Bitcoin toca un nuevo máximo y retrocede, los holders a largo plazo comienzan a tomar ganancias.
Bitcoin comenzó a retroceder después de alcanzar un nuevo máximo histórico de 111,800 dólares. Los datos muestran que los holders a largo plazo están tomando ganancias a gran escala, lo que representa un severo desafío para los toros.
Puntos clave:
Bitcoin cayó a 103,200 dólares después de alcanzar un nuevo máximo de 111,800 dólares. El aumento inicial fue impulsado principalmente por el mercado al contado, los rangos de 81,000-85,000 dólares, 93,000-96,000 dólares y 102,000-104,000 dólares solían ser las principales zonas de compra, y ahora podrían convertirse en niveles de soporte.
Desde una perspectiva macro, varias zonas de acumulación histórica se han convertido en zonas de venta. Las órdenes de venta en los rangos de 25,000 a 31,000 dólares, de 38,000 a 44,000 dólares y de 60,000 a 73,000 dólares están ejerciendo presión sobre el precio.
La base de costos de los percentiles y el rango de los tenedores a corto plazo muestran que los niveles de soporte recientes se encuentran cerca de 103,700 dólares y 95,600 dólares, mientras que los niveles de resistencia están en 114,800 dólares. Estos niveles son indicadores importantes del cambio en el sentimiento del mercado.
Las ganancias realizadas se dispararon a 1,470 millones de dólares diarios, marcando la quinta gran toma de beneficios en este ciclo. La venta fue principalmente dominada por los holders de largo plazo, en lugar de los traders a corto plazo.
Los grupos que han mantenido posiciones durante más de 1 año dominan recientemente las ventas, lo que refleja una rotación de capital madura. Esto es consistente con observaciones anteriores, confirmando que los inversionistas experimentados están guiando la fase actual de formación de picos.
Escalera de aumento
En las últimas dos semanas, Bitcoin continuó su tendencia alcista, alcanzando un nuevo máximo de 111,800 dólares, superando brevemente el punto máximo de enero de 2025. Pero luego retrocedió a 103,200 dólares, lo que sugiere que el impulso alcista podría estar en pausa.
El gráfico de calor muestra que este rebote fue impulsado principalmente por el spot, presentando un aumento escalonado, con acumulaciones significativas en los intervalos de 81,000-85,000 dólares, 93,000-96,000 dólares y 102,000-104,000 dólares. Estas áreas ahora podrían convertirse en zonas de alta oferta, y podrían desempeñar un papel de soporte a corto plazo bajo la influencia del sentimiento general del mercado.
Es importante señalar que los principales compradores del primer trimestre de este año han mantenido sus posiciones desde que el precio cayó por debajo de 80,000 dólares, y ahora, con el precio rondando los 110,000 dólares, se enfrentan nuevamente a una prueba.
Presión de venta de los titulares a largo plazo
Desde el fondo del ciclo en junio de 2022, el patrón de distribución de las posiciones acumuladas en el mapa térmico comienza a ser claramente visible. A medida que los precios suben, la zona de suministro densa que anteriormente servía como base de acumulación se ha convertido en una zona de venta activa. Las áreas que alguna vez apoyaron el aumento ahora se han convertido en niveles de resistencia, ya que los primeros holders aprovechan para vender.
La presión de venta más significativa proviene de los grupos que han acumulado posiciones en el rango de 25,000 a 31,000 dólares y de 60,000 a 73,000 dólares. Estos grupos, que han pasado por varias fases de volatilidad, están intensificando el exceso de suministro, lo que parece limitar al menos a corto plazo el aumento adicional de Bitcoin.
Exploración del descubrimiento de precios
A medida que los holders a largo plazo comienzan a ejercer presión de venta, aumenta la posibilidad de un retroceso a corto plazo, especialmente en ausencia de un catalizador fuerte que impulse a Bitcoin a superar los 111,800 dólares. En la fase de estancamiento del impulso alcista, los modelos de precios en cadena se convierten en una herramienta importante para identificar niveles de soporte potenciales.
