On-chain Phố Wall: Ondo Finance xây dựng cầu nối giữa tài chính thực và thế giới mã hóa
1. Bối cảnh thị trường
Làn sóng tiếp theo của thế giới blockchain không chỉ liên quan đến hiệu suất và khả năng xử lý, mà còn ở việc làm thế nào để tích hợp sâu sắc tài sản thế giới thực với tài chính phi tập trung. Cũng như Ethereum đã đặt nền tảng cho thời đại hợp đồng thông minh, lĩnh vực RWA đang dẫn dắt sự chuyển đổi từ công nghệ sang tài sản, tạo ra sự giao thoa chưa từng có giữa hệ sinh thái on-chain và tài sản truyền thống. Hiện tại, RWA đã vươn lên trở thành loại hình thứ bảy trong DeFi, với tổng giá trị khóa đã vượt quá 12 tỷ đô la.
Trái phiếu chính phủ Mỹ là một trong những tài sản tài chính có tính thanh khoản sâu nhất trên toàn cầu. Nó có tính thanh khoản cực kỳ cao, không có rủi ro vỡ nợ và đặc tính lãi suất không rủi ro, cung cấp một điểm neo đáng tin cậy cho việc định giá tài sản và quản lý rủi ro. Sự kết hợp giữa lĩnh vực RWA và trái phiếu chính phủ Mỹ đã trở thành hình mẫu tốt nhất để tài sản ngoại tuyến tiến vào đổi mới trên chuỗi. Trái phiếu chính phủ được mã hóa không chỉ kế thừa các lợi thế cốt lõi của trái phiếu Mỹ, mà còn tích hợp tính minh bạch, hiệu quả và khả năng kết hợp của DeFi vào trái phiếu chủ quyền, tạo ra công cụ đầu tư chưa từng có.
Tập đoàn tư vấn Boston dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường tài sản không thanh khoản được mã hóa toàn cầu sẽ vượt qua 16 nghìn tỷ USD, chiếm 10% GDP toàn cầu. Tính đến ngày 13 tháng 5 năm 2025, giá trị thị trường trái phiếu quốc gia được mã hóa đã tăng vọt từ khoảng 1,39 tỷ USD một năm trước lên 6,89 tỷ USD, xác nhận tiềm năng tăng trưởng bùng nổ của lĩnh vực này.
Một nền tảng giao dịch thông qua hai sản phẩm chủ lực USDY và OUSG đã chiếm vị trí hàng đầu trong thị trường trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ được mã hóa. USDY và OUSG chiếm khoảng 25% thị phần trong tất cả các tài sản trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ được mã hóa, rõ ràng dẫn đầu các sản phẩm cùng loại khác. Đồng thời, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của nền tảng này cũng liên tục đạt mức cao mới, lần đầu tiên vượt qua 1 tỷ USD vào ngày 3 tháng 3 năm 2025 và hiện đã tiến gần 1,2 tỷ USD.
Trong bối cảnh lạm phát toàn cầu giảm và lãi suất phân hóa, nhu cầu của nhà đầu tư đối với tài sản ổn định và có tính thanh khoản cao ngày càng tăng, trái phiếu quốc gia mã hóa ra đời. Tiếp theo, chúng tôi sẽ phân tích sâu về cách một nền tảng nào đó sử dụng các công cụ và kiến trúc độc đáo để kết nối thế giới mã hóa với Phố Wall, thực hiện "kênh tài sản liền mạch" thực sự.
2. Tổng quan
2.1 Giới thiệu dự án
Một nền tảng đã phát hành ba sản phẩm trái phiếu và trái phiếu được mã hóa, bao gồm Quỹ trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ (OUSG), Quỹ trái phiếu đầu tư ngắn hạn (OSTB) và Quỹ trái phiếu doanh nghiệp thu nhập cao (OHYG), thông qua các tổ chức quản lý lớn như các ông lớn quản lý tài sản và Công ty Quản lý Đầu tư Thái Bình Dương.
