加密货币市场迎来新热潮，机构投资者加速入场

比特币近期的强势表现引起了广泛关注。某电动车制造商投资15亿美元购买比特币后仅10天，账面收益就达到8亿美元，超过了该公司多年来的汽车业务利润。这一举动，加上其他机构投资者的跟进，推动比特币市值突破万亿美元大关。

与此同时，一家科技公司通过发行可转债再次募集了10.5亿美元资金，计划继续增持比特币。该公司自去年以来已累计购入超7万枚比特币。

这种投资热情反映了机构对比特币作为对冲通胀工具的认可。不仅是这些大规模买入的机构和富豪，传统银行业近两年来也在加速拥抱加密货币，为其未来更广泛的应用铺平道路。

本文将梳理银行业和主要上市公司截至目前融入加密行业的情况，这些动向无疑为观望者提供了入场的信心支撑。

银行业与加密企业：双向融合加速

长期以来，监管机构对加密市场的一个主要顾虑是缺乏可靠的托管方式。许多加密行业机构难以获得完整的银行服务，这也成为阻碍上市公司配置加密资产的主要因素。然而，2020年这一状况发生了显著变化。

据统计，目前已有35家银行对加密行业表现友好，并与加密原生企业建立了实质性业务往来。其中11家位于美国，10家在瑞士，其他则主要分布在英国、德国以及马耳他等欧洲金融中心。这些银行的资产中位数为8.66亿美元，其中6家的总资产超过20亿美元。

美国在加密银行业方面的领先地位，不仅源于其长期对加密行业的持续探索，更与美国货币监理署（OCC）去年颁布的一系列行政令密切相关，这些措施促进了加密原生企业与传统银行的快速融合。

例如，OCC推出的支付特许状使得一些加密原生企业可以将州级信托公司许可证升级为国家信托银行许可证，未来可能直接访问美联储支付系统。OCC还为美国银行业直接托管加密资产开辟了通道，甚至允许银行未来使用公链和加密美元稳定币作为支付、清算及结算的基础设施。

在这一背景下，一些大型科技支付公司开始寻求收购加密托管机构，而某知名加密货币交易所的上市进程也明显加速，其在纳斯达克私有股权市场的估值已达千亿美元。

多家银行业巨头已经入局或表示积极态度。据了解，某大型投资银行已经为多家美国持牌交易所提供银行服务。该行的联席总裁近期表示，他们最终将不得不推出比特币相关服务。

全球最大托管银行之一宣布将在2021年推出新的数字货币托管部门，协助用户交易包括加密货币在内的数字资产。

瑞士作为另一个加密友好型银行的集中地，其开放举措甚至早于美国。2019年，瑞士金融监督管理局（FINMA）允许符合条件的加密企业申请银行牌照，并批准多家传统大型银行开展加密资产托管业务，同时为基于加密资产业务的银行颁发牌照。

亚洲方面，新加坡某大型银行率先推出了数字资产发行、交易及托管的一体化平台，支持多种主流加密货币与法定货币之间的互兑服务。

比特币成上市公司标配，机构投资者加速入场

传统大型银行与加密银行的持续融合为企业配置加密资产提供了基础条件，而众多上市公司纷纷购入比特币则为这一趋势提供了示范效应。

据统计，目前已有19家北美/欧洲上市公司配置了比特币。此外，一些大型加密货币投资基金也在管理大量比特币。这两类机构合计持有的比特币总量达到948,720枚，约占比特币总量的4.747%。

值得注意的是，某知名加密货币投资基金的业务在2020年获得爆发性增长，资产管理规模（AUM）增长了近50倍，截至2021年2月20日已达436.26亿美元。

市场预期2021年将会出现更多类似的基金竞争者。美国长期未获批的比特币ETF也有较大可能在今年推出，并且可能会采用更具竞争力的管理费率。

例如，一家新推出的比特币信托基金年化管理费率仅为1.75%，低于某知名基金的费率。加拿大近期已有两支比特币ETF开始交易，其中首只ETF单日交易额达1.65亿美元，引起了包括中国在内的国际投资者关注。

对于上市机构而言，它们将拥有更丰富的比特币配置和套利工具与渠道。通过完全合规的证券市场参与比特币投资，可能成为上市机构更为稳妥的选择。