Xu hướng mới trong phát triển hệ sinh thái BTCFi: Phân tích chiến lược tích lũy tài sản
Gần đây, với sự tiến hóa của câu chuyện BTCFi, tính thanh khoản trên chuỗi của tài sản Bitcoin đang trở thành tâm điểm chú ý của các hệ sinh thái và giao thức lớn. Bitcoin đang dần chuyển từ việc lưu trữ giá trị tĩnh sang tài sản có thể tham gia vào nhiều kịch bản lợi nhuận trên chuỗi hơn, tiềm năng ứng dụng trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi đang được nâng cao.
Core, BOB và Corn là những trường hợp tăng trưởng đại diện cho lĩnh vực BTCFi trong nửa cuối năm: Core tập trung vào việc khai thác tài sản BTC LST lớn trong giai đoạn tăng trưởng; Corn hợp tác với Pendle để ra mắt các trò chơi phái sinh điểm số nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường gia tăng; BOB thu hút tính thanh khoản thông qua việc làm phong phú hệ sinh thái và dịch vụ staking linh hoạt. Các hành động xung quanh "sinh lãi" từ các hệ sinh thái đã kích hoạt mạnh mẽ tính thanh khoản của tài sản BTC.
1. Bối cảnh
1.1 BTC tài sản chuỗi trên dòng chảy
Hướng lưu động của BTC và tài sản neo của nó trên chuỗi có thể được chia thành ba cấp độ sau:
Lớp đầu tiên: BTC gốc
Lớp thứ hai:
dựa trên việc phát hành BTC được quản lý tập trung
tài sản ánh xạ chạy trên BTC L2 và SideChain
staking BTC tính thanh khoản
Tầng thứ ba: Các tài sản phái sinh BTC trong các kịch bản DeFi hạ nguồn khác nhau
Tình trạng thị trường tài sản 1.2 BTC
Từ tình hình phát hành tài sản neo BTC trên ba mạng lưới Ethereum, Arbitrum, BNB có thể thấy rằng việc phát hành BTC được quản lý tập trung vẫn chiếm phần lớn thị trường, trong đó WBTC và BTCB chiếm hơn 75% tổng lưu thông tài sản neo BTC. Bên cạnh đó, LBTC và SolvBTC.BBN cùng với nhiều BTC LST khác đã nhanh chóng phát triển trong vài tháng qua nhờ vào câu chuyện staking BTC (re), trở thành một lực lượng mới nổi khác trong thị trường tài sản neo BTC.
Là một loại token neo có tính đồng thuận cao nhất và giá trị vốn hóa lớn nhất, các ứng dụng chính của tài sản neo BTC tập trung vào các giao thức cho vay. Đối với WBTC và BTCB có quy mô lớn nhất, hai ứng dụng hạ nguồn lớn nhất lần lượt nằm ở Aave v3 và giao thức Venus, TVL chiếm hơn 20% tổng cung của mỗi loại, phản ánh nhu cầu của dòng tiền lớn đối với lợi nhuận tương đối ổn định trong lĩnh vực BTCFi.
Hiện tại tổng lượng BTC LST trên thị trường khoảng 25.1K đồng BTC, trong đó hai giao thức Lombard và Solv Protocol chiếm hơn 70% thị phần. Việc hấp thụ và phát hành BTC LST ảnh hưởng trực tiếp đến sự lưu động và lắng đọng của tài sản BTC trên các chuỗi khác nhau. Trong đó, ảnh hưởng của Solv đến TVL của các chuỗi là đặc biệt rõ ràng, mang lại cho Core và Scroll lần lượt là $309.7M và $177.8M dòng tiền ròng, nâng cao đáng kể quy mô tài sản của hai chuỗi này.
So với mô hình quản lý tập trung phát hành BTC được đóng gói, BTC LST như một tài sản sinh lãi đã mở rộng nhiều trường hợp ứng dụng phong phú hơn. Ngoài giao thức cho vay, thị trường giao dịch điểm trở thành một ứng dụng hạ nguồn quan trọng khác của BTC LST. Avalon và Pendle lần lượt là các giao thức tích lũy vốn nhiều nhất trong các lĩnh vực "cho vay" và "thị trường phái sinh điểm", cùng với sự phát triển của kể chuyện BTCFi và staking BTC để đạt được tăng trưởng đồng thắng.