Thị phần: khoảng 20%
Giá trị thị trường sản phẩm trái phiếu chính phủ: $122,511,877
Phí quản lý: 0.15%
2.2 Giới thiệu sản phẩm cốt lõi
2.2.1 USDY
USDY là một loại stablecoin có thể sinh lãi, mỗi USDY đều được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn, người nắm giữ không cần tham gia vào hợp đồng bổ sung hoặc staking, mà tự động kiếm được lãi từ tài sản cơ sở.
Giới thiệu cơ chế:
Phát hành và đúc: Hướng đến các tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện ngoài Hoa Kỳ, có thể đúc và thanh lý hàng ngày theo giá trị ròng, có thời gian khóa chuyển nhượng từ 40-50 ngày sau khi đúc lần đầu.
Lãi suất và APY: Tính đến tháng 4 năm 2025, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm mục tiêu của USDY khoảng 5.2%, được xác định bởi thu nhập thực tế của tài sản cơ sở, được thiết lập và công bố hàng tháng bởi tài liệu quản trị.
2.2.2 OUSG
OUSG là một quỹ có thể chuyển nhượng trên chuỗi, thông qua việc ủy thác vào Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số USD của một tổ chức và việc mua trái phiếu trực tiếp, cung cấp cho người nắm giữ khả năng tiếp cận trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn, và cập nhật giá trị ròng hàng ngày để phản ánh hiệu suất tài sản mới nhất và chi phí khấu trừ.
Cấu thành cơ chế:
Tài sản cơ sở: Chủ yếu đầu tư vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số USD của một tổ chức, cũng như trái phiếu chính phủ cấp cao và quỹ GSE của các tổ chức khác.
Cấu trúc quỹ: do công ty quản lý quỹ chịu trách nhiệm quản lý, người nắm giữ nhận được phần tương ứng bằng cách đúc/rút OUSG token; sau khi kết thúc ngày giao dịch hàng ngày, cập nhật Oracle giá trên chuỗi theo NAV mới nhất.
Công bố giá: On-chain Price Oracle hàng ngày cập nhật, sẽ tính toán giá mỗi mã thông báo OUSG trong ngày bằng cách chia NAV cho tổng số lượng mã thông báo, và công khai trên chuỗi, hỗ trợ đầu tư và rút tiền ngay lập tức 24/7.
Phân phối chi phí:
Phí quản lý: 0,15% hàng năm, được sử dụng để trang trải chi phí vận hành và quản lý nền tảng.
Phí hiệu suất: 0%.
Chi phí khác: Không có phí đăng ký, phí hoàn lại hoặc phí ẩn; tất cả các chi phí đều được trừ trong NAV hàng ngày.
Phí dịch vụ bên thứ ba: Phí quản lý của quỹ cơ sở (≈0,10%-0,15%) đã được bao gồm trong phí quản lý và NAV nêu trên, không có phí bổ sung.
Quy tắc cập nhật APY: Cập nhật mỗi ngày làm việc một lần, dựa trên thay đổi giá trị ròng thu nhập ròng trong 30 ngày qua (và 7 ngày) để tính toán hàng năm, phản ánh hiệu suất lợi nhuận lịch sử nhưng không đại diện cho hiệu suất trong tương lai.
3. Cơ chế quan trọng: Kết nối "km cuối" cầu
3.1 Flux Finance
Flux Finance đã xây dựng một con đường truyền dẫn hợp tác trong chuỗi công nghiệp, nhờ vào mạng Layer2 có khả năng xử lý cao và chi phí thấp cùng với khả năng thanh toán xuyên biên giới, đã đưa tính thanh khoản của tài sản truyền thống vào môi trường đa chuỗi một cách liền mạch. Nó thúc đẩy việc giao dịch stablecoin và token RWA trên thị trường thứ cấp trong DEX hoặc các aggregators hoặc cung cấp tính thanh khoản trong các bể AMM, đồng thời tạo ra thu nhập bổ sung cho LP từ việc chia sẻ phí giao dịch.
