Bàn tay kim cương của chương cuối: Phân tích sâu Độ sâu của bốn tài sản tiềm năng
Đã hai năm kể từ lần viết cuối cùng cho loạt bài bàn tay kim cương. Lần này chúng tôi sẽ phát hành phiên bản thứ ba, có thể cũng là phiên bản cuối cùng của loạt bài bàn tay kim cương. Trong chu kỳ tiền điện tử hiện tại, ngoài bàn tay kim cương của Bitcoin (BTC) đã thu được lợi nhuận, hầu hết các "kim cương" khác đều bị dập tắt một cách tàn nhẫn. Khác với loạt bài bàn tay kim cương trước đây tìm kiếm Alpha, số này tập trung hơn vào Beta, vì cuối cùng một số nỗ lực Alpha trước đây đã dẫn đến tổn thất đau thương, thực sự là những kỷ niệm mà người ta không muốn hồi tưởng.
Hiện tại, Beta chính yếu rõ ràng vẫn là "Một siêu ba mạnh": BTC, ETH, SOL và BNB. Còn về Beta của các đồng coin thứ hai, cá nhân tôi hiện tại đang lạc quan về bốn đồng sau và định tiếp tục nghiên cứu sâu hơn.
1. AAVE - tài sản ổn định đáng để nắm giữ lâu dài
AAVE là một trong số ít những tài sản mà bạn có thể nắm giữ lâu dài và yên tâm ngủ ngon ngoài "một siêu ba mạnh". Tổng giá trị khóa (TVL) đã vượt qua mức cao kỷ lục, đạt hơn 30 tỷ USD. Điều đáng quý hơn nữa là, trong nhiều năm qua AAVE chưa bao giờ xảy ra sự cố an ninh lớn. Khi các tổ chức tài chính truyền thống như JPMorgan cố gắng áp dụng công nghệ blockchain, họ cũng ưu tiên chọn AAVE để thử nghiệm.
Hướng phát triển chính của blockchain trong tương lai chắc chắn là sự kết hợp giữa tài sản thực (RWA) và stablecoin, cũng như sự hòa nhập giữa blockchain và tài chính truyền thống, điều này sẽ nâng cao hiệu quả một cách đáng kể. Trong xu hướng này, ngoài các blockchain công khai, một số nền tảng giao dịch và một số DEX có thể không chắc chắn bằng AAVE. AAVE, với tư cách là dự án dẫn đầu, chắc chắn sẽ chiếm vị trí quan trọng trong làn sóng này. Việc ra mắt phiên bản V4 trong vài tháng tới cũng rất đáng mong đợi, vì vậy cần được chú ý.
2. Pendle - Tiến bước vững chắc, sắp đón làn sóng tăng trưởng thứ ba
Tổng lượng tài sản bị khóa của Pendle đã gần đạt mức cao lịch sử, đạt 6 tỷ USD, thể hiện sự ổn định rất mạnh mẽ. Nó sắp bước vào đợt tăng trưởng thứ ba.
Làn sóng tăng trưởng đầu tiên của Pendle dựa vào một số DEX và một số giao thức DeFi, phân tách lợi nhuận từ khai thác thanh khoản. Tuy nhiên, do những lợi nhuận này khá ảo, nên không gây được sự chú ý lớn.
Đợt tăng trưởng thứ hai dựa trên một giao thức staking thanh khoản và một nền tảng staking LSD/LRT, đã đạt được sự phát triển nhanh chóng. Điều này là do những lợi nhuận này thực tế hơn.
Sự tăng trưởng làn sóng thứ ba trong tương lai sẽ tập trung vào lĩnh vực RWA và stablecoin. Trong tài chính truyền thống, phân cấp lợi nhuận và tách biệt rủi ro là một thị trường cực kỳ quan trọng và khổng lồ (có quy mô trên 10 nghìn tỷ USD). Khi số lượng tài sản RWA và stablecoin trên chuỗi ngày càng tăng, lĩnh vực này chắc chắn sẽ phát triển mạnh mẽ. Khác với một nền tảng cho vay phải đối mặt với nhiều đối thủ cạnh tranh, Pendle gần như đang ở vị thế độc tôn trong lĩnh vực này, hầu như không thấy đối thủ cạnh tranh mạnh.
