數據驅動交易：如何在震蕩市中找到安全邊際

CoinKarma創始人Benson分享了他在不同週期中交易策略的轉變,以及如何利用數據指標在震蕩行情中尋找交易機會。

關於交易員Benson

Benson從2019年開始全職從事加密貨幣交易,經歷了從頻繁止損到找到自己獨特交易方法的過程。他觀察到市場波動往往受到主力資金操控,尤其是在合約市場中。

Benson的交易策略主要包括:

• 將大部分倉位(超過一半)交給量化策略進行幣本位增值,以囤幣持幣爲主
• 約40%的倉位以穩定幣爲主,用於參與鏈上交易或合約交易
• 關注BTC的資金流入和交易所的CVD等指標,判斷市場趨勢
• 在震蕩行情中,根據指標找到安全邊際較高的位置參與市場
• 不追求爆炸式增長,以穩健爲主,目標是跑贏市場大盤

Benson的交易策略形成過程:

1. 最初頻繁止損,追漲殺跌導致虧損嚴重
2. 意識到市場波動受主力操控,開始思考如何利用數據跟隨主力操作
3. 2019-2022年發現資金費率對交易有重要影響,通過反市場情緒操作獲利
4. 2022年聯準會加息導致原有交易體系失效
5. 開始研究訂單簿數據並開發CoinKarma指標,尋找更安全的交易位置

Benson的交易指標

Benson將市場行情分爲單邊行情和震蕩行情:

• 單邊行情:快速上升或下降,通常持續時間短
• 震蕩行情:在一定區間內寬幅震蕩,佔市場大部分時間

主要關注的指標:

1. Overall LIQ(Overall Liquidity Status):

   • 通過描繪市場流動性狀況判斷價格可能的反轉點
   • 當價格接近Overall LIQ確定的區間上限或下限時,行情可能出現反轉
   • 在震蕩行情中幫助找到安全邊際較高的位置

2. CVD(Cumulative Trading Volume):

   • 通過觀察market order強度判斷是震蕩還是單邊行情
   • 當order book賣壓重、CVD強度不高時,可能是震蕩行情
   • 當CVD強度高、market order力量強時,可能迎來單邊行情

3. BTC ETF資金淨流入量

4. 主流交易所(如Coinbase、Binance)的市價買入強度

判斷週期的其他指標:

• Coinbase APP在金融類APP中的排名
• Wikipedia的Bitcoin頁面瀏覽量
• 外部資金的介入程度

Benson的交易經驗

高勝率交易的思維方式:

1. 了解市場波動的來源和主力操作方式
2. 建立與衆不同的看法,關注不同的事物
3. 考慮交易的反身性,在大多數人採用相同策略時做出不同決策
4. 意識到指標的有效性會變化,需要不斷尋找新的確定性alpha

避免在交易中喫大虧:

1. 避免用買股票的方式買token,尤其是純工具型項目
2. 關注有長期需求、不會隨週期大幅波動的項目
3. 投資有想象空間但還未完全落地的項目
4. 及時賣出已達預期或持有理由不存在的項目
5. 控制槓杆,避免被主力收割

交易策略的持續迭代:

1. 對市場運作有基本認知和了解
2. 意識到高槓杆帶來的風險
3. 了解主力制造波動的成本和潛在收益
4. 保護有效的alpha,限制使用人數
5. 不斷尋找新的確定性alpha

Benson強調,合約交易本質上是一種如何贏得大部分人的遊戲。通過非共識的方式思考交易結構,與主力利益方向一致,可以在市場中獲得優勢。每個交易員都應該根據自己的性格和成長路徑,形成適合自己的交易風格。