Enfocar en tres percentiles clave:
🔴 0.95( primer 5% ): 10.37 mil dólares
🔵 0.85( primeros 15% ): 9.56 mil dólares
🟠 0.75( primeros 25% )
Los patrones históricos de los últimos cinco años indican que cuando el precio está por encima del percentil 0.95, a menudo se presenta un sentimiento de euforia. La fase de mercado alcista en rango suele ocurrir entre el 0.85 y el 0.95. Mantenerse por debajo de 0.75 generalmente indica un mercado bajista o un período de aversión al riesgo.
Actualmente, el percentil 0.95 se sitúa en aproximadamente 103,700 dólares, que es el primer nivel de soporte en cadena. Si la presión de venta persiste, el siguiente nivel a tener en cuenta es el percentil 0.85, es decir, 95,600 dólares, lo que podría proporcionar un soporte estructural, o si se rompe ese nivel, confirmaría una reconfiguración de riesgo más amplia.
En los últimos seis meses, impulsada por dos picos históricos, la cantidad de Bitcoin ha cambiado de manos significativamente, por lo que rastrear el comportamiento reciente de los inversores se ha vuelto cada vez más importante. La base de costos de los holders a corto plazo refleja el precio de compra promedio de Bitcoin que se ha mantenido por menos de 155 días.
Actualmente, la base de costo de los holders a corto plazo es de 97,100 dólares, lo que representa el precio promedio de compra de los compradores recientes. +1 desviación estándar se sitúa en 114,800 dólares, relacionado con sobrecompra o ruptura alcista, mientras que -1 desviación estándar se sitúa en 83,200 dólares, marcando un aumento del riesgo a la baja.
Estos tres niveles (11.48 mil dólares, 9.71 mil dólares y 8.32 mil dólares ) definen los límites estadísticos del sentimiento del mercado a corto plazo. Superar o caer por debajo de estos umbrales probablemente determinará la dirección del próximo fase del mercado, indicando si el impulso está aumentando o disminuyendo.
Realización de beneficios
A medida que el Bitcoin retrocede de su reciente máximo de 111,800 dólares, la mayor parte de la presión de venta parece provenir de los holders experimentados durante el ciclo, es decir, aquellos que acumularon Bitcoin al inicio de la tendencia alcista y ahora están realizando importantes ganancias. En esta etapa, el mecanismo de realización de beneficios es un factor clave para evaluar el riesgo de agotamiento de la demanda.
La semana pasada, las ganancias diarias alcanzaron un pico de 1,470 millones de dólares, destacando la intensidad del reciente movimiento de capital. Esto marca la quinta vez en este ciclo que las ganancias diarias superan los 1,000 millones de dólares. Este tipo de eventos a menudo coincide con techos de mercado locales o desaceleraciones, especialmente cuando la nueva demanda no puede absorber tales niveles de ganancias realizadas. Esto resalta la resiliencia del mercado frente a una gran presión de venta.
Cambio dinámico
Es crucial examinar el significado de la actual ola de toma de ganancias desde una perspectiva cíclica. Una tendencia evidente es que, con el tiempo, el entusiasmo por la toma de ganancias ha disminuido, lo que refleja que a medida que el mercado madura, el rendimiento cíclico al alza se degrada en general y la volatilidad disminuye.
Desde noviembre de 2015 hasta abril de 2018, la fase de realización de beneficios netos duró aproximadamente 25 meses, con un pico que superó el 0.4% de la capitalización de mercado.
Durante el ciclo de 2020 a 2022, esta área duró aproximadamente 20 meses, pero el pico fue solo alrededor del 0.15%.
El período actual comenzó en noviembre de 2023, la fase de realización de ganancias netas ha durado 18 meses, formando dos picos notables cerca del 0.1%.
Esta tendencia indica que, aunque la toma de ganancias sigue ejerciendo una presión significativa, ha comenzado a moderarse, lo que podría presagiar una rotación estructural de capital hacia categorías de activos más maduras, alejándose del fervor de la prosperidad y la recesión.
¿Quién está obteniendo ganancias?
