Tác động của hoạt động vốn và thị trường của gã khổng lồ đầu tư Bitcoin Strategy
Strategy (tên gốc là Vi Chiến Lược) từ năm 2020 đã chuyển trọng tâm sang đầu tư Bitcoin, thông qua việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi để huy động vốn mua Bitcoin, trở thành tâm điểm của thị trường chứng khoán Mỹ. Tính đến tháng 2 năm 2025, công ty đã tích trữ gần 500.000 Bitcoin, trị giá trên 40 tỷ USD, khoảng 2% tổng cung Bitcoin toàn cầu.
Chiến lược sử dụng thiết kế cấu trúc vốn, biến thị trường chứng khoán thành máy rút tiền Bitcoin. Nó huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu mới/cổ phiếu chuyển đổi để gia tăng Bitcoin, sau đó sử dụng vị thế Bitcoin để kích thích định giá cổ phiếu, tạo thành một vòng khép kín vốn chặt chẽ với tài sản tiền điện tử. Nhờ vào cơ chế huy động vốn cao đặc trưng của thị trường chứng khoán Mỹ, Chiến lược không chỉ chiếm ưu thế trong các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin mà còn luyện luyện một bộ "thuật giả kim" được thị trường chứng khoán Mỹ công nhận thông qua việc phát hành cổ phần và điều khiển giá coin.
Cách huy động vốn của Strategy rất thông minh, chủ yếu thông qua sự kết hợp giữa cổ phiếu và trái phiếu để thực hiện huy động vốn. Ban đầu dựa vào phát hành trái phiếu và dự trữ tiền mặt tự có, giai đoạn sau sử dụng quy trình phát hành cổ phiếu ATM quy mô lớn để bán cổ phiếu trực tiếp trên thị trường thứ cấp. Nó kết hợp chiến lược phát hành cổ phiếu và phát hành trái phiếu để thao túng thị trường vốn. Khi tỷ lệ đòn bẩy còn thấp, phát hành cổ phiếu để huy động nhanh chóng tiền mua Bitcoin, làm tăng mức định giá; khi thị trường nhận thấy việc bán tháo cổ phiếu lớn, giá cổ phiếu giảm và mức định giá thu hẹp, chuyển sang chủ yếu phát hành trái phiếu.
Chiến lược giá cổ phiếu tăng vọt và giảm mạnh phản ánh khả năng thu hút các nhà đầu tư mạo hiểm thông qua việc đầu tư vào Bitcoin. Cốt lõi của kỹ thuật "điểm coin thành vàng" là:
Giá cổ phiếu và Bitcoin có mối quan hệ phi tuyến, không hoàn toàn đồng bộ tăng giảm.
So với mức chênh lệch trước đây, chênh lệch đang dần thu hẹp, công ty được đóng gói thành một công cụ đầu cơ có độ biến động cao.
Trở thành lựa chọn thay thế cho các nhà đầu tư tổ chức không thể trực tiếp mua Bitcoin ETF.
Khả năng tiếp thị xuất sắc của người sáng lập Michael J. Saylor, nhấn mạnh hiệu ứng đòn bẩy của cổ phiếu công ty.
Khả năng huy động vốn mạnh mẽ hỗ trợ việc mua Bitcoin liên tục, hình thành mô hình kinh doanh độc đáo.
Saylor việc quảng bá Bitcoin có ảnh hưởng sâu rộng đến toàn ngành, thu hút một số lượng lớn nhà đầu tư tổ chức thông qua việc xuất hiện thường xuyên. Ông thậm chí còn cho biết dự định sẽ tiêu hủy khóa riêng Bitcoin cá nhân của mình sau khi qua đời, thể hiện quyết tâm "cấp thầy". Đáng chú ý, Bitcoin của Strategy thực tế được quản lý bởi một tổ chức lưu ký bên thứ ba, phù hợp với yêu cầu kiểm toán của công ty niêm yết.
Saylor không chỉ thúc đẩy Bitcoin, mà còn đưa ra tầm nhìn về nền kinh tế chuỗi toàn cầu, thậm chí đề xuất việc đưa Bitcoin vào dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ. Cách suy nghĩ này dự báo về một hệ thống tài chính mạng có thể vượt qua các quốc gia có chủ quyền trong tương lai, nhưng cũng sẽ mang lại những thách thức mới cho dòng chảy vốn toàn cầu và quản lý.
Hiện tại giá Bitcoin đã giảm về gần 87.000 USD từ mức cao, trong khi giá vốn nắm giữ của Strategy khoảng 66.000 USD. Ngay cả khi giá Bitcoin giảm xuống dưới giá vốn trung bình, công ty cũng khó có khả năng bị buộc thanh lý hoặc bán tháo lớn. Điều này nhờ vào việc Saylor sở hữu gần một nửa quyền biểu quyết, cũng như không gian thao tác tài chính linh hoạt của công ty.
