مع ظهور بيتكوين بزاوية صعود غير مسبوقة، تبرز قضية لا مفر منها: إلى أي مدى يمكن أن ترتفع أسعار بيتكوين (BTC ) في دورة السوق هذه؟ ستستكشف هذه المقالة مجموعة من نماذج التقييم على السلسلة وأدوات توقيت الدورة لتحديد أهداف الأسعار المحتملة لبيتكوين. على الرغم من أن التنبؤات لا يمكن أن تحل محل الاستجابة المرنة المستندة إلى البيانات، إلا أن هذه الأطر التحليلية يمكن أن تساعدنا في فهم موقع السوق الحالي والاتجاهات المحتملة في المستقبل بشكل أفضل.
أداة توقع الأسعار
لنبدأ بأدوات التنبؤ بالأسعار المجانية من Bitcoin Magazine Pro ، والتي تجمع بين بعض نماذج التقييم الأكثر دقة من الناحية التاريخية. في حين أن ردود الفعل القائمة على البيانات غالبا ما تكون أكثر فاعلية من التنبؤ الأعمى بالأسعار ، إلا أن دراسة هذه المؤشرات لا تزال توفر مرجعا سياقيا قويا لسلوك السوق. عندما تبدأ بيانات الاقتصاد الكلي والمشتقات والبيانات على السلسلة في إعطاء علامات تحذير ، فعادة ما يكون هذا هو الوقت المناسب لجني الأرباح ، بغض النظر عما إذا كان قد تم الوصول إلى هدف سعر معين. ومع ذلك ، يمكن أن يكون استكشاف أدوات التقييم هذه مفيدا ويمكن أن يساعد في اتخاذ القرارات الاستراتيجية عند دمجها مع تحليل السوق الأوسع.
!
الشكل 1: استخدام أداة توقع الأسعار لحساب ذروة الدورة المحتملة
تشمل النماذج الرئيسية الأنواع التالية:
أعلى قيمة سوقية (Top Cap): توقع تقييمات الذروة بضرب متوسط القيمة السوقية التاريخي في 35. تنبأ النموذج بدقة بقمة عام 2017 ، لكنه فشل في التنبؤ بدقة بدورة 2020-2021 ، والتي كان من المتوقع أن تتجاوز 200,000 دولار ، بينما كانت الذروة الفعلية لبيتكوين حوالي 69,000 دولار. في الوقت الحالي ، يتوقع النموذج أكثر من 500,000 دولار ، وهو ما يبدو غير واقعي بشكل متزايد.
Delta顶点(Delta Top): من خلال طرح المتوسط السوقي من القيمة السوقية ( المستندة إلى جميع BTC المتداولة ، يتم إنشاء توقعات أكثر واقعية. هذا النموذج توقع قمة تتراوح بين 80,000 إلى 100,000 دولار في الدورة السابقة.
سعر الطرفية)Terminal Price(: يعتمد على كمية العملات المدفونة المعدلة بناءً على العرض)Coin Days Destroyed(، وهو النموذج الأقرب تاريخياً إلى كل قمة، بما في ذلك ذروة 64,000 دولار في عام 2021. التوقع الحالي حوالي 221,000 دولار، وقد يرتفع إلى 250,000 دولار أو أكثر، ويعتبر أكثر النماذج موثوقية لتوقع القمة العامة للبيتكوين. لمزيد من التفاصيل حول هذه المؤشرات ومنطق حسابها، يمكن العثور عليها في أسفل الرسم البياني على الموقع.
توقع الذروة
مؤشر قوي آخر هو نسبة MVRV، التي تقارن القيمة السوقية بالقيمة المحققة، مما يوفر نافذة على نفسية المستثمرين. تصل هذه النسبة عادةً إلى ذروتها حول 4 في الدورات الرئيسية، والآن هي 2.34، مما يشير إلى وجود مساحة كبيرة للارتفاع. تاريخيًا، عندما تقترب MVRV من 3.5 إلى 4، يبدأ حاملو المدى الطويل في تحقيق عوائد كبيرة، مما يشير عادةً إلى نضوج الدورة. ومع ذلك، نظرًا لتناقص العوائد، قد لا نتمكن في هذه الدورة من الوصول إلى 4 كاملة. باستخدام تقدير أكثر تحفظًا عند 3.5، يمكننا أن نبدأ في توقع ذروة أكثر واقعية.
الشكل 2: عرض نسبة MVRV يتنبأ بأن الدورة لا تزال لديها مساحة للنمو أكثر، لتصل إلى القيمة المستهدفة التاريخية 4+ أو حتى 3.5 الأكثر تحفظًا.
