Nguồn gốc: Trang web chính thức của Hạ viện Hoa Kỳ
Tổng hợp gốc: Jordan, PANews
Vào ngày 1 tháng 6, "Hướng dẫn áp dụng cho các nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo" của Hồng Kông có hiệu lực. Chỉ hai ngày sau, Patrick McHenry, Chủ tịch Ủy ban Dịch vụ Tài chính của Hạ viện Hoa Kỳ và Chủ tịch Glenn "GT" Thompson của Ủy ban Nông nghiệp Hạ viện, đã cùng nhau đưa ra một con số Dự thảo thảo luận về cấu trúc thị trường tài sản nhằm cung cấp một khung pháp lý theo luật định cho tài sản kỹ thuật số để làm rõ thêm những lỗ hổng pháp lý, thúc đẩy đổi mới và cung cấp sự bảo vệ đầy đủ cho người tiêu dùng. Bài viết này là bản tóm tắt chính thức của Dự thảo Thảo luận về Cấu trúc Thị trường Tài sản Kỹ thuật số do Ủy ban Dịch vụ Tài chính của Hạ viện Hoa Kỳ ban hành. khía cạnh, v.v., như sau:
Khung quy định về tài sản kỹ thuật số hiện tại của Hoa Kỳ cản trở sự đổi mới và không cung cấp sự bảo vệ đầy đủ cho người tiêu dùng. các công ty tài sản với sự chắc chắn về quy định và lấp đầy khoảng trống về quy định tồn tại giữa hai cơ quan chính, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) và Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái (SEC).
Dự thảo thảo luận về cấu trúc thị trường tài sản kỹ thuật số dự định trao quyền tài phán cho Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Hoa Kỳ đối với hàng hóa kỹ thuật số và cũng sẽ làm rõ quyền tài phán của Ủy ban chứng khoán và giao dịch Hoa Kỳ đối với tài sản kỹ thuật số dựa trên “hợp đồng đầu tư”. Không chỉ vậy, dự luật còn đặt ra quy trình mà Hoa Kỳ cho phép giao dịch hàng hóa kỹ thuật số trên thị trường thứ cấp, với điều kiện là hàng hóa kỹ thuật số ban đầu được cung cấp như một phần của hợp đồng đầu tư. bảo vệ.
1. Phân loại rõ ràng tài sản kỹ thuật số là chứng khoán hay hàng hóa
Dự thảo thảo luận về khung thị trường tài sản kỹ thuật số nhằm xây dựng hệ thống miễn trừ hiện có để cung cấp và bán tài sản kỹ thuật số theo hợp đồng đầu tư, đồng thời bao gồm một hệ thống tiết lộ thông tin để giải quyết các rủi ro tiềm ẩn liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Theo chính sách miễn trừ có liên quan, các tổ chức phát hành tài sản kỹ thuật số cần chứng minh rằng tài sản kỹ thuật số của họ hoạt động trên mạng phi tập trung và đáp ứng các yêu cầu tiết lộ cụ thể. Dự luật quy định rằng tài sản kỹ thuật số có thể được coi là hàng hóa kỹ thuật số nếu đáp ứng một số điều kiện nhất định, tùy thuộc vào mạng đang hoạt động bình thường và được coi là phi tập trung.
Ngoài ra, dự luật cũng làm rõ các định nghĩa về "mạng phi tập trung" và "mạng chức năng" và đưa ra quy trình chứng nhận, theo đó các tổ chức phát hành tài sản kỹ thuật số có thể chứng minh với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ rằng mạng liên quan đến tài sản kỹ thuật số là phi tập trung. tập trung. Nếu Chứng khoán Hoa Kỳ xác định rằng tổ chức phát hành tài sản kỹ thuật số được chứng nhận không tuân thủ Đạo luật, nó có thể không được công nhận, nhưng phải cung cấp phân tích chi tiết về lý do từ chối.
2. Trách nhiệm pháp lý của SEC
"Dự thảo thảo luận về Khung thị trường tài sản kỹ thuật số" đã chỉ ra rằng các nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số có thể đăng ký như một hệ thống giao dịch thay thế (ATS). Nếu một nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số được miễn trừ và có thể hoạt động như một hệ thống giao dịch thay thế, thì Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ sẽ không thể từ chối Đơn đăng ký cho nền tảng này. Dự luật cũng sẽ cho phép các hệ thống giao dịch thay thế cung cấp hàng hóa kỹ thuật số và sử dụng stablecoin để thanh toán trên nền tảng của họ, đồng thời sẽ yêu cầu SEC sửa đổi các quy tắc của mình để cho phép các đại lý môi giới lưu ký tài sản kỹ thuật số tuân theo các yêu cầu nhất định. Mặt khác, dự luật sẽ yêu cầu Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ xây dựng các quy tắc để đảm bảo rằng một số quy định về tài sản kỹ thuật số nhất định thích ứng với sự phát triển của thị trường hiện đại.