2. Chiến lược tích lũy tài sản của hệ sinh thái BTCFi
2.1 Core: Tập trung vào tăng trưởng hệ sinh thái bằng cách kết hợp tài sản gia tăng và động lực token.
Core là một giải pháp mở rộng L1 được thúc đẩy bởi BTC, cho phép người dùng nhận được lợi nhuận thụ động thông qua việc staking Bitcoin không được quản lý mà không cần chuyển hoặc đóng gói BTC. Kể từ khi ra mắt vào tháng 4 năm 2024, đã có hơn 7.500 BTC được staking trên Core, nhờ vào sự bảo vệ an ninh của BTC, an ninh mạng của Core cũng đã được bảo vệ. Vào tháng 7 năm 2024, Core đã giới thiệu cơ chế staking kép với BTC và CORE. Người dùng không chỉ có thể staking BTC để nhận lợi nhuận cơ bản không rủi ro, mà còn có thể staking token gốc CORE để nhận thêm phần thưởng, việc phân phối phần thưởng sẽ liên quan đến số lượng và thời gian staking của CORE. Cơ chế staking kép đã thúc đẩy sự gia tăng TVL của Core kể từ khi ra mắt.
Hiện nay, TVL của Core đã đạt $591.5M, tăng trưởng 4757.9% trong vòng nửa năm, lọt vào vị trí thứ 16 trong bảng xếp hạng TVL của các blockchain. Sự tăng trưởng TVL của Core thể hiện một số điểm mấu chốt: vào tháng 6, sự ra mắt của giao thức cho vay gốc Colend và việc tích hợp với tài sản phái sinh Solv Protocol đã thúc đẩy sự tăng trưởng TVL trong tháng lên $51.1M, với tỷ lệ tăng 202.2%. Vào tháng 7, việc giới thiệu cơ chế staking kép đã thu hút nguồn vốn mới, thúc đẩy sự tăng trưởng TVL trong tháng lên $92.6M, với tỷ lệ tăng 121.3%. Vào tháng 8, sự tích hợp của giao thức Pell Network, một trong những giao thức dẫn đầu về BTC Restaking, tại Core đã kích thích sự tích lũy vốn quy mô lớn hơn.
Sự tăng trưởng của Core TVL chủ yếu được thúc đẩy bởi một số yếu tố sau: ( Tập trung vào thị trường gia tăng tài sản neo BTC để nâng cao tính thanh khoản của hệ sinh thái, thu hút tài sản phái sinh Solv đang tăng trưởng nhanh chóng ) Xây dựng các giao thức gốc như Colend và nhanh chóng tích hợp với các dự án như Pell Network, tạo ra ứng dụng sinh thái hoàn chỉnh ( Sử dụng airdrop và hiệu suất thị trường của token gốc CORE để hỗ trợ cấu trúc khuyến khích, hình thành hiệu ứng hợp tác sinh thái đa chiều.
Tích hợp và hợp tác sâu với tài sản phái sinh Solv
SolvBTC.BBN và SolvBTC lần lượt là tài sản phái sinh BTC lớn thứ năm và thứ sáu trên thị trường hiện nay, với tổng phát hành 15.6K BTC, và vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng ổn định. Kể từ tháng 6, SolvBTC đã mở rộng tới hệ sinh thái Core, và được tích hợp sâu sắc với hai giao thức Colend và Pell Network, thúc đẩy sự gia tăng TVL lên $51.1M trong tháng đó. Hiện tại, tài sản phái sinh Solv chiếm 65% TVL của Core, điều này không chỉ nhờ vào việc xây dựng mô-đun DeFi trong hệ sinh thái Core cung cấp các kịch bản sinh lãi ổn định cho tài sản cơ sở, mà còn bao gồm các khuyến khích cao mà Core cung cấp cho ứng dụng SolvBTC cũng như kỳ vọng airdrop được hỗ trợ bởi hiệu suất của token CORE. Từ đó có thể thấy sự phát triển của hệ sinh thái Core không chỉ giới hạn ở cơ chế staking BTC nguyên bản của chính nó, mà còn chú trọng đến việc thu hút và khuyến khích các tài sản BTC lớn chất lượng cao nhằm tăng cường sự hoạt động và lượng khóa trong toàn bộ mạng. Thông qua sự tích hợp và hợp tác sâu sắc với Solv Protocol, Core không chỉ nâng cao TVL mà còn cung cấp hỗ trợ tài sản lưu động đa dạng cho các kịch bản DeFi trên chuỗi.