حساب سعر الهدف
الفرصة والتقييم مهمان على حد سواء. من خلال تحليل "نمو BTC منذ أدنى نقطة ذات دورة"، نجد أن الدورات السابقة لبيتكوين بلغت ذروتها بعد حوالي 1060 يومًا من الأدنى. نحن حاليًا في حوالي 930 يومًا من هذه الدورة. إذا استمر هذا النمط، فقد تأتي القمة بعد حوالي 130 يومًا. تاريخيًا، فإن FOMO) المدفوعة بالخوف من الفوات( تؤدي عادةً إلى زيادة الأسعار في نهاية الدورة، مما يؤدي إلى ارتفاع مؤشرات تكلفة الأساس المتوسطة للمستثمرين) بسرعة. على سبيل المثال، في الـ 130 يومًا الأخيرة من عام 2017، زادت الأسعار بنسبة 260%؛ وفي عام 2021، زادت بنسبة 130%. افترض أنه بسبب العوائد المتناقصة، ستنخفض نسبة النمو إلى النصف، من 65% من سعر التنفيذ الحالي البالغ 47000 دولار، إلى حوالي 78000 دولار في 18 أكتوبر.
!
الشكل 3: بناءً على سرعة الذروة في الدورات السابقة، هذه الدورة لم تنته بعد
بناءً على السعر المتوقع البالغ 78,000 دولار وهدف MVRV المحافظ البالغ 3.5، توصلنا إلى أن ذروة السعر المحتملة لبيتكوين هي 273,000 دولار. على الرغم من أن هذا يبدو طموحًا، إلا أن الارتفاعات البارابولية التاريخية تشير إلى أن هذه الحركة قد تحدث في غضون أسابيع بدلاً من أشهر. على الرغم من أن الذروة المتوقعة من المرجح أن تكون بين 150,000 و 200,000 دولار، إلا أن الأدلة الرياضية وعلى البلوكتشين تشير إلى أن التقييمات الأعلى ممكنة على الأقل. ومن الجدير بالذكر أن هذه النماذج تتكيف ديناميكيًا، وإذا زادت حمى السوق في نهاية الدورة، فقد تتسارع التوقعات بشكل سريع.
!
الشكل 4: دمج السعر المتوقع المحقق وأهداف MVRV المحتملة للتنبؤ بقمة هذه الدورة
الاستنتاج
التنبؤ بالذروة الدقيقة لعملة البيتكوين غير مؤكد بطبيعته ، وهناك الكثير من المتغيرات التي يجب مراعاتها بالكامل. ما يمكننا القيام به هو بناء إطار عمل احتمالي يعتمد على السوابق التاريخية والبيانات على السلسلة. أثبتت أدوات مثل نسب MVRV والأسعار النهائية وقمة دلتا جدارتها في التنبؤ بقمم السوق عدة مرات. في حين أن هدف 273,000 دولار قد يبدو متفائلا ، إلا أنه متجذر في الأنماط التاريخية وسلوك الشبكة الحالي ومنطق التوقيت الدوري. في النهاية ، فإن أفضل استراتيجية هي الرد بناء على البيانات بدلا من مستويات الأسعار الثابتة. استخدم هذه الأدوات لتحسين افتراضاتك الاستثمارية ، ولكن كن مرنا بما يكفي للربح في الوقت المناسب عندما يبدأ النظام البيئي الأوسع في الإشارة إلى القمة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
أين قد تصل قمة البيتكوين في هذه الدورة؟
ترجمة: البلوكتشين البسيطة
!
مع ظهور بيتكوين بزاوية صعود غير مسبوقة، تبرز قضية لا مفر منها: إلى أي مدى يمكن أن ترتفع أسعار بيتكوين (BTC ) في دورة السوق هذه؟ ستستكشف هذه المقالة مجموعة من نماذج التقييم على السلسلة وأدوات توقيت الدورة لتحديد أهداف الأسعار المحتملة لبيتكوين. على الرغم من أن التنبؤات لا يمكن أن تحل محل الاستجابة المرنة المستندة إلى البيانات، إلا أن هذه الأطر التحليلية يمكن أن تساعدنا في فهم موقع السوق الحالي والاتجاهات المحتملة في المستقبل بشكل أفضل.
أداة توقع الأسعار
لنبدأ بأدوات التنبؤ بالأسعار المجانية من Bitcoin Magazine Pro ، والتي تجمع بين بعض نماذج التقييم الأكثر دقة من الناحية التاريخية. في حين أن ردود الفعل القائمة على البيانات غالبا ما تكون أكثر فاعلية من التنبؤ الأعمى بالأسعار ، إلا أن دراسة هذه المؤشرات لا تزال توفر مرجعا سياقيا قويا لسلوك السوق. عندما تبدأ بيانات الاقتصاد الكلي والمشتقات والبيانات على السلسلة في إعطاء علامات تحذير ، فعادة ما يكون هذا هو الوقت المناسب لجني الأرباح ، بغض النظر عما إذا كان قد تم الوصول إلى هدف سعر معين. ومع ذلك ، يمكن أن يكون استكشاف أدوات التقييم هذه مفيدا ويمكن أن يساعد في اتخاذ القرارات الاستراتيجية عند دمجها مع تحليل السوق الأوسع.
!
