eToro对加密货币的热情不高。你应该购买ETOR股票的低点吗？

eToro集团的股票(ETOR)在公司作为上市公司发布的首份财报后回落。这家总部位于特拉维夫的交易和投资平台于5月以42亿美元的估值上市，但在财报发布后股价下滑8%，使其市值接近40亿美元。尽管基本面稳健，包括管理资产(AUA)同比(YOY)增长54%至175亿美元，以及资金到账户的稳定增长，但投资者似乎仍然持谨慎态度。

这一反应发生在加密货币市场仍然波动的时候，即使像eToro这样的交易平台也表现出强劲的活动。第二季度的加密收入上升至19亿美元，同比增加约3亿美元，突显了该公司对数字资产的暴露。随着股票现在在其52周区间的低端交易，投资者的问题是这一下滑是否代表了一个买入机会。

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关于eToro股票

eToro成立于2007年，运营着一个涵盖股票、ETF、加密货币和财富解决方案的多资产投资平台。总部位于特拉维夫，eToro在全球的业务正在不断扩展，包括在新加坡的新基地。eToro为超过360万个已资金的账号提供服务。自年初发行IPO以来，eToro的市值接近40亿美元。

ETOR股票自上市以来的交易区间为46.03美元到79.96美元，最近的收盘价为48.14美元。这与其在首日交易中触及的60亿美元市值相比，跌幅明显，最近一周该股票下跌近17%。作为比较，标准普尔500指数(SPY)在过去一年中上涨了大约25%，反映了ETOR相对于整体市场的表现不佳。

从估值的角度来看，eToro的前瞻性市盈率(P/E)为21.34，市销率为0.31。由于市盈率对一个成长型金融科技公司来说似乎是合理的，但1.53%的微薄利润率以及缺乏历史市盈率让我对盈利的持续性产生了疑问。不过，市销率(P/S)非常低，这本身表明市场可能对其长期增长前景的怀疑，尤其是如果它能够继续扩大其利润情况。eToro目前不支付股息，并且基于其对增长再投资的优先考虑，收入投资者在短期内不应该期待这一点。

故事继续## eToro 盈利超预期

在2025年第二季度，eToro的调整后净收入为5420万美元，而去年为4420万美元。调整后EBITDA同比增长31%，达到7200万美元，主要由于收入增加和成本控制。净贡献增长26%，达到2.1亿美元，这得益于各资产类别的交易活动增加。

管理层强调产品创新是关键驱动力，提到了24/5美国股票交易的推出、扩展的加密货币覆盖范围以及针对股票、ETF和期货的新代币化举措。公司还推出了AI驱动的智能投资组合和其平台内的AI分析师“Tori”。这些发展旨在加深参与度并与同行形成差异。

2025年剩余时间的方向是一种信心投票，由首席执行官Yoni Assia引领，通过与富兰克林·邓普顿的合作，推动长期投资组合的增长(BEN)，进入法国储蓄产品，并从其新加坡总部在亚洲扩展。然而，因IPO相关费用，GAAP净收入同比略有下降，提醒我们近期执行风险。

分析师对ETOR股票的预期是什么？

华尔街对eToro的情绪仍然积极，分析师对其的评级共识为“适度买入”。其平均目标价格为68.53美元，较当前价值有42%的上涨空间。估计差异显著，从最低的53美元到最高的85美元，反映出对加密货币主导增长的可持续性持怀疑态度。根据分析师的说法，管理层在其代币化和人工智能路线图上的成功，同时提高利润率，为从当前低点大幅上涨提供了依据。愿意在数字资产兴趣回升和金融科技创新发展的背景下进行逆向投资的投资者可以关注ETOR股票。

 *在发布之日，Yiannis Zourmpanos (既没有直接也没有间接)持有本文提到的任何证券。本文中的所有信息和数据仅供参考。本文最初发布在 Barchart.com* 

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