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虛擬幣稅制改革「從什麼時候開始？」申報分離稅制・金商法適用的影響，關注點總結
! [](http://imgs.coinpost-ext.com/uploads/2019/02/kokkai02062.jpg019283746574839201## 單獨徵稅之路
日本的加密資產（虛擬貨幣）稅制在過去三年中逐步改善，例如取消了初創企業期末市值評估的徵稅，但最大的問題仍然是對買賣差益（資本利得）的徵稅方式。
在當前制度下，加密資產的收益作爲“雜項所得”與工資等合並，適用最高55%（包括居民稅）的累進稅。高稅率和復雜的損益計算成爲優秀人才和投資者流出國外以及 Web3 產業空心化的因素。
)# 2025年，終於迎來了制度改革的節點
2025年預計將成爲“稅制”和“金融監管”兩個方面的歷史轉折點。
加藤勝信財政大臣表示，金融廳計劃在2025年6月底之前完成制度審查的驗證，最終方案的輪廓有望明確。預計在6月25日將召開金融審議會議。
如果這些趨同，那麼① 一律20％的課稅 + 損失結轉 和 ② 基於金融商品交易法的投資者保護・市場監控 將在未來被引入的可能性將大大增加。
本文將綜合整理這些最新動向的稅制、監管和市場影響。
目錄
申告分離課稅是指 2. 政府・金融廳的制度改革路線圖 3. 各制度改革所期望的影響
比特幣ETF的影響 4. 今後的展望和經歷 5. 補充1. 行業協會的提案內容
課題（專家見解） 6. 附錄2. 主要國家的加密資產稅收狀況
1. 目前的虛擬貨幣稅制及其挑戰
! []###http://imgs.coinpost-ext.com/uploads/2021/08/CryptoTax0806211.png019283746574839201目前，加密資產（虛擬貨幣）交易的徵稅被視爲雜項收入綜合徵稅的一部分。 根據國稅廳的規定，如果一年的收入超過 4000 萬日元，雜項所得和綜合稅的稅率爲 45%，並額外徵收 10% 的居民稅，最高稅率爲 55%。
此外，由於還有特別復興稅和預定納稅，因此在獲得最大稅率的情況下，實際稅負情況更加嚴峻。
! 來源：國稅廳
在虛擬貨幣交易中，稅收不僅涉及買賣，還包括通過質押、借貸和空投獲得的虛擬貨幣的交換。此外，使用虛擬貨幣進行支付等一般情況下，在“將虛擬貨幣兌換爲其他虛擬貨幣、金融產品或貨幣的時機”獲得利潤的情況也需要納稅，而損益計算的方法也相當復雜。
此外，在虛擬貨幣交易中，無法進行“損失的延續扣除”或“損益合並”。因此，與股票、不動產、債券、外匯等現有投資相比，不僅稅率較高，損失的計量方法也不利，而且由於沒有進行源泉扣除，導致在報稅時的麻煩。
1-1. 申告分離課稅是什麼
申告分離課稅是指對特定收入不與其他收入合並，而是單獨計算稅額的方法。目前，在股票交易和外匯交易中，適用的稅率爲所得稅及復興特別所得稅15.315%和居民稅5%合計的統一稅率20.315%。
在申告分離課稅中，與綜合課稅相比，稅率較低*，因此投資者的心理安全感提高，市場活躍化的預期也隨之增強。此外，通過損失結轉制度的完善，長期投資視角的參與也成爲可能。
但是，在總所得較少且適用較低稅率區間的情況下，具體情況可能導致綜合稅收的稅負低於申告分離課稅，因此需要根據個人情況作出判斷。
| 現狀的課題 | 申報分離稅制引入後的預期效果 | | --- | --- | | 最大55%的高稅率負擔 | 一律20.315%的稅率降低 | | 損失結轉扣除的不可 | 損失結轉扣除的引入 | | 確定申報的繁瑣 | 申報程序的簡化 | | 國內企業的進入壁壘 | 促進新業務的進入 | | 人才的國外流出 | 相關人才的培養促進 | | 國際競爭力的下降 | 全球競爭力的提高 |
其他金融產品的稅收分類是什麼？
股票交易作爲“股票等轉讓收益稅制”已確立爲申報分離課稅。也可以使用進行源泉扣稅的特定帳戶。