Được dẫn dắt bởi Colend và Pell Network trong việc xây dựng hệ sinh thái BTCFi
Colend là giao thức cho vay gốc trên Core, đảm nhận phần lớn sự lắng đọng tài sản trong hệ sinh thái. Kể từ khi giới thiệu SolvBTC vào tháng 6 và cung cấp mức độ khuyến khích tối đa, TVL của nó đã tăng trưởng đáng kể. Hiện tại, 85% TVL trong giao thức Colend đến từ dòng chảy tài sản phái sinh của Solv Protocol, cho thấy sự cộng hưởng mạnh mẽ với Solv. Ngoài ra, Colend cũng là ứng dụng cốt lõi cho tài sản phái sinh của token CORE, thu hút $17.4M wCORE và $5.2M stCORE. Các kịch bản sinh lãi mà Colend cung cấp cho CORE LST đã thúc đẩy ý chí của người dùng trong việc staking CORE, đồng thời cung cấp hỗ trợ cho việc duy trì giá trị của nó.
![BeWater Research：Nghe "sinh lợi" mà hành động, BTCFi đã làm đúng điều gì phía sau sự tăng trưởng của hệ sinh thái?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-61b26689e6d418f02053b88a94f634f4.webp(
Ngoài ra, BTC Restaking đã trở thành một kịch bản staking ổn định cho tài sản phái sinh BTC. Vào tháng 8, dự án dẫn đầu BTC Restaking, Pell Network, đã nhanh chóng thúc đẩy sự tăng trưởng TVL của hệ sinh thái sau khi ra mắt trên Core, với tài sản chảy vào chủ yếu đến từ Solv Protocol, tích lũy giá trị $108.3M từ tài sản phái sinh Solv. Về khía cạnh khuyến khích dự án, Pell Network đã cung cấp hỗ trợ phần thưởng điểm tối đa cho SolvBTC trên Core, đồng thời Core cũng đã cung cấp phần thưởng Ignition Drop 5X cho Pell Network, nâng cao hơn nữa mức độ tham gia và ứng dụng của BTC LST trong giao thức Pell Network trong hệ sinh thái Core. Tính đến hiện tại, TVL tích lũy của Pell Network đã đạt $271.7M, trong đó gần một nửa đóng góp đến từ hệ sinh thái Core.
Cấu trúc khuyến khích được hỗ trợ bởi airdrop và hiệu suất thị trường của token gốc CORE
Vào tháng 5 năm 2024, Core đã ra mắt chương trình khuyến khích Sparks, mục tiêu là thông qua việc thưởng cho những người đóng góp trên chuỗi, tăng tốc độ áp dụng và mở rộng hệ sinh thái, hiện đang tiến hành quý 2. Khác với các dự án phụ thuộc vào khuyến khích điểm số và kỳ vọng phát hành tiền không rõ ràng, Core đã ra mắt token gốc CORE từ năm 2023 và hoàn thành airdrop lần đầu tiên thành công, thiết lập nền tảng cộng đồng lớn. CORE như một token gốc của hệ sinh thái chủ yếu được sử dụng để thanh toán phí giao dịch, staking mạng, nhận thưởng và tham gia quản trị trên chuỗi. Theo thiết kế Tokenomics, phần thưởng cho người dùng chiếm 25,029% tổng cung CORE, tổng cộng 525,6 triệu token. Trước đó, Core đã phát hành một lượng lớn token cho các thành viên tham gia hệ sinh thái thông qua hoạt động airdrop của Satoshi App, nâng cao sự chú ý lâu dài và đóng góp liên tục của người dùng đối với hệ sinh thái của nó. Kế hoạch airdrop quý 2 sẽ mở khóa 24,7 triệu CORE, trong đó 17 triệu được sử dụng để thưởng cho người tham gia, tiếp tục thúc đẩy sự nhiệt tình của người dùng đối với sự tham gia của hệ sinh thái Core.
