الأصول الرقمية السوق آفاق: الفرص والتحديات في الوقت نفسه

مؤخراً، قمت بالتفكير العميق في سوق الأصول الرقمية وخرجت ببعض الرؤى.

من المتوقع أن تصبح اتجاهات السوق الحقيقية واضحة فقط بعد سبتمبر. الضغوط الاقتصادية الكلية، ونقص السيولة خلال الصيف، وتعديل المراكز في نهاية الربع هي كلها عوامل مؤثرة. من المحتمل أن تحدث تغييرات جوهرية فقط بعد انتهاء عطلة أغسطس وعودة المشاركين في السوق. تظهر الأنشطة الأخيرة في السوق أن الارتفاع في معظم العملات الصغيرة ناتج بشكل رئيسي عن ضغط الشراء من البائعين على المكشوف. يتأثر المتداولون بالارتفاع السابق ويقومون بزيادة مراكزهم، ولكن يفتقرون إلى دعم حاملي المدى الطويل. شهدت العديد من العملات تقلبات شديدة، حيث ارتفعت ثم انخفضت.

شهدت الإيثيريوم انتعاشًا غير متوقع، بينما كانت العملات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وغيرها من القطاعات التي شهدت انخفاضات كبيرة في السابق تتصدر الارتفاع. بالمقارنة، أظهرت العملات التي لها استخدام فعلي، والأساسيات الجيدة أو آلية إعادة الشراء مرونة قوية، حيث كانت انخفاضاتها أقل واستعادت قوتها بسرعة. من هذا يمكننا استخلاص الملاحظات التالية:

1. الطلب على البيتكوين مستقر

رأس المال التقليدي يدخل السوق تدريجياً من خلال قنوات خاضعة للتنظيم مثل ETF. هيكل التمويل الذي يدعم البيتكوين حالياً مختلف بشكل ملحوظ عن الفترات السابقة، مما يقلل من احتمال حدوث عمليات بيع كبيرة، إلا في حالة حدوث صدمات ماكرو اقتصادية كبيرة.

2. تزايد تباين العملات الصغيرة

على المدى الطويل، ستتدفق الأموال مرة أخرى إلى سوق العملات الصغيرة، لكنها ستكون أكثر انتقائية. فقط الرموز التي لديها استخدام واضح وسيناريوهات تطبيقية من المحتمل أن تجذب الأموال. هذه هي أيضًا السبب الذي يجعلني أعتقد أن الإيثريوم قد يتفوق على سولانا. إن زيادة وضوح التنظيم، ونمو تطبيقات التمويل اللامركزي، وآلية الانكماش، وطلب الرهن، تشكل معًا حلقة إيجابية. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن الإيثريوم لم يصل إلى التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترين محتملين في حالة ترقب.

3. تواجه الرموز المدعومة من رأس المال المغامر ضغوطًا

سوف تستمر عملية فتح قفل الرموز في الضغط على الأسعار. في حالة نقص السيولة، فإن عمليات البيع المستمرة من قبل المصادقين والمستثمرين الأوائل تحد من مساحة الارتفاع. لذلك، أعتقد أن الرموز ذات التقييم المرتفع المدرجة في البورصات المركزية ليست الخيار المثالي. خصوصاً رموز نظام Cosmos البيئي، التي تواجه ضغط بيع مستمر بسبب هيكل مكافآت المصادقين.

4. قد تتراجع مزايا عملة الميم

تتمتع عملة الميم بمزايا هيكلية، مثل عدم وجود فتح للاستثمارات، وإصدار عادل، وغيرها من الخصائص، وهي تعتمد بالكامل على ضجة الاهتمام. لكن هذه المرحلة قد تقترب من نهايتها.

تشير بعض الأحداث الأخيرة إلى ذروة شعبية عملات الميم. بعد ذلك، بدأ اهتمام السوق بعملات الميم في التراجع. حتى في انتعاش أبريل، كانت أداء سولانا أقل من إيثيريوم، مما يعكس انخفاض المشترين الهامشيين.

قد تستمر بعض عملات الميم في الأداء الجيد، خاصة تلك التي أصبحت شائعة على منصات التواصل الاجتماعي الرئيسية. ولكن بصفة عامة، لقد انتهى عصر "عملة الحيوانات الأليفة" كألفا. فقط العملات التي تمتلك سردًا قويًا واعترافًا في السوق تمتلك قيمة مضاربة حقيقية.

5. اتجاهات السوق المستقبلية

مع تراجع شعبية عملة الميم، قد يتحول اهتمام السوق إلى دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.

كما هو الحال في فترة ازدهار التمويل اللامركزي، اختفى العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجيج، ولكن المشاريع التي تمتلك قيمة عملية حقيقية تتطور بهدوء خلال السوق الهابطة. بعض المشاريع قد برزت بالفعل على السلسلة.

مع انخفاض أرباح عملة الميم، سيتجه اهتمام السوق بشكل طبيعي نحو سرد جديد. من المحتمل أن تصبح الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، هو النقطة المحورية التالية. تعتمد العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي + التشفير على نموذج إصدار عادل، مما يعكس تفضيلات السوق الأخيرة.

هذا هو السبب في أنني قضيت مؤخرًا بعض الوقت في دراسة وتخطيط مسبق لهذا المجال. على الرغم من أنه لا داعي للتسرع في بناء المراكز الآن، إلا أنني أعتقد أنه إذا ارتفع السوق مرة أخرى بقوة، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر فرص عدم التماثل.