外匯交易（場外交易 FX）最初被視爲與加密資產一樣的雜項收入，但到 2012 年，它已轉變爲單獨稅收。 與股票交易一樣，針對特定帳戶建立了預扣稅和虧損結轉制度，使投資者更容易處理。 從修訂外匯法到引入納稅申報單獨徵稅，大約用了 15 年時間。
2. 政府與黨制度改革路線圖
( 3-1. 稅制改革大綱（2024年12月）
) 3-2. 自民黨 web3WG 改正案（2025年3月6日）
自民黨數字社會推進總部的 web3工作組（web3WG）於3月6日公布了一項將加密資產定位爲金融商品交易法（即金商法）新資產類別的制度改革案。其目的在於：①在確立相當於金商法的投資者保護的同時，防止市場萎縮；②爲統一20%的資本利得稅提供分離徵稅的路徑。
![]###https://imgs.coinpost-ext.com/uploads/2025/03/We3WG_0306.png###自民黨數字社會推進總部web3WG 《將加密資產作爲一種新資產類別——關於加密資產的制度修改提案概要》引用。
方案中，向發行主體施加招股說明書級別的信息披露和內幕交易監管，同時對交易商引入最低資本金提高和資本充足率監管。在稅制方面，優先考慮分離徵稅、捐贈稅制、繼承稅、加密資產間交換四項內容，並提出將目前最高55%的稅收制度調整爲金融所得稅（20%）。
截至3月31日徵集公衆意見，4月向金融廳正式提出建議 → 計劃在6月公布方向性。對象僅限於資金支付法下的加密資產，不包括NFT等在現行法律中不屬於加密資產的代幣。
( 3-3. 金融廳的制度設計流程（2024-2026）
金融廳採取了“先確定監管框架，然後對稅制進行最終調整”的階段性方法。 2024年末的方針中提到了分離課稅，但在2025年初時，將專注於加密資產的法律分類和投資者保護，稅制（申報分離課稅、損益通算）則待與黨稅務調查和財政部的討論分開處理。 工程表如下。
)# 年末方針（2024年12月27日）
年末的聲明中，表示將以下三個領域納入修正方案。
| 領域 | 主要討論主題 | | --- | --- | | 稅制 | 申告分離課稅・損益通算・優待措施 | | 監管框架 | 適用金融商品交易法，與資金結算法的整理，強化投資者保護 | | 市場育成 | ETF・衍生品開發、金融產品聯動 |
討論文件（2025年4月10日）
發布專注於分類和投資者保護的DP，徵求意見至5月10日。
! []###http://imgs.coinpost-ext.com/uploads/2025/04/FSA_0410.png019283746574839201來源：金融廳
※DP不涉及稅制，具體的徵稅方法由執政黨的稅制調查委員會和財務省協商決定。
3. 各制度改革所期待的影響
如果能夠同時實現向申告分離課稅（20.315%）的轉變，以及在金融商品交易法框架內處理加密資產的新制度，則加密資產交易的稅率將從最高55%大幅降低至約20%，並且可以進行損益合並和最長3年的損失結轉。個人投資者的資金周轉將變得更加順暢，報稅的麻煩也將減少，因此預計市場參與者的基礎將會擴大。
此外，通過將加密資產納入與其他金融產品相同的監管體系，交易的集中管理以及ETF等新產品的開發將得到推進，國內外的機構投資者也將更容易進入市場。結果預計將產生流動性提升、新業務創造和國際競爭力恢復等多方面的效果。
| 現狀的課題 | 申報分離稅制引入後的預期效果 | 金融商品交易法適用後的附加優勢 | | --- | --- | --- | | 最大55%的高稅率負擔 | 稅率降至統一的20.315% | 可與其他金融產品進行損益抵消 | | 損失結轉扣除的不可 | 損失結轉扣除的引入 | 最長可結轉3年的損失 | | 確定申報的繁瑣 | 申報手續的簡化 | 作爲金融產品的一元管理 | | 國內企業的參入壁壘 | 促進新業務的進入 | 可能開發ETF等新產品 |
3-1. 關於比特幣ETF解禁的課題與焦點
正如前一章所提到的，金融廳計劃在2025年6月底之前確定加密資產的制度修訂方案，並在之後的法律修訂中具體化作爲“類似於有價證券的金融商品”的定位。基於這一延續，法律修訂的目標已瞄準2026年通常國會，國內比特幣現貨ETF解禁已被提上日程。
