El comercio de derechos de deuda de FTX está activo, las empresas de inversión compiten por la adquisición
Fuentes informadas revelan que varias conocidas empresas de inversión están en conversaciones activas para la adquisición de la deuda de FTX. Entre ellas, algunas pequeñas empresas de inversión ya han comprado parte de la deuda a fondos de cobertura que buscan una rápida salida. Cabe destacar que los ingresos por la venta de la deuda podrían ser inferiores a la cantidad finalmente distribuida en el proceso de quiebra.
Como antiguo gigante del intercambio de criptomonedas, FTX dejó alrededor de un millón de acreedores después de solicitar protección por quiebra el mes pasado, con una deuda total que asciende a decenas de miles de millones de dólares. Según documentos judiciales, FTX solo debe más de 3.1 mil millones de dólares a los 50 principales acreedores. Aunque muchos acreedores eligen esperar a que se complete el proceso de quiebra, que podría durar varios años, algunos han comenzado a buscar salir rápidamente a través de intermediarios y compradores de deuda incobrable.
Actualmente, elegir recuperar los fondos de inmediato significa asumir grandes pérdidas, ya que el precio de venta de los derechos de crédito es solo un porcentaje del valor nominal. Por otro lado, los adquirentes de derechos de crédito deben esperar pacientemente, con la esperanza de recuperar más efectivo a través del proceso de quiebra.
Un profesional dijo: "El mercado tiene un gran interés en estos derechos de crédito, pero muchas personas carecen de conocimientos al respecto. Algunas personas ni siquiera tienen claro el concepto de moneda estable."
Al tratar con activos criptográficos complejos, algunos inversores han acumulado una rica experiencia. Por ejemplo, algunos han realizado adquisiciones de los derechos de crédito de ciertas compañías de activos digitales en quiebra, como una conocida bolsa con sede en Tokio. Sin embargo, la compra de tales derechos de crédito requiere una gran paciencia: las disputas legales derivadas de un incidente de hackeo ocurrido en 2014 no se aclararon completamente hasta ocho años después.
El dilema de los inversores institucionales
La profunda liquidez que FTX afirma atraer a numerosos inversores institucionales, incluidos fondos de cobertura de criptomonedas. El director de inversiones de una empresa de gestión de activos reveló en una reunión del mes pasado que la empresa tiene aproximadamente 12 millones de dólares en fondos retenidos en FTX. El director de inversiones de otra startup de gestión de activos criptográficos declaró en las redes sociales que su "gran mayoría" de activos están atrapados en FTX. Situaciones similares son comunes entre varios fondos de cobertura.
Los expertos de la industria indican que la mayoría de las compañías de fondos desean salir lo antes posible y no quieren enfrentar procedimientos judiciales prolongados. Algunos clientes de FTX también expresaron su deseo de completar la venta de sus deudas antes de fin de año para poder realizar deducciones por pérdidas al momento de declarar impuestos.
Según se informa, actualmente hay múltiples transacciones de deuda de FTX en el mercado, con valores nominales que van desde varios millones de dólares hasta más de cien millones de dólares. Los precios de estas transacciones de deuda suelen estar entre el 5% y el 10% del valor nominal.
Valoración de Deuda: ¿Arte o Ciencia?
La evaluación del valor futuro de los derechos de crédito en quiebra se asemeja más a un arte que a una ciencia precisa. A través de cálculos aproximados, los inversores pueden tener una idea general de los activos y pasivos disponibles, pero los enormes retornos a menudo dependen de los argumentos judiciales.
Algunas apuestas de los inversores en cuanto a la estrategia legal son: los tribunales de EE.UU. reconocerán los activos de los clientes como mantenidos en forma de fideicomiso, basándose en la legislación pertinente. Esto significa que los activos mantenidos en fideicomiso tendrán derechos preferenciales, y los clientes relacionados tienen la esperanza de recibir el pago primero.
Sin embargo, no todas las deudas están relacionadas con los activos de los clientes. También circulan en el mercado algunas deudas especiales, como ciertos contratos de empleo de empleados. Estos contratos contienen algunas cláusulas llamativas, como la garantía de pago de salarios durante varios años, entre otras. Pero algunos expertos legales señalan que los tribunales estadounidenses pueden no hacer cumplir tales cláusulas, y que estos salarios no pagados podrían ser prácticamente imposibles de recuperar en reclamaciones por quiebra.
Con el avance del caso de quiebra de FTX, las tendencias del mercado de intercambio de deudas seguirán siendo objeto de atención. Los inversores que participen en este tipo de transacciones deben considerar plenamente los riesgos y tener un profundo conocimiento de las particularidades de la industria de las criptomonedas.
