Thị trường tiền điện tử có thể bước vào giai đoạn dao động cao, rủi ro cấu trúc đáng được theo dõi
Gần đây, thị trường đã xuất hiện tín hiệu tăng trưởng, nhưng dòng vốn đã giảm bớt, điều này có thể che giấu một số rủi ro cấu trúc tiềm ẩn. Hiện tại, môi trường thị trường có những đặc điểm sau:
Mặt vĩ mô có dấu hiệu ấm lên, phát biểu của Trump về thương mại đã dịu lại và lạm phát giảm nhiệt đã thúc đẩy tâm lý thị trường. Tuy nhiên, động lực vốn đang giảm sút, dòng vốn vào stablecoin và ETF liên tiếp giảm, lượng mua mới rõ ràng không đủ. Đồng thời, giá cả và động lực xuất hiện sự phân kỳ, mặc dù Bitcoin tăng giá, nhưng các chỉ số như vốn, chênh lệch ngoài thị trường và ETF đều đồng loạt giảm nhiệt, rủi ro điều chỉnh có dấu hiệu gia tăng.
Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư được khuyến nghị áp dụng chiến lược phòng thủ, tập trung theo dõi mức hỗ trợ 100.000 USD của Bitcoin cũng như nhịp điều chỉnh của Ethereum, đối với các altcoin có Beta cao có thể xem xét giảm vị thế khi giá cao.
Phân tích môi trường vĩ mô và thị trường
Gần đây, sự biến động thương mại và dữ liệu CPI đã gây ra sự hỗn loạn ngắn hạn trên thị trường. Mặc dù cơn sốt trái phiếu doanh nghiệp đã hỗ trợ thị trường chứng khoán, nhưng cũng làm gia tăng cuộc khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Độ đòn bẩy cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp cộng với các chính sách hạn chế của Cục Dự trữ Liên bang, rủi ro thanh khoản hệ thống bắt đầu hiện rõ.
Dòng tiền và cấu trúc thị trường tiền điện tử chính
Về dòng tiền từ bên ngoài, dòng tiền vào ETF trong tuần này đạt 609 triệu USD, nhưng lượng dòng tiền tiếp tục giảm. Tổng cung stablecoin trong tuần này tăng 877 triệu, trung bình tăng 112 triệu mỗi ngày, mức tăng vẫn ở mức thấp. Về chênh lệch giá ngoài sàn, chênh lệch giá stablecoin tiếp tục giảm xuống dưới.
Công nghệ Bitcoin đang ở trong khoảng dao động tăng, phân bố mã trên chuỗi cho thấy mã trên 100.000 đô la đang gia tăng. Diễn biến của Ethereum thì yếu hơn Bitcoin, tỷ lệ ETH/BTC duy trì sự dao động và đã giảm xuống trong tuần này, vốn liên tục quay trở lại Bitcoin. Tuy nhiên, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum đang tăng, có thể báo hiệu rằng việc hình thành đáy giai đoạn đã hoàn tất.
Phân tích ảnh hưởng của dữ liệu vĩ mô đến Bitcoin
Nghiên cứu về mối quan hệ giữa dữ liệu việc làm ADP và giá Bitcoin phát hiện:
Khi dữ liệu ADP vượt xa dự kiến, Bitcoin có xác suất cao tăng giá trong vòng 7 ngày, với mức tăng trung bình đạt 6.8%. Điều này có thể do việc làm mạnh mẽ được coi là tín hiệu phục hồi kinh tế, giảm lo ngại của thị trường về suy thoái.
Tuy nhiên, mặc dù ADP vượt quá mong đợi, nhưng mức tăng của Bitcoin vẫn tương đối hạn chế. Phân tích hồi quy cho thấy, mỗi khi vượt mong đợi 1%, Bitcoin trung bình tăng khoảng 0.06%.