الشكل 1: استخدام أداة توقع الأسعار لحساب ذروة الدورة المحتملة
تشمل النماذج الرئيسية الأنواع التالية:
أعلى قيمة سوقية (Top Cap): توقع تقييمات الذروة بضرب متوسط القيمة السوقية التاريخي في 35. تنبأ النموذج بدقة بقمة عام 2017 ، لكنه فشل في التنبؤ بدقة بدورة 2020-2021 ، والتي كان من المتوقع أن تتجاوز 200,000 دولار ، بينما كانت الذروة الفعلية لبيتكوين حوالي 69,000 دولار. في الوقت الحالي ، يتوقع النموذج أكثر من 500,000 دولار ، وهو ما يبدو غير واقعي بشكل متزايد.
توقع الذروة
مؤشر قوي آخر هو نسبة MVRV، التي تقارن القيمة السوقية بالقيمة المحققة، مما يوفر نافذة على نفسية المستثمرين. تصل هذه النسبة عادةً إلى ذروتها حول 4 في الدورات الرئيسية، والآن هي 2.34، مما يشير إلى وجود مساحة كبيرة للارتفاع. تاريخيًا، عندما تقترب MVRV من 3.5 إلى 4، يبدأ حاملو المدى الطويل في تحقيق عوائد كبيرة، مما يشير عادةً إلى نضوج الدورة. ومع ذلك، نظرًا لتناقص العوائد، قد لا نتمكن في هذه الدورة من الوصول إلى 4 كاملة. باستخدام تقدير أكثر تحفظًا عند 3.5، يمكننا أن نبدأ في توقع ذروة أكثر واقعية.
! [])https://img.gateio.im/social/moments-b7e6e5704264a62a053f0556b9fba6be(
الشكل 2: عرض نسبة MVRV يتنبأ بأن الدورة لا تزال لديها مساحة للنمو أكثر، لتصل إلى القيمة المستهدفة التاريخية 4+ أو حتى 3.5 الأكثر تحفظًا.
حساب سعر الهدف
الفرصة والتقييم مهمان على حد سواء. من خلال تحليل "نمو BTC منذ أدنى نقطة ذات دورة"، نجد أن الدورات السابقة لبيتكوين بلغت ذروتها بعد حوالي 1060 يومًا من الأدنى. نحن حاليًا في حوالي 930 يومًا من هذه الدورة. إذا استمر هذا النمط، فقد تأتي القمة بعد حوالي 130 يومًا. تاريخيًا، فإن FOMO) المدفوعة بالخوف من الفوات( تؤدي عادةً إلى زيادة الأسعار في نهاية الدورة، مما يؤدي إلى ارتفاع مؤشرات تكلفة الأساس المتوسطة للمستثمرين) بسرعة. على سبيل المثال، في الـ 130 يومًا الأخيرة من عام 2017، زادت الأسعار بنسبة 260%؛ وفي عام 2021، زادت بنسبة 130%. افترض أنه بسبب العوائد المتناقصة، ستنخفض نسبة النمو إلى النصف، من 65% من سعر التنفيذ الحالي البالغ 47000 دولار، إلى حوالي 78000 دولار في 18 أكتوبر.
!
الشكل 3: بناءً على سرعة الذروة في الدورات السابقة، هذه الدورة لم تنته بعد
بناءً على السعر المتوقع البالغ 78,000 دولار وهدف MVRV المحافظ البالغ 3.5، توصلنا إلى أن ذروة السعر المحتملة لبيتكوين هي 273,000 دولار. على الرغم من أن هذا يبدو طموحًا، إلا أن الارتفاعات البارابولية التاريخية تشير إلى أن هذه الحركة قد تحدث في غضون أسابيع بدلاً من أشهر. على الرغم من أن الذروة المتوقعة من المرجح أن تكون بين 150,000 و 200,000 دولار، إلا أن الأدلة الرياضية وعلى البلوكتشين تشير إلى أن التقييمات الأعلى ممكنة على الأقل. ومن الجدير بالذكر أن هذه النماذج تتكيف ديناميكيًا، وإذا زادت حمى السوق في نهاية الدورة، فقد تتسارع التوقعات بشكل سريع.
!
الشكل 4: دمج السعر المتوقع المحقق وأهداف MVRV المحتملة للتنبؤ بقمة هذه الدورة
الاستنتاج
التنبؤ بالذروة الدقيقة لعملة البيتكوين غير مؤكد بطبيعته ، وهناك الكثير من المتغيرات التي يجب مراعاتها بالكامل. ما يمكننا القيام به هو بناء إطار عمل احتمالي يعتمد على السوابق التاريخية والبيانات على السلسلة. أثبتت أدوات مثل نسب MVRV والأسعار النهائية وقمة دلتا جدارتها في التنبؤ بقمم السوق عدة مرات. في حين أن هدف 273,000 دولار قد يبدو متفائلا ، إلا أنه متجذر في الأنماط التاريخية وسلوك الشبكة الحالي ومنطق التوقيت الدوري. في النهاية ، فإن أفضل استراتيجية هي الرد بناء على البيانات بدلا من مستويات الأسعار الثابتة. استخدم هذه الأدوات لتحسين افتراضاتك الاستثمارية ، ولكن كن مرنا بما يكفي للربح في الوقت المناسب عندما يبدأ النظام البيئي الأوسع في الإشارة إلى القمة.
رابط المقال:
المصدر: