Bitcoin tài chính hóa: Động lực của một vòng đổi mới tài chính toàn cầu mới
Khi quy mô tài sản của ETF giao ngay vượt qua 50 tỷ USD, những nghi ngờ của các nhà đầu tư tổ chức về tính hợp pháp của Bitcoin đã không còn tồn tại. Hiện tại, tâm điểm đã chuyển sang vấn đề cấu trúc về cách tích hợp Bitcoin vào hệ thống tài chính toàn cầu. Câu trả lời đang dần trở nên rõ ràng: Bitcoin đang trải qua quá trình tài chính hóa.
Bitcoin đang chuyển đổi thành tài sản thế chấp có thể lập trình và công cụ tối ưu hóa chiến lược vốn. Các tổ chức nhận ra sự chuyển đổi này sẽ dẫn dắt hướng phát triển tài chính trong mười năm tới.
Lĩnh vực tài chính truyền thống thường coi sự biến động của Bitcoin là một điểm bất lợi, nhưng một công ty công nghệ gần đây phát hành trái phiếu chuyển đổi không lãi suất lại thể hiện quan điểm khác. Loại giao dịch này chuyển đổi sự biến động thành tiềm năng tăng trưởng: sự biến động của tài sản càng cao, giá trị của quyền chọn chuyển đổi được nhúng trong trái phiếu càng lớn. Dựa trên điều kiện đảm bảo khả năng thanh toán, loại trái phiếu này cung cấp cho nhà đầu tư cấu trúc lợi nhuận không đối xứng, đồng thời mở rộng mức độ tiếp xúc của công ty đối với tài sản gia tăng giá trị.
Xu hướng này đang lan rộng. Nhiều công ty tại Nhật Bản và Pháp đã áp dụng chiến lược tập trung vào Bitcoin, gia nhập hàng ngũ "các công ty danh mục tài sản Bitcoin". Cách làm này tương ứng với chiến lược vay tiền tệ pháp định và chuyển đổi thành tài sản cứng của các quốc gia chủ quyền trong thời kỳ hệ thống Bretton Woods. Phiên bản số hóa kết hợp tối ưu hóa cấu trúc vốn với gia tăng giá trị kho bạc.
Từ việc đa dạng hóa kho tài sản của một nhà sản xuất xe điện, đến việc công ty danh mục tài sản Bitcoin mở rộng nó đến đòn bẩy bảng cân đối kế toán, đây đều là những ví dụ điển hình về sự giao thoa giữa tài chính số và tài chính truyền thống. Tài chính hóa Bitcoin đang thâm nhập vào mọi lĩnh vực của thị trường hiện đại.
Bitcoin đóng vai trò ngày càng nổi bật như một tài sản thế chấp mọi thời điểm. Quy mô cho vay thế chấp Bitcoin vào năm 2024 vượt qua 4 tỷ USD và tiếp tục tăng trưởng trong lĩnh vực tài chính tập trung (CeFi) và tài chính phi tập trung (DeFi). Những công cụ này cung cấp kênh cho vay toàn cầu mọi lúc, điều mà cho vay truyền thống không thể thực hiện được.
Sản phẩm cấu trúc và lợi nhuận trên chuỗi cũng đang phát triển nhanh chóng. Hiện nay, nhiều sản phẩm cấu trúc cung cấp bảo đảm thanh khoản nội bộ, bảo vệ vốn hoặc tăng cường lợi nhuận cho Bitcoin. Các nền tảng trên chuỗi cũng đang tiếp tục tiến hóa: DeFi ban đầu do bán lẻ thúc đẩy đang dần trưởng thành thành kho tài sản cấp tổ chức, tạo ra lợi suất cạnh tranh với Bitcoin làm tài sản thế chấp cơ sở.
ETF chỉ là điểm khởi đầu. Với sự phát triển của thị trường phái sinh cấp tổ chức, các công cụ quỹ mã hóa tài sản và chứng khoán cấu trúc đã thêm tính thanh khoản, bảo vệ giảm giá và tăng cường lợi nhuận cho thị trường.
