Token tiện ích và Token Meme: Phân tích xu hướng thị trường trong tương lai

Từ tháng 4 năm 2024 đến đầu tháng 1 năm 2025, thị trường đã trải qua nhiều đợt cuồng nhiệt trong lĩnh vực Meme. Tuy nhiên, khi giá của một đồng tiền liên quan đến nhân vật nổi tiếng nào đó giảm mạnh, các nhà đầu tư bắt đầu xem xét lại giá trị đầu tư của Token tiện ích.

Token tiện ích thường được sử dụng như phí cho các giao thức hoặc blockchain, là một phần quan trọng trong mô hình kinh doanh của nhiều dự án. Những dự án này có thể phản ánh các yếu tố cơ bản của mình thông qua việc mua lại hoặc tiêu hủy token. Vậy, sự thay đổi trong cấu trúc thị trường có mang lại lợi suất cao hơn cho token tiện ích không?

Token của nền tảng giao dịch tập trung có hiệu suất ổn định hơn

Sau khi một đồng Meme Token liên quan đến một nhân vật nổi tiếng được ra mắt, lĩnh vực Meme đã trải qua một sự thịnh vượng ngắn ngủi, nhưng chỉ sau một tháng đã bắt đầu hạ nhiệt, đến ngày 1 tháng 2, lợi nhuận đã bắt đầu giảm xuống. Sau đó, giá của các Meme Token tiếp tục giảm. Các lĩnh vực khác như blockchain công cộng, DeFi và token cơ sở hạ tầng cũng trải qua một xu hướng tương tự.

So với đó, Bitcoin và Token của các nền tảng giao dịch tập trung đã giữ được sự ổn định trong thời gian này, trong khi cái sau thậm chí còn tăng giá.

Phân tích sâu về Token của nền tảng giao dịch tập trung

Quan sát thêm cho thấy, trong 8 Token của các nền tảng giao dịch tập trung năm nay, có 7 Token hoạt động tốt hơn Bitcoin, trong đó 6 Token đạt được lợi nhuận dương. Token của một sàn giao dịch cho thấy sự tăng trưởng rõ rệt ở giai đoạn đầu, trong khi Token của một sàn giao dịch khác đạt được mức tăng trưởng hàng năm cao nhất.

Vậy, tại sao token của các sàn giao dịch tập trung lại có hiệu suất ổn định hơn?

Lợi thế thu nhập của Token nền tảng giao dịch tập trung

Một lý do có thể là doanh thu từ token của các nền tảng giao dịch tập trung cao hơn (doanh thu ở đây chỉ số tiền dùng để tiêu hủy hoặc mua lại token). Trong năm qua, tỷ lệ doanh thu trung bình của token nền tảng giao dịch tập trung so với vốn hóa thị trường là 0.12, gấp hơn hai lần so với các dự án DeFi.

Mối quan hệ giữa thu nhập và lợi nhuận

Một nền tảng giao dịch có Token ổn định nhất, điều này liên quan chặt chẽ đến tỷ lệ doanh thu trên vốn hóa thị trường của nó trong khoảng thời gian từ ngày 1 tháng 1 năm 2025 đến ngày 18 tháng 3. Tuy nhiên, không phải tất cả các Token đều tuân theo cùng một xu hướng. Ví dụ, Token của một sàn giao dịch mặc dù đã thể hiện tốt trong năm 2024 nhưng không thể duy trì lợi thế này vào năm 2025. Đáng chú ý là, một số sàn giao dịch năm ngoái đã không công bố bất kỳ thông tin nào về việc tiêu hủy hoặc mua lại Token.

Kết luận

Trong thời gian thị trường đi xuống, giá của các đồng tiền trên nền tảng giao dịch tập trung có thể giữ ổn định tương đối do kỳ vọng về doanh thu. Tuy nhiên, khi phân tích các sàn giao dịch cụ thể, vẫn có nhiều yếu tố khác ảnh hưởng đến sự biến động của giá đồng tiền.

Phương pháp nghiên cứu

Phân tích này chọn ra 57 Token trong 100 Token có vốn hóa thị trường hàng đầu, bao gồm:

• Xác nhận token có dữ liệu thu nhập hoặc chi phí
• Xác nhận không có thu nhập từ Token (như Token Meme)

Không bao gồm:

• Bao bì Token
• Cầu nối liên chuỗi Token
• Bitcoin
• Đồng coin phân tách cứng Bitcoin