Der DeFi-Motor des Solana-Ökosystems: Wie Raydium die DEX-Innovation und die Schöpferwirtschaft anführt

Im Jahr 2021, wenn Raydium agiert als Solana Als der erste Automated Market Maker (AMM) geboren wurde, trug er eine Ambition: fragmentierte Liquidität zu aggregieren, um dezentrales Trading schneller, günstiger und effizienter zu machen.

Vier Jahre später ist Raydium zu einer unerschütterlichen Liquiditätsinfrastruktur in der geworden Solana Ökosystem, mit einem monatlichen Handelsvolumen, das zu einem Zeitpunkt das traditionelle DEX von Ethereum übertroffen hat und 60,7% des Gesamthandelsvolumens im Solana DEX erfasst hat.

AMM + Order Book: Kerninnovation von Raydium

Das Gründungsteam von Raydium besteht aus einer Gruppe von Wall Street Quantitative Trading-Veteranen und Blockchain-Entwicklern. Der Gründer, bekannt als AlphaRay, wies in einem Interview auf die Schmerzpunkte von DeFi zu dieser Zeit hin: hohe Transaktionsgebühren, fragmentierte Liquidität und eingeschränkte Funktionalität.

Ihre Lösung ist bahnbrechend - Aufbau eines hybriden Modells AMM auf Solana. Raydium bietet nicht nur seine eigenen Liquiditätspools an, sondern integriert sich auch tief mit dem zentralen Limit-Orderbuch von Serum (jetzt OpenBook).

Das bedeutet, dass die Trades der Benutzer gleichzeitig auf die Liquidität des AMM-Pools und des Orderbuchs zugreifen können, um bessere Preise und geringere Schlupfwinkel zu erzielen. Die Gelder der Liquiditätsanbieter liegen auch nicht ungenutzt, da das System sie automatisch in Limit-Orders im Orderbuch umwandelt und die Kapitaleffizienz verbessert.

Trotz der hohen Volatilität von Long-Tail-Vermögenswerten wie Meme-Münzen hat Raydium vorübergehend die Liquiditätsfreigabe mit dem Orderbuch deaktiviert. Sein technischer Rahmen hat jedoch die Grundlage für einen effizienten Token-Austausch auf Solana geschaffen.

Gemeinsames Wachstum mit Solana: Nutznießer und Förderer eines blühenden Ökosystems

2024 ist das Jahr des Ausbruchs von Solana. SOL Preis Mit einem Anstieg von bis zu 680% haben die Anzahl der aktiven On-Chain-Adressen und das tägliche Handelsvolumen andere Mainstream-Public-Chains übertroffen. Raydium steht im Mittelpunkt dieses Wachstums.

Als zugrunde liegendes Handelsprotokoll ist das Handelsvolumen von Raydium eng mit dem Wohlstand des Solana-Ökosystems verbunden:

• Die niedrigen Transaktionskosten von Solana und die hohe Durchsatzrate (65.000 TPS, Blockzeit von 400 ms) bieten einen fruchtbaren Boden für hochfrequente DeFi-Interaktionen
• Ökologische Projekte explodieren: von Drift (Perp DEX), Jito (Liquiditäts-Mining) bis hin zu Jupiter (Aggregator) hat der Marktwert mehrerer Protokoll-Token 1 Milliarde US-Dollar überschritten
• TVL sprang auf den dritten Platz auf der öffentlichen Kette: Der Gesamtwert der gesperrten Vermögenswerte von Solana stieg von 427 Millionen US-Dollar im November 2023 auf 8,4 Milliarden US-Dollar und macht 7,04% des Gesamtmarktwerts des Kryptowährungsmarkts aus.

Raydium erfüllt vielfältige Handelsbedürfnisse mit seinem Multi-Pool-Design (Standard AMM / konstantes Produkt CPMM / konzentrierte Liquidität CLMM), das von Mainstream-Währungspaaren bis zu langschwänzigen Meme-Coins reicht, wobei die Liquiditätstiefe unter den Solana DEX an erster Stelle steht.

Meme Coin Craze: Raydium’s Power Law

Anfang 2024 brachte der Meme-Coin-Rausch auf Solana einen beispiellosen Wachstumsmotor für Raydium. Der wichtigste Treiber war eine strategische Partnerschaft mit der Launchpad-Plattform pump.fun.

Wenn der Token-Marktwert, der auf pump.fun ausgegeben wird, 69.000 $ erreicht, wird die Plattform automatisch 12.000 $ Liquidität in Raydium einspritzen. Dieser Mechanismus hat einen Teufelskreislauf hervorgerufen:

pump.fun Emission → Raydium-Pool-Erstellung → Anziehung von Händlern → mehr Projektoptionen für Emissionen → weitere Verbesserung der Raydium-Liquidität.

Die Daten enthüllen eine alarmierende Realität: Über 90% der von pump.fun generierten Token werden auf Raydium gehandelt, was es zweifellos zum Meme-Coin-Handelszentrum auf Solana macht.

Aber Raydium wurde nicht von Meme-Coins ‘entführt’. Unter seinem Handelsvolumen machen Mainstream-Handelspaare wie SOL-USDC über 50% aus, während ‘native Tokens’ (nicht Meme-Coins) über 70% des Handelsanteils ausmachen. Dies spiegelt seine Liquiditätsdiversifizierung und Widerstandsfähigkeit gegenüber Volatilität wider.

