为什么选择美债 ETF

美债由美国财政部发行，安全性高、流动性强，历来被视为全球避险资产之一。通过 ETF 方式投资美债，可以低成本获得多样化的债券组合，并且交易灵活，适合新手快速入门。

最新市场背景与收益率趋势

2025 年美债收益率呈现短期下行、长期波动的特征。短端收益率受降息预期影响有所回落，而长期收益率受到通胀和财政政策的影响仍有波动空间。在这种环境下，投资者倾向通过配置不同期限的美债 ETF 来平衡收益与风险。

不同期限 ETF 推荐

• 短期（1–3 个月）：适合风险偏好低的投资者，利率敏感度低，波动小。例如 BIL、SHV 等。
• 中期（3–7 年 / 7–10 年）：收益与波动相对均衡，适合多数新手投资组合，例如 IEI、IEF、SCHR 等。
• 长期（20 年以上）：在利率下行时有较大资本利得，但波动性高，适合风险承受能力强的投资者，例如 TLT 等。

新手入门配置建议

初学者可以将资金分散到短期和中期 ETF 中，确保组合稳健性；在判断利率下行机会较大时，适当增加长期 ETF 的比例。同时要关注 ETF 的费率，尽量选择低成本产品，以提高长期收益。

风险提示与总结

美债 ETF 虽然相对稳健，但仍面临利率风险、通胀风险和汇率风险。长期债券对利率变化敏感度高，价格波动可能显著。投资者应结合自身风险承受能力和市场环境灵活调整配置，避免过度集中持有单一品种。