Desde el ciclo de 2015 a 2018, en el pico del fervor del mercado, la proporción de beneficios realizados por los holders a largo plazo ha ido en aumento constante. Esta tendencia destaca un cambio estructural en la madurez del mercado, donde inversores más experimentados dominan el movimiento de capital, en lugar de especuladores que entran y salen rápidamente.
Durante el reciente pico, el promedio móvil de 30 días de los holders a largo plazo ha alcanzado un aumento de ganancias de aproximadamente 1,000 millones de dólares diarios, mientras que los holders a corto plazo solo han logrado 320 millones de dólares por día, con una diferencia de más de 3 veces, lo que confirma aún más que esta ronda de toma de ganancias está dominada por inversores que han mantenido por más tiempo y tienen una fe más sólida.
Los actuales holders a largo plazo ( han mantenido sus activos por más de 6 meses. Los aproximadamente 1,000 millones de dólares en ganancias realizadas diariamente parecen insignificantes en comparación con los 1,800 millones de dólares durante el pico en diciembre de 2024. Sin embargo, un análisis más profundo revela un patrón familiar.
En cada mercado alcista, a medida que avanza el ciclo, el grupo de inversionistas que mantiene sus inversiones durante 6 a 12 meses suele tener una contribución relativamente pequeña a la realización de ganancias. En el ciclo actual, esta dinámica se ha vuelto a presentar. A medida que la tendencia alcista continúa, cada vez más inversionistas experimentados entre los holders a largo plazo comienzan a convertirse en los principales vendedores, lo que parece estar dando forma a la fase de formación del pico de este ciclo.
![¿Apareció la señal de "escape de máximos" después del nuevo alto de Bitcoin? Los holders a largo plazo toman ganancias, el mercado entra en fase de distribución y juego de apuestas])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4bed51c2207a531511fb060de39a736.webp(
Al aislar por separado las ganancias realizadas por los inversores que han mantenido su inversión durante más de un año, la importancia de esta ola de mercado se vuelve aún más evidente. Este grupo suele asociarse con los holders, y ahora están tomando ganancias a gran escala, un comportamiento que generalmente indica que la tendencia de mercado alcista ha alcanzado su madurez o está a punto de concluir.
Este hallazgo coincide con los descubrimientos tempranos del mapa de calor, que también indica que la presión de venta reciente proviene principalmente de inversores experimentados, lo que confirma aún más la afirmación de que los holders a largo plazo están cada vez más activos en esta fase de formación de máximos.
![Bitcoin nuevo máximo aparece señal de "escape de máximos"? Los holders a largo plazo toman ganancias, el mercado entra en la fase de juego de distribución])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-023a7099cd47c76a88b94dca4ba3be51.webp(
Conclusión
Bitcoin ha alcanzado recientemente un nuevo máximo histórico de 111,800 dólares, pero la resistencia también está aumentando. Los datos del mercado muestran que los primeros compradores han mostrado signos de fatiga, y los holders a largo plazo están realizando ganancias. El mapa de calor muestra que varias zonas de acumulación fuertes anteriores se han convertido en zonas activas de venta, especialmente para los inversores que compraron en el rango de 25,000 a 73,000 dólares.
Los modelos de precios en cadena, como el percentil basado en costos y el intervalo estadístico de los tenedores a corto plazo, han definido hoy la estructura instantánea del mercado. Si la demanda disminuye, los niveles de soporte clave de 103,700 dólares y 95,600 dólares serán cruciales, mientras que el intervalo de resistencia ascendente de 114,800 dólares seguirá siendo una prueba para la recuperación del mercado.
El mecanismo de realización de beneficios también muestra una tendencia cada vez más intensa, alcanzando un pico de ganancias diarias de 1.47 mil millones de dólares, dominado principalmente por los holders a largo plazo. Esta tendencia, junto con el aumento en la proporción de liquidación de beneficios del grupo que ha mantenido por más de un año, indica que lo que podría estar siendo testigo es una fase de distribución, y no un nuevo ciclo de ruptura.
