều người không hoàn toàn hiểu được sự phức tạp của chúng." Ông cũng đề cập rằng có một số người thậm chí còn không hiểu những khái niệm cơ bản về tiền điện tử như stablecoin.
Đối với giao dịch vị thế tài sản tiền điện tử phức tạp, một số nhà đầu tư đã có kinh nghiệm phong phú. Ví dụ, họ đã mua lại các khoản nợ của các công ty tài sản kỹ thuật số khác bị sụp đổ. Tuy nhiên, loại hình đầu tư này thường yêu cầu sự kiên nhẫn rất lớn, giống như các tranh chấp pháp lý từ sự kiện hacker của một sàn giao dịch vào năm 2014 đã mất đến 8 năm mới được giải quyết cuối cùng.
FTX đã thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức, bao gồm các quỹ phòng hộ tiền điện tử, nhờ vào tính thanh khoản mạnh mẽ của nó. Được biết, có nhiều công ty quản lý tài sản và quỹ phòng hộ đang nắm giữ một lượng tài sản lớn trên nền tảng FTX.
Một người trong ngành cho biết, nhiều công ty quỹ muốn nhanh chóng thoát khỏi tình trạng này và không muốn đối mặt với các quy trình pháp lý kéo dài. Đồng thời, một số khách hàng của FTX cũng mong muốn hoàn tất việc bán nợ trước cuối năm để có thể thực hiện việc khấu trừ thua lỗ khi báo thuế.
Hiện tại, trên thị trường đã có nhiều giao dịch quyền đòi nợ FTX hoàn thành, giá giao dịch khoảng 5-6% so với giá trị danh nghĩa. Có nhà đầu tư đang thương thảo để mua lại số lượng lớn quyền đòi nợ, với số tiền từ vài chục triệu đến hàng trăm triệu đô la. Giá yêu cầu của bên bán thường gần 10% giá trị danh nghĩa của quyền đòi nợ.
Việc đánh giá giá trị tương lai của các khoản nợ phá sản được coi là nghệ thuật hơn là khoa học. Mặc dù có thể có cái nhìn tổng quát về tài sản và nợ phải trả thông qua các phép tính sơ bộ, nhưng cuối cùng việc có đạt được lợi nhuận khổng lồ hay không phần lớn phụ thuộc vào phán quyết của tòa án.
Có nhà đầu tư cho rằng, tòa án Hoa Kỳ có thể công nhận tài sản của khách hàng dưới hình thức tín thác dựa trên luật tín thác của Vương quốc Anh, điều này có nghĩa là các khách hàng liên quan có thể được hưởng quyền thanh toán ưu tiên.
Ngoài các quyền nợ liên quan đến tài sản của khách hàng, trên thị trường còn có một số quyền nợ đặc biệt, chẳng hạn như hợp đồng lao động dài hạn của một số nhân viên. Những hợp đồng này có thể chứa các điều khoản không bình thường, chẳng hạn như đảm bảo tăng lương lâu dài hoặc bồi thường khi sa thải. Tuy nhiên, các chuyên gia trong ngành cho rằng, các tòa án Mỹ không có khả năng ủng hộ việc thi hành các điều khoản như vậy, điều này làm giảm giá trị của các khoản lương chưa thanh toán trong các yêu cầu phá sản.