Điều duy nhất đáng tiếc là giá đồng tiền của nó quá ổn định, biên độ tăng giảm không lớn. Chúng ta có thể chú ý trong vài tháng, quan sát sự phát triển của nó.
3. Hyperliquid - Dự án phát hành coin mới mạnh nhất trong chu kỳ này
So với các hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi khác, Hyperliquid thể hiện lợi thế vượt trội về trải nghiệm người dùng và độ sâu giao dịch, điều này dẫn đến sự vượt trội đáng kể của nó về khối lượng giao dịch và giá trị thị trường.
Hyperliquid không chỉ đơn thuần là một nền tảng hợp đồng vĩnh viễn, mà nó còn là một lớp thanh khoản trên chuỗi. Việc tích hợp gần đây của một ví nào đó chính là một minh chứng tốt, trong tương lai sẽ còn nhiều giao diện phía trước kết nối với Hyperliquid như một backend thanh khoản.
Ngoài việc mua lại số lượng lớn hàng ngày hiện tại, trong tương lai còn có việc xây dựng hệ sinh thái HyperEVM, cũng như nhiều kế hoạch khác như hợp đồng vĩnh viễn RWA HIP-3 đang chờ đợi.
Tuy nhiên, Hyperliquid là mục tiêu duy nhất mà tôi chưa đầu tư. Nguyên nhân là các phần airdrop trước đó đã được bán hết, nhìn vào giá trị thị trường gần 500 tỷ hiện tại vừa cảm thấy tiếc nuối vừa khó khăn để tham gia. Trong tương lai, hy vọng có thể tìm được cơ hội tham gia phù hợp, vì đây chắc chắn là một dự án đáng chú ý. Nếu thực sự không được, có lẽ tôi sẽ phải chờ đến thị trường gấu tiếp theo mới xem xét tham gia.
4. Bittensor - Sự chuyển biến từ hoài nghi sang lạc quan
Tôi trước đây luôn hoài nghi về Bittensor, cho đến gần đây tôi mới bắt đầu thay đổi quan điểm và dự định sẽ nghiên cứu sâu hơn trong 6-12 tháng tới.
Lý do chính ban đầu nghi ngờ chủ yếu là sự phù hợp của sản phẩm với thị trường. Tôi đã bắt đầu nghi ngờ từ năm 2023 và bây giờ vẫn còn hoài nghi, luôn cảm thấy Bittensor rất giống với một dự án mạng lưu trữ nào đó.
Tuy nhiên, gần đây tôi đã thay đổi quan điểm, lý do như sau:
Đầu tiên, sự phát triển của tiền điện tử đến giai đoạn hiện tại đã bác bỏ nhiều lĩnh vực, nhưng cũng xác nhận hai hướng chính: tài chính (bao gồm DeFi, RWA, stablecoin) và cá cược (bao gồm meme coin, thị trường dự đoán, v.v.).
Trong số ít lĩnh vực vẫn đang tự xác thực, sự kết hợp giữa tiền điện tử và AI chắc chắn là điều hấp dẫn nhất, và ngay cả khi không thể hoàn toàn chứng minh trong ngắn hạn, cũng rất khó để bị bác bỏ triệt để.
Trong tất cả các dự án AI+ tiền mã hóa hiện tại, Bittensor là dự án khó bị chứng minh là sai nhất:
Nó đứng đầu trong cả giá trị thị trường và tỷ lệ chiếm lĩnh tâm trí, khi nhắc đến crypto + AI, người ta thường nghĩ ngay đến nó.
Hiện tại có rất ít người có thể giải thích rõ ràng chức năng cụ thể của Bittensor.
