2022年區塊鏈行業發展趨勢分析

2021年對區塊鏈行業來說是非凡的一年。加密貨幣市值超過3萬億美元,NFT交易量超過230億美元,美國推出首只比特幣期貨ETF,薩爾瓦多將比特幣作爲法定貨幣,以太坊改變了收費機制,DeFi總鎖倉價值超過2000億美元。許多新公鏈誕生,區塊鏈錢包用戶增至7000萬。

近期加密貨幣被用作跨境匯款的工具。烏克蘭戰爭爆發後,盡管加密市場最初受到衝擊,但現已反彈。烏克蘭軍隊持續收到加密貨幣捐款。在加拿大卡車司機抗議活動中,抗議者在傳統眾籌渠道被封鎖後,收到了加密貨幣捐款。未來人們可以使用加密貨幣爲慈善事業捐款,這是傳統金融無法實現的。

加密貨幣採用的增加有利於區塊鏈生態系統多個領域的發展,包括基礎設施改進、應用開發、主流編程語言採用以及監管和機構採用的增加。以下分析了2022年區塊鏈行業的主要趨勢:

1. 多鏈互操作性解決方案的興起

2021年出現了多個L1公鏈和L2擴容方案,跨鏈流動性需求成爲區塊鏈廣泛採用的瓶頸,但也提供了發展機遇。

從2017年到2021年,幾個旨在提高交易速度並降低成本的L1和L2解決方案相繼問世,包括Polygon、Avalanche、Optimism、Terra和Solana。這些公鏈利用智能合約功能,吸引了開發者構建多個開源金融應用和遊戲。

爲了利用不同公鏈的獨特特徵並最大化投資回報,跨鏈轉帳能力變得至關重要。

目前DEX聚合器(如Paraswap)開始與跨鏈橋集成,允許用戶跨鏈交換代幣。對於未在多鏈部署的應用,有一些跨鏈解決方案可以解決這些問題,如Symbiosis Finance、Multichain或Atlasdex。

一些知名DeFi應用如Aave、Curve和Uniswap等,最初只部署在以太坊上,但現在已經在多個公鏈上部署。這意味着用戶無需在不同公鏈之間轉移流動性就能使用這些應用。

2. DEX用戶體驗和資金配置效率的改善

2022年,去中心化交易所(DEX)的用戶體驗在易用性和資本效率方面將有所改善。

DEX的底層算法將變得更加復雜。Uniswap遵循簡單的定價算法x * y = k,對類似資產的交易有較大價格影響,導致虧損。

許多新的DEX對算法進行了改進,使其更加復雜但也更爲高效。一些著名的例子包括:

• Curve:穩定幣交易
• Balancer:多資產交易
• Bancor:單邊流動性
• dYdX:永續合約交易

這些算法尋求降低交易的價格影響,確保小額交易價格穩定,同時允許創建更小的流動性池。

許多DEX都採用了訂單簿模型。Uniswap v3將經典的AMM模型轉變爲更接近訂單簿的模型,流動性提供者能將流動性限制在特定價格範圍內。

dYdX是採用訂單簿模型的新型DEX。其TVL和交易量正在快速上升,但營收仍低於Uniswap。更多DEX可能效仿這一模式。

爲改善用戶體驗,DEX領域還做出了其他改進,如單邊流動性部署、非永久性虧損保險、批處理和交易淨額、限價訂單、槓杆交易和採用L2擴容方案。

3. L2上DeFi的採用增加

截至2021年底,各類DeFi應用的資產已超過2410億美元。借貸協議如MakerDAO、Aave、Curve和Anchor Protocol佔據主導地位,約佔TVL的25%。DEX如Uniswap、PancakeSwap等也創造了130億美元的TVL。

除了L1公鏈TVL快速增長,L2擴容方案的TVL也顯著增加,其中Polygon表現突出,TVL從1億美元迅速上升至最高80億美元。Arbitrum、Optimism等L2方案在2021年下半年發布,獲得了DeFi參與者和開發者的大量關注。

隨着越來越多參與者進入區塊鏈領域,DeFi應用變得擁擠,導致交易成本增加和速度降低。這些問題將繼續惡化,主要L1公鏈將迅速飽和,gas費用將漲。

Gas費用的高波動和延遲將導致交易滑點,這將成爲以太坊的一個永恆難題,因此越來越多的資產將轉移到不同層。

L2方案和側鏈的出現不僅提高了交易速度,還節省了gas費用,DeFi領域的發展將更爲強勁。預計2022年會有更多DeFi應用採用L2方案。L2方案TVL的增加證明了社區已經開始接受rollup技術。

隨着交易速度提升、費用降低以及Optimism V2等創新,將L1智能合約部署至L2的過程將得以簡化,因此可以預見在不久的將來,所有主要代幣都將推出L2版本,而跨鏈橋將確保它們能夠在不同層之間高效流動。

4. "NFT-Fi"將定義2022年

2021年,多個平台的NFT交易額已超過230億美元,其中OpenSea佔據領先地位。第三季度NFT的交易量超過100億美元,幾乎佔2021年總交易量的一半。

借貸/抵押NFT技術將主導該領域,並與代幣交換市場競爭。2021年NFT進入公衆視野,對藝術界產生重大影響,並獲得主流認可。2022年NFT可能會延續這一趨勢。Swap.Kiwi等平台允許在托管帳戶中與其他方直接交換NFT。NFT不僅可以將資產代幣化,還可以將頭寸代幣化。大型機構可以將其在流動性池中的現有頭寸創建代幣,無需先平倉便可進行互換。Taker Protocol等平台正允許用戶使用NFT作爲抵押來借款,使NFT持有者能夠獲得流動性。

