GateResearch

Gate Research Daily: Vào ngày 13 tháng 6, BTC đã giảm 4,30% xuống mức giá hiện tại là 103.884 USDT và giảm xuống dưới 103.000 USD trong phiên giao dịch, với dòng tiền ròng 202 triệu USD ETF trong một ngày. ETH giảm 10,76% và giá hiện tại là 2.474 USDT; ETH ETF đã chứng kiến dòng vốn ròng trong 18 ngày làm việc liên tiếp, với dòng vốn ròng là 10,8 triệu đô la vào ngày hôm qua. Thị trường altcoin giảm tổng thể, với Chỉ số Fear & Greed giảm xuống 54. Ba chỉ số chính tiếp tục tăng vào lúc đóng cửa thị trường chứng khoán Mỹ vào thứ Năm, với chỉ số Dow và S&P đạt mức cao mới trong ba tháng, và dữ liệu PPI tháng 5 của Mỹ tốt hơn dự kiến, và vàng giao ngay ở mức 3.435,15 USD/ounce, tăng 1,43% trong 24 giờ. SEC đã chính thức bãi bỏ đề xuất thời Gensler về quy định DeFi hà khắc và quy định ngành đã chậm lại trong ngắn hạn. Uniswap Wallet đã ra mắt chức năng ví thông minh, hỗ trợ trao đổi bằng một cú nhấp chuột và các giao dịch đi kèm. Token gốc của Polygon, POL, được chuỗi chéo với Solana thông qua khung Wormhole NTT. Dự án MEET48 mới của Gate Launchpool hiện đã được mở.

Lời mở đầu
Báo cáo định lượng hai tuần một lần này (27 tháng 5 đến ngày 9 tháng 6 năm 2025) tập trung vào hiệu suất thị trường của Bitcoin và Ethereum, phân tích một cách có hệ thống các chỉ số chính như tỷ lệ mua-bán, nắm giữ hợp đồng và tỷ lệ tài trợ, đồng thời giải thích định lượng thị trường tổng thể. Vấn đề này của mô-đun chiến lược định lượng tập trung vào ứng dụng thực tế của "chiến lược đột phá xu hướng trung bình động" trong 10 dự án hàng đầu về vốn hóa thị trường tiền điện tử (không bao gồm stablecoin) và giải thích một cách có hệ thống logic chiến lược, cơ chế xác định tín hiệu và quy trình thực hiện của nó. Thông qua tối ưu hóa tham số và xác minh backtest lịch sử, chiến lược cho thấy sự ổn định và kỷ luật thực hiện tốt trong việc xác định xu hướng và kiểm soát rủi ro. So với việc chỉ đơn giản nắm giữ BTC và ETH, chiến lược này hoạt động tốt hơn về nâng cao thu nhập và kiểm soát sụt giảm, đồng thời cung cấp khung tham chiếu cho giao dịch định lượng với giá trị thực tế.
Tóm tắt
Trong hai tuần qua, BTC ở mức 100.000 đến 110.000 US

Báo cáo hàng tuần của Viện Gate: BTC đã giảm trở lại 108.000 đô la sau khi vượt qua 111.000 đô la trong tuần này, với mức cao nhất ngắn hạn biến động; ETH đã vượt qua ngưỡng kháng cự 2.700 đô la và thị phần của nó tăng lên 9,8%; Các lĩnh vực AI Meme, Ảo và Hợp đồng vĩnh viễn DEX dẫn đầu mức tăng; Dòng tiền gửi 1 tỷ đô la của Plasma đã bán hết nhanh chóng; Bullish gửi một đơn đăng ký niêm yết khác; Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua một cuộc bỏ phiếu theo thủ tục về Đạo luật GENIUS Stablecoin.

thị trường tiền điện tử toàn cảnh
BTC（-0.02% 丨 giá hiện tại 109,603 USDT）：BTC sau khi mạnh mẽ phục hồi vào ngày hôm qua, lại rơi vào trạng thái tích lũy, trong phiên đã từng giảm xuống dưới 109,000 USD. Vào thứ Ba, dòng tiền vào ETF BTC đạt 9,450 triệu USD, trong đó ARK Invest ARKB đạt 2,030 triệu USD, Fidelity FBTC đạt 6,710 triệu USD.
ETH (+3,00% 丨 Giá hiện tại 2,778 USDT): ETH theo sau cuộc phản công mạnh mẽ của thị trường rộng lớn hơn vào ngày hôm qua và hiện đang củng cố quanh mức 2,800 đô la, với tỷ giá hối đoái ETH / BTC tăng lên 0,025 và thị phần của ETH tăng lên 9,87%. Vào thứ Ba, ETH ETF đã chứng kiến dòng vốn ròng là 4.440