3. Trách nhiệm pháp lý của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ
"Dự thảo thảo luận về khuôn khổ thị trường tài sản kỹ thuật số" đề xuất rằng Hoa Kỳ sẽ tạo ra một Sàn giao dịch hàng hóa kỹ thuật số (DCE); khuôn khổ tương tự như khuôn khổ giao dịch hiện tại cho các thị trường hợp đồng được chỉ định và các cơ sở thực hiện hoán đổi trong Đạo luật trao đổi hàng hóa Hoa Kỳ (CEA) ). Đối với một sàn giao dịch hàng hóa kỹ thuật số đã đăng ký, cần tuân thủ các yêu cầu của Dự thảo thảo luận về khung thị trường tài sản kỹ thuật số, cũng như một số nguyên tắc cốt lõi lâu đời của Đạo luật trao đổi hàng hóa Hoa Kỳ và các quy định của Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Hoa Kỳ, chẳng hạn như giao dịch giám sát hoạt động, cấm Lạm dụng hành vi giao dịch, yêu cầu vốn tối thiểu, báo cáo công khai thông tin giao dịch, xung đột lợi ích giao dịch, tiêu chuẩn quản trị và an ninh mạng, v.v., các sàn giao dịch hàng hóa kỹ thuật số cũng phải được đăng ký với Hiệp hội Tương lai Hoa Kỳ và nếu họ cung cấp dịch vụ trực tiếp cho khách hàng, họ phải tuân thủ các quy tắc bảo vệ khách hàng của Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Hoa Kỳ.
Cần lưu ý rằng nếu một "hàng hóa kỹ thuật số" cần được liệt kê, sàn giao dịch hàng hóa kỹ thuật số phải chứng minh với Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai của Hoa Kỳ rằng hàng hóa kỹ thuật số có liên quan sẽ không bị thao túng trước khi giao dịch được khởi chạy và cung cấp khả năng sử dụng, cấu trúc, chức năng và thông tin công cộng cùng một lúc.
"Dự thảo thảo luận về khuôn khổ thị trường tài sản kỹ thuật số" cũng đề xuất tạo khuôn khổ cho các nhà môi giới hàng hóa kỹ thuật số (DCB) và đại lý hàng hóa kỹ thuật số (DCD). Vì họ cung cấp dịch vụ trực tiếp cho khách hàng nên cả nhà môi giới hàng hóa kỹ thuật số và người giao dịch hàng hóa kỹ thuật số đều phải trong NFA được đăng ký và đáp ứng các yêu cầu về hành vi kinh doanh theo quy định liên quan đến vốn tối thiểu, giao dịch công bằng, tiết lộ rủi ro, hạn chế quảng cáo, xung đột lợi ích, lưu trữ và báo cáo hồ sơ, hồ sơ giao dịch hàng ngày và tiêu chuẩn thể lực của nhân viên.
Dự luật được đề xuất cũng đề xuất rằng việc bảo vệ tài sản của khách hàng cần phải được tăng cường trên cơ sở các yêu cầu hiện có của thị trường hàng hóa đối với các thương nhân hoa hồng tương lai (FCM). Nhiệm vụ. Ngoài ra, khi các thương nhân hoa hồng tương lai đóng vai trò là đối tác, dự luật rõ ràng yêu cầu các thương nhân hoa hồng tương lai cung cấp bảo vệ phá sản cho khách hàng.
4. Phối hợp điều tiết
Dự thảo thảo luận về kệ thị trường tài sản kỹ thuật số sẽ cho phép một thực thể duy nhất có được nhiều giấy phép từ CFTC, tùy thuộc vào bản chất của các dịch vụ mà thực thể đó thực hiện, nhưng sẽ không cho phép các sàn giao dịch đăng ký trực tiếp với tư cách là đại lý. Ngoài ra, dự luật sẽ cho phép một số thực thể đăng ký kép với CFTC và SEC để tạo điều kiện giao dịch nhiều loại tài sản kỹ thuật số.