Tại cấp độ quốc gia, khi các bang của Mỹ soạn thảo luật về dự trữ Bitcoin và các quốc gia khám phá "trái phiếu Bitcoin", chúng ta không còn bàn về sự đa dạng hóa nữa, mà đang chứng kiến một chương mới về quyền chủ quyền tiền tệ.
Quy định không phải là rào cản, mà là thành trì của những người đi đầu. Việc phê duyệt quỹ thị trường tiền tệ token hóa của Liên minh Châu Âu, Singapore và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đều cho thấy tài sản kỹ thuật số có thể nằm trong khuôn khổ quy tắc hiện có. Những tổ chức đầu tư vào lưu ký, tuân thủ và giấy phép hiện nay sẽ chiếm ưu thế khi hệ thống quản lý toàn cầu trở nên đồng bộ hơn. Một công ty quản lý tài sản lớn đã được phê duyệt quỹ thị trường tiền tệ token hóa là một ví dụ rõ ràng: sản phẩm tuân thủ được ra mắt trong khuôn khổ quy định hiện tại.
Sự bất ổn vĩ mô, sự giảm giá của đồng tiền, lãi suất tăng và hạ tầng thanh toán phân mảnh đang thúc đẩy quá trình tài chính hóa Bitcoin. Các văn phòng gia đình bắt đầu với tỷ lệ phân bổ nhỏ giờ đây đang vay mượn bằng Bitcoin làm tài sản thế chấp; các doanh nghiệp phát hành trái phiếu chuyển đổi; các công ty quản lý tài sản ra mắt các chiến lược cấu trúc kết hợp lợi suất và khả năng lập trình. Lý thuyết "vàng kỹ thuật số" đã trưởng thành thành các chiến lược vốn rộng hơn.
Thách thức vẫn còn tồn tại. Bitcoin vẫn phải đối mặt với rủi ro thị trường và thanh khoản cao, đặc biệt trong thời kỳ áp lực; môi trường quy định và độ trưởng thành về công nghệ của các nền tảng DeFi cũng đang tiếp tục phát triển. Tuy nhiên, việc xem Bitcoin như một cơ sở hạ tầng thay vì chỉ là tài sản đơn thuần có thể giúp nhà đầu tư chiếm ưu thế trong một hệ thống mà tài sản thế chấp gia tăng mang lại lợi ích không thể so sánh với tài sản truyền thống.
Bitcoin vẫn có tính biến động và không phải là không có rủi ro. Nhưng dưới sự quản lý thích hợp, nó đang chuyển đổi từ tài sản đầu cơ thành cơ sở hạ tầng có thể lập trình, trở thành công cụ cho việc tạo ra lợi nhuận, quản lý tài sản thế chấp và phòng ngừa vĩ mô.
Làn sóng đổi mới tài chính tiếp theo không chỉ sẽ sử dụng Bitcoin, mà còn sẽ được xây dựng trên nền tảng Bitcoin. Giống như sự thay đổi mà đồng Euro của châu Âu mang lại cho tính thanh khoản toàn cầu vào những năm 1960, chiến lược bảng cân đối kế toán định giá bằng Bitcoin có thể tạo ra ảnh hưởng tương tự vào những năm 2030.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NftDeepBreather
· 08-11 15:06
btc còn chưa To da moon mà đã hoảng gì
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWatcher
· 08-11 10:01
hãy chú ý đến tỷ lệ tài sản đảm bảo đó mọi người... những hồi tưởng về năm 2022 đang tấn công mạnh mẽ hiện tại
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropGrandpa
· 08-11 01:23
là đồ ngốc thì đến chơi đùa với mọi người tôi
Xem bản gốcTrả lời0
TokenAlchemist
· 08-10 08:05
alpha đang trong trạng thái chênh lệch biến động rn... ngmi nếu bạn không thấy điều đó
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-a606bf0c
· 08-10 07:59
又要 To da moon 了啊tothemoon
Xem bản gốcTrả lời0
GhostAddressHunter
· 08-10 07:53
btc đã không thể ngăn cản được nữa, trời sinh đã định.