Tóm tắt
- Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử cho thấy xu hướng biến động cao trong tháng Năm, tiếp tục đà tăng do việc nới lỏng thuế quan vào cuối tháng 4 và thị trường nói chung duy trì xu hướng tăng mạnh mẽ. Được thúc đẩy bởi việc thông qua dự luật stablecoin "GENIUS" của Hoa Kỳ, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đạt mức cao nhất trước khi dự luật được thông qua. Với việc tiêu hóa dần tác dụng của các chính sách thuận lợi, tổng giá trị thị trường đã chứng kiến sự điều chỉnh vừa phải.
- Vào tháng 5 năm 2025, 8 loại tiền điện tử hàng đầu theo giá trị thị trường đều tăng, trong đó ETH dẫn đầu các loại tiền điện tử chính với mức tăng trên 40%. Token duy nhất giảm giá trong tháng 5 là XRP, với giá trị thị trường giảm 2,33%, nguyên nhân chủ yếu có thể là do sự trì hoãn trong việc phê duyệt ETF XRP.
- Về dữ liệu trên chuỗi của công chain, Solana tiếp tục dẫn đầu với gần 100 triệu giao dịch mỗi ngày, củng cố vị thế dẫn đầu trong ứng dụng tần suất cao; Base tháng 5

thị trường tiền điện tử toàn cảnh
- BTC（+4.02% 丨 giá hiện tại 109,829 USDT）：BTC đã trải qua một thời gian dài dao động ngang, cuối cùng đã có cú phản công mạnh mẽ vào ngày hôm qua, trong phiên giao dịch đã từng vượt qua 111,000 đô la, mặc dù sau đó lại giảm xuống dưới mức điểm quan trọng này, nhưng tâm lý thị trường đã được kích hoạt, có thể dẫn đến sự phục hồi tăng giá của các đồng coin chính khác. Thứ Hai BTC

Tóm tắt
- Theo dữ liệu từ Bảng điều khiển Cryptorank vào ngày 3 tháng 6 năm 2025, ngành Web3 đã hoàn thành 122 khoản đầu tư trong tháng 5 năm 2025, với tổng số vốn là 1,92 tỷ đô la.
- Từ Top10 dự án có thể thấy, vốn đầu tư hàng đầu của Web3 chủ yếu đổ vào ba lĩnh vực chính là CeFi, dịch vụ và hạ tầng blockchain, các công cụ tài chính truyền thống như sáp nhập lớn và đầu tư PIPE xuất hiện thường xuyên, đánh dấu sự hội nhập nhanh chóng giữa Web3 và TradFi (tài chính truyền thống).
- Vốn đầu tư chủ yếu tập trung vào CeFi (1,29 tỷ USD) và dịch vụ blockchain (274 triệu USD), CeFi chiếm ưu thế tuyệt đối, nhấn mạnh sự quan tâm cao độ của vốn tổ chức đối với tính tuân thủ, khả năng phục vụ và lộ trình hội nhập với tài chính truyền thống.
- Quy mô tài chính Web3 đang

thị trường tiền điện tử toàn cảnh
BTC (+0,02% 丨 Giá hiện tại 105.575 USDT): BTC tiếp tục giao dịch đi ngang quanh mức 100.500 đô la, dữ liệu quyền chọn cho thấy sự biến động ngụ ý ngắn hạn và trung hạn thường giảm xuống dưới 40%, đây là mức thấp. BTC ETF đã chứng kiến dòng tiền chảy ra 47,8 triệu đô la vào thứ Sáu tuần trước, bao gồm 11,5 triệu đô la trong Ark ARKB, 22,8 triệu đô la trong Fidelity FBTC và 130 triệu đô la trong BlackRock IBIT.