) 2.2 Ngô: Chế độ chơi điểm phụ trợ hiệu quả thu hút tính thanh khoản thị trường BTC LST
Corn là mạng lưới ETH L2 mới được ra mắt, sử dụng Bitcoin (BTCN) được mã hóa hỗn hợp như công cụ phí gas và khuyến khích kinh tế, nhằm thống nhất lợi ích của người dùng, nhà phát triển và nhà cung cấp thanh khoản. Cốt lõi của cơ chế khuyến khích Corn nằm ở mô hình veCHAIN, những người nắm giữ token CORN sẽ quyết định cách phân phối phần thưởng mạng.
Hiện tại Corn vẫn chưa khởi động mạng chính, nhưng đã thông qua hoạt động gửi tiền được triển khai bởi nhiều bên liên quan để hiệu quả thu hút $425.8M vốn lưu trữ, vượt xa các lớp mở rộng BTC đã ra mắt như Merlin và BSquared. Các khoản gửi này chủ yếu tập trung vào các bể được phát hành trên Pendle cùng với một số BTC LST như LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC, uniBTC, chiếm 85% tổng TVL hiện tại.
![BeWater Research：Nghe "sinh lãi" mà hành động, BTCFi đã làm đúng điều gì sau sự tăng trưởng của hệ sinh thái?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6f4f1a1d1f64a49ea11c757eea6166d3.webp(
Chiến lược tăng trưởng của Corn chủ yếu bao gồm:
Hợp tác với Pendle để dẫn dắt cách chơi điểm tích lũy BTC LST
Thị trường phái sinh điểm thưởng là một trong những chiến lược chính cho tài sản sinh lãi BTC LST. Là giao thức hàng đầu trong lĩnh vực này, Pendle đã bắt đầu tích hợp các BTC LST khác nhau từ đầu tháng 9. Hiện tại, sự hợp tác giữa Corn, Pendle và BTC LST hỗ trợ năm tài sản BTC LST lớn: LBTC ) $41.5M TVL, $1.1M Khối lượng 24h (, SolvBTC.BBN ) $97.5M TVL, $300K Khối lượng 24h (, eBTC ) $20.2M TVL, $658.4K Khối lượng 24h (, PumpBTC ) $60.5M TVL, $437K Khối lượng 24h (, uniBTC ) $70.6M TVL, $20.8K Khối lượng 24h (, đã thu hút tổng lượng BTC LST của thị trường đạt 11.4%, sự hợp tác đa chiều tạo ra hiệu ứng liên kết tốt.
![BeWater Research：Nghe "sinh lãi" mà hành động, BTCFi đã làm đúng điều gì trong sự tăng trưởng hệ sinh thái?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-466f956fe5644dbe555357a318321c3c.webp(
Đối với các chủ sở hữu BTC LST, thị trường điểm số đòn bẩy cung cấp cho họ những chiến lược chơi đa dạng, Pendle đã trở thành một trong những ứng dụng chính chiếm 10%-30% tổng nguồn cung BTC LST. Ngoài ra, Corn còn cung cấp phần thưởng điểm số với hệ số tối đa cho những pool này, thu hút thêm nhiều chủ sở hữu tham gia. Đối với Corn, BTC LST là yếu tố đóng góp chính trong giai đoạn đầu của nó để thúc đẩy sự tăng trưởng TVL. Hiện tại, những pool này là ứng dụng duy nhất tạo ra lợi ích bên ngoài trong hoạt động khai thác điểm số của Corn, đặt nền tảng cho việc khởi động mạng chính trong tương lai.
Chiến dịch BootStrap TVL
Trong thiết kế khai thác điểm hiện tại của Corn, người dùng sẽ nhận được 1 điểm Kernel cho mỗi 1 đô la tài sản tương đương được gửi vào sau mỗi 210 phút. Những khoản gửi này có thể được rút bất cứ lúc nào mà không phát sinh bất kỳ khoản phạt hoặc phí nào, mang lại tính linh hoạt rất lớn. Mục tiêu của hoạt động này là thông...
