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虚拟币税制改革「从什么时候开始？」申报分离税制・金商法适用的影响，关注点总结
! [](http://imgs.coinpost-ext.com/uploads/2019/02/kokkai02062.jpg019283746574839201## 单独征税之路
日本的加密资产（虚拟货币）税制在过去三年中逐步改善，例如取消了初创企业期末市值评估的征税，但最大的问题仍然是对买卖差益（资本利得）的征税方式。
在当前制度下，加密资产的收益作为“杂项所得”与工资等合并，适用最高55%（包括居民税）的累进税。高税率和复杂的损益计算成为优秀人才和投资者流出国外以及 Web3 产业空心化的因素。
)# 2025年，终于迎来了制度改革的节点
2025年预计将成为“税制”和“金融监管”两个方面的历史转折点。
加藤胜信财政大臣表示，金融厅计划在2025年6月底之前完成制度审查的验证，最终方案的轮廓有望明确。预计在6月25日将召开金融审议会议。
如果这些趋同，那么① 一律20％的课税 + 损失结转 和 ② 基于金融商品交易法的投资者保护・市场监控 将在未来被引入的可能性将大大增加。
本文将综合整理这些最新动向的税制、监管和市场影响。
目录
申告分离课税是指 2. 政府・金融厅的制度改革路线图 3. 各制度改革所期望的影响
比特币ETF的影响 4. 今后的展望和经历 5. 补充1. 行业协会的提案内容
课题（专家见解） 6. 附录2. 主要国家的加密资产税收状况
1. 目前的虚拟货币税制及其挑战
! []###http://imgs.coinpost-ext.com/uploads/2021/08/CryptoTax0806211.png019283746574839201目前，加密资产（虚拟货币）交易的征税被视为杂项收入综合征税的一部分。 根据国税厅的规定，如果一年的收入超过 4000 万日元，杂项所得和综合税的税率为 45%，并额外征收 10% 的居民税，最高税率为 55%。
此外，由于还有特别复兴税和预定纳税，因此在获得最大税率的情况下，实际税负情况更加严峻。
! 来源：国税厅
在虚拟货币交易中，税收不仅涉及买卖，还包括通过质押、借贷和空投获得的虚拟货币的交换。此外，使用虚拟货币进行支付等一般情况下，在“将虚拟货币兑换为其他虚拟货币、金融产品或货币的时机”获得利润的情况也需要纳税，而损益计算的方法也相当复杂。
此外，在虚拟货币交易中，无法进行“损失的延续扣除”或“损益合并”。因此，与股票、不动产、债券、外汇等现有投资相比，不仅税率较高，损失的计量方法也不利，而且由于没有进行源泉扣除，导致在报税时的麻烦。
1-1. 申告分离课税是什么
申告分离课税是指对特定收入不与其他收入合并，而是单独计算税额的方法。目前，在股票交易和外汇交易中，适用的税率为所得税及复兴特别所得税15.315%和居民税5%合计的统一税率20.315%。
在申告分离课税中，与综合课税相比，税率较低*，因此投资者的心理安全感提高，市场活跃化的预期也随之增强。此外，通过损失结转制度的完善，长期投资视角的参与也成为可能。
但是，在总所得较少且适用较低税率区间的情况下，具体情况可能导致综合税收的税负低于申告分离课税，因此需要根据个人情况作出判断。
| 现状的课题 | 申报分离税制引入后的预期效果 | | --- | --- | | 最大55%的高税率负担 | 一律20.315%的税率降低 | | 损失结转扣除的不可 | 损失结转扣除的引入 | | 确定申报的繁琐 | 申报程序的简化 | | 国内企业的进入壁垒 | 促进新业务的进入 | | 人才的国外流出 | 相关人才的培养促进 | | 国际竞争力的下降 | 全球竞争力的提高 |
其他金融产品的税收分类是什么？
股票交易作为“股票等转让收益税制”已确立为申报分离课税。也可以使用进行源泉扣税的特定账户。