Xem bản gốcTrả lời0
FUD_Whisperer
· 08-10 07:43
Cơ hội kiếm tiền lớn lại đến rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
GweiTooHigh
· 08-10 07:37
Mở ra! Bitcoin sớm muộn sẽ thay thế hệ thống đô la.
Bitcoin tài chính hóa: động lực mới kích thích đổi mới tài chính toàn cầu
Bitcoin tài chính hóa: Động lực của một vòng đổi mới tài chính toàn cầu mới
Khi quy mô tài sản của ETF giao ngay vượt qua 50 tỷ USD, những nghi ngờ của các nhà đầu tư tổ chức về tính hợp pháp của Bitcoin đã không còn tồn tại. Hiện tại, tâm điểm đã chuyển sang vấn đề cấu trúc về cách tích hợp Bitcoin vào hệ thống tài chính toàn cầu. Câu trả lời đang dần trở nên rõ ràng: Bitcoin đang trải qua quá trình tài chính hóa.
Bitcoin đang chuyển đổi thành tài sản thế chấp có thể lập trình và công cụ tối ưu hóa chiến lược vốn. Các tổ chức nhận ra sự chuyển đổi này sẽ dẫn dắt hướng phát triển tài chính trong mười năm tới.
Lĩnh vực tài chính truyền thống thường coi sự biến động của Bitcoin là một điểm bất lợi, nhưng một công ty công nghệ gần đây phát hành trái phiếu chuyển đổi không lãi suất lại thể hiện quan điểm khác. Loại giao dịch này chuyển đổi sự biến động thành tiềm năng tăng trưởng: sự biến động của tài sản càng cao, giá trị của quyền chọn chuyển đổi được nhúng trong trái phiếu càng lớn. Dựa trên điều kiện đảm bảo khả năng thanh toán, loại trái phiếu này cung cấp cho nhà đầu tư cấu trúc lợi nhuận không đối xứng, đồng thời mở rộng mức độ tiếp xúc của công ty đối với tài sản gia tăng giá trị.
Xu hướng này đang lan rộng. Nhiều công ty tại Nhật Bản và Pháp đã áp dụng chiến lược tập trung vào Bitcoin, gia nhập hàng ngũ "các công ty danh mục tài sản Bitcoin". Cách làm này tương ứng với chiến lược vay tiền tệ pháp định và chuyển đổi thành tài sản cứng của các quốc gia chủ quyền trong thời kỳ hệ thống Bretton Woods. Phiên bản số hóa kết hợp tối ưu hóa cấu trúc vốn với gia tăng giá trị kho bạc.
Từ việc đa dạng hóa kho tài sản của một nhà sản xuất xe điện, đến việc công ty danh mục tài sản Bitcoin mở rộng nó đến đòn bẩy bảng cân đối kế toán, đây đều là những ví dụ điển hình về sự giao thoa giữa tài chính số và tài chính truyền thống. Tài chính hóa Bitcoin đang thâm nhập vào mọi lĩnh vực của thị trường hiện đại.
Bitcoin đóng vai trò ngày càng nổi bật như một tài sản thế chấp mọi thời điểm. Quy mô cho vay thế chấp Bitcoin vào năm 2024 vượt qua 4 tỷ USD và tiếp tục tăng trưởng trong lĩnh vực tài chính tập trung (CeFi) và tài chính phi tập trung (DeFi). Những công cụ này cung cấp kênh cho vay toàn cầu mọi lúc, điều mà cho vay truyền thống không thể thực hiện được.
