山寨幣暴跌後 投資者如何通過定投主流幣對沖風險

近期加密貨幣市場經歷了一次重大震蕩，許多投資者對山寨幣產生了信心危機。然而，從另一個角度來看，這次事件也可能對市場長期發展有積極影響。目前的市場環境下，適者生存、劣者淘汰的法則尤爲明顯。大多數山寨幣遭遇了超過30%的跌幅，而主流加密貨幣雖然也受到衝擊，但仍然是市場的風向標。

這個事件給小型投資者敲響了警鍾：不要將全部資金投入單一幣種。一個較爲穩健的策略是將至少50%的資金配置在比特幣和以太坊等主流加密貨幣上。對於想要進入主流幣市場的投資者來說，定期投資（DCA）比特幣和以太坊可能是一個值得考慮的方法。

定期投資與傳統的交易方式不同。它不考慮當前價格的高低，而是按照固定的時間間隔進行投資。有些投資者選擇這種方式是因爲他們不精通技術分析，無法進行短線操作。另一些人則是認識到短期預測的成功率往往只有50%左右，因此選擇採取長期視角。

加密貨幣市場的波動性極大，經歷過的投資者都深有體會。2020年的市場走勢就是一個典型例子：年初比特幣價格在1萬美元左右，3月份因疫情暴跌至3000多美元，而到了2021年，價格又攀升至6萬美元以上。這種巨大的波動讓許多投資者措手不及：有些人因爲過於自信而爆倉，有些人因爲不敢抄底而錯過了機會。反而是那些在過程中保持穩定的投資者，即使一度被套，最終也獲得了可觀的收益。

定期投資比特幣的一個主要優勢是，由於定期買入，持倉成本會趨近於投資期間的平均價格。只要投資時間足夠長，比如超過一年，平均成本通常不會太高。這是因爲根據金融市場"牛短熊長"的規律，比特幣的急劇漲階段通常不會持續很久，一般只有1-3個月。換言之，大部分時間裏價格都相對合理。

然而，定期投資也有其局限性。它是一種"不擇時"的策略，因此不能保證在任何時點開始、任何時長的定投都能盈利。例如，從2021年12月開始至今近5個月的定投可能會處於虧損狀態。更極端的例子是，截至目前，比特幣的1000日均價（大約相當於3年定投的成本）在28000美元左右。如果比特幣價格跌破這個水平，近3年來一直定投比特幣的投資者就可能面臨虧損。

因此，定期投資的核心原則是"選擇長期看漲的資產"，並且要有耐心等待到下一個週期高點。只有長期漲的資產才能抵消擇時帶來的風險。

對於想要採用定期投資策略的投資者，建議選擇固定的時間間隔（如每月或每週）進行投資，並盡量減少主觀判斷，不要因爲短期價格變動而改變投資計劃。從長期來看，單次投資的成本並不是最重要的因素。

當前的市場環境可能是開始定期投資的好時機。每次出現大幅下跌或者價格下跌超過5000-10000點的情況，都可以視爲定投的良機。