Mặc dù có thể gặp thách thức trong ngắn hạn, nhưng xét đến việc ngày càng nhiều quỹ chủ quyền và tổ chức trên toàn cầu bắt đầu coi Bitcoin là tài sản dự trữ, chiến lược dài hạn của Strategy dường như phù hợp với xu hướng thị trường. Tuy nhiên, sự phát triển của công ty vẫn phải đối mặt với một số vấn đề then chốt:
Thị trường Bitcoin có thể duy trì mức độ biến động hiện tại không?
Mô hình huy động vốn của công ty có thể duy trì không?
Saylor rốt cuộc là một nhà lý tưởng của Bitcoin hay là một nhà kinh doanh chênh lệch giá?
Đối với những người trong ngành, tỷ lệ cược của cổ phiếu Strategy có thể cao hơn so với việc tham gia trực tiếp vào Bitcoin, giống như một phiên bản "tăng tốc" của Bitcoin. Công ty mua Bitcoin bằng cách phát hành trái phiếu liên tục và pha loãng cổ phần, khiến lợi nhuận đầu tư của họ vượt xa doanh thu từ các hoạt động kinh doanh truyền thống. Mặc dù hoạt động này mang lại lợi nhuận cao, nhưng cũng khiến công ty quá phụ thuộc vào xu hướng giá Bitcoin, làm tăng rủi ro tiềm ẩn.
Mô hình vận hành vốn của Strategy đúng thời điểm, nhưng liệu nó có thể duy trì hay không vẫn cần được quan sát. Nó đã thành công trong việc chuyển rủi ro từ công ty sang thị trường chứng khoán, thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để tài trợ mua Bitcoin, vào thời điểm đáo hạn nợ sẽ sử dụng giá cổ phiếu cao để chuyển đổi nợ thành cổ phiếu. Cách chơi này khéo léo phân tán rủi ro vào thị trường chứng khoán, khiến tỷ lệ cược giữa bên mua và bên bán trên thị trường chứng khoán tổng thể lớn hơn thị trường tiền điện tử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SatoshiSherpa
· 08-10 12:41
thế giới tiền điện tử创投圈神通广大
Xem bản gốcTrả lời0
OneBlockAtATime
· 08-10 12:40
Chơi hiểu rồi nhé nhà tạo lập thị trường
Xem bản gốcTrả lời0
DefiVeteran
· 08-10 12:40
Thị trường chứng khoán đồ ngốc lại trở thành đồ ngốc thế giới tiền điện tử
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWatcher
· 08-10 12:33
chỉ là một kế hoạch Ponzi khác... đã tham gia vào crypto từ năm 2013 và đã thấy bộ phim này trước đây thật đáng thất vọng
Xem bản gốcTrả lời0
OvertimeSquid
· 08-10 12:29
Chơi đùa với mọi người hiểu rõ về máy cắt đồ ngốc của vốn.
Chiến lược khéo léo sử dụng vốn hoạt động đầu tư Bitcoin ảnh hưởng sâu sắc
Tác động của hoạt động vốn và thị trường của gã khổng lồ đầu tư Bitcoin Strategy
Strategy (tên gốc là Vi Chiến Lược) từ năm 2020 đã chuyển trọng tâm sang đầu tư Bitcoin, thông qua việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi để huy động vốn mua Bitcoin, trở thành tâm điểm của thị trường chứng khoán Mỹ. Tính đến tháng 2 năm 2025, công ty đã tích trữ gần 500.000 Bitcoin, trị giá trên 40 tỷ USD, khoảng 2% tổng cung Bitcoin toàn cầu.
Chiến lược sử dụng thiết kế cấu trúc vốn, biến thị trường chứng khoán thành máy rút tiền Bitcoin. Nó huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu mới/cổ phiếu chuyển đổi để gia tăng Bitcoin, sau đó sử dụng vị thế Bitcoin để kích thích định giá cổ phiếu, tạo thành một vòng khép kín vốn chặt chẽ với tài sản tiền điện tử. Nhờ vào cơ chế huy động vốn cao đặc trưng của thị trường chứng khoán Mỹ, Chiến lược không chỉ chiếm ưu thế trong các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin mà còn luyện luyện một bộ "thuật giả kim" được thị trường chứng khoán Mỹ công nhận thông qua việc phát hành cổ phần và điều khiển giá coin.
Cách huy động vốn của Strategy rất thông minh, chủ yếu thông qua sự kết hợp giữa cổ phiếu và trái phiếu để thực hiện huy động vốn. Ban đầu dựa vào phát hành trái phiếu và dự trữ tiền mặt tự có, giai đoạn sau sử dụng quy trình phát hành cổ phiếu ATM quy mô lớn để bán cổ phiếu trực tiếp trên thị trường thứ cấp. Nó kết hợp chiến lược phát hành cổ phiếu và phát hành trái phiếu để thao túng thị trường vốn. Khi tỷ lệ đòn bẩy còn thấp, phát hành cổ phiếu để huy động nhanh chóng tiền mua Bitcoin, làm tăng mức định giá; khi thị trường nhận thấy việc bán tháo cổ phiếu lớn, giá cổ phiếu giảm và mức định giá thu hẹp, chuyển sang chủ yếu phát hành trái phiếu.