3.1.1 Cơ sở kỹ thuật
Sử dụng mạng Layer2 và khả năng thanh toán xuyên biên giới, Flux đưa tính thanh khoản của tài sản truyền thống vào môi trường đa chuỗi. Đồng thời, một nền tảng nào đó nhờ vào chuỗi riêng của mình cung cấp mạng xác thực tuân thủ RWA gốc, và dựa trên đó xây dựng nền tảng lưu ký trên chuỗi và giao dịch xuyên chuỗi, tạo thành một hệ thống cơ sở hạ tầng tài chính trên chuỗi hoàn chỉnh.
3.1.2 Thượng nguồn: đầu phát hành và đầu quản lý
Tài chính truyền thống: Thực hiện lưu ký hợp pháp đối với các tài sản truyền thống chất lượng cao như trái phiếu ngắn hạn của Mỹ, do các tổ chức lớn cung cấp hỗ trợ lợi nhuận cơ bản thông qua ETF, và do các tổ chức ủy thác độc lập phụ trách quản lý và giám sát.
Tài chính on-chain: Sau khi vốn tài chính truyền thống được đưa vào tài khoản của các tổ chức trung ương dưới dạng USDC, nó sẽ được chuyển đến công ty phát hành, thông qua việc phát hành hai loại chứng chỉ lợi tức mã hóa USDY, OUSG, mang lại lãi suất không rủi ro của tài sản thế giới thực vào on-chain.
3.1.3 Trung lưu: Cơ chế gia tăng giá trị
Quỹ：Người dùng có thể gửi stablecoin trên nền tảng để nhận USDY hoặc đổi OUSG thông qua Flux Fund với mức rào cản thấp hơn.
Cho vay: OUSG trở thành tài sản đảm bảo chất lượng duy nhất có thể thế chấp. Các giao thức cho vay trên chuỗi hoặc người vay từ tổ chức có giấy phép sẽ cho người dùng nền tảng vay USDC, người dùng sẽ thế chấp OUSG trong Flux OUSG Pool, thực hiện tái tài trợ và sử dụng đòn bẩy cho chứng nhận lợi nhuận.
3.1.4 Hạ nguồn: Cơ chế truyền dẫn giá trị
Tính thanh khoản RWA được Flux phát hành truyền tải giá trị đến toàn bộ hệ sinh thái Web3 thông qua cho vay trên chuỗi, giao dịch phi tập trung và tái thế chấp, cung cấp vốn ổn định với chi phí thấp cho các giao thức DeFi, ứng dụng hợp đồng thông minh và các lĩnh vực mới nổi.
Flux liên tục tối ưu hóa cấu trúc quản trị và tuân thủ của mình, giới thiệu quản lý đa chữ ký, kiểm toán ngoại tuyến và cơ chế nâng cấp hợp đồng trên chuỗi, để thích ứng với môi trường quy định và nhu cầu thị trường đang thay đổi.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain là mạng lưới blockchain được thiết kế đặc biệt cho tài sản thế giới thực, với định hướng phục vụ cho cơ sở hạ tầng cấp tổ chức trong thị trường tài chính. Nó nằm giữa chuỗi phân quyền truyền thống và chuỗi công khai mở, vừa có khả năng tương thích và kết nối của blockchain mở, vừa đáp ứng nhu cầu về tuân thủ và quản lý rủi ro của các tổ chức.
Cấu trúc cốt lõi:
Hỗ trợ nguyên bản cho tài sản thực
Cơ chế xác thực "mô hình cấp phép"
Công cụ cầu nối chuỗi chéo tự phát triển
Quy trình KYC bắt buộc
Thiếu sót tiềm năng:
Cơ chế xác thực quyền có thể dẫn đến mức độ tập trung của mạng tăng lên
Về mặt an ninh vẫn cần phải tăng cường
3.3 Thị Trường Toàn Cầu Ondo
Ondo Global Markets là nền tảng mã hóa, nhằm mục đích đưa các tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và ETF lên on-chain, cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu kênh giao dịch on-chain 24/7. Sự đổi mới cốt lõi của nó là thông qua công nghệ blockchain để thực hiện mã hóa các tài sản tài chính truyền thống, giúp chúng có tính thanh khoản và khả năng chuyển nhượng tương tự như stablecoin.