外汇交易（场外交易 FX）最初被视为与加密资产一样的杂项收入，但到 2012 年，它已转变为单独税收。 与股票交易一样，针对特定账户建立了预扣税和亏损结转制度，使投资者更容易处理。 从修订外汇法到引入纳税申报单独征税，大约用了 15 年时间。
2. 政府与党制度改革路线图
( 3-1. 税制改革大纲（2024年12月）
) 3-2. 自民党 web3WG 改正案（2025年3月6日）
自民党数字社会推进总部的 web3工作组（web3WG）于3月6日公布了一项将加密资产定位为金融商品交易法（即金商法）新资产类别的制度改革案。其目的在于：①在确立相当于金商法的投资者保护的同时，防止市场萎缩；②为统一20%的资本利得税提供分离征税的路径。
![]###https://imgs.coinpost-ext.com/uploads/2025/03/We3WG_0306.png###自民党数字社会推进总部web3WG 《将加密资产作为一种新资产类别——关于加密资产的制度修改提案概要》引用。
方案中，向发行主体施加招股说明书级别的信息披露和内幕交易监管，同时对交易商引入最低资本金提高和资本充足率监管。在税制方面，优先考虑分离征税、捐赠税制、继承税、加密资产间交换四项内容，并提出将目前最高55%的税收制度调整为金融所得税（20%）。
截至3月31日征集公众意见，4月向金融厅正式提出建议 → 计划在6月公布方向性。对象仅限于资金支付法下的加密资产，不包括NFT等在现行法律中不属于加密资产的代币。
( 3-3. 金融厅的制度设计流程（2024-2026）
金融厅采取了“先确定监管框架，然后对税制进行最终调整”的阶段性方法。 2024年末的方针中提到了分离课税，但在2025年初时，将专注于加密资产的法律分类和投资者保护，税制（申报分离课税、损益通算）则待与党税务调查和财政部的讨论分开处理。 工程表如下。
)# 年末方针（2024年12月27日）
年末的声明中，表示将以下三个领域纳入修正方案。
| 领域 | 主要讨论主题 | | --- | --- | | 税制 | 申告分离课税・损益通算・优待措施 | | 监管框架 | 适用金融商品交易法，与资金结算法的整理，强化投资者保护 | | 市场育成 | ETF・衍生品开发、金融产品联动 |
讨论文件（2025年4月10日）
发布专注于分类和投资者保护的DP，征求意见至5月10日。
! []###http://imgs.coinpost-ext.com/uploads/2025/04/FSA_0410.png019283746574839201来源：金融厅
※DP不涉及税制，具体的征税方法由执政党的税制调查委员会和财务省协商决定。
3. 各制度改革所期待的影响
如果能够同时实现向申告分离课税（20.315%）的转变，以及在金融商品交易法框架内处理加密资产的新制度，则加密资产交易的税率将从最高55%大幅降低至约20%，并且可以进行损益合并和最长3年的损失结转。个人投资者的资金周转将变得更加顺畅，报税的麻烦也将减少，因此预计市场参与者的基础将会扩大。
此外，通过将加密资产纳入与其他金融产品相同的监管体系，交易的集中管理以及ETF等新产品的开发将得到推进，国内外的机构投资者也将更容易进入市场。结果预计将产生流动性提升、新业务创造和国际竞争力恢复等多方面的效果。
| 现状的课题 | 申报分离税制引入后的预期效果 | 金融商品交易法适用后的附加优势 | | --- | --- | --- | | 最大55%的高税率负担 | 税率降至统一的20.315% | 可与其他金融产品进行损益抵消 | | 损失结转扣除的不可 | 损失结转扣除的引入 | 最长可结转3年的损失 | | 确定申报的繁琐 | 申报手续的简化 | 作为金融产品的一元管理 | | 国内企业的参入壁垒 | 促进新业务的进入 | 可能开发ETF等新产品 |
3-1. 关于比特币ETF解禁的课题与焦点
正如前一章所提到的，金融厅计划在2025年6月底之前确定加密资产的制度修订方案，并在之后的法律修订中具体化作为“类似于有价证券的金融商品”的定位。基于这一延续，法律修订的目标已瞄准2026年通常国会，国内比特币现货ETF解禁已被提上日程。