V. Đổi mới và Phối hợp
Dự thảo thảo luận về kệ thị trường tài sản kỹ thuật số phác thảo công việc của SEC và LabCFTC để cùng nhau thành lập Trung tâm chiến lược công nghệ tài chính và đổi mới (FinHub), sẽ đóng vai trò là bảng thông tin cho Hội đồng đổi mới công nghệ tài chính (FinTech) Một trung tâm tài nguyên và dịch vụ diễn đàn để giúp các nhà đổi mới công nghệ tài chính tiếp cận nhiều hơn với CFTC, từ đó cho phép họ hiểu rõ hơn về khung pháp lý của CFTC.
Dự luật cũng đề xuất thành lập Ủy ban cố vấn chung về tài sản kỹ thuật số bao gồm SEC và CFTC, bao gồm 20 người tham gia thị trường, những người sẽ báo cáo với SEC và CFTC để đưa ra lời khuyên liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Dự luật yêu cầu Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ tiến hành nghiên cứu chung về tài chính phi tập trung và yêu cầu Bộ Thương mại Hoa Kỳ tham khảo ý kiến của Văn phòng Khoa học và Công nghệ Nhà Trắng, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, và Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai của Hoa Kỳ để tiến hành nghiên cứu về tài sản kỹ thuật số không thể thay thế (NFT) để nghiên cứu.
6. Chuyển đổi quy định
"Dự thảo thảo luận về khuôn khổ thị trường tài sản kỹ thuật số" đã đề cập rằng các thực thể có liên quan sẽ được cung cấp một giai đoạn chuyển tiếp để đảm bảo rằng các thực thể có thể "tạm thời tuân thủ" các quy định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ. Đồng thời, dự luật yêu cầu Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Hoa Kỳ xây dựng các quy tắc cuối cùng để tiến hành giám sát toàn diện thị trường. Các tài sản kỹ thuật số hiện có đủ điều kiện để được bảo vệ "bến cảng an toàn" và các tài sản kỹ thuật số này được phép giao dịch trong khoảng thời gian được bảo vệ bởi "bến cảng an toàn" cho đến khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ đưa ra thông báo cho nền tảng giao dịch rằng rõ ràng là các tài sản kỹ thuật số có liên quan không phải là hàng hóa kỹ thuật số.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Sáu điểm chính để hiểu dự thảo khung thị trường tài sản kỹ thuật số của Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hoa Kỳ
Nguồn gốc: Trang web chính thức của Hạ viện Hoa Kỳ
Tổng hợp gốc: Jordan, PANews
Vào ngày 1 tháng 6, "Hướng dẫn áp dụng cho các nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo" của Hồng Kông có hiệu lực. Chỉ hai ngày sau, Patrick McHenry, Chủ tịch Ủy ban Dịch vụ Tài chính của Hạ viện Hoa Kỳ và Chủ tịch Glenn "GT" Thompson của Ủy ban Nông nghiệp Hạ viện, đã cùng nhau đưa ra một con số Dự thảo thảo luận về cấu trúc thị trường tài sản nhằm cung cấp một khung pháp lý theo luật định cho tài sản kỹ thuật số để làm rõ thêm những lỗ hổng pháp lý, thúc đẩy đổi mới và cung cấp sự bảo vệ đầy đủ cho người tiêu dùng. Bài viết này là bản tóm tắt chính thức của Dự thảo Thảo luận về Cấu trúc Thị trường Tài sản Kỹ thuật số do Ủy ban Dịch vụ Tài chính của Hạ viện Hoa Kỳ ban hành. khía cạnh, v.v., như sau:
Khung quy định về tài sản kỹ thuật số hiện tại của Hoa Kỳ cản trở sự đổi mới và không cung cấp sự bảo vệ đầy đủ cho người tiêu dùng. các công ty tài sản với sự chắc chắn về quy định và lấp đầy khoảng trống về quy định tồn tại giữa hai cơ quan chính, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) và Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái (SEC).
Dự thảo thảo luận về cấu trúc thị trường tài sản kỹ thuật số dự định trao quyền tài phán cho Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Hoa Kỳ đối với hàng hóa kỹ thuật số và cũng sẽ làm rõ quyền tài phán của Ủy ban chứng khoán và giao dịch Hoa Kỳ đối với tài sản kỹ thuật số dựa trên “hợp đồng đầu tư”. Không chỉ vậy, dự luật còn đặt ra quy trình mà Hoa Kỳ cho phép giao dịch hàng hóa kỹ thuật số trên thị trường thứ cấp, với điều kiện là hàng hóa kỹ thuật số ban đầu được cung cấp như một phần của hợp đồng đầu tư. bảo vệ.
