5個美聯儲最關注的「美元代幣」風險

本週，美聯儲向美國各聯邦儲備銀行和所有國有銀行的監管官員及相關監管和檢查人員致信，其中公佈了一項監督銀行加密貨幣活動的新計劃，並進一步明確要求其管轄下的貸方在從事數字資產和所謂「美元代幣」（Dollar Token）活動之前必須獲得批准。

美聯儲啟動“新活動監管計劃”的背景

美國聯邦儲備系統理事會今年一月發布了關於《聯邦儲備法》第9(13) 條的政策聲明，該條政策限制州成員銀行及其子公司作為委託人僅從事國家銀行允許的活動，而且要求銀行必須遵守聯邦儲備銀行及其子公司的條款、條件和限制。

美國貨幣監理署(OCC) 特別承認美國的國內銀行有權使用分佈式賬本技術或類似技術作為委託人進行支付活動，包括發行、持有或交易「美元代幣」。然而，美國貨幣監理署將這些活動的法律許可性限制為銀行必須證明其擁有適當的控制措施以安全、穩健的方式開展這些活動，並使其監管機構滿意。

簡單來說，如果一家受美聯儲監管的銀行需要參與穩定幣交易，首先需要事先向監管機構證明自己可以“安全可靠的方式”做到這一點，然後還需要獲得美聯儲的正式批准，這說起來容易但做起來難度不小，畢竟證明能夠“識別、衡量、監控和控制其活動的風險”並非易事，更不要說要涉及到客戶擠兌和黑客等方面的安全漏洞問題。

那麼，美聯儲將如何審核那些希望受理加密貨幣活動的轄內銀行呢？讓我們繼續——

5個美聯儲最關注的**「美元代幣」風險**

實際上，美聯儲給出了一套所謂「美元代幣活動的無異議流程」，從這套流程中，我們或許能夠窺見一絲端倪：

首先，美聯儲要求從事加密貨幣活動的轄內銀行（包括發行、持有或交易「美元代幣」以促進支付的美聯儲各州成員銀行）必須已採取適當的控制措施，以安全、穩健的方式開展活動，為了驗證這一要求是否得到滿足，美聯儲各州成員銀行在從事擬議活動之前應收到美聯儲的監管不反對書面通知。

其次，尋求參與此類「美元代幣」活動（包括出於測試目的）的美聯儲各州成員銀行還必須將銀行參與擬議活動的意圖通知其在美聯儲的主要監管聯繫人，並應包括對擬議活動的描述活動。美聯儲監管人員可能會跟進該銀行以尋求更多信息，以便更好地了解該提案以及已實施的控制框架。在收到監管不反對的書面通知後，美聯儲各州成員銀行還將繼續接受監管審查並加強對這些活動的監控。

為了獲得監管不反對的書面通知，國家成員銀行應證明其已針對擬議活動建立了適當的風險管理實踐，包括擁有適當的系統來識別、衡量、監測和控制其活動的風險，以及持續這樣做的能力。美聯儲工作人員還將評估轄內銀行是否已證明其理解並將遵守適用於擬議活動的法律，並將重點關注政策聲明序言中討論的有關「美元代幣」的風險，包括但不限於：

**1、運營風險：**包括與網絡治理和監督相關的風險；相關各方的角色、責任和義務的明確性；交易驗證過程（例如，交易結算的時間和最終性、交易的潛在不可逆轉性以及交易記錄的中央權威）；

**2、網絡安全風險：**包括與「美元代幣」交易網絡、智能合約的使用以及任何開源代碼的使用相關的風險；

**3、流動性風險：**包括「美元代幣」可能在短時間內出現大量贖回而引發存款快速外流的風險；

**4、非法金融風險：**包括與遵守《銀行保密法》和外國資產控制辦公室要求相關的風險，其中包括要求銀行機構核實客戶身份、進行盡職調查以了解客戶關係的性質和目的，並執行持續監控以識別和報告可疑活動；

**5、消費者合規風險：**包括與識別和確保遵守適用於特定「美元代幣」活動的任何消費者保護法規和法規相關的風險。

總結

美聯儲的各項政策（比如加息或降息）一直對加密貨幣市場有較大影響，本次推出的“新活動監管計劃”將使銀行等傳統金融機構參與加密貨幣交易更加困難，同時也將面臨更為嚴格的審查。短期來看，這些舉措可能會引發市場震盪，但長遠而言對整個行業健康發展具有積極意義。