Hiện tại có gần 100 subnet, có thể đạt 200-300 subnet vào năm tới, và một số subnet thực sự đã tìm thấy sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường, và bắt đầu tạo ra doanh thu.
Vào tháng 1 và 2 năm sau, Bittensor sẽ trải qua sự kiện giảm một nửa, tương tự như Bitcoin, với tổng số lượng bị giới hạn ở 21 triệu, giảm một nửa khoảng mỗi 4 năm, sự kiện giảm một nửa vào năm sau chắc chắn sẽ trở thành một sự kiện lớn.
Trong cơ chế phát thải và tỷ lệ sở hữu tâm lý, Bittensor có thể được coi là Bitcoin trong lĩnh vực AI×crypto. Còn về thiết kế subnet, cơ chế đồng thuận và chứng minh, nó lại giống như Ethereum. Biết đâu một subnet nào đó sẽ phát triển ra sản phẩm thực sự có nhu cầu thị trường, giống như sự ra đời của một số DEX và một số nền tảng cho vay trên Ethereum. Dù sao đi nữa, các subnet của Bittensor bao trùm từ đào tạo phi tập trung, dữ liệu, sức mạnh tính toán đến suy luận, văn bản, hình ảnh, video, nghiên cứu thuốc... gần như bao gồm tất cả các lĩnh vực con AI+crypto mà bạn có thể nghĩ đến.
Nhưng vấn đề lớn nhất của Bittensor là vốn hóa thị trường đã rất cao, mỗi ngày chỉ riêng việc phát thải đã vượt quá một triệu đô la, giai đoạn hiện tại vẫn khá khó khăn để tiêu hóa. Nếu cảm thấy giá hiện tại quá cao, có thể chú ý đến tình hình vào khoảng giữa năm sau.
Đến đây, series bàn tay kim cương đã kết thúc. Năm sau và năm sau nữa, hãy cùng nhìn lại phiên bản cuối cùng của bàn tay kim cương có thể vượt qua BTC hay không, vì vậy hãy ghi lại giá hôm nay: BTC-118275, AAVE-312.7, Pendle-4.43, Hyper-44, TAO-433.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GovernancePretender
· 5giờ trước
Đêm khuya làm gì có cuộc bỏ phiếu nào vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainDetective
· 17giờ trước
Nhiều Địa chỉ đang cười nhìn bàn tay kim cương phá sản
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityNinja
· 17giờ trước
Vỡ mộng về thức ăn đại diện cho sự giải thoát Có vẻ như bạn cũng đã sống sót qua thời kỳ beta
bàn tay kim cương系列收官：四大潜力标的Độ sâu解析 AAVE、Pendle、Hyperliquid、Bittensor
Bàn tay kim cương của chương cuối: Phân tích sâu Độ sâu của bốn tài sản tiềm năng
Đã hai năm kể từ lần viết cuối cùng cho loạt bài bàn tay kim cương. Lần này chúng tôi sẽ phát hành phiên bản thứ ba, có thể cũng là phiên bản cuối cùng của loạt bài bàn tay kim cương. Trong chu kỳ tiền điện tử hiện tại, ngoài bàn tay kim cương của Bitcoin (BTC) đã thu được lợi nhuận, hầu hết các "kim cương" khác đều bị dập tắt một cách tàn nhẫn. Khác với loạt bài bàn tay kim cương trước đây tìm kiếm Alpha, số này tập trung hơn vào Beta, vì cuối cùng một số nỗ lực Alpha trước đây đã dẫn đến tổn thất đau thương, thực sự là những kỷ niệm mà người ta không muốn hồi tưởng.
Hiện tại, Beta chính yếu rõ ràng vẫn là "Một siêu ba mạnh": BTC, ETH, SOL và BNB. Còn về Beta của các đồng coin thứ hai, cá nhân tôi hiện tại đang lạc quan về bốn đồng sau và định tiếp tục nghiên cứu sâu hơn.