2021年,75%的NFT交易在以太坊上進行。2022年,NFT交易可能會轉移到其他L1和L2鏈,包括Ronin、Flow、Immutable和Solana。允許NFT跨鏈轉移的多鏈解決方案將重新定義該領域。自Solana及其NFT市場於2021年下半年推出以來,Solana的NFT總交易額已超過13億美元,其中SolanArt處於領先地位。同時,Polygon已完成超過4.8億美元的NFT交易,其中4.13億美元來自OpenSea,這主要得益於用戶能夠通過OpenSea直接在Polygon發布NFT。

NFT在遊戲中的應用將是另一個重點。遊戲道具的交易將催生多種商業模式,如強調道具性能、稀缺性和實用性的鏈上分析。

NFT應用於DeFi的一些例子包括:

• Uniswap V3中的流動性提供者頭寸由NFT表示
• Ubisoft Quartz允許人們使用加密貨幣購買稀缺的數字產品
• 加州大學伯克利分校拍賣了兩項諾貝爾獎發明專利的NFT
• NFT作爲參與獨家活動的門票
• 藝術家向粉絲出售音樂流媒體版權

5. 加強對安全的關注

2021年,共有140億美元的加密貨幣被盜,再次創歷史新高。DeFi平台總共被盜22億美元。這可能會阻止機構參與鏈上協議。

中心化交易所Crypto.com和跨鏈協議Wormhole都成爲了黑客的最新目標。據Crypto.com披露,2022年1月17日約有3000萬美元的比特幣和以太坊被盜,約500名用戶的帳戶被攻擊。Wormhole於2022年2月2日遭到黑客攻擊,損失約3.2億美元。這些事件表明,數字資產平台在被更廣泛採用之前,還有很多工作要做。

由於加密項目的開源性質,白帽黑客將在保護生態系統方面發揮重要作用。在ETHDenver 2022大會上,白帽黑客Jay Freeman發現了L2方案Optimism代碼的一個關鍵漏洞,他強調了漏洞獎勵對於激勵白帽黑客和抑制惡意黑客的重要性。白帽黑客積極參與尋找漏洞,公開聯繫團隊,或攻擊平台並返還資金。在2021年8月Poly Network的6億美元黑客事件中,白帽黑客將資金返還給了項目團隊,並隨後接受了該項目提供的工作。

隨着加密貨幣的普及,詐騙將不可避免。例如,一些BAYC持有者被誘騙以低價出售了他們的NFT,因此加強用戶在網路安全和區塊鏈操作安全方面的教育變得至關重要。

隨着更多資金被部署到DeFi協議,安全審計必須引起重視。隨着更多DeFi創新的產生,更多漏洞將被發現,這將反過來推動安全方面的創新。隨着監管要求趨嚴,鏈上安全將引發更大關注。

6. 創新DeFi和質押協議的開發

DeFi

2021年,Uniswap V3的做市商賺取了2億美元的佣金,並遭受了2.6億美元的暫時性虧損,其中淨虧損6000萬美元,佔佣金收入的30%。爲巨大的暫時性損失(由於代幣波動性造成的損失)尋找解決方案將成爲2022年的重點。在Uniswap V3中管理LP頭寸比V2復雜得多,算法將根據鏈上和鏈下的不同數據點調整流動性範圍。對精確索引協議的需求也將增加。像Chainlink這樣的預言機協議將被更多使用,並面臨更多競爭。爲減少暫時性損失,將建立更多解決方案。

雖然2021年NFT和元宇宙受到了大量關注,到2022年,市場對DeFi領域新協議的興趣將重新點燃。更傳統的金融應用,如利率掉期、期貨、對沖基金和保險將在區塊鏈上推出。全新的協議也將出現。

許多新項目將從Curve的代幣經濟以及它幫助Convex和Votium等協議演進的方式中獲得靈感。Curve的代幣經濟允許用戶投票決定哪個池子獲得CRV獎勵。

根據目前的使用趨勢,以太坊主網將變得更加昂貴,這將進一步提高主網的使用門檻,而L2對新手則更爲有利。最終,只有大戶和專業交易者才能使用以太坊主網。甚至新的DeFi協議也更適合專業人士使用。例如,集中流動性對做市商有利,但對散戶交易者不友好,因爲他們的利潤會因爲額外的交易費用而大幅下降。

質押

新的流動性質押協議將推出,允許人們在不同的公鏈和項目中質押代幣,然後使用這些質押代幣的衍生品(稱爲流動性質押代幣)參與DeFi。這些流動性質押代幣將由當前持有和鎖倉的代幣支持。

例如,ETH合並將使用PoS來驗證以太坊交易。人們會開始使用stETH等流動性質押代幣來持續賺取利息,目前年化收益率約爲4.4%。

7. DAO的崛起

去中心化自治組織(DAO)與傳統組織類似,不同之處是DAO的管理規則由智能合約