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ImpermanentPhobia
· hace5h
Bottom Atrapar un cuchillo que cae debe tener cuidado
El comercio de deudas de FTX se intensifica, las instituciones de inversión compiten por la adquisición a bajo precio.
El comercio de derechos de deuda de FTX está activo, las empresas de inversión compiten por la adquisición
Fuentes informadas revelan que varias conocidas empresas de inversión están en conversaciones activas para la adquisición de la deuda de FTX. Entre ellas, algunas pequeñas empresas de inversión ya han comprado parte de la deuda a fondos de cobertura que buscan una rápida salida. Cabe destacar que los ingresos por la venta de la deuda podrían ser inferiores a la cantidad finalmente distribuida en el proceso de quiebra.
Como antiguo gigante del intercambio de criptomonedas, FTX dejó alrededor de un millón de acreedores después de solicitar protección por quiebra el mes pasado, con una deuda total que asciende a decenas de miles de millones de dólares. Según documentos judiciales, FTX solo debe más de 3.1 mil millones de dólares a los 50 principales acreedores. Aunque muchos acreedores eligen esperar a que se complete el proceso de quiebra, que podría durar varios años, algunos han comenzado a buscar salir rápidamente a través de intermediarios y compradores de deuda incobrable.
Actualmente, elegir recuperar los fondos de inmediato significa asumir grandes pérdidas, ya que el precio de venta de los derechos de crédito es solo un porcentaje del valor nominal. Por otro lado, los adquirentes de derechos de crédito deben esperar pacientemente, con la esperanza de recuperar más efectivo a través del proceso de quiebra.
Un profesional dijo: "El mercado tiene un gran interés en estos derechos de crédito, pero muchas personas carecen de conocimientos al respecto. Algunas personas ni siquiera tienen claro el concepto de moneda estable."
Al tratar con activos criptográficos complejos, algunos inversores han acumulado una rica experiencia. Por ejemplo, algunos han realizado adquisiciones de los derechos de crédito de ciertas compañías de activos digitales en quiebra, como una conocida bolsa con sede en Tokio. Sin embargo, la compra de tales derechos de crédito requiere una gran paciencia: las disputas legales derivadas de un incidente de hackeo ocurrido en 2014 no se aclararon completamente hasta ocho años después.
El dilema de los inversores institucionales
La profunda liquidez que FTX afirma atraer a numerosos inversores institucionales, incluidos fondos de cobertura de criptomonedas. El director de inversiones de una empresa de gestión de activos reveló en una reunión del mes pasado que la empresa tiene aproximadamente 12 millones de dólares en fondos retenidos en FTX. El director de inversiones de otra startup de gestión de activos criptográficos declaró en las redes sociales que su "gran mayoría" de activos están atrapados en FTX. Situaciones similares son comunes entre varios fondos de cobertura.
Los expertos de la industria indican que la mayoría de las compañías de fondos desean salir lo antes posible y no quieren enfrentar procedimientos judiciales prolongados. Algunos clientes de FTX también expresaron su deseo de completar la venta de sus deudas antes de fin de año para poder realizar deducciones por pérdidas al momento de declarar impuestos.
Según se informa, actualmente hay múltiples transacciones de deuda de FTX en el mercado, con valores nominales que van desde varios millones de dólares hasta más de cien millones de dólares. Los precios de estas transacciones de deuda suelen estar entre el 5% y el 10% del valor nominal.
Valoración de Deuda: ¿Arte o Ciencia?
La evaluación del valor futuro de los derechos de crédito en quiebra se asemeja más a un arte que a una ciencia precisa. A través de cálculos aproximados, los inversores pueden tener una idea general de los activos y pasivos disponibles, pero los enormes retornos a menudo dependen de los argumentos judiciales.
Algunas apuestas de los inversores en cuanto a la estrategia legal son: los tribunales de EE.UU. reconocerán los activos de los clientes como mantenidos en forma de fideicomiso, basándose en la legislación pertinente. Esto significa que los activos mantenidos en fideicomiso tendrán derechos preferenciales, y los clientes relacionados tienen la esperanza de recibir el pago primero.
Sin embargo, no todas las deudas están relacionadas con los activos de los clientes. También circulan en el mercado algunas deudas especiales, como ciertos contratos de empleo de empleados. Estos contratos contienen algunas cláusulas llamativas, como la garantía de pago de salarios durante varios años, entre otras. Pero algunos expertos legales señalan que los tribunales estadounidenses pueden no hacer cumplir tales cláusulas, y que estos salarios no pagados podrían ser prácticamente imposibles de recuperar en reclamaciones por quiebra.
Con el avance del caso de quiebra de FTX, las tendencias del mercado de intercambio de deudas seguirán siendo objeto de atención. Los inversores que participen en este tipo de transacciones deben considerar plenamente los riesgos y tener un profundo conocimiento de las particularidades de la industria de las criptomonedas.