Dữ liệu ADP có thể được xem là chỉ báo cảm xúc bổ sung, nhưng ảnh hưởng riêng của nó không đủ để quyết định xu hướng của Bitcoin. Xu hướng thực tế cần kết hợp tín hiệu chính sách vĩ mô và các sự kiện thúc đẩy trong thị trường tiền điện tử để cùng nhau phán đoán.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Về stablecoin, tổng lượng tuần này tăng nhẹ lên 2112,56 tỷ, nhưng lượng phát hành chỉ đạt 877 triệu, giảm mạnh so với giai đoạn trước. Lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 125 triệu, đạt mức thấp nhất trong gần bốn tuần, cho thấy dòng tiền vào rõ ràng chậm lại. Điều này phản ánh thị trường có thể đang bước vào giai đoạn quan sát, trong ngắn hạn tính thanh khoản có xu hướng yếu đi, cần cảnh giác với áp lực điều chỉnh tiềm ẩn.
Về dòng tiền của ETF, dòng vào của ETF Bitcoin đã giảm trong ba tuần liên tiếp, tuần này chỉ có dòng vào ròng 609 triệu USD. Sức ảnh hưởng của nguồn vốn biên đã giảm đáng kể, mặc dù giá vẫn trong kênh tăng, nhưng lại đi ngược với tình hình nguồn vốn cơ bản, có nguy cơ thiếu sức hút tăng giá và điều chỉnh.
Giá chênh lệch ngoài thị trường liên tục giảm xuống dưới nước, tạo ra sự phân kỳ với giá, cho thấy dòng vốn ngoài thị trường đang suy yếu, động lực mới của thị trường đang yếu. Điều này phù hợp với tốc độ phát hành stablecoin giảm và dòng vốn ETF giảm mạnh, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn đấu trường tồn kho.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tỷ lệ nắm giữ Bitcoin trong khoảng 10.18-10.4 triệu USD đã tăng 1.72%, cho thấy khu vực này dần hình thành sự đồng thuận của thị trường, có sự hỗ trợ mạnh mẽ. Tuy nhiên, sự tập trung này cũng có thể phát triển thành khu vực dao động hoặc vùng kháng cự ngắn hạn.
Cấu trúc địa chỉ giữ tiền thay đổi cho thấy sự cạnh tranh vốn rõ ràng: các địa chỉ lớn giảm vị thế ở mức cao, các địa chỉ vừa theo đuổi đà tăng và chốt lời, các địa chỉ nhỏ tiếp tục tăng cường nắm giữ một cách ổn định. Nhìn chung, thái độ của vốn lớn có xu hướng thận trọng, trong khi vốn vừa và nhỏ tạo thành sự hỗ trợ quan trọng cho mức giá hiện tại.
Triển vọng thị trường
Hiện tại thị trường đang ở giai đoạn quan sát và giao tranh. Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đã dao động gần 100.000 USD trong gần 8 ngày. Các chỉ số ở mức 4 giờ đã được phục hồi, có khả năng tăng lên thêm. Nhưng kết hợp với dữ liệu tài chính sai lệch, nếu không có tin tốt lớn, khả năng đợt tăng này sẽ nhanh chóng yếu đi.
Tóm lại, trong thời gian ngắn, thị trường có thể duy trì trạng thái dao động. Các nhà đầu tư nên giữ sự thận trọng, theo dõi hiệu suất của các mức hỗ trợ quan trọng, và điều chỉnh chiến lược kịp thời dựa trên nhiều chỉ số như tình hình tài chính, dữ liệu trên chuỗi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
6 thích
Phần thưởng
6
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BlockDetective
· 2giờ trước
Lại sắp bán phá giá lớn rồi, chạy khi tăng giá là tốt.