Phần quan trọng:
Ondo Chain: như một cơ sở hạ tầng nền tảng
Ondo Bridge: thực hiện chuyển giao tài sản với nhiều mạng lưới blockchain.
Hợp tác với hệ sinh thái các tổ chức tài chính truyền thống: Đảm bảo sự lưu giữ an toàn và tuân thủ của tài sản cơ bản.
Ưu điểm:
Cung cấp sự tiện lợi chưa từng có cho các nhà đầu tư người dùng
Đối với các tổ chức, đã đơn giản hóa quy trình tài chính truyền thống
Thiếu sót tiềm ẩn:
Chưa đạt được sự hòa nhập hoàn toàn với tài chính truyền thống
Cần cân nhắc rủi ro và lợi nhuận, đảm bảo sự ổn định của hệ thống
4. So sánh cơ chế
Một nền tảng thông qua ba cơ chế chính, liên kết tài chính truyền thống với thế giới mã hóa, đã thực hiện việc chuỗi hóa và giải phóng hoàn toàn tính thanh khoản của tài sản thực.
Ondo Chain cung cấp hỗ trợ gốc và xác minh tuân thủ cho tài sản cấp cao.
Ondo Global Markets sẽ tập hợp vốn từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ thành một quỹ thế chấp thống nhất.
Cơ chế fToken trên Flux Finance thực hiện "gửi thì sinh lãi, vay thì trả lãi" trong một vòng khép kín
5. Tóm tắt
Những cơ chế này cùng hoạt động, khiến một nền tảng nào đó trở thành trung tâm cho việc số hóa tài sản thực trên chuỗi. Dù là kết nối tổ chức, lưu ký tuân thủ, hay sự tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ và đổi mới phái sinh, tất cả đều được hoàn thành hiệu quả trên cùng một nền tảng, thực sự thông suốt lối vào của tài chính truyền thống và lối ra của thị trường mã hóa. Nền tảng này đang ở giao điểm giữa tài chính truyền thống và thế giới trên chuỗi, tạo ra một cuộc cách mạng thanh khoản chưa từng có.
Trong tương lai, với việc tối ưu hóa liên tục các cơ chế này, nền tảng không chỉ mở ra một đại dương xanh trị giá 16 triệu tỷ mà còn là không gian gia tăng vượt qua tưởng tượng trong quá trình số hóa tài sản thực. Sự trỗi dậy và thành công của nó đang chỉ dẫn cho thị trường RWA đang chuẩn bị bùng nổ đợt sóng tiếp theo.
6. Tóm tắt điểm nổi bật
RWA trao quyền cho hệ sinh thái on-chain: Thông qua các sản phẩm như USDY, OUSG, token hóa trái phiếu chính phủ Mỹ với tính thanh khoản và an toàn cao nhất trên toàn cầu, mang lại cơ sở "lãi suất không rủi ro" cho DeFi.
Ba cơ chế phối hợp giải phóng tính thanh khoản: Nền tảng tuân thủ gốc của Ondo Chain, quỹ liên tổ chức của Ondo Global Markets và vòng khép kín cho vay fToken của nền tảng Flux, hợp lực mở ra "km cuối cùng" giữa tài chính truyền thống và thế giới mã hóa.
Người dùng nhỏ lẻ và tổ chức song song: Phá vỡ rào cản ngưỡng cao, vốn nhỏ cũng có thể tham gia các chiến lược cao cấp thông qua một hồ chứa thế chấp thống nhất, đồng thời đáp ứng nhu cầu tuân thủ và an toàn ở cấp độ tổ chức.
Giao dịch và thanh toán ngay lập tức, 24/7: Kết hợp các nút được cấp phép, quy trình KYC và cầu nối chuỗi gốc, hỗ trợ việc đúc, đổi và chuyển giao tài sản xuyên chuỗi 24/7, xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính trên chuỗi hiệu quả và minh bạch.