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidityWizard
· 15giờ trước
còn phải xem hiệu suất của core, còn lại thất vọng
Xem bản gốcTrả lời0
SerLiquidated
· 15giờ trước
Chỉ ba dự án này, ai sống sót còn phải bàn thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
OvertimeSquid
· 15giờ trước
Lại là BTC chơi Tài chính phi tập trung, bò quá!
Xem bản gốcTrả lời0
wrekt_but_learning
· 16giờ trước
btc ư? Đợi một thị trường tăng lớn rồi nói tiếp.
Xem bản gốcTrả lời0
SmartMoneyWallet
· 16giờ trước
thế giới tiền điện tử trò chơi mới? Chỉ là một đợt huy động vốn nữa của Cá voi cũ mà thôi
Chiến trường mới cho tài sản BTCFi: Phân tích chiến lược tăng lên của Core, BOB và Corn
Xu hướng mới trong phát triển hệ sinh thái BTCFi: Phân tích chiến lược tích lũy tài sản
Gần đây, với sự tiến hóa của câu chuyện BTCFi, tính thanh khoản trên chuỗi của tài sản Bitcoin đang trở thành tâm điểm chú ý của các hệ sinh thái và giao thức lớn. Bitcoin đang dần chuyển từ việc lưu trữ giá trị tĩnh sang tài sản có thể tham gia vào nhiều kịch bản lợi nhuận trên chuỗi hơn, tiềm năng ứng dụng trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi đang được nâng cao.
Core, BOB và Corn là những trường hợp tăng trưởng đại diện cho lĩnh vực BTCFi trong nửa cuối năm: Core tập trung vào việc khai thác tài sản BTC LST lớn trong giai đoạn tăng trưởng; Corn hợp tác với Pendle để ra mắt các trò chơi phái sinh điểm số nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường gia tăng; BOB thu hút tính thanh khoản thông qua việc làm phong phú hệ sinh thái và dịch vụ staking linh hoạt. Các hành động xung quanh "sinh lãi" từ các hệ sinh thái đã kích hoạt mạnh mẽ tính thanh khoản của tài sản BTC.
1. Bối cảnh
1.1 BTC tài sản chuỗi trên dòng chảy
Hướng lưu động của BTC và tài sản neo của nó trên chuỗi có thể được chia thành ba cấp độ sau:
Tình trạng thị trường tài sản 1.2 BTC
Từ tình hình phát hành tài sản neo BTC trên ba mạng lưới Ethereum, Arbitrum, BNB có thể thấy rằng việc phát hành BTC được quản lý tập trung vẫn chiếm phần lớn thị trường, trong đó WBTC và BTCB chiếm hơn 75% tổng lưu thông tài sản neo BTC. Bên cạnh đó, LBTC và SolvBTC.BBN cùng với nhiều BTC LST khác đã nhanh chóng phát triển trong vài tháng qua nhờ vào câu chuyện staking BTC (re), trở thành một lực lượng mới nổi khác trong thị trường tài sản neo BTC.
Là một loại token neo có tính đồng thuận cao nhất và giá trị vốn hóa lớn nhất, các ứng dụng chính của tài sản neo BTC tập trung vào các giao thức cho vay. Đối với WBTC và BTCB có quy mô lớn nhất, hai ứng dụng hạ nguồn lớn nhất lần lượt nằm ở Aave v3 và giao thức Venus, TVL chiếm hơn 20% tổng cung của mỗi loại, phản ánh nhu cầu của dòng tiền lớn đối với lợi nhuận tương đối ổn định trong lĩnh vực BTCFi.
Hiện tại tổng lượng BTC LST trên thị trường khoảng 25.1K đồng BTC, trong đó hai giao thức Lombard và Solv Protocol chiếm hơn 70% thị phần. Việc hấp thụ và phát hành BTC LST ảnh hưởng trực tiếp đến sự lưu động và lắng đọng của tài sản BTC trên các chuỗi khác nhau. Trong đó, ảnh hưởng của Solv đến TVL của các chuỗi là đặc biệt rõ ràng, mang lại cho Core và Scroll lần lượt là $309.7M và $177.8M dòng tiền ròng, nâng cao đáng kể quy mô tài sản của hai chuỗi này.