En general, el mercado parece estar en una encrucijada, afectado por una mayor presión de venta, un impulso alcista que se desvanece gradualmente y la necesidad de que la demanda demuestre su resiliencia. Las próximas semanas serán cruciales para determinar si esto es una consolidación a medio plazo o el comienzo de una formación de techo más amplia.
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degenonymous
· 07-02 06:35
Ya sabía que iba a caer, pero seguía hablando de To the moon.
Bitcoin alcanza un nuevo máximo y retrocede, los holders a largo plazo realizan grandes ganancias.
Bitcoin toca un nuevo máximo y retrocede, los holders a largo plazo comienzan a tomar ganancias.
Bitcoin comenzó a retroceder después de alcanzar un nuevo máximo histórico de 111,800 dólares. Los datos muestran que los holders a largo plazo están tomando ganancias a gran escala, lo que representa un severo desafío para los toros.
Puntos clave:
Bitcoin cayó a 103,200 dólares después de alcanzar un nuevo máximo de 111,800 dólares. El aumento inicial fue impulsado principalmente por el mercado al contado, los rangos de 81,000-85,000 dólares, 93,000-96,000 dólares y 102,000-104,000 dólares solían ser las principales zonas de compra, y ahora podrían convertirse en niveles de soporte.
Desde una perspectiva macro, varias zonas de acumulación histórica se han convertido en zonas de venta. Las órdenes de venta en los rangos de 25,000 a 31,000 dólares, de 38,000 a 44,000 dólares y de 60,000 a 73,000 dólares están ejerciendo presión sobre el precio.
La base de costos de los percentiles y el rango de los tenedores a corto plazo muestran que los niveles de soporte recientes se encuentran cerca de 103,700 dólares y 95,600 dólares, mientras que los niveles de resistencia están en 114,800 dólares. Estos niveles son indicadores importantes del cambio en el sentimiento del mercado.
Las ganancias realizadas se dispararon a 1,470 millones de dólares diarios, marcando la quinta gran toma de beneficios en este ciclo. La venta fue principalmente dominada por los holders de largo plazo, en lugar de los traders a corto plazo.
Los grupos que han mantenido posiciones durante más de 1 año dominan recientemente las ventas, lo que refleja una rotación de capital madura. Esto es consistente con observaciones anteriores, confirmando que los inversionistas experimentados están guiando la fase actual de formación de picos.
Escalera de aumento
En las últimas dos semanas, Bitcoin continuó su tendencia alcista, alcanzando un nuevo máximo de 111,800 dólares, superando brevemente el punto máximo de enero de 2025. Pero luego retrocedió a 103,200 dólares, lo que sugiere que el impulso alcista podría estar en pausa.
El gráfico de calor muestra que este rebote fue impulsado principalmente por el spot, presentando un aumento escalonado, con acumulaciones significativas en los intervalos de 81,000-85,000 dólares, 93,000-96,000 dólares y 102,000-104,000 dólares. Estas áreas ahora podrían convertirse en zonas de alta oferta, y podrían desempeñar un papel de soporte a corto plazo bajo la influencia del sentimiento general del mercado.
Es importante señalar que los principales compradores del primer trimestre de este año han mantenido sus posiciones desde que el precio cayó por debajo de 80,000 dólares, y ahora, con el precio rondando los 110,000 dólares, se enfrentan nuevamente a una prueba.
Presión de venta de los titulares a largo plazo
Desde el fondo del ciclo en junio de 2022, el patrón de distribución de las posiciones acumuladas en el mapa térmico comienza a ser claramente visible. A medida que los precios suben, la zona de suministro densa que anteriormente servía como base de acumulación se ha convertido en una zona de venta activa. Las áreas que alguna vez apoyaron el aumento ahora se han convertido en niveles de resistencia, ya que los primeros holders aprovechan para vender.
La presión de venta más significativa proviene de los grupos que han acumulado posiciones en el rango de 25,000 a 31,000 dólares y de 60,000 a 73,000 dólares. Estos grupos, que han pasado por varias fases de volatilidad, están intensificando el exceso de suministro, lo que parece limitar al menos a corto plazo el aumento adicional de Bitcoin.