Xem bản gốcTrả lời0
MetamaskMechanic
· 2giờ trước
chuyên nghiệp sợ điều chỉnh ở mức cao? giảm mãi rồi cũng tăng lên
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseVagabond
· 3giờ trước
giảm là điều tốt 让富哥们 bắt dao rơi
Xem bản gốcTrả lời0
ZKProofEnthusiast
· 3giờ trước
Rekt惨了 都说防守还买啥 altcoin
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWatcher
· 3giờ trước
Trong thị trường tăng mọi người đều nói về pullback, trong Thị trường Bear mọi người đều kêu gọi Bật lại.
thị trường tiền điện tử进入高位震荡 警惕资金流入减弱风险
Thị trường tiền điện tử có thể bước vào giai đoạn dao động cao, rủi ro cấu trúc đáng được theo dõi
Gần đây, thị trường đã xuất hiện tín hiệu tăng trưởng, nhưng dòng vốn đã giảm bớt, điều này có thể che giấu một số rủi ro cấu trúc tiềm ẩn. Hiện tại, môi trường thị trường có những đặc điểm sau:
Mặt vĩ mô có dấu hiệu ấm lên, phát biểu của Trump về thương mại đã dịu lại và lạm phát giảm nhiệt đã thúc đẩy tâm lý thị trường. Tuy nhiên, động lực vốn đang giảm sút, dòng vốn vào stablecoin và ETF liên tiếp giảm, lượng mua mới rõ ràng không đủ. Đồng thời, giá cả và động lực xuất hiện sự phân kỳ, mặc dù Bitcoin tăng giá, nhưng các chỉ số như vốn, chênh lệch ngoài thị trường và ETF đều đồng loạt giảm nhiệt, rủi ro điều chỉnh có dấu hiệu gia tăng.
Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư được khuyến nghị áp dụng chiến lược phòng thủ, tập trung theo dõi mức hỗ trợ 100.000 USD của Bitcoin cũng như nhịp điều chỉnh của Ethereum, đối với các altcoin có Beta cao có thể xem xét giảm vị thế khi giá cao.
Phân tích môi trường vĩ mô và thị trường
Gần đây, sự biến động thương mại và dữ liệu CPI đã gây ra sự hỗn loạn ngắn hạn trên thị trường. Mặc dù cơn sốt trái phiếu doanh nghiệp đã hỗ trợ thị trường chứng khoán, nhưng cũng làm gia tăng cuộc khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Độ đòn bẩy cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp cộng với các chính sách hạn chế của Cục Dự trữ Liên bang, rủi ro thanh khoản hệ thống bắt đầu hiện rõ.
Dòng tiền và cấu trúc thị trường tiền điện tử chính
Về dòng tiền từ bên ngoài, dòng tiền vào ETF trong tuần này đạt 609 triệu USD, nhưng lượng dòng tiền tiếp tục giảm. Tổng cung stablecoin trong tuần này tăng 877 triệu, trung bình tăng 112 triệu mỗi ngày, mức tăng vẫn ở mức thấp. Về chênh lệch giá ngoài sàn, chênh lệch giá stablecoin tiếp tục giảm xuống dưới.
Công nghệ Bitcoin đang ở trong khoảng dao động tăng, phân bố mã trên chuỗi cho thấy mã trên 100.000 đô la đang gia tăng. Diễn biến của Ethereum thì yếu hơn Bitcoin, tỷ lệ ETH/BTC duy trì sự dao động và đã giảm xuống trong tuần này, vốn liên tục quay trở lại Bitcoin. Tuy nhiên, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum đang tăng, có thể báo hiệu rằng việc hình thành đáy giai đoạn đã hoàn tất.
Phân tích ảnh hưởng của dữ liệu vĩ mô đến Bitcoin
Nghiên cứu về mối quan hệ giữa dữ liệu việc làm ADP và giá Bitcoin phát hiện:
Khi dữ liệu ADP vượt xa dự kiến, Bitcoin có xác suất cao tăng giá trong vòng 7 ngày, với mức tăng trung bình đạt 6.8%. Điều này có thể do việc làm mạnh mẽ được coi là tín hiệu phục hồi kinh tế, giảm lo ngại của thị trường về suy thoái.