Người tiên phong trong việc khai thác thị trường 16 triệu tỷ: Với sự kết hợp sâu sắc giữa tài sản tài chính truyền thống và đổi mới on-chain, đang thu hút một làn sóng tiền nóng mới, không chỉ chiếm lĩnh thị trường token hóa dự kiến đạt 16 triệu tỷ USD vào năm 2030, mà còn mở ra không gian gia tăng vô hạn cho việc số hóa tài sản thực.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ContractCollector
· 15giờ trước
Trái phiếu Mỹ không theo kịp lạm phát à, thực tế thì sao?
Xem bản gốcTrả lời0
MEVSandwichVictim
· 15giờ trước
RWA đã được giao dịch đến nay chỉ có vài dự án lớn này.
Ondo Finance: liên kết thực tế với mã hóa thế giới RWA khổng lồ
On-chain Phố Wall: Ondo Finance xây dựng cầu nối giữa tài chính thực và thế giới mã hóa
1. Bối cảnh thị trường
Làn sóng tiếp theo của thế giới blockchain không chỉ liên quan đến hiệu suất và khả năng xử lý, mà còn ở việc làm thế nào để tích hợp sâu sắc tài sản thế giới thực với tài chính phi tập trung. Cũng như Ethereum đã đặt nền tảng cho thời đại hợp đồng thông minh, lĩnh vực RWA đang dẫn dắt sự chuyển đổi từ công nghệ sang tài sản, tạo ra sự giao thoa chưa từng có giữa hệ sinh thái on-chain và tài sản truyền thống. Hiện tại, RWA đã vươn lên trở thành loại hình thứ bảy trong DeFi, với tổng giá trị khóa đã vượt quá 12 tỷ đô la.
Trái phiếu chính phủ Mỹ là một trong những tài sản tài chính có tính thanh khoản sâu nhất trên toàn cầu. Nó có tính thanh khoản cực kỳ cao, không có rủi ro vỡ nợ và đặc tính lãi suất không rủi ro, cung cấp một điểm neo đáng tin cậy cho việc định giá tài sản và quản lý rủi ro. Sự kết hợp giữa lĩnh vực RWA và trái phiếu chính phủ Mỹ đã trở thành hình mẫu tốt nhất để tài sản ngoại tuyến tiến vào đổi mới trên chuỗi. Trái phiếu chính phủ được mã hóa không chỉ kế thừa các lợi thế cốt lõi của trái phiếu Mỹ, mà còn tích hợp tính minh bạch, hiệu quả và khả năng kết hợp của DeFi vào trái phiếu chủ quyền, tạo ra công cụ đầu tư chưa từng có.
Tập đoàn tư vấn Boston dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường tài sản không thanh khoản được mã hóa toàn cầu sẽ vượt qua 16 nghìn tỷ USD, chiếm 10% GDP toàn cầu. Tính đến ngày 13 tháng 5 năm 2025, giá trị thị trường trái phiếu quốc gia được mã hóa đã tăng vọt từ khoảng 1,39 tỷ USD một năm trước lên 6,89 tỷ USD, xác nhận tiềm năng tăng trưởng bùng nổ của lĩnh vực này.
Một nền tảng giao dịch thông qua hai sản phẩm chủ lực USDY và OUSG đã chiếm vị trí hàng đầu trong thị trường trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ được mã hóa. USDY và OUSG chiếm khoảng 25% thị phần trong tất cả các tài sản trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ được mã hóa, rõ ràng dẫn đầu các sản phẩm cùng loại khác. Đồng thời, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của nền tảng này cũng liên tục đạt mức cao mới, lần đầu tiên vượt qua 1 tỷ USD vào ngày 3 tháng 3 năm 2025 và hiện đã tiến gần 1,2 tỷ USD.