新制度将考虑国内解除比特币现货ETF的禁令。在美国，ETF预计将在2024年1月获得批准，机构投资者资金将大规模流入。虽然日本也期待类似的效果，但以下论点浮现。
Pafin的斋藤岳先生警告说：“如果只有ETF首先实行分离税制，资金将无法流入Web3生态系统，可能会阻碍创新。”能否同时完善税制和金融监管，将成为决定国内加密资产市场竞争力的关键点。
4. 未来展望与时间线
2025年1月开会的常会预计将同时审议包含申报分离课税的税制相关法案，以及将加密资产纳入金融商品交易法的资金结算法和金商法修正案。
加藤胜信财政大臣在1月31日的众议院全体会议上明确表示，金融厅将于“2025年6月底之前完成制度检讨”，并显示了与执政党税制大纲步调一致的汇总最终方案的方针。
如果在6月底确定概要，那么在秋季的临时国会上将进行必要的补充法案和政省令修订，制度整备将以2026年度内的施行为目标推进。现行的最高55%的税收和损益不可合并等问题有望得到具体解决。
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比特币的购买方式｜初学者需要了解的投资优势和风险详细解读 ) 4-1. 虚拟货币税制改革的主要动向
| 日期 | 内容 | | --- | --- | | 25/03/06 | 金融厅就将加密资产分为两类的新规提案征求意见» 相关报道 | | 25/04/11 | 自民党公开制度改革案，将加密资产纳入金融商品交易法的新类别，为分离税制铺平道路» 相关报道 | | 25/02/10 | 日本金融厅可能会考虑将虚拟货币视为有价证券和“金融产品”的处理，预计减税和ETF相关 » 相关文章 | | 25/01/31 | 加藤财务大臣：加密资产的税制和制度将在25年6月底前进行验证 » 相关报道 | | 24/12/23 | 国税局，实施“虚拟货币常见问题”修订 » 相关文章 | | 24/12/20 | 2025年度税制改革大纲中明确提出「对虚拟货币税制的审查」» 相关报道 | | 24/12/9 | 美国比特币ETF的卖出损益为分离课税对象（国税局见解）» 相关报道 | | 24/11/21 | 国民民主党玉木代表要求执政党过渡到申告分离课税20% » 相关报道 | | 24/10/25 | 交易所和法律事务所提议包括虚拟货币ETF批准的税制改革» 相关文章 | | 24/9/30 | 「需要考虑对虚拟货币交易的税收处理」金融厅公开税制改革要求» 相关文章 | | 24/8/31 | 金融厅要求对虚拟货币交易的税收处理进行研究» 相关文章 | | 24/8/29 | 探讨实现申告分离课税的可能性（WebX2024）» 相关文章 | | 24/7/31 | JCBA与JVCEA提交2025年度税制改革请求书» 相关报道 | | 24/7/19 | JBA提交了2025年度税制改革的建议（申报分离课税、损失结转扣除等）» 相关报道 | | 23/12/23 | 24年度税制改正大纲内阁决定（法人期末市价评估不征税）» 相关文章 | | 23/7/29 | 日本区块链协会提交了税制改革请求» 相关报道 | | 24 年 6 月 23 日 | 国家税务厅宣布部分修订加密货币公司税规则 »相关文章 | | 23/4/7 | 自民党web3PT发布有关虚拟货币交易税制的建议 » 相关文章 | | 22/11/11 | 自民党Web3PT发布旨在实施20%申告分离税的紧急提案 » 相关报道 |
附注. 行业协会的提案内容
在2025年度税制改革大纲的讨论之前，多个虚拟货币行业团体已向政府提交了全面的改革方案。这次的大纲中明确指出，要将“加密资产定位为有助于国民资产形成的金融产品”，但业界的要求则包括了更广泛的改革方案。这些提案中的一些预计将作为今后持续讨论的课题。
(# 各团体的需求状况