Vào ngày 6 tháng 6, BTC đã giảm xuống khoảng 100.500 đô la sáng nay và thị phần của BTC tạm thời là 63,9%, đạt mức cao nhất trong gần bốn năm. ETH giảm mạnh, ngay dưới giữa Bollinger Bands hàng ngày, tỷ giá hối đoái ETH/BTC giảm xuống dưới 0,024 hôm nay và thị phần ETH giảm xuống còn 9,2%; Altcoin đã giảm mạnh và một số token đã giảm trở lại mức thấp của vòng này; Circle tăng 168,48% trong ngày đầu tiên niêm yết, với doanh thu 3,941 tỷ USD; Musk và Trump đụng độ, và chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử giảm mạnh.

Pump.fun và Letsbonk.fun có sự khác biệt rõ rệt trong thiết kế Token, kể chuyện, cơ chế giao dịch và vận hành cộng đồng. Pump.fun có nhiều chức năng phong phú và tính tương tác cao, trong khi Letsbonk.fun mặc dù đang ở giai đoạn đầu, nhưng có lợi thế về dư luận trên mạng xã hội. Cả hai đại diện cho những tư duy chiến lược khác nhau và sẽ trở thành đối thủ cạnh tranh trong lĩnh vực phát hành Memecoin trong tương lai.

Tóm tắt
- BTC liên tiếp tấn công 111,000 USD nhưng không thành công, tiếp tục dao động ở mức cao.
- Các đồng tiền thay thế điều chỉnh ở mức cao, các phân khúc AI Agents, Meme và DeFi từng hot trước đây đều có xu hướng giảm.
- Quỹ Ethereum công bố chính sách tài chính mới, sẽ giảm tỷ lệ chi tiêu hoạt động hàng năm xuống còn 5% trong năm năm tới.
- SEC Mỹ hoãn quyết định về đơn xin ETF SUI giao ngay của Canary.
- Các dự án như Rails, Avantis, 3Jane đã hoàn thành việc huy động vốn từ vài triệu đến hàng chục triệu đô la trong tuần này.
- Gate Launchpool ra mắt SOPH, tổng số airdrop là 24 triệu SOPH.
Giải thích thị trường
Nhận xét thị trường
Giá BTC —— Xu hướng giá BTC gần đây tiếp tục diễn biến trong khuôn khổ dao động hẹp, nhiều lần tấn công 111,000 Mỹ.

thị trường tiền điện tử toàn cảnh
BTC（+0.11% 丨 giá hiện tại 105,696 USDT）：Hôm qua, dòng vốn ròng vào ETF BTC đạt 375 triệu USD, trong đó dòng vốn vào IBIT của BlackRock là 58 triệu USD, dòng vốn vào FBTC của Fidelity là 136 triệu USD, và dòng vốn vào ARKB của Ark Invest là 139 triệu USD. Mặc dù dòng vốn vào ETF mạnh mẽ, nhưng BTC vẫn tiếp tục duy trì xu hướng dao động hẹp, và trong ngắn hạn, thị trường có thể tiếp tục chủ yếu là xu hướng dao động.

Ước tính đến năm 2024, thị trường GameFi toàn cầu sẽ đạt 19,584 tỷ USD, với mức độ phổ biến cao ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, với 4,5 triệu người dùng hoạt động hàng ngày. Bắc Mỹ chiếm thị phần lớn nhất trên thị trường, nhưng khu vực Châu Á - Thái Bình Dương đang phát triển nhanh chóng. Số lượng người dùng tăng đều đặn và khối lượng giao dịch on-chain đã phục hồi. Nhìn chung, mã thông báo GameFi hoạt động kém, với ngành công nghiệp chuyển sang các trò chơi xã hội thông thường và trò chơi chuỗi đầy đủ, và những gã khổng lồ trò chơi truyền thống tham gia để thúc đẩy mở rộng thị trường. GameFi đã huy động được 651 triệu đô la vào năm 2024 và Animoca Brands là một nhà đầu tư tích cực.

thị trường tiền điện tử toàn cảnh
BTC（+0.67% 丨 现价 105,570 USDT）：BTC trong ngày dao động trong phạm vi hẹp, tạm thời tăng cao đến 106,500 đô la sau đó giảm xuống; vị trí này là đường giữa của dải Bollinger hàng ngày của BTC, nếu không thể phá vỡ hiệu quả, thị trường gần đây có thể chủ yếu là xu hướng giảm dao động.
Hôm qua BTC