So với mô hình quản lý tập trung phát hành BTC được đóng gói, BTC LST như một tài sản sinh lãi đã mở rộng nhiều trường hợp ứng dụng phong phú hơn. Ngoài giao thức cho vay, thị trường giao dịch điểm trở thành một ứng dụng hạ nguồn quan trọng khác của BTC LST. Avalon và Pendle lần lượt là các giao thức tích lũy vốn nhiều nhất trong các lĩnh vực "cho vay" và "thị trường phái sinh điểm", cùng với sự phát triển của kể chuyện BTCFi và staking BTC để đạt được tăng trưởng đồng thắng.
2. Chiến lược tích lũy tài sản của hệ sinh thái BTCFi
2.1 Core: Tập trung vào tăng trưởng hệ sinh thái bằng cách kết hợp tài sản gia tăng và động lực token.
Core là một giải pháp mở rộng L1 được thúc đẩy bởi BTC, cho phép người dùng nhận được lợi nhuận thụ động thông qua việc staking Bitcoin không được quản lý mà không cần chuyển hoặc đóng gói BTC. Kể từ khi ra mắt vào tháng 4 năm 2024, đã có hơn 7.500 BTC được staking trên Core, nhờ vào sự bảo vệ an ninh của BTC, an ninh mạng của Core cũng đã được bảo vệ. Vào tháng 7 năm 2024, Core đã giới thiệu cơ chế staking kép với BTC và CORE. Người dùng không chỉ có thể staking BTC để nhận lợi nhuận cơ bản không rủi ro, mà còn có thể staking token gốc CORE để nhận thêm phần thưởng, việc phân phối phần thưởng sẽ liên quan đến số lượng và thời gian staking của CORE. Cơ chế staking kép đã thúc đẩy sự gia tăng TVL của Core kể từ khi ra mắt.
Hiện nay, TVL của Core đã đạt $591.5M, tăng trưởng 4757.9% trong vòng nửa năm, lọt vào vị trí thứ 16 trong bảng xếp hạng TVL của các blockchain. Sự tăng trưởng TVL của Core thể hiện một số điểm mấu chốt: vào tháng 6, sự ra mắt của giao thức cho vay gốc Colend và việc tích hợp với tài sản phái sinh Solv Protocol đã thúc đẩy sự tăng trưởng TVL trong tháng lên $51.1M, với tỷ lệ tăng 202.2%. Vào tháng 7, việc giới thiệu cơ chế staking kép đã thu hút nguồn vốn mới, thúc đẩy sự tăng trưởng TVL trong tháng lên $92.6M, với tỷ lệ tăng 121.3%. Vào tháng 8, sự tích hợp của giao thức Pell Network, một trong những giao thức dẫn đầu về BTC Restaking, tại Core đã kích thích sự tích lũy vốn quy mô lớn hơn.
Sự tăng trưởng của Core TVL chủ yếu được thúc đẩy bởi một số yếu tố sau: ( Tập trung vào thị trường gia tăng tài sản neo BTC để nâng cao tính thanh khoản của hệ sinh thái, thu hút tài sản phái sinh Solv đang tăng trưởng nhanh chóng ) Xây dựng các giao thức gốc như Colend và nhanh chóng tích hợp với các dự án như Pell Network, tạo ra ứng dụng sinh thái hoàn chỉnh ( Sử dụng airdrop và hiệu suất thị trường của token gốc CORE để hỗ trợ cấu trúc khuyến khích, hình thành hiệu ứng hợp tác sinh thái đa chiều.