1. Phân loại rõ ràng tài sản kỹ thuật số là chứng khoán hay hàng hóa
Dự thảo thảo luận về khung thị trường tài sản kỹ thuật số nhằm xây dựng hệ thống miễn trừ hiện có để cung cấp và bán tài sản kỹ thuật số theo hợp đồng đầu tư, đồng thời bao gồm một hệ thống tiết lộ thông tin để giải quyết các rủi ro tiềm ẩn liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Theo chính sách miễn trừ có liên quan, các tổ chức phát hành tài sản kỹ thuật số cần chứng minh rằng tài sản kỹ thuật số của họ hoạt động trên mạng phi tập trung và đáp ứng các yêu cầu tiết lộ cụ thể. Dự luật quy định rằng tài sản kỹ thuật số có thể được coi là hàng hóa kỹ thuật số nếu đáp ứng một số điều kiện nhất định, tùy thuộc vào mạng đang hoạt động bình thường và được coi là phi tập trung.
Ngoài ra, dự luật cũng làm rõ các định nghĩa về "mạng phi tập trung" và "mạng chức năng" và đưa ra quy trình chứng nhận, theo đó các tổ chức phát hành tài sản kỹ thuật số có thể chứng minh với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ rằng mạng liên quan đến tài sản kỹ thuật số là phi tập trung. tập trung. Nếu Chứng khoán Hoa Kỳ xác định rằng tổ chức phát hành tài sản kỹ thuật số được chứng nhận không tuân thủ Đạo luật, nó có thể không được công nhận, nhưng phải cung cấp phân tích chi tiết về lý do từ chối.
2. Trách nhiệm pháp lý của SEC
"Dự thảo thảo luận về Khung thị trường tài sản kỹ thuật số" đã chỉ ra rằng các nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số có thể đăng ký như một hệ thống giao dịch thay thế (ATS). Nếu một nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số được miễn trừ và có thể hoạt động như một hệ thống giao dịch thay thế, thì Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ sẽ không thể từ chối Đơn đăng ký cho nền tảng này. Dự luật cũng sẽ cho phép các hệ thống giao dịch thay thế cung cấp hàng hóa kỹ thuật số và sử dụng stablecoin để thanh toán trên nền tảng của họ, đồng thời sẽ yêu cầu SEC sửa đổi các quy tắc của mình để cho phép các đại lý môi giới lưu ký tài sản kỹ thuật số tuân theo các yêu cầu nhất định. Mặt khác, dự luật sẽ yêu cầu Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ xây dựng các quy tắc để đảm bảo rằng một số quy định về tài sản kỹ thuật số nhất định thích ứng với sự phát triển của thị trường hiện đại.
3. Trách nhiệm pháp lý của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ
"Dự thảo thảo luận về khuôn khổ thị trường tài sản kỹ thuật số" đề xuất rằng Hoa Kỳ sẽ tạo ra một Sàn giao dịch hàng hóa kỹ thuật số (DCE); khuôn khổ tương tự như khuôn khổ giao dịch hiện tại cho các thị trường hợp đồng được chỉ định và các cơ sở thực hiện hoán đổi trong Đạo luật trao đổi hàng hóa Hoa Kỳ (CEA) ). Đối với một sàn giao dịch hàng hóa kỹ thuật số đã đăng ký, cần tuân thủ các yêu cầu của Dự thảo thảo luận về khung thị trường tài sản kỹ thuật số, cũng như một số nguyên tắc cốt lõi lâu đời của Đạo luật trao đổi hàng hóa Hoa Kỳ và các quy định của Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Hoa Kỳ, chẳng hạn như giao dịch giám sát hoạt động, cấm Lạm dụng hành vi giao dịch, yêu cầu vốn tối thiểu, báo cáo công khai thông tin giao dịch, xung đột lợi ích giao dịch, tiêu chuẩn quản trị và an ninh mạng, v.v., các sàn giao dịch hàng hóa kỹ thuật số cũng phải được đăng ký với Hiệp hội Tương lai Hoa Kỳ và nếu họ cung cấp dịch vụ trực tiếp cho khách hàng, họ phải tuân thủ các quy tắc bảo vệ khách hàng của Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Hoa Kỳ.