Tuy nhiên, mặc dù ADP vượt quá mong đợi, nhưng mức tăng của Bitcoin vẫn tương đối hạn chế. Phân tích hồi quy cho thấy, mỗi khi vượt mong đợi 1%, Bitcoin trung bình tăng khoảng 0.06%.
Dữ liệu ADP có thể được xem là chỉ báo cảm xúc bổ sung, nhưng ảnh hưởng riêng của nó không đủ để quyết định xu hướng của Bitcoin. Xu hướng thực tế cần kết hợp tín hiệu chính sách vĩ mô và các sự kiện thúc đẩy trong thị trường tiền điện tử để cùng nhau phán đoán.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Về stablecoin, tổng lượng tuần này tăng nhẹ lên 2112,56 tỷ, nhưng lượng phát hành chỉ đạt 877 triệu, giảm mạnh so với giai đoạn trước. Lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 125 triệu, đạt mức thấp nhất trong gần bốn tuần, cho thấy dòng tiền vào rõ ràng chậm lại. Điều này phản ánh thị trường có thể đang bước vào giai đoạn quan sát, trong ngắn hạn tính thanh khoản có xu hướng yếu đi, cần cảnh giác với áp lực điều chỉnh tiềm ẩn.
Về dòng tiền của ETF, dòng vào của ETF Bitcoin đã giảm trong ba tuần liên tiếp, tuần này chỉ có dòng vào ròng 609 triệu USD. Sức ảnh hưởng của nguồn vốn biên đã giảm đáng kể, mặc dù giá vẫn trong kênh tăng, nhưng lại đi ngược với tình hình nguồn vốn cơ bản, có nguy cơ thiếu sức hút tăng giá và điều chỉnh.
Giá chênh lệch ngoài thị trường liên tục giảm xuống dưới nước, tạo ra sự phân kỳ với giá, cho thấy dòng vốn ngoài thị trường đang suy yếu, động lực mới của thị trường đang yếu. Điều này phù hợp với tốc độ phát hành stablecoin giảm và dòng vốn ETF giảm mạnh, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn đấu trường tồn kho.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tỷ lệ nắm giữ Bitcoin trong khoảng 10.18-10.4 triệu USD đã tăng 1.72%, cho thấy khu vực này dần hình thành sự đồng thuận của thị trường, có sự hỗ trợ mạnh mẽ. Tuy nhiên, sự tập trung này cũng có thể phát triển thành khu vực dao động hoặc vùng kháng cự ngắn hạn.
Cấu trúc địa chỉ giữ tiền thay đổi cho thấy sự cạnh tranh vốn rõ ràng: các địa chỉ lớn giảm vị thế ở mức cao, các địa chỉ vừa theo đuổi đà tăng và chốt lời, các địa chỉ nhỏ tiếp tục tăng cường nắm giữ một cách ổn định. Nhìn chung, thái độ của vốn lớn có xu hướng thận trọng, trong khi vốn vừa và nhỏ tạo thành sự hỗ trợ quan trọng cho mức giá hiện tại.
Triển vọng thị trường
Hiện tại thị trường đang ở giai đoạn quan sát và giao tranh. Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đã dao động gần 100.000 USD trong gần 8 ngày. Các chỉ số ở mức 4 giờ đã được phục hồi, có khả năng tăng lên thêm. Nhưng kết hợp với dữ liệu tài chính sai lệch, nếu không có tin tốt lớn, khả năng đợt tăng này sẽ nhanh chóng yếu đi.
Tóm lại, trong thời gian ngắn, thị trường có thể duy trì trạng thái dao động. Các nhà đầu tư nên giữ sự thận trọng, theo dõi hiệu suất của các mức hỗ trợ quan trọng, và điều chỉnh chiến lược kịp thời dựa trên nhiều chỉ số như tình hình tài chính, dữ liệu trên chuỗi.