Sản phẩm cấu trúc và lợi nhuận trên chuỗi cũng đang phát triển nhanh chóng. Hiện nay, nhiều sản phẩm cấu trúc cung cấp bảo đảm thanh khoản nội bộ, bảo vệ vốn hoặc tăng cường lợi nhuận cho Bitcoin. Các nền tảng trên chuỗi cũng đang tiếp tục tiến hóa: DeFi ban đầu do bán lẻ thúc đẩy đang dần trưởng thành thành kho tài sản cấp tổ chức, tạo ra lợi suất cạnh tranh với Bitcoin làm tài sản thế chấp cơ sở.
ETF chỉ là điểm khởi đầu. Với sự phát triển của thị trường phái sinh cấp tổ chức, các công cụ quỹ mã hóa tài sản và chứng khoán cấu trúc đã thêm tính thanh khoản, bảo vệ giảm giá và tăng cường lợi nhuận cho thị trường.
Tại cấp độ quốc gia, khi các bang của Mỹ soạn thảo luật về dự trữ Bitcoin và các quốc gia khám phá "trái phiếu Bitcoin", chúng ta không còn bàn về sự đa dạng hóa nữa, mà đang chứng kiến một chương mới về quyền chủ quyền tiền tệ.
Quy định không phải là rào cản, mà là thành trì của những người đi đầu. Việc phê duyệt quỹ thị trường tiền tệ token hóa của Liên minh Châu Âu, Singapore và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đều cho thấy tài sản kỹ thuật số có thể nằm trong khuôn khổ quy tắc hiện có. Những tổ chức đầu tư vào lưu ký, tuân thủ và giấy phép hiện nay sẽ chiếm ưu thế khi hệ thống quản lý toàn cầu trở nên đồng bộ hơn. Một công ty quản lý tài sản lớn đã được phê duyệt quỹ thị trường tiền tệ token hóa là một ví dụ rõ ràng: sản phẩm tuân thủ được ra mắt trong khuôn khổ quy định hiện tại.
Sự bất ổn vĩ mô, sự giảm giá của đồng tiền, lãi suất tăng và hạ tầng thanh toán phân mảnh đang thúc đẩy quá trình tài chính hóa Bitcoin. Các văn phòng gia đình bắt đầu với tỷ lệ phân bổ nhỏ giờ đây đang vay mượn bằng Bitcoin làm tài sản thế chấp; các doanh nghiệp phát hành trái phiếu chuyển đổi; các công ty quản lý tài sản ra mắt các chiến lược cấu trúc kết hợp lợi suất và khả năng lập trình. Lý thuyết "vàng kỹ thuật số" đã trưởng thành thành các chiến lược vốn rộng hơn.
Thách thức vẫn còn tồn tại. Bitcoin vẫn phải đối mặt với rủi ro thị trường và thanh khoản cao, đặc biệt trong thời kỳ áp lực; môi trường quy định và độ trưởng thành về công nghệ của các nền tảng DeFi cũng đang tiếp tục phát triển. Tuy nhiên, việc xem Bitcoin như một cơ sở hạ tầng thay vì chỉ là tài sản đơn thuần có thể giúp nhà đầu tư chiếm ưu thế trong một hệ thống mà tài sản thế chấp gia tăng mang lại lợi ích không thể so sánh với tài sản truyền thống.
Bitcoin vẫn có tính biến động và không phải là không có rủi ro. Nhưng dưới sự quản lý thích hợp, nó đang chuyển đổi từ tài sản đầu cơ thành cơ sở hạ tầng có thể lập trình, trở thành công cụ cho việc tạo ra lợi nhuận, quản lý tài sản thế chấp và phòng ngừa vĩ mô.
Làn sóng đổi mới tài chính tiếp theo không chỉ sẽ sử dụng Bitcoin, mà còn sẽ được xây dựng trên nền tảng Bitcoin. Giống như sự thay đổi mà đồng Euro của châu Âu mang lại cho tính thanh khoản toàn cầu vào những năm 1960, chiến lược bảng cân đối kế toán định giá bằng Bitcoin có thể tạo ra ảnh hưởng tương tự vào những năm 2030.