Exploración del descubrimiento de precios
A medida que los holders a largo plazo comienzan a ejercer presión de venta, aumenta la posibilidad de un retroceso a corto plazo, especialmente en ausencia de un catalizador fuerte que impulse a Bitcoin a superar los 111,800 dólares. En la fase de estancamiento del impulso alcista, los modelos de precios en cadena se convierten en una herramienta importante para identificar niveles de soporte potenciales.
Enfocar en tres percentiles clave:
Los patrones históricos de los últimos cinco años indican que cuando el precio está por encima del percentil 0.95, a menudo se presenta un sentimiento de euforia. La fase de mercado alcista en rango suele ocurrir entre el 0.85 y el 0.95. Mantenerse por debajo de 0.75 generalmente indica un mercado bajista o un período de aversión al riesgo.
Actualmente, el percentil 0.95 se sitúa en aproximadamente 103,700 dólares, que es el primer nivel de soporte en cadena. Si la presión de venta persiste, el siguiente nivel a tener en cuenta es el percentil 0.85, es decir, 95,600 dólares, lo que podría proporcionar un soporte estructural, o si se rompe ese nivel, confirmaría una reconfiguración de riesgo más amplia.
En los últimos seis meses, impulsada por dos picos históricos, la cantidad de Bitcoin ha cambiado de manos significativamente, por lo que rastrear el comportamiento reciente de los inversores se ha vuelto cada vez más importante. La base de costos de los holders a corto plazo refleja el precio de compra promedio de Bitcoin que se ha mantenido por menos de 155 días.
Actualmente, la base de costo de los holders a corto plazo es de 97,100 dólares, lo que representa el precio promedio de compra de los compradores recientes. +1 desviación estándar se sitúa en 114,800 dólares, relacionado con sobrecompra o ruptura alcista, mientras que -1 desviación estándar se sitúa en 83,200 dólares, marcando un aumento del riesgo a la baja.
Estos tres niveles (11.48 mil dólares, 9.71 mil dólares y 8.32 mil dólares ) definen los límites estadísticos del sentimiento del mercado a corto plazo. Superar o caer por debajo de estos umbrales probablemente determinará la dirección del próximo fase del mercado, indicando si el impulso está aumentando o disminuyendo.
Realización de beneficios
A medida que el Bitcoin retrocede de su reciente máximo de 111,800 dólares, la mayor parte de la presión de venta parece provenir de los holders experimentados durante el ciclo, es decir, aquellos que acumularon Bitcoin al inicio de la tendencia alcista y ahora están realizando importantes ganancias. En esta etapa, el mecanismo de realización de beneficios es un factor clave para evaluar el riesgo de agotamiento de la demanda.
La semana pasada, las ganancias diarias alcanzaron un pico de 1,470 millones de dólares, destacando la intensidad del reciente movimiento de capital. Esto marca la quinta vez en este ciclo que las ganancias diarias superan los 1,000 millones de dólares. Este tipo de eventos a menudo coincide con techos de mercado locales o desaceleraciones, especialmente cuando la nueva demanda no puede absorber tales niveles de ganancias realizadas. Esto resalta la resiliencia del mercado frente a una gran presión de venta.
Cambio dinámico
Es crucial examinar el significado de la actual ola de toma de ganancias desde una perspectiva cíclica. Una tendencia evidente es que, con el tiempo, el entusiasmo por la toma de ganancias ha disminuido, lo que refleja que a medida que el mercado madura, el rendimiento cíclico al alza se degrada en general y la volatilidad disminuye.
Esta tendencia indica que, aunque la toma de ganancias sigue ejerciendo una presión significativa, ha comenzado a moderarse, lo que podría presagiar una rotación estructural de capital hacia categorías de activos más maduras, alejándose del fervor de la prosperidad y la recesión.
¿Quién está obteniendo ganancias?
Desde el ciclo de 2015 a 2018, en el pico del fervor del mercado, la proporción de beneficios realizados por los holders a largo plazo ha ido en aumento constante. Esta tendencia destaca un cambio estructural en la madurez del mercado, donde inversores más experimentados dominan el movimiento de capital, en lugar de especuladores que entran y salen rápidamente.
