¿La ruptura de la burbuja de Meme provoca una crisis de confianza en el mercado y el mercado de criptomonedas entra en un mercado bajista?
En el primer trimestre de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó un ajuste severo. Las criptomonedas principales y algunas de bajo valor de mercado cayeron en general más del 30%. Debido a fenómenos como el colapso de proyectos, el aumento de proyectos de baja calidad y el uso del efecto de celebridades para recoger a los minoristas, se alcanzaron picos históricos, lo que provocó una serie de reacciones en cadena. La confianza general en el mercado se vio afectada, la sensación de pesimismo entre los usuarios se extendió, la liquidez se redujo drásticamente, lo que llevó a una fuerte corrección del mercado. Los datos muestran que la capitalización total del mercado de criptomonedas ha disminuido un 28% desde su pico a principios de año, y los indicadores de liquidez del mercado han caído a niveles del mercado bajista de 2023.
¿Esta crisis, desencadenada por burbujas especulativas, vulnerabilidades de seguridad y presión regulatoria, marca el comienzo de un lento invierno para el mercado de criptomonedas?
Uno. Revisión del evento: del carnaval al colapso del mercado de Meme monedas
(1) La burbuja de Meme币 estalla: caída de monedas conceptuales y proliferación de proyectos falsos
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Pump.fun emitir moneda provoca controversia: ¿quién es el beneficiario final?
Recientemente, el evento de emisión de tokens que ha recibido más atención en el mercado de criptomonedas es Pump.fun. Este proyecto ha sido muy esperado desde junio, y hasta el 12 de julio finalmente emitió moneda. A pesar de que hay dudas sobre su valoración de 40 mil millones de dólares, la fase de oferta pública se agotó rápidamente en 12 minutos, lo que refleja el entusiasmo de los inversores.
Pump.fun ha mostrado un rendimiento relativamente estable desde su lanzamiento, con un aumento en el precio de la moneda. La plataforma también ha logrado realizar la recompra de tokens utilizando por primera vez las tarifas de transacción. Sin embargo, muchas personas todavía tienen dudas sobre si el precio de la moneda puede mantenerse a largo plazo.
Como uno de los líderes en la actual bull market, Pump.fun ha llevado el token MEME a nuevas alturas. Su concepto de lanzamiento justo y su forma de operar conveniente han revolucionado las altas barreras de entrada de los modelos de emisión tradicionales. Incluso hoy, cuando la fiebre del MEME ha disminuido, solo se necesita 3 dólares para crear una moneda.

Análisis de dinámicas del mercado y tendencias calientes
Una, panorama macroeconómico del mercado
1. Se acerca la reunión de decisión de la Reserva Federal, el mercado está atento a la dirección de la política.
Esta semana, el enfoque económico se centra en la próxima reunión del FOMC de la Reserva Federal. La reunión se llevará a cabo el miércoles y el jueves se anunciará la decisión sobre las tasas de interés y las previsiones económicas estacionales. El mercado espera en general un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, pero el verdadero foco de atención está en la dirección futura de la política de la Reserva Federal. Se espera que el ritmo de recortes el próximo año sea más cauteloso.
Es importante destacar que esta semana 25 bancos centrales realizarán reuniones de política monetaria, incluyendo los bancos centrales de Japón, Reino Unido y Suecia. Estas decisiones clave podrían provocar volatilidad en el mercado. Sin embargo, los expertos de la industria creen que, dado que el mercado ya ha digerido anticipadamente las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal, el impacto directo de este ajuste de política sobre los precios de las criptomonedas podría ser limitado.
2. Los productos de inversión en activos digitales continúan atrayendo fondos
El último informe semanal hasta el 16 de diciembre muestra que el número

El ecosistema TRON impacta en Nasdaq: una actuación financiera de alto riesgo
En el mundo de las criptomonedas, el ecosistema TRON está intentando aterrizar en Nasdaq de una manera especial. No se trata solo de una operación comercial común, sino más bien de un gran espectáculo que fusiona criptomonedas, estrategias financieras e incluso influencia política.
TRON y su fundador dan una sensación de contradicción: por un lado, hay constantes controversias en el círculo de criptomonedas, como el evento de desvinculación de USDD y la controversia de TUSD; por otro lado, la red TRON y el token TRX están en rápido desarrollo, especialmente al convertirse en la cadena de emisión más grande de USDT, lo que ha traído enormes riquezas al fundador. Esta contradicción es clave para entender las perspectivas de salida a bolsa de TRON.
Beneficios políticos y elección del momento
La elección de TRON para promover su salida a bolsa en este momento no es casualidad, sino una necesidad derivada de múltiples factores entrelazados.
Primero, esto parece una imitación del modelo de una conocida empresa que cotiza en bolsa. La empresa incorpora Bitcoin en su...

Gran aumento de USTC: el nuevo proyecto de moneda estable Mint Cash genera interés en el mercado
Recientemente, un nuevo proyecto de moneda estable llamado Mint Cash ha suscitado un gran aumento en el mercado, lo que ha llevado a un aumento significativo en el precio de USTC. Este proyecto cuenta con la participación de desarrolladores clave del antiguo equipo de Anchor y planea construir un sistema de moneda estable respaldado por BTC basado en el código de Terra Classic.
Mint Cash será una cadena basada en IBC, que en su arquitectura técnica podría usar Celestia como capa de DA, utilizando nBTC de Nomic como colateral para la emisión de moneda estable. Además, el proyecto lanzará una nueva versión del protocolo Anchor, llamada Anchor.