新制度將考慮國內解除比特幣現貨ETF的禁令。在美國，ETF預計將在2024年1月獲得批準，機構投資者資金將大規模流入。雖然日本也期待類似的效果，但以下論點浮現。
Pafin的齋藤嶽先生警告說：“如果只有ETF首先實行分離稅制，資金將無法流入Web3生態系統，可能會阻礙創新。”能否同時完善稅制和金融監管，將成爲決定國內加密資產市場競爭力的關鍵點。
4. 未來展望與時間線
2025年1月開會的常會預計將同時審議包含申報分離課稅的稅制相關法案，以及將加密資產納入金融商品交易法的資金結算法和金商法修正案。
加藤勝信財政大臣在1月31日的衆議院全體會議上明確表示，金融廳將於“2025年6月底之前完成制度檢討”，並顯示了與執政黨稅制大綱步調一致的匯總最終方案的方針。
如果在6月底確定概要，那麼在秋季的臨時國會上將進行必要的補充法案和政省令修訂，制度整備將以2026年度內的施行爲目標推進。現行的最高55%的稅收和損益不可合並等問題有望得到具體解決。
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比特幣的購買方式｜初學者需要了解的投資優勢和風險詳細解讀 ) 4-1. 虛擬貨幣稅制改革的主要動向
| 日期 | 內容 | | --- | --- | | 25/03/06 | 金融廳就將加密資產分爲兩類的新規提案徵求意見» 相關報道 | | 25/04/11 | 自民黨公開制度改革案，將加密資產納入金融商品交易法的新類別，爲分離稅制鋪平道路» 相關報道 | | 25/02/10 | 日本金融廳可能會考慮將虛擬貨幣視爲有價證券和“金融產品”的處理，預計減稅和ETF相關 » 相關文章 | | 25/01/31 | 加藤財務大臣：加密資產的稅制和制度將在25年6月底前進行驗證 » 相關報道 | | 24/12/23 | 國稅局，實施“虛擬貨幣常見問題”修訂 » 相關文章 | | 24/12/20 | 2025年度稅制改革大綱中明確提出「對虛擬貨幣稅制的審查」» 相關報道 | | 24/12/9 | 美國比特幣ETF的賣出損益爲分離課稅對象（國稅局見解）» 相關報道 | | 24/11/21 | 國民民主黨玉木代表要求執政黨過渡到申告分離課稅20% » 相關報道 | | 24/10/25 | 交易所和法律事務所提議包括虛擬貨幣ETF批準的稅制改革» 相關文章 | | 24/9/30 | 「需要考慮對虛擬貨幣交易的稅收處理」金融廳公開稅制改革要求» 相關文章 | | 24/8/31 | 金融廳要求對虛擬貨幣交易的稅收處理進行研究» 相關文章 | | 24/8/29 | 探討實現申告分離課稅的可能性（WebX2024）» 相關文章 | | 24/7/31 | JCBA與JVCEA提交2025年度稅制改革請求書» 相關報道 | | 24/7/19 | JBA提交了2025年度稅制改革的建議（申報分離課稅、損失結轉扣除等）» 相關報道 | | 23/12/23 | 24年度稅制改正大綱內閣決定（法人期末市價評估不徵稅）» 相關文章 | | 23/7/29 | 日本區塊鏈協會提交了稅制改革請求» 相關報道 | | 24 年 6 月 23 日 | 國家稅務廳宣布部分修訂加密貨幣公司稅規則 »相關文章 | | 23/4/7 | 自民黨web3PT發布有關虛擬貨幣交易稅制的建議 » 相關文章 | | 22/11/11 | 自民黨Web3PT發布旨在實施20%申告分離稅的緊急提案 » 相關報道 |
附注. 行業協會的提案內容
在2025年度稅制改革大綱的討論之前，多個虛擬貨幣行業團體已向政府提交了全面的改革方案。這次的大綱中明確指出，要將“加密資產定位爲有助於國民資產形成的金融產品”，但業界的要求則包括了更廣泛的改革方案。這些提案中的一些預計將作爲今後持續討論的課題。
(# 各團體的需求狀況