Token Wirtschaft: RAY’s Wert-Erfassungsmechanismus

RAY, als der native Governance-Token von Raydium, hat eine konstante Gesamtversorgung von 5,55 Milliarden Münzen, wobei die Verteilung langfristige Anreize und Protokollentwicklung ausbalanciert:

• 34% sind für Liquiditäts-Mining-Anreize vorgesehen (über 36 Monate schrittweise freigegeben)
• 30% Investition in den ökologischen Entwicklungsfonds
• 20% für das Kernteam reserviert (für drei Jahre gesperrt)
• 8% für den Aufbau der anfänglichen Liquidität

Das Protokoll hat einen klaren Wert-Feedback-Mechanismus entwickelt: 12% der Transaktionsgebühr werden verwendet, um RAY-Token zurückzukaufen, was die Knappheit der Token direkt erhöht. Darüber hinaus können Benutzer durch Staking von RAY (aktuelle APR beträgt etwa 4,45%) Governance-Rechte und zusätzliches Einkommen erlangen.

LaunchLab: Umgestaltung der Solana-Schöpferwirtschaft

Am 23. Juni 2025 kündigte Raydium die Einführung von LaunchLab an - einer Plattform zur Token-Ausgabe ohne Code, die seine strategische Transformation von einem Handelsprotokoll zu einer multidimensionalen Ökosystemplattform kennzeichnet.

LaunchLab löst die technischen Barrieren bei der traditionellen Token-Emission, wodurch Schöpfer dies ohne Programmierung erreichen können:

• Token-Versorgung und Fundraising-Parameter anpassen
• Festlegung der Sperrfrist und des Token-Sperrmechanismus
• Aktivieren Sie das ‘Burn & Earn’-Gebührenmodell zur Gewinnbeteiligung
• Geben Sie 10% der Handelsgebühren an frühe Benutzer zurück

Das Design seines Wirtschaftsmodells ist besonders raffiniert und sieht eine feste Transaktionsgebühr von 1% vor, die in drei Teile aufgeteilt ist: 50% werden an die Ersteller und Händler zurückgegeben, 25% werden in RAY zurückgekauft, und 25% unterstützen die Plattformbetrieb. Diese Struktur bindet die Interessen der Ersteller, Benutzer und des Protokolls tiefgreifend zusammen.

LaunchLab wird als starke Reaktion von Raydium auf das neue PumpSwap von pump.fun angesehen, das darauf abzielt, die Dominanz des Sekundärmarktes von Solana zurückzugewinnen.

Technische Upgrades und Herausforderungen: Die Evolution von V3

Um mit der steigenden Anzahl von Benutzern und Handelsanforderungen zurechtzukommen, optimiert Raydium weiterhin seine technische Architektur. Die im Jahr 2024 gestartete V3-Version bringt bedeutende Verbesserungen:

• Signifikante Reduzierung der Pool-Erstellungskosten: von 0,4 SOL in V2 auf 0,15-0,2 SOL
• Einführung eines effizienteren CPMM-Protokollpools
• Vereinfachen Sie den Betriebsprozess und werden Sie die Standard-Handelsschnittstelle auf der offiziellen Website

Allerdings bestehen immer noch Herausforderungen. In den frühen Phasen von V3 gab es Probleme mit Transaktionsverzögerungen (bis zu 40 Minuten) und Indexierungsproblemen (Schwierigkeiten bei der Anzeige auf Plattformen wie DexScreener), die sich auf die Benutzererfahrung und die Bereitschaft zur Teilnahme von Händlern auswirkten. Dies spiegelt die Komplexität beim Aufbau einer robusten Infrastruktur auf schnell entwickelnden öffentlichen Blockketten wider.

Ausblick: Multi-Chain-Erweiterung und Ökosystemintegration

Mit Solana, das seine Position als Top-Public-Chain festigt, wird das zukünftige Wachstum von Raydium auf zwei Dimensionen ausgerichtet sein:

• Vertiefung der internen Integration von Solana: Ausbau der Zusammenarbeit mit NFT- und GameFi-Projekten, Verbesserung der Anwendungsszenarien von RAY innerhalb des Ökosystems
• Erkunden Sie die Liquidität zwischen verschiedenen Blockchains: Obwohl Raydium derzeit stark auf Solana angewiesen ist, könnte die Funktion der Liquidität zwischen verschiedenen Blockchains einen breiteren Markt öffnen.
• Erweiterung des Entwickler-Ökosystems: Gewinnung von Drittentwicklerteams für die Teilnahme an seinem Ökosystem durch die LaunchLab Open APIs und Module

Der Gründer von Raydium, AlphaRay, betonte einmal: „Unser Ziel ist es, alle Plattformen und Liquidität zu verbinden und zur bevorzugten Wahl für Projekte zu werden, die Münzen auf Solana ausgeben.“ Diese Vision wird allmählich durch die Verbesserung der Produktmatrix verwirklicht.

Mit dem Start der LaunchLab No-Code-Emissionsplattform gestern ist Raydium nicht mehr zufrieden damit, nur das größte ‘Token-Einkaufszentrum’ auf Solana zu sein. Es verwandelt sich in den Motor einer Schöpferwirtschaft und ermöglicht es jedem, Token so einfach auszugeben wie ein Social-Media-Konto zu erstellen.

Vom Liquiditätspartner von Serum über die Meme-Coin-Engine von pump.fun bis hin zur No-Code-Plattform von LaunchLab - Raydiums Strategie war immer klar: ein unverzichtbarer „Schaufelverkäufer“ in jeder Solana-Ökosystemwelle zu werden.