Cần lưu ý rằng nếu một "hàng hóa kỹ thuật số" cần được liệt kê, sàn giao dịch hàng hóa kỹ thuật số phải chứng minh với Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai của Hoa Kỳ rằng hàng hóa kỹ thuật số có liên quan sẽ không bị thao túng trước khi giao dịch được khởi chạy và cung cấp khả năng sử dụng, cấu trúc, chức năng và thông tin công cộng cùng một lúc.
"Dự thảo thảo luận về khuôn khổ thị trường tài sản kỹ thuật số" cũng đề xuất tạo khuôn khổ cho các nhà môi giới hàng hóa kỹ thuật số (DCB) và đại lý hàng hóa kỹ thuật số (DCD). Vì họ cung cấp dịch vụ trực tiếp cho khách hàng nên cả nhà môi giới hàng hóa kỹ thuật số và người giao dịch hàng hóa kỹ thuật số đều phải trong NFA được đăng ký và đáp ứng các yêu cầu về hành vi kinh doanh theo quy định liên quan đến vốn tối thiểu, giao dịch công bằng, tiết lộ rủi ro, hạn chế quảng cáo, xung đột lợi ích, lưu trữ và báo cáo hồ sơ, hồ sơ giao dịch hàng ngày và tiêu chuẩn thể lực của nhân viên.
Dự luật được đề xuất cũng đề xuất rằng việc bảo vệ tài sản của khách hàng cần phải được tăng cường trên cơ sở các yêu cầu hiện có của thị trường hàng hóa đối với các thương nhân hoa hồng tương lai (FCM). Nhiệm vụ. Ngoài ra, khi các thương nhân hoa hồng tương lai đóng vai trò là đối tác, dự luật rõ ràng yêu cầu các thương nhân hoa hồng tương lai cung cấp bảo vệ phá sản cho khách hàng.
4. Phối hợp điều tiết
Dự thảo thảo luận về kệ thị trường tài sản kỹ thuật số sẽ cho phép một thực thể duy nhất có được nhiều giấy phép từ CFTC, tùy thuộc vào bản chất của các dịch vụ mà thực thể đó thực hiện, nhưng sẽ không cho phép các sàn giao dịch đăng ký trực tiếp với tư cách là đại lý. Ngoài ra, dự luật sẽ cho phép một số thực thể đăng ký kép với CFTC và SEC để tạo điều kiện giao dịch nhiều loại tài sản kỹ thuật số.
V. Đổi mới và Phối hợp
Dự thảo thảo luận về kệ thị trường tài sản kỹ thuật số phác thảo công việc của SEC và LabCFTC để cùng nhau thành lập Trung tâm chiến lược công nghệ tài chính và đổi mới (FinHub), sẽ đóng vai trò là bảng thông tin cho Hội đồng đổi mới công nghệ tài chính (FinTech) Một trung tâm tài nguyên và dịch vụ diễn đàn để giúp các nhà đổi mới công nghệ tài chính tiếp cận nhiều hơn với CFTC, từ đó cho phép họ hiểu rõ hơn về khung pháp lý của CFTC.
Dự luật cũng đề xuất thành lập Ủy ban cố vấn chung về tài sản kỹ thuật số bao gồm SEC và CFTC, bao gồm 20 người tham gia thị trường, những người sẽ báo cáo với SEC và CFTC để đưa ra lời khuyên liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Dự luật yêu cầu Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ tiến hành nghiên cứu chung về tài chính phi tập trung và yêu cầu Bộ Thương mại Hoa Kỳ tham khảo ý kiến của Văn phòng Khoa học và Công nghệ Nhà Trắng, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, và Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai của Hoa Kỳ để tiến hành nghiên cứu về tài sản kỹ thuật số không thể thay thế (NFT) để nghiên cứu.
6. Chuyển đổi quy định
"Dự thảo thảo luận về khuôn khổ thị trường tài sản kỹ thuật số" đã đề cập rằng các thực thể có liên quan sẽ được cung cấp một giai đoạn chuyển tiếp để đảm bảo rằng các thực thể có thể "tạm thời tuân thủ" các quy định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ. Đồng thời, dự luật yêu cầu Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Hoa Kỳ xây dựng các quy tắc cuối cùng để tiến hành giám sát toàn diện thị trường. Các tài sản kỹ thuật số hiện có đủ điều kiện để được bảo vệ "bến cảng an toàn" và các tài sản kỹ thuật số này được phép giao dịch trong khoảng thời gian được bảo vệ bởi "bến cảng an toàn" cho đến khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ đưa ra thông báo cho nền tảng giao dịch rằng rõ ràng là các tài sản kỹ thuật số có liên quan không phải là hàng hóa kỹ thuật số.