| 組織名稱 | 主要要求內容 | | --- | --- | | 新經濟聯盟 | • 申報分離課稅（20%）的轉變 • 實現虛擬貨幣ETF的處理 • 槓杆監管的靈活化 • 改善投資環境以促進Web3 | | JBA（日本區塊鏈協會） | • 引入申告分離課稅（20%） • 完善損失遞延扣除 • 虛擬貨幣間交換的非課稅化 • 特定轉讓限制的數字資產的審查 | | JCBA & JVCEA （聯合提交） | • 引入申報分離徵稅（20%） • 捐贈時的稅制整備 • 虛擬貨幣之間交易的免稅化 • 期貨交易的稅制整備 |
) 補充-1. 行業主要修訂要求要點
(# 1. 申告分離課稅與損失結轉扣除的引入
要求將個人虛擬貨幣交易的收益稅率統一改爲20%的申報分離課稅，並引入可將損失延續至最長3年的扣除制度。這也建議適用於衍生品交易。在這方面，稅制改革大綱中也顯示了研究的方向。
)# 2. 虛擬貨幣之間交易的免稅化
展望Web3時代，撤銷虛擬貨幣之間交換時的稅收。現行的稅收制度被指出妨礙了無國界支付的實現。這個問題將持續被研究。
3. 特定轉讓限制的加密資產的審查
關於2024年施行的修訂公司稅法中引入的期末市值評估稅收的例外規定，爲了解決運營上的障礙，要求重新審視條件。
4. 捐贈時的稅制完善
關於通過虛擬貨幣進行捐贈，提議建立包括個人捐款稅收減免、企業損失計入、個人隱含收益的非課稅特例適用等在內的綜合制度。
在這些請求中，關於實現申告分離課稅的研究已納入此次稅制改革大綱，但其他項目仍然需要持續的討論。業界團體方針是繼續就全面制度建設提出建議。
補充-2. 實現申告分離課稅的挑戰（專家見解）
自民黨・小倉將信副幹事長的見解
稅制改革的實現有三個重要的要點。首先是能夠邏輯地解釋改革必要性的理論依據，其次是明確改革帶來的稅收收益的優勢，第三是對加密資產投資能夠爲普通國民的資產形成做出貢獻的理解。此外，還指出“符合國家推薦投資的項目將適用分離課稅”，並強調加密資產也需要被認可爲有助於資產形成的項目。
此外，強調了考慮到加密資產的多面性（支付手段、投資對象、創新基礎）所需的新法律體系。指出當前的資金結算法框架是各種問題的根源。同時透露金融廳計劃與行業進行對話，積極徵集經營者和用戶的意見。
Pafin・斎藤嶽氏（JCBA顧問）的見解
JCBA的稅制改革請求中，最優先的是關於“個人的加密資產收入”的稅制改革。此外，還指出了將所有加密資產交易歸類爲其他收入的疑慮，並提議將部分交易作爲轉讓所得處理。
關於加密資產ETF，發出了重要的警告，指出“如果加密資產ETF被視爲分離課稅，那麼將不會再有人購買現貨，這可能導致Web3生態系統的崩潰”。還表示，“由於稅收的差異，傳統金融行業將吸收加密資產市場的利益，如果早期進行業務投資的公司因此遭受損失，那麼未來將不會再有創新產生。”
東洋大學・泉絢也準教授的見解
現行的雜所得分類中，指出無法與工資進行損益通算或無法結轉損失等缺點很大。
Coincheck・竹ケ原圭吾CFO的見解
現行的雜所得分類並沒有成爲促進納稅的激勵。"如果通過分離課稅，能夠實現損益合並和結轉扣除，那麼納稅的激勵將會增強，"他主張。
補充2. 主要國家的加密資產稅收狀況
| 國家 | 稅率 | 特點 | | --- | --- | --- | | 日本 | 最大55% | 綜合課稅（雜所得） | | 美國 | 最多20% | 持有超過1年需繳納長期資本利得稅 | | 英國 | 20% | 固定稅率資本利得稅 | | 法國 | 30% | 固定稅率，數字資產之間的交易免稅 | | 阿聯酋 | 0% | 個人投資者免稅 |
與主要國家相比，日本的稅率不僅突出地高，而且對加密資產之間的交換徵稅，同時損失結轉制度尚未完善，因此面臨着兩個結構性的劣勢。在法國，加密資產之間的交易是免稅的，而在美國和英國，損失可以結轉到後一年，而日本沒有這樣的機制，因此投資效率顯著低下。
要消除這個差距，不僅需要將稅率統一降低到20％左右，還必須進行符合國際標準的全面稅制改革，例如將加密資產之間的交易免稅化和引入損失結轉制度等。
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