1. AAVE - tài sản ổn định đáng để nắm giữ lâu dài
AAVE là một trong số ít những tài sản mà bạn có thể nắm giữ lâu dài và yên tâm ngủ ngon ngoài "một siêu ba mạnh". Tổng giá trị khóa (TVL) đã vượt qua mức cao kỷ lục, đạt hơn 30 tỷ USD. Điều đáng quý hơn nữa là, trong nhiều năm qua AAVE chưa bao giờ xảy ra sự cố an ninh lớn. Khi các tổ chức tài chính truyền thống như JPMorgan cố gắng áp dụng công nghệ blockchain, họ cũng ưu tiên chọn AAVE để thử nghiệm.
Hướng phát triển chính của blockchain trong tương lai chắc chắn là sự kết hợp giữa tài sản thực (RWA) và stablecoin, cũng như sự hòa nhập giữa blockchain và tài chính truyền thống, điều này sẽ nâng cao hiệu quả một cách đáng kể. Trong xu hướng này, ngoài các blockchain công khai, một số nền tảng giao dịch và một số DEX có thể không chắc chắn bằng AAVE. AAVE, với tư cách là dự án dẫn đầu, chắc chắn sẽ chiếm vị trí quan trọng trong làn sóng này. Việc ra mắt phiên bản V4 trong vài tháng tới cũng rất đáng mong đợi, vì vậy cần được chú ý.
2. Pendle - Tiến bước vững chắc, sắp đón làn sóng tăng trưởng thứ ba
Tổng lượng tài sản bị khóa của Pendle đã gần đạt mức cao lịch sử, đạt 6 tỷ USD, thể hiện sự ổn định rất mạnh mẽ. Nó sắp bước vào đợt tăng trưởng thứ ba.
Làn sóng tăng trưởng đầu tiên của Pendle dựa vào một số DEX và một số giao thức DeFi, phân tách lợi nhuận từ khai thác thanh khoản. Tuy nhiên, do những lợi nhuận này khá ảo, nên không gây được sự chú ý lớn.
Đợt tăng trưởng thứ hai dựa trên một giao thức staking thanh khoản và một nền tảng staking LSD/LRT, đã đạt được sự phát triển nhanh chóng. Điều này là do những lợi nhuận này thực tế hơn.
Sự tăng trưởng làn sóng thứ ba trong tương lai sẽ tập trung vào lĩnh vực RWA và stablecoin. Trong tài chính truyền thống, phân cấp lợi nhuận và tách biệt rủi ro là một thị trường cực kỳ quan trọng và khổng lồ (có quy mô trên 10 nghìn tỷ USD). Khi số lượng tài sản RWA và stablecoin trên chuỗi ngày càng tăng, lĩnh vực này chắc chắn sẽ phát triển mạnh mẽ. Khác với một nền tảng cho vay phải đối mặt với nhiều đối thủ cạnh tranh, Pendle gần như đang ở vị thế độc tôn trong lĩnh vực này, hầu như không thấy đối thủ cạnh tranh mạnh.
Điều duy nhất đáng tiếc là giá đồng tiền của nó quá ổn định, biên độ tăng giảm không lớn. Chúng ta có thể chú ý trong vài tháng, quan sát sự phát triển của nó.
3. Hyperliquid - Dự án phát hành coin mới mạnh nhất trong chu kỳ này
So với các hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi khác, Hyperliquid thể hiện lợi thế vượt trội về trải nghiệm người dùng và độ sâu giao dịch, điều này dẫn đến sự vượt trội đáng kể của nó về khối lượng giao dịch và giá trị thị trường.
Hyperliquid không chỉ đơn thuần là một nền tảng hợp đồng vĩnh viễn, mà nó còn là một lớp thanh khoản trên chuỗi. Việc tích hợp gần đây của một ví nào đó chính là một minh chứng tốt, trong tương lai sẽ còn nhiều giao diện phía trước kết nối với Hyperliquid như một backend thanh khoản.