Trong bối cảnh lạm phát toàn cầu giảm và lãi suất phân hóa, nhu cầu của nhà đầu tư đối với tài sản ổn định và có tính thanh khoản cao ngày càng tăng, trái phiếu quốc gia mã hóa ra đời. Tiếp theo, chúng tôi sẽ phân tích sâu về cách một nền tảng nào đó sử dụng các công cụ và kiến trúc độc đáo để kết nối thế giới mã hóa với Phố Wall, thực hiện "kênh tài sản liền mạch" thực sự.
2. Tổng quan
2.1 Giới thiệu dự án
Một nền tảng đã phát hành ba sản phẩm trái phiếu và trái phiếu được mã hóa, bao gồm Quỹ trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ (OUSG), Quỹ trái phiếu đầu tư ngắn hạn (OSTB) và Quỹ trái phiếu doanh nghiệp thu nhập cao (OHYG), thông qua các tổ chức quản lý lớn như các ông lớn quản lý tài sản và Công ty Quản lý Đầu tư Thái Bình Dương.
2.2 Giới thiệu sản phẩm cốt lõi
2.2.1 USDY
USDY là một loại stablecoin có thể sinh lãi, mỗi USDY đều được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn, người nắm giữ không cần tham gia vào hợp đồng bổ sung hoặc staking, mà tự động kiếm được lãi từ tài sản cơ sở.
Giới thiệu cơ chế:
2.2.2 OUSG
OUSG là một quỹ có thể chuyển nhượng trên chuỗi, thông qua việc ủy thác vào Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số USD của một tổ chức và việc mua trái phiếu trực tiếp, cung cấp cho người nắm giữ khả năng tiếp cận trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn, và cập nhật giá trị ròng hàng ngày để phản ánh hiệu suất tài sản mới nhất và chi phí khấu trừ.
Cấu thành cơ chế:
Phân phối chi phí:
Quy tắc cập nhật APY: Cập nhật mỗi ngày làm việc một lần, dựa trên thay đổi giá trị ròng thu nhập ròng trong 30 ngày qua (và 7 ngày) để tính toán hàng năm, phản ánh hiệu suất lợi nhuận lịch sử nhưng không đại diện cho hiệu suất trong tương lai.
3. Cơ chế quan trọng: Kết nối "km cuối" cầu
3.1 Flux Finance
Flux Finance đã xây dựng một con đường truyền dẫn hợp tác trong chuỗi công nghiệp, nhờ vào mạng Layer2 có khả năng xử lý cao và chi phí thấp cùng với khả năng thanh toán xuyên biên giới, đã đưa tính thanh khoản của tài sản truyền thống vào môi trường đa chuỗi một cách liền mạch. Nó thúc đẩy việc giao dịch stablecoin và token RWA trên thị trường thứ cấp trong DEX hoặc các aggregators hoặc cung cấp tính thanh khoản trong các bể AMM, đồng thời tạo ra thu nhập bổ sung cho LP từ việc chia sẻ phí giao dịch.
3.1.1 Cơ sở kỹ thuật
Sử dụng mạng Layer2 và khả năng thanh toán xuyên biên giới, Flux đưa tính thanh khoản của tài sản truyền thống vào môi trường đa chuỗi. Đồng thời, một nền tảng nào đó nhờ vào chuỗi riêng của mình cung cấp mạng xác thực tuân thủ RWA gốc, và dựa trên đó xây dựng nền tảng lưu ký trên chuỗi và giao dịch xuyên chuỗi, tạo thành một hệ thống cơ sở hạ tầng tài chính trên chuỗi hoàn chỉnh.
3.1.2 Thượng nguồn: đầu phát hành và đầu quản lý
3.1.3 Trung lưu: Cơ chế gia tăng giá trị
3.1.4 Hạ nguồn: Cơ chế truyền dẫn giá trị
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain là mạng lưới blockchain được thiết kế đặc biệt cho tài sản thế giới thực, với định hướng phục vụ cho cơ sở hạ tầng cấp tổ chức trong thị trường tài chính. Nó nằm giữa chuỗi phân quyền truyền thống và chuỗi công khai mở, vừa có khả năng tương thích và kết nối của blockchain mở, vừa đáp ứng nhu cầu về tuân thủ và quản lý rủi ro của các tổ chức.