SolvBTC.BBN và SolvBTC lần lượt là tài sản phái sinh BTC lớn thứ năm và thứ sáu trên thị trường hiện nay, với tổng phát hành 15.6K BTC, và vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng ổn định. Kể từ tháng 6, SolvBTC đã mở rộng tới hệ sinh thái Core, và được tích hợp sâu sắc với hai giao thức Colend và Pell Network, thúc đẩy sự gia tăng TVL lên $51.1M trong tháng đó. Hiện tại, tài sản phái sinh Solv chiếm 65% TVL của Core, điều này không chỉ nhờ vào việc xây dựng mô-đun DeFi trong hệ sinh thái Core cung cấp các kịch bản sinh lãi ổn định cho tài sản cơ sở, mà còn bao gồm các khuyến khích cao mà Core cung cấp cho ứng dụng SolvBTC cũng như kỳ vọng airdrop được hỗ trợ bởi hiệu suất của token CORE. Từ đó có thể thấy sự phát triển của hệ sinh thái Core không chỉ giới hạn ở cơ chế staking BTC nguyên bản của chính nó, mà còn chú trọng đến việc thu hút và khuyến khích các tài sản BTC lớn chất lượng cao nhằm tăng cường sự hoạt động và lượng khóa trong toàn bộ mạng. Thông qua sự tích hợp và hợp tác sâu sắc với Solv Protocol, Core không chỉ nâng cao TVL mà còn cung cấp hỗ trợ tài sản lưu động đa dạng cho các kịch bản DeFi trên chuỗi.
Colend là giao thức cho vay gốc trên Core, đảm nhận phần lớn sự lắng đọng tài sản trong hệ sinh thái. Kể từ khi giới thiệu SolvBTC vào tháng 6 và cung cấp mức độ khuyến khích tối đa, TVL của nó đã tăng trưởng đáng kể. Hiện tại, 85% TVL trong giao thức Colend đến từ dòng chảy tài sản phái sinh của Solv Protocol, cho thấy sự cộng hưởng mạnh mẽ với Solv. Ngoài ra, Colend cũng là ứng dụng cốt lõi cho tài sản phái sinh của token CORE, thu hút $17.4M wCORE và $5.2M stCORE. Các kịch bản sinh lãi mà Colend cung cấp cho CORE LST đã thúc đẩy ý chí của người dùng trong việc staking CORE, đồng thời cung cấp hỗ trợ cho việc duy trì giá trị của nó.
![BeWater Research：Nghe "sinh lợi" mà hành động, BTCFi đã làm đúng điều gì phía sau sự tăng trưởng của hệ sinh thái?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-61b26689e6d418f02053b88a94f634f4.webp(
Ngoài ra, BTC Restaking đã trở thành một kịch bản staking ổn định cho tài sản phái sinh BTC. Vào tháng 8, dự án dẫn đầu BTC Restaking, Pell Network, đã nhanh chóng thúc đẩy sự tăng trưởng TVL của hệ sinh thái sau khi ra mắt trên Core, với tài sản chảy vào chủ yếu đến từ Solv Protocol, tích lũy giá trị $108.3M từ tài sản phái sinh Solv. Về khía cạnh khuyến khích dự án, Pell Network đã cung cấp hỗ trợ phần thưởng điểm tối đa cho SolvBTC trên Core, đồng thời Core cũng đã cung cấp phần thưởng Ignition Drop 5X cho Pell Network, nâng cao hơn nữa mức độ tham gia và ứng dụng của BTC LST trong giao thức Pell Network trong hệ sinh thái Core. Tính đến hiện tại, TVL tích lũy của Pell Network đã đạt $271.7M, trong đó gần một nửa đóng góp đến từ hệ sinh thái Core.
Vào tháng 5 năm 2024, Core đã ra mắt chương trình khuyến khích Sparks, mục tiêu là thông qua việc thưởng cho những người đóng góp trên chuỗi, tăng tốc độ áp dụng và mở rộng hệ sinh thái, hiện đang tiến hành quý 2. Khác với các dự án phụ thuộc vào khuyến khích điểm số và kỳ vọng phát hành tiền không rõ ràng, Core đã ra mắt token gốc CORE từ năm 2023 và hoàn thành airdrop lần đầu tiên thành công, thiết lập nền tảng cộng đồng lớn. CORE như một token gốc của hệ sinh thái chủ yếu được sử dụng để thanh toán phí giao dịch, staking mạng, nhận thưởng và tham gia quản trị trên chuỗi. Theo thiết kế Tokenomics, phần thưởng cho người dùng chiếm 25,029% tổng cung CORE, tổng cộng 525,6 triệu token. Trước đó, Core đã phát hành một lượng lớn token cho các thành viên tham gia hệ sinh thái thông qua hoạt động airdrop của Satoshi App, nâng cao sự chú ý lâu dài và đóng góp liên tục của người dùng đối với hệ sinh thái của nó. Kế hoạch airdrop quý 2 sẽ mở khóa 24,7 triệu CORE, trong đó 17 triệu được sử dụng để thưởng cho người tham gia, tiếp tục thúc đẩy sự nhiệt tình của người dùng đối với sự tham gia của hệ sinh thái Core.