Ngoài việc mua lại số lượng lớn hàng ngày hiện tại, trong tương lai còn có việc xây dựng hệ sinh thái HyperEVM, cũng như nhiều kế hoạch khác như hợp đồng vĩnh viễn RWA HIP-3 đang chờ đợi.
Tuy nhiên, Hyperliquid là mục tiêu duy nhất mà tôi chưa đầu tư. Nguyên nhân là các phần airdrop trước đó đã được bán hết, nhìn vào giá trị thị trường gần 500 tỷ hiện tại vừa cảm thấy tiếc nuối vừa khó khăn để tham gia. Trong tương lai, hy vọng có thể tìm được cơ hội tham gia phù hợp, vì đây chắc chắn là một dự án đáng chú ý. Nếu thực sự không được, có lẽ tôi sẽ phải chờ đến thị trường gấu tiếp theo mới xem xét tham gia.
4. Bittensor - Sự chuyển biến từ hoài nghi sang lạc quan
Tôi trước đây luôn hoài nghi về Bittensor, cho đến gần đây tôi mới bắt đầu thay đổi quan điểm và dự định sẽ nghiên cứu sâu hơn trong 6-12 tháng tới.
Lý do chính ban đầu nghi ngờ chủ yếu là sự phù hợp của sản phẩm với thị trường. Tôi đã bắt đầu nghi ngờ từ năm 2023 và bây giờ vẫn còn hoài nghi, luôn cảm thấy Bittensor rất giống với một dự án mạng lưu trữ nào đó.
Tuy nhiên, gần đây tôi đã thay đổi quan điểm, lý do như sau:
Đầu tiên, sự phát triển của tiền điện tử đến giai đoạn hiện tại đã bác bỏ nhiều lĩnh vực, nhưng cũng xác nhận hai hướng chính: tài chính (bao gồm DeFi, RWA, stablecoin) và cá cược (bao gồm meme coin, thị trường dự đoán, v.v.).
Trong số ít lĩnh vực vẫn đang tự xác thực, sự kết hợp giữa tiền điện tử và AI chắc chắn là điều hấp dẫn nhất, và ngay cả khi không thể hoàn toàn chứng minh trong ngắn hạn, cũng rất khó để bị bác bỏ triệt để.
Trong tất cả các dự án AI+ tiền mã hóa hiện tại, Bittensor là dự án khó bị chứng minh là sai nhất:
Trong cơ chế phát thải và tỷ lệ sở hữu tâm lý, Bittensor có thể được coi là Bitcoin trong lĩnh vực AI×crypto. Còn về thiết kế subnet, cơ chế đồng thuận và chứng minh, nó lại giống như Ethereum. Biết đâu một subnet nào đó sẽ phát triển ra sản phẩm thực sự có nhu cầu thị trường, giống như sự ra đời của một số DEX và một số nền tảng cho vay trên Ethereum. Dù sao đi nữa, các subnet của Bittensor bao trùm từ đào tạo phi tập trung, dữ liệu, sức mạnh tính toán đến suy luận, văn bản, hình ảnh, video, nghiên cứu thuốc... gần như bao gồm tất cả các lĩnh vực con AI+crypto mà bạn có thể nghĩ đến.
Nhưng vấn đề lớn nhất của Bittensor là vốn hóa thị trường đã rất cao, mỗi ngày chỉ riêng việc phát thải đã vượt quá một triệu đô la, giai đoạn hiện tại vẫn khá khó khăn để tiêu hóa. Nếu cảm thấy giá hiện tại quá cao, có thể chú ý đến tình hình vào khoảng giữa năm sau.
Đến đây, series bàn tay kim cương đã kết thúc. Năm sau và năm sau nữa, hãy cùng nhìn lại phiên bản cuối cùng của bàn tay kim cương có thể vượt qua BTC hay không, vì vậy hãy ghi lại giá hôm nay: BTC-118275, AAVE-312.7, Pendle-4.43, Hyper-44, TAO-433.