thị trường tiền điện tử toàn cảnh
BTC（-2.05% 丨 现价 105,688 USDT）
Giá BTC liên tục dao động, sau khi vượt qua ngưỡng 111,000 USD đã không thể đứng vững hiệu quả, sau đó hai lần tấn công ngưỡng kháng cự quan trọng 111,000 USD đều chưa thể vượt qua hiệu quả. Hiện tại đang trong giai đoạn dao động đi xuống, mức hỗ trợ khoảng 104,500 USD, mức kháng cự khoảng 107,500 USD.
Vào thứ Năm, BTC ETF đã chứng kiến dòng tiền ròng ra là 359 triệu USD, chấm dứt trạng thái dòng tiền ròng vào liên tục trong 10 ngày, trong đó IBIT ghi nhận dòng tiền ròng vào trong ngày là 125 triệu USD, trong khi FBTC có dòng tiền ròng ra trong ngày là 166 triệu USD.

Lời giới thiệu
Báo cáo định lượng hai tuần một lần này (ngày 13 tháng 5 đến ngày 26 tháng 5 năm 2025) tập trung vào hiệu suất thị trường của Bitcoin và Ethereum, phân tích một cách có hệ thống các chỉ số chính như tỷ lệ mua-bán, nắm giữ hợp đồng và tỷ lệ tài trợ, đồng thời giải thích định lượng thị trường tổng thể. Vấn đề này của mô-đun chiến lược định lượng tập trung vào ứng dụng thực tế của "Chiến lược đảo chiều Bollinger Bands" trong 10 dự án tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường (không bao gồm stablecoin) và mô tả chi tiết logic chiến lược, cơ chế xác định tín hiệu và khung thực hiện của nó. Thông qua tối ưu hóa thông số có hệ thống và xác minh backtest lịch sử, chiến lược cho thấy sự ổn định tốt trong việc xác định xu hướng và kiểm soát rủi ro, đồng thời có kỷ luật thực hiện rõ ràng. So với việc chỉ đơn giản nắm giữ BTC và ETH, chiến lược này có lợi thế tốt hơn về kiểm soát lợi nhuận và rút tiền, đồng thời cung cấp một khuôn khổ tham chiếu thực tế cho giao dịch định lượng.
Tóm tắt
Trong hai tuần qua, BTC đã vượt qua 110,000 USD

Vào năm 2025, sự cạnh tranh của các chuỗi công khai sẽ leo thang và thế hệ chuỗi công khai mới (chẳng hạn như Sonic, Berachain, Abstract, Unichain, Sei và Hyperliquid) sẽ gây ra một "cuộc chiến liên chuỗi". Sui bị thua lỗ do hack, tính bảo mật của Move bị nghi ngờ. Sonic là "Hiệu suất + Khuyến khích" để thúc đẩy tăng trưởng, với TVL là 1 tỷ đô la. Berachain là sự đồng thuận PoL sáng tạo, với TVL là 1,189 tỷ đô la. TVL của Unichain tăng từ 9 triệu USD lên 267 triệu USD theo ưu đãi Uniswap. Sei tập trung vào DeFi và giao dịch tần suất cao, với TVL là 487 triệu đô la.

Tóm tắt
- BTC đã giảm sau khi vượt 110,000 đô la, chủ yếu là xu hướng dao động ngắn hạn.
- Tỷ lệ ETH/BTC tăng nhẹ, 2,700 đô la là mức kháng cự ngắn hạn của ETH.
- Grayscale ra mắt lĩnh vực tài sản AI, bao gồm các token VIRTUAL, KAITO, AIXBT.
- Tập đoàn Công nghệ Truyền thông Trump công bố khởi động kế hoạch kho Bitcoin trị giá khoảng 2,5 tỷ USD.
- Số lượng SOL trên CEX giảm xuống còn 27,01 triệu đồng, gần mức thấp nhất vào tháng 10 năm 2022.
- Gate Launchpool ra mắt ELDE, tổng giải thưởng là 1.000.000 đồng ELDE.
Phân tích thị trường
Nhận định thị trường
BTC thị trường —— BTC sau khi liên tiếp vượt qua mức 111,000 đô la, đã không thể đứng vững hiệu quả.

Gate Research Institute Daily: Ngày 28/5, ví MetaMask chính thức được tích hợp với mạng Solana; Cantor Fitzgerald ra mắt chương trình thế chấp Bitcoin trị giá 2 tỷ đô la; Grayscale đã ra mắt lĩnh vực công nghiệp mã hóa AI; Các token PFVS, WCT, VIRTUAL hoạt động tốt.