) 2.2 Ngô: Chế độ chơi điểm phụ trợ hiệu quả thu hút tính thanh khoản thị trường BTC LST
Corn là mạng lưới ETH L2 mới được ra mắt, sử dụng Bitcoin (BTCN) được mã hóa hỗn hợp như công cụ phí gas và khuyến khích kinh tế, nhằm thống nhất lợi ích của người dùng, nhà phát triển và nhà cung cấp thanh khoản. Cốt lõi của cơ chế khuyến khích Corn nằm ở mô hình veCHAIN, những người nắm giữ token CORN sẽ quyết định cách phân phối phần thưởng mạng.
Hiện tại Corn vẫn chưa khởi động mạng chính, nhưng đã thông qua hoạt động gửi tiền được triển khai bởi nhiều bên liên quan để hiệu quả thu hút $425.8M vốn lưu trữ, vượt xa các lớp mở rộng BTC đã ra mắt như Merlin và BSquared. Các khoản gửi này chủ yếu tập trung vào các bể được phát hành trên Pendle cùng với một số BTC LST như LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC, uniBTC, chiếm 85% tổng TVL hiện tại.
![BeWater Research：Nghe "sinh lãi" mà hành động, BTCFi đã làm đúng điều gì sau sự tăng trưởng của hệ sinh thái?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6f4f1a1d1f64a49ea11c757eea6166d3.webp(
Chiến lược tăng trưởng của Corn chủ yếu bao gồm:
Thị trường phái sinh điểm thưởng là một trong những chiến lược chính cho tài sản sinh lãi BTC LST. Là giao thức hàng đầu trong lĩnh vực này, Pendle đã bắt đầu tích hợp các BTC LST khác nhau từ đầu tháng 9. Hiện tại, sự hợp tác giữa Corn, Pendle và BTC LST hỗ trợ năm tài sản BTC LST lớn: LBTC ) $41.5M TVL, $1.1M Khối lượng 24h (, SolvBTC.BBN ) $97.5M TVL, $300K Khối lượng 24h (, eBTC ) $20.2M TVL, $658.4K Khối lượng 24h (, PumpBTC ) $60.5M TVL, $437K Khối lượng 24h (, uniBTC ) $70.6M TVL, $20.8K Khối lượng 24h (, đã thu hút tổng lượng BTC LST của thị trường đạt 11.4%, sự hợp tác đa chiều tạo ra hiệu ứng liên kết tốt.
![BeWater Research：Nghe "sinh lãi" mà hành động, BTCFi đã làm đúng điều gì trong sự tăng trưởng hệ sinh thái?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-466f956fe5644dbe555357a318321c3c.webp(
Đối với các chủ sở hữu BTC LST, thị trường điểm số đòn bẩy cung cấp cho họ những chiến lược chơi đa dạng, Pendle đã trở thành một trong những ứng dụng chính chiếm 10%-30% tổng nguồn cung BTC LST. Ngoài ra, Corn còn cung cấp phần thưởng điểm số với hệ số tối đa cho những pool này, thu hút thêm nhiều chủ sở hữu tham gia. Đối với Corn, BTC LST là yếu tố đóng góp chính trong giai đoạn đầu của nó để thúc đẩy sự tăng trưởng TVL. Hiện tại, những pool này là ứng dụng duy nhất tạo ra lợi ích bên ngoài trong hoạt động khai thác điểm số của Corn, đặt nền tảng cho việc khởi động mạng chính trong tương lai.
Trong thiết kế khai thác điểm hiện tại của Corn, người dùng sẽ nhận được 1 điểm Kernel cho mỗi 1 đô la tài sản tương đương được gửi vào sau mỗi 210 phút. Những khoản gửi này có thể được rút bất cứ lúc nào mà không phát sinh bất kỳ khoản phạt hoặc phí nào, mang lại tính linh hoạt rất lớn. Mục tiêu của hoạt động này là thông...