Cấu trúc cốt lõi:
Thiếu sót tiềm năng:
3.3 Thị Trường Toàn Cầu Ondo
Ondo Global Markets là nền tảng mã hóa, nhằm mục đích đưa các tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và ETF lên on-chain, cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu kênh giao dịch on-chain 24/7. Sự đổi mới cốt lõi của nó là thông qua công nghệ blockchain để thực hiện mã hóa các tài sản tài chính truyền thống, giúp chúng có tính thanh khoản và khả năng chuyển nhượng tương tự như stablecoin.
Phần quan trọng:
Ưu điểm:
Thiếu sót tiềm ẩn:
4. So sánh cơ chế
Một nền tảng thông qua ba cơ chế chính, liên kết tài chính truyền thống với thế giới mã hóa, đã thực hiện việc chuỗi hóa và giải phóng hoàn toàn tính thanh khoản của tài sản thực.
5. Tóm tắt
Những cơ chế này cùng hoạt động, khiến một nền tảng nào đó trở thành trung tâm cho việc số hóa tài sản thực trên chuỗi. Dù là kết nối tổ chức, lưu ký tuân thủ, hay sự tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ và đổi mới phái sinh, tất cả đều được hoàn thành hiệu quả trên cùng một nền tảng, thực sự thông suốt lối vào của tài chính truyền thống và lối ra của thị trường mã hóa. Nền tảng này đang ở giao điểm giữa tài chính truyền thống và thế giới trên chuỗi, tạo ra một cuộc cách mạng thanh khoản chưa từng có.
Trong tương lai, với việc tối ưu hóa liên tục các cơ chế này, nền tảng không chỉ mở ra một đại dương xanh trị giá 16 triệu tỷ mà còn là không gian gia tăng vượt qua tưởng tượng trong quá trình số hóa tài sản thực. Sự trỗi dậy và thành công của nó đang chỉ dẫn cho thị trường RWA đang chuẩn bị bùng nổ đợt sóng tiếp theo.
6. Tóm tắt điểm nổi bật
RWA trao quyền cho hệ sinh thái on-chain: Thông qua các sản phẩm như USDY, OUSG, token hóa trái phiếu chính phủ Mỹ với tính thanh khoản và an toàn cao nhất trên toàn cầu, mang lại cơ sở "lãi suất không rủi ro" cho DeFi.
Ba cơ chế phối hợp giải phóng tính thanh khoản: Nền tảng tuân thủ gốc của Ondo Chain, quỹ liên tổ chức của Ondo Global Markets và vòng khép kín cho vay fToken của nền tảng Flux, hợp lực mở ra "km cuối cùng" giữa tài chính truyền thống và thế giới mã hóa.
Người dùng nhỏ lẻ và tổ chức song song: Phá vỡ rào cản ngưỡng cao, vốn nhỏ cũng có thể tham gia các chiến lược cao cấp thông qua một hồ chứa thế chấp thống nhất, đồng thời đáp ứng nhu cầu tuân thủ và an toàn ở cấp độ tổ chức.
Giao dịch và thanh toán ngay lập tức, 24/7: Kết hợp các nút được cấp phép, quy trình KYC và cầu nối chuỗi gốc, hỗ trợ việc đúc, đổi và chuyển giao tài sản xuyên chuỗi 24/7, xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính trên chuỗi hiệu quả và minh bạch.
Người tiên phong trong việc khai thác thị trường 16 triệu tỷ: Với sự kết hợp sâu sắc giữa tài sản tài chính truyền thống và đổi mới on-chain, đang thu hút một làn sóng tiền nóng mới, không chỉ chiếm lĩnh thị trường token hóa dự kiến đạt 16 triệu tỷ USD vào năm 2030, mà còn mở ra không gian gia tăng vô hạn cho việc số hóa tài sản thực.