| 组织名称 | 主要要求内容 | | --- | --- | | 新经济联盟 | • 申报分离课税（20%）的转变 • 实现虚拟货币ETF的处理 • 杠杆监管的灵活化 • 改善投资环境以促进Web3 | | JBA（日本区块链协会） | • 引入申告分离课税（20%） • 完善损失递延扣除 • 虚拟货币间交换的非课税化 • 特定转让限制的数字资产的审查 | | JCBA & JVCEA （联合提交） | • 引入申报分离征税（20%） • 捐赠时的税制整备 • 虚拟货币之间交易的免税化 • 期货交易的税制整备 |
) 补充-1. 行业主要修订要求要点
(# 1. 申告分离课税与损失结转扣除的引入
要求将个人虚拟货币交易的收益税率统一改为20%的申报分离课税，并引入可将损失延续至最长3年的扣除制度。这也建议适用于衍生品交易。在这方面，税制改革大纲中也显示了研究的方向。
)# 2. 虚拟货币之间交易的免税化
展望Web3时代，撤销虚拟货币之间交换时的税收。现行的税收制度被指出妨碍了无国界支付的实现。这个问题将持续被研究。
3. 特定转让限制的加密资产的审查
关于2024年施行的修订公司税法中引入的期末市值评估税收的例外规定，为了解决运营上的障碍，要求重新审视条件。
4. 捐赠时的税制完善
关于通过虚拟货币进行捐赠，提议建立包括个人捐款税收减免、企业损失计入、个人隐含收益的非课税特例适用等在内的综合制度。
在这些请求中，关于实现申告分离课税的研究已纳入此次税制改革大纲，但其他项目仍然需要持续的讨论。业界团体方针是继续就全面制度建设提出建议。
补充-2. 实现申告分离课税的挑战（专家见解）
自民党・小倉将信副干事长的见解
税制改革的实现有三个重要的要点。首先是能够逻辑地解释改革必要性的理论依据，其次是明确改革带来的税收收益的优势，第三是对加密资产投资能够为普通国民的资产形成做出贡献的理解。此外，还指出“符合国家推荐投资的项目将适用分离课税”，并强调加密资产也需要被认可为有助于资产形成的项目。
此外，强调了考虑到加密资产的多面性（支付手段、投资对象、创新基础）所需的新法律体系。指出当前的资金结算法框架是各种问题的根源。同时透露金融厅计划与行业进行对话，积极征集经营者和用户的意见。
Pafin・斎藤岳氏（JCBA顾问）的见解
JCBA的税制改革请求中，最优先的是关于“个人的加密资产收入”的税制改革。此外，还指出了将所有加密资产交易归类为其他收入的疑虑，并提议将部分交易作为转让所得处理。
关于加密资产ETF，发出了重要的警告，指出“如果加密资产ETF被视为分离课税，那么将不会再有人购买现货，这可能导致Web3生态系统的崩溃”。还表示，“由于税收的差异，传统金融行业将吸收加密资产市场的利益，如果早期进行业务投资的公司因此遭受损失，那么未来将不会再有创新产生。”
东洋大学・泉絢也准教授的见解
现行的杂所得分类中，指出无法与工资进行损益通算或无法结转损失等缺点很大。
Coincheck・竹ケ原圭吾CFO的见解
现行的杂所得分类并没有成为促进纳税的激励。"如果通过分离课税，能够实现损益合并和结转扣除，那么纳税的激励将会增强，"他主张。
补充2. 主要国家的加密资产税收状况
| 国家 | 税率 | 特点 | | --- | --- | --- | | 日本 | 最大55% | 综合课税（杂所得） | | 美国 | 最多20% | 持有超过1年需缴纳长期资本利得税 | | 英国 | 20% | 固定税率资本利得税 | | 法国 | 30% | 固定税率，数字资产之间的交易免税 | | 阿联酋 | 0% | 个人投资者免税 |
与主要国家相比，日本的税率不仅突出地高，而且对加密资产之间的交换征税，同时损失结转制度尚未完善，因此面临着两个结构性的劣势。在法国，加密资产之间的交易是免税的，而在美国和英国，损失可以结转到后一年，而日本没有这样的机制，因此投资效率显著低下。
要消除这个差距，不仅需要将税率统一降低到20％左右，还必须进行符合国际标准的全面税制改革，例如将加密资产之间的交易免税化和引入损失结转制度等。
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