Triển vọng thị trường tiền điện tử năm 2025

Môi trường vĩ mô

Năm 2025 sẽ là một năm then chốt cho việc cải cách chính sách mã hóa của Mỹ. FIT21 và dự luật stablecoin được kỳ vọng sẽ thúc đẩy khung quy định mã hóa toàn cầu trở nên minh bạch và tiêu chuẩn hơn. Mặc dù chính sách mã hóa của chính phủ mới có thể sẽ có một số điều chỉnh, nhưng nhìn chung dự kiến sẽ vẫn thân thiện hơn so với hiện tại.

Nhiều tổ chức dự đoán xu hướng thị trường năm 2025 khá nhất quán: dự kiến quý đầu tiên và nửa đầu năm sẽ lập kỷ lục mới, quý thứ hai có thể xảy ra điều chỉnh lớn, trong khi quý ba và bốn có khả năng phục hồi và lập kỷ lục mới trong năm.

Xu hướng tổ chức

Năm 2024, các tổ chức chủ yếu tập trung vào việc xin cấp phép và vận hành ETF giao ngay Bitcoin/ETH, cũng như thúc đẩy các hoạt động RWA chủ yếu dựa trên việc mã hóa trái phiếu Mỹ. Ranh giới giữa công nghệ tài chính, thanh toán và mã hóa đang dần mờ nhạt.

Trong lĩnh vực đầu tư, các tổ chức đã áp dụng chiến lược "dumbbell" với AI và DePin ở hai đầu. Tổng số vốn tài trợ cho hai lĩnh vực này lần lượt tăng khoảng 100% và 300% so với năm ngoái. Dự kiến vào năm 2025, chính phủ Mỹ sẽ nghiêm túc xem xét việc hợp tác với các dự án DePin.

Phân bố người dùng

Theo phân tích dữ liệu, số lượng người dùng mã hóa hoạt động khoảng 30 triệu đến 60 triệu. Người dùng chủ yếu phân bố trên một số ví chính, stablecoin, ứng dụng nhỏ trên nền tảng xã hội, thị trường dự đoán và các chuỗi công khai mới nổi.

Tăng trưởng người dùng trên chuỗi vào năm 2025 có thể sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào sức mạnh sản phẩm của các ứng dụng phi tập trung (Dapp), thay vì các sự kiện tin tức như đỉnh cao của Bitcoin hoặc những câu chuyện làm giàu nhanh chóng. Do đó, sự trừu tượng hóa chuỗi và việc tổng hợp giao diện phía trước dự kiến sẽ được tăng tốc áp dụng vào năm 2025.

Triển vọng các đường đua chính

Bitcoin

• Văn bản/biểu tượng có thể phục hồi dưới sự kích thích của việc phát hành chuỗi công khai mới, hỗ trợ từ các nền tảng NFT lớn.
• Công nghệ chính của khả năng lập trình Bitcoin BitVM2 có triển vọng đạt được tiến bộ kỹ thuật.
• Dự án Staking BTC có thể tập trung vào việc tăng tỷ lệ thâm nhập của những người nắm giữ BTC.

Ethereum

• Địa vị của ETH được củng cố thêm sau khi ETF giao ngay được phê duyệt
• Cơ chế định giá sau khi nâng cấp tại Cancun có thể ảnh hưởng đến khả năng của L1 trong việc thu hồi phí L2.
• Hệ sinh thái Ethereum vẫn là mạnh nhất, nhưng tại cấp độ ứng dụng, các sản phẩm gốc hoạt động không tốt.

Solana

• Các bản nâng cấp công nghệ quan trọng như ứng dụng Firedancer sẽ được phát hành lần lượt
• Dự kiến sẽ xuất hiện các dự án DePin lớn dựa trên Solana
• AI Agent có thể phát triển mạnh mẽ trong hệ sinh thái Solana
• ETF giao dịch SOL dự kiến sẽ được phê duyệt

Các chuỗi công cộng khác và cơ sở hạ tầng

• Các chuỗi công khai hiệu suất cao mới như Monad, Sonic sẽ tham gia vào cuộc cạnh tranh
• Nguồn cung không gian khối có thể dư thừa, quyền lực của các nhà phát triển sẽ được nâng cao.
• Chuỗi công khai mô-đun có thể chuyển đổi thành lớp điều phối tương tác giữa các chuỗi.
• Giải pháp L2 hiệu suất cao thế hệ mới sẽ xuất hiện
• Công nghệ trừu tượng chuỗi sẽ thúc đẩy quá trình chuyển từ khái niệm sang sản phẩm.

DeFi

• Sàn giao dịch DEX hợp đồng vĩnh viễn dự kiến sẽ thu hẹp khoảng cách với CEX
• RWA sẽ phát triển theo hai hướng chuyển đổi trái phiếu Mỹ thành token và xuất lợi suất trên chuỗi.
• Tài chính điểm và các lĩnh vực mới nổi như chống MEV sẽ tiếp tục đổi mới

AI x mã hóa

• Mạng tính toán phi tập trung, nền tảng phối hợp, công cụ AI và ứng dụng sẽ phát triển hơn nữa
• AI Agent có thể thực hiện hóa trên chuỗi, tách biệt với đồng meme AI
• Dự án AGI mã nguồn mở sẽ nhận được nhiều sự chú ý hơn

DePin

• Các dự án DePin như năng lượng tái tạo và mạng dữ liệu sẽ phát triển nhanh chóng
• Sự thống trị của Solana trong lĩnh vực DePin có thể phải đối mặt với thách thức

lĩnh vực người tiêu dùng

• Thiết kế trò chơi Web3 chuyển từ Play2Airdrop sang Pay2Airdrop
• Nền tảng phát hành Meme coin đang hướng tới tính game hóa và cá nhân hóa.
• Thị trường NFT có thể đón nhận một làn sóng thịnh vượng mới
• Dự án NFT nổi tiếng sẽ ra mắt chuỗi công khai riêng.

Tổng thể, thị trường tiền điện tử năm 2025 dự kiến sẽ đạt được những đột phá mới nhờ vào nhiều yếu tố như quy định rõ ràng, sự tham gia của các tổ chức và đổi mới công nghệ. Tuy nhiên, sự biến động của thị trường vẫn sẽ tồn tại, các nhà đầu tư cần giữ thái độ thận trọng và thực hiện quản lý rủi ro.