Chiến lược giá cổ phiếu tăng vọt và giảm mạnh phản ánh khả năng thu hút các nhà đầu tư mạo hiểm thông qua việc đầu tư vào Bitcoin. Cốt lõi của kỹ thuật "điểm coin thành vàng" là:
Giá cổ phiếu và Bitcoin có mối quan hệ phi tuyến, không hoàn toàn đồng bộ tăng giảm.
So với mức chênh lệch trước đây, chênh lệch đang dần thu hẹp, công ty được đóng gói thành một công cụ đầu cơ có độ biến động cao.
Trở thành lựa chọn thay thế cho các nhà đầu tư tổ chức không thể trực tiếp mua Bitcoin ETF.
Khả năng tiếp thị xuất sắc của người sáng lập Michael J. Saylor, nhấn mạnh hiệu ứng đòn bẩy của cổ phiếu công ty.
Khả năng huy động vốn mạnh mẽ hỗ trợ việc mua Bitcoin liên tục, hình thành mô hình kinh doanh độc đáo.
Saylor việc quảng bá Bitcoin có ảnh hưởng sâu rộng đến toàn ngành, thu hút một số lượng lớn nhà đầu tư tổ chức thông qua việc xuất hiện thường xuyên. Ông thậm chí còn cho biết dự định sẽ tiêu hủy khóa riêng Bitcoin cá nhân của mình sau khi qua đời, thể hiện quyết tâm "cấp thầy". Đáng chú ý, Bitcoin của Strategy thực tế được quản lý bởi một tổ chức lưu ký bên thứ ba, phù hợp với yêu cầu kiểm toán của công ty niêm yết.
Saylor không chỉ thúc đẩy Bitcoin, mà còn đưa ra tầm nhìn về nền kinh tế chuỗi toàn cầu, thậm chí đề xuất việc đưa Bitcoin vào dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ. Cách suy nghĩ này dự báo về một hệ thống tài chính mạng có thể vượt qua các quốc gia có chủ quyền trong tương lai, nhưng cũng sẽ mang lại những thách thức mới cho dòng chảy vốn toàn cầu và quản lý.
Hiện tại giá Bitcoin đã giảm về gần 87.000 USD từ mức cao, trong khi giá vốn nắm giữ của Strategy khoảng 66.000 USD. Ngay cả khi giá Bitcoin giảm xuống dưới giá vốn trung bình, công ty cũng khó có khả năng bị buộc thanh lý hoặc bán tháo lớn. Điều này nhờ vào việc Saylor sở hữu gần một nửa quyền biểu quyết, cũng như không gian thao tác tài chính linh hoạt của công ty.
Mặc dù có thể gặp thách thức trong ngắn hạn, nhưng xét đến việc ngày càng nhiều quỹ chủ quyền và tổ chức trên toàn cầu bắt đầu coi Bitcoin là tài sản dự trữ, chiến lược dài hạn của Strategy dường như phù hợp với xu hướng thị trường. Tuy nhiên, sự phát triển của công ty vẫn phải đối mặt với một số vấn đề then chốt:
Thị trường Bitcoin có thể duy trì mức độ biến động hiện tại không?
Mô hình huy động vốn của công ty có thể duy trì không?
Saylor rốt cuộc là một nhà lý tưởng của Bitcoin hay là một nhà kinh doanh chênh lệch giá?
Đối với những người trong ngành, tỷ lệ cược của cổ phiếu Strategy có thể cao hơn so với việc tham gia trực tiếp vào Bitcoin, giống như một phiên bản "tăng tốc" của Bitcoin. Công ty mua Bitcoin bằng cách phát hành trái phiếu liên tục và pha loãng cổ phần, khiến lợi nhuận đầu tư của họ vượt xa doanh thu từ các hoạt động kinh doanh truyền thống. Mặc dù hoạt động này mang lại lợi nhuận cao, nhưng cũng khiến công ty quá phụ thuộc vào xu hướng giá Bitcoin, làm tăng rủi ro tiềm ẩn.
Mô hình vận hành vốn của Strategy đúng thời điểm, nhưng liệu nó có thể duy trì hay không vẫn cần được quan sát. Nó đã thành công trong việc chuyển rủi ro từ công ty sang thị trường chứng khoán, thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để tài trợ mua Bitcoin, vào thời điểm đáo hạn nợ sẽ sử dụng giá cổ phiếu cao để chuyển đổi nợ thành cổ phiếu. Cách chơi này khéo léo phân tán rủi ro vào thị trường chứng khoán, khiến tỷ lệ cược giữa bên mua và bên bán trên thị trường chứng khoán tổng thể lớn hơn thị trường tiền điện tử.