Durante el reciente pico, el promedio móvil de 30 días de los holders a largo plazo ha alcanzado un aumento de ganancias de aproximadamente 1,000 millones de dólares diarios, mientras que los holders a corto plazo solo han logrado 320 millones de dólares por día, con una diferencia de más de 3 veces, lo que confirma aún más que esta ronda de toma de ganancias está dominada por inversores que han mantenido por más tiempo y tienen una fe más sólida.
Los actuales holders a largo plazo ( han mantenido sus activos por más de 6 meses. Los aproximadamente 1,000 millones de dólares en ganancias realizadas diariamente parecen insignificantes en comparación con los 1,800 millones de dólares durante el pico en diciembre de 2024. Sin embargo, un análisis más profundo revela un patrón familiar.
En cada mercado alcista, a medida que avanza el ciclo, el grupo de inversionistas que mantiene sus inversiones durante 6 a 12 meses suele tener una contribución relativamente pequeña a la realización de ganancias. En el ciclo actual, esta dinámica se ha vuelto a presentar. A medida que la tendencia alcista continúa, cada vez más inversionistas experimentados entre los holders a largo plazo comienzan a convertirse en los principales vendedores, lo que parece estar dando forma a la fase de formación del pico de este ciclo.
![¿Apareció la señal de "escape de máximos" después del nuevo alto de Bitcoin? Los holders a largo plazo toman ganancias, el mercado entra en fase de distribución y juego de apuestas])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4bed51c2207a531511fb060de39a736.webp(
Al aislar por separado las ganancias realizadas por los inversores que han mantenido su inversión durante más de un año, la importancia de esta ola de mercado se vuelve aún más evidente. Este grupo suele asociarse con los holders, y ahora están tomando ganancias a gran escala, un comportamiento que generalmente indica que la tendencia de mercado alcista ha alcanzado su madurez o está a punto de concluir.
Este hallazgo coincide con los descubrimientos tempranos del mapa de calor, que también indica que la presión de venta reciente proviene principalmente de inversores experimentados, lo que confirma aún más la afirmación de que los holders a largo plazo están cada vez más activos en esta fase de formación de máximos.
![Bitcoin nuevo máximo aparece señal de "escape de máximos"? Los holders a largo plazo toman ganancias, el mercado entra en la fase de juego de distribución])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-023a7099cd47c76a88b94dca4ba3be51.webp(
Conclusión
Bitcoin ha alcanzado recientemente un nuevo máximo histórico de 111,800 dólares, pero la resistencia también está aumentando. Los datos del mercado muestran que los primeros compradores han mostrado signos de fatiga, y los holders a largo plazo están realizando ganancias. El mapa de calor muestra que varias zonas de acumulación fuertes anteriores se han convertido en zonas activas de venta, especialmente para los inversores que compraron en el rango de 25,000 a 73,000 dólares.
Los modelos de precios en cadena, como el percentil basado en costos y el intervalo estadístico de los tenedores a corto plazo, han definido hoy la estructura instantánea del mercado. Si la demanda disminuye, los niveles de soporte clave de 103,700 dólares y 95,600 dólares serán cruciales, mientras que el intervalo de resistencia ascendente de 114,800 dólares seguirá siendo una prueba para la recuperación del mercado.
El mecanismo de realización de beneficios también muestra una tendencia cada vez más intensa, alcanzando un pico de ganancias diarias de 1.47 mil millones de dólares, dominado principalmente por los holders a largo plazo. Esta tendencia, junto con el aumento en la proporción de liquidación de beneficios del grupo que ha mantenido por más de un año, indica que lo que podría estar siendo testigo es una fase de distribución, y no un nuevo ciclo de ruptura.
En general, el mercado parece estar en una encrucijada, afectado por una mayor presión de venta, un impulso alcista que se desvanece gradualmente y la necesidad de que la demanda demuestre su resiliencia. Las próximas semanas serán cruciales para determinar si esto es una consolidación a medio plazo o el comienzo de una formación de techo más amplia.