爲什麼美國政府正在放棄中央銀行數字貨幣(CBDC)

盡管GENIUS法案似乎是數字貨幣立法中在加密貨幣週期間獲得大多數媒體關注的法案，但還有另外兩項法案也在衆議院通過：CLARITY法案和反中央銀行數字貨幣監視國家法案。

CLARITY法案不言自明；它旨在定義哪些數字資產屬於證券交易委員會的(SEC)監管範圍，哪些屬於商品期貨交易委員會的(CFTC)監管範圍；這將解決該行業多年來一直存在的長期爭論。然而，關於反CBDC監視國家法案，它的內容確實與其名稱(反監視)相符，但它也值得更仔細的審視，主要是因爲提議的法案與聯邦政府之前對中央銀行數字貨幣(CBDC)的立場有很大偏離。

從研究到拒絕

就在幾年前，美國政府，特別是联准会，積極探討推出中央銀行數字貨幣(CBDC)的可能性。在2020年，波士頓聯邦儲備銀行與麻省理工學院合作開展了“漢密爾頓項目”，這是一個技術研究倡議，旨在回答一個問題：數字美元能否在大規模下處理快速、安全、私密的交易？到第一階段結束時，答案是肯定的。

兩年後，联准会發布了《貨幣與支付：數字化轉型時代的美元》一文，該論文闡述了中央銀行數字貨幣(CBDC)的潛在好處、風險和設計考慮因素。联准会表示，其目標是激發公衆對話，並邀請公衆、學術界和金融機構提供意見，以進一步推進這一對話。

盡管那時還沒有確定，但聯邦政府似乎至少對推出中央銀行數字貨幣(CBDC)的想法持開放態度，但現在，這個機會之窗似乎已經被關閉。

反CBDC法案實際上說了什麼

《反中央銀行數字貨幣監控國家法》將禁止聯邦儲備銀行或其任何地區銀行在未經國會明確批準的情況下進行三項操作：

1. 直接或間接推出或提供零售中央銀行數字貨幣(CBDC) (。
2. 使用中央銀行數字貨幣(CBDC)進行貨幣政策。
3. 開發、測試或甚至研究中央銀行數字貨幣(CBDC)。

換句話說，這項法案將阻止联准会向公衆推出數字美元，防止其在幕後試驗中央銀行數字貨幣(CBDC)工具，並阻止其使用數字貨幣來控制利率或貨幣供應機制等。

當你將其與幾年前联准会積極實驗、發布論文並尋求關於中央銀行數字貨幣(CBDC)的意見相比時，很明顯這項提議的法案扭轉了任何勢頭，並停止了之前在中央銀行數字貨幣(CBDC)方面的任何進展。

中央銀行數字貨幣(CBDC)與可編程美元的恐懼 法案的名稱說明了一切：監控。立法者擔心，政府發行的數字美元可能成爲一種金融監控工具，使國家能夠根據消費習慣或政治行爲跟蹤、限制甚至凍結帳戶。

正如湯姆·埃默爾代表所說，中央銀行數字貨幣(CBDC)是“政府控制的、可編程的貨幣，這可能使聯邦政府能夠監視和限制美國人的金融活動。你花的每一美元、你花在哪裏，以及你和誰一起花錢，都會被華盛頓的警惕目光所看到和追蹤。”

話雖如此，很明顯該法案是一個先發制人的嘗試，旨在確保未來美國政府不會直接接觸和控制人們的錢。

中央銀行數字貨幣(CBDC)的真實經濟風險：銀行擠兌

除了監視角度，關於金融穩定的有效經濟擔憂，特別是在恐慌時刻，可能會因爲联准会發行的中央銀行數字貨幣(CBDC)而發生風險。

中央銀行數字貨幣(CBDC)將使人們能夠輕鬆地將他們的錢從商業銀行取出，並存儲在由联准会支持的私人自我保管數字錢包中。在危機時期，這種便利可能會加速銀行擠兌，而傳統金融系統來不及反應。

因爲銀行在進行分數準備金操作，它們將大部分存款貸出，只保留一小部分現金。如果太多人同時提取資金，銀行可能會現金不足，從而無法履行其義務)支付其負債(，這可能導致銀行本身倒閉並必須關閉。

我們已經看到過這種情況；銀行擠兌在2023年硅谷銀行的倒閉中發揮了重要作用，這正是立法者試圖避免的情形，尤其是當中央銀行數字貨幣(CBDC)可能使人們在出現問題的第一時間更容易提取他們的錢時，這種情況更是加劇了。

停止中央銀行數字貨幣(CBDC)並不會停止金融監控

中央銀行數字貨幣(CBDC)導致銀行擠兌的經濟風險是合理的；然而，關於監控的擔憂可能有些誇大了。

各國政府已經擁有凍結帳戶和沒收資產的權力，無論是否有中央銀行數字貨幣(CBDC)，加拿大在2022年卡車司機抗議期間就這樣做了，凍結了司機和捐贈者的銀行帳戶。在數字貨幣方面，執法部門與交易所合作，多次阻止被盜資產的流動。

所以，如果反CBDC法案的主要目標是防止政府過度幹預，實際上這艘船已經起航；監控的魔鬼已經放出。金融系統已經允許帳戶凍結、資產沒收和交易監控。無論是CBDC還是傳統銀行帳戶，用於“監視”你的資金的基礎設施已經存在，因此試圖防止這種情況再次發生可能成功的機會不大。

反CBDC監視國家法案仍處於初期階段。它已通過衆議院，目前正在等待參議院的首次投票。該提案法案在其旅程中如此早，以至於可能會停滯，可能會被重寫，或者可能會通過並永久阻止联准会發行中央銀行數字貨幣(CBDC)。隨着時間的推移，我們將看到該法案的進展，從而更好地理解它所採取的路徑。

然而，很明顯政府已經改變了對中央銀行數字貨幣(CBDC)的態度。曾經將CBDC視爲對美元的技術升級的同一政府，現在卻將其視爲對公民自由和經濟穩定的威脅。不幸的是，這意味着在美國，毫無挑戰、低阻力的CBDC探索時代似乎已經結束。在美國推出CBDC的道路很可能充滿曲折，面臨許多挑戰。

觀看：尋找在數字貨幣之外使用中央銀行數字貨幣(CBDC)的方法