A partir de 2025, la actitud reguladora de la SEC de EE. UU. en el ámbito de la encriptación se volverá abierta y cooperativa, estableciendo un grupo especial para aclarar las normativas sobre activos encriptados, promoviendo el diálogo en la industria y finalizando múltiples investigaciones, mostrando una actitud de aplicación flexible. Esto traerá nuevas oportunidades para el desarrollo de la industria encriptada y también sugiere que las futuras políticas regulatorias podrían ser más amistosas.

Análisis del mercado de staking liquido en el ecosistema Solana: La competencia entre cuatro grandes participantes
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado una tendencia de recuperación, Solana (SOL) ha saltado a la sexta posición en capitalización de mercado. En todas las cadenas de bloques basadas en prueba de participación (PoS), el tamaño de los activos en staking de Solana es solo superado por Ethereum, ocupando el segundo lugar. Sin embargo, en comparación con su posición en el mercado, la concentración de fondos en las aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) dentro del ecosistema de Solana es relativamente baja, con un valor total bloqueado.

La disputa de datos entre TradFi y el sector de la encriptación: una batalla por recursos que se repite nuevamente.
Recientemente, el sector financiero estadounidense ha vuelto a presenciar un enfrentamiento entre gigantes tradicionales y nuevas fuerzas. Los protagonistas de este conflicto son el gigante bancario de Wall Street, JPMorgan, y la conocida plataforma de intercambio de criptomonedas, Gemini. El detonante de este evento fue la crítica abierta de Tyler Winklevoss, cofundador de Gemini, hacia un gran banco que se negó a proporcionar servicios de datos a Gemini, intentando así menospreciar a las empresas de tecnología financiera y las plataformas de encriptación.
Este evento hizo que los profesionales de la industria no pudieran evitar recordar el impacto que tuvo la operación "Operation ChokePoint 2.0" en las empresas de encriptación. Vamos a repasar el incidente de "persecución financiera 2.0" que enfrentó Gemini.
Los datos se han convertido en una herramienta clave de competencia
En el campo de intersección entre TradFi y la encriptación, los datos de los usuarios siempre han sido el núcleo

Análisis del posible pico que puede alcanzar el Bitcoin en este ciclo
A medida que Bitcoin muestra un impulso alcista sin precedentes, surge una pregunta inevitable: ¿hasta dónde puede realmente subir el precio de Bitcoin en este ciclo de mercado? Este artículo explorará una serie de modelos de valoración en cadena y herramientas de temporización del ciclo para analizar los posibles objetivos de precios máximos de Bitcoin. Aunque las predicciones no pueden sustituir a una respuesta flexible basada en datos, estos marcos de análisis pueden ayudarnos a comprender mejor la posición actual del mercado y la posible dirección futura.
herramienta de predicción de precios
Varios modelos de valoración históricamente precisos pueden proporcionar un fuerte contexto de referencia para el comportamiento del mercado. Cuando los datos macroeconómicos, de derivados y en cadena comienzan a emitir señales de advertencia, generalmente es un buen momento para tomar ganancias, independientemente de si se ha alcanzado un objetivo de precio específico. Sin embargo, explorar estas herramientas de valoración sigue siendo significativo y puede ayudar en la toma de decisiones estratégicas cuando se combina con un análisis de mercado más amplio.
Los modelos clave incluyen a

La encriptación económica no es solo una revolución tecnológica
La encriptación económica no es solo una simple transformación tecnológica. Muchos profesionales y entusiastas tienen dificultades para adaptarse a este campo, en gran parte debido a su evidente periodicidad y a la fuerte volatilidad. En un mercado alcista, las personas comunes realmente tienen la oportunidad de obtener retornos de diez o incluso cien veces, pero en un mercado bajista, las pérdidas también pueden ser severas. Sea quien sea, una vez que entra en el campo de la encriptación, el conocimiento de inversión es una asignatura obligatoria.
La principal razón del mercado bajista actual es la contracción del capital provocada por el aumento de tasas de interés de la Reserva Federal. La encriptación financiera ( DeFi ) ya no ofrece un alto rendimiento del 20%; las tasas de rendimiento de los principales protocolos de préstamos están generalmente por debajo del 2%. En comparación, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. en el mundo real ha superado el 3%, lo que ha llevado a los inversores institucionales y a los proyectos de monedas estables a trasladar fondos del mercado de encriptación al mercado financiero tradicional para comprar bonos del Tesoro.
Desde la década de 1980, la Reserva Federal ha experimentado 6 ciclos de aumento de tasas, cada uno durando de 1 a 3 años, con un aumento promedio

Dificultades y reflexiones sobre la construcción de comunidades en proyectos de criptomonedas
En el actual mercado de criptomonedas, muchos nuevos proyectos enfrentan la difícil situación de caer por debajo de su precio de salida justo después de su lanzamiento. Los tokens sufren una gran presión de venta tan pronto como se lanzan, careciendo de un soporte de compra efectivo. Para hacer frente a este problema, algunos equipos de proyectos han adoptado diversas estrategias, como el control anticipado de la oferta, el bloqueo de fondos o la limitación de airdrops, intentando mantener el rendimiento del precio en las etapas iniciales.
Sin embargo, estas prácticas reflejan un problema más profundo: parece que el equipo del proyecto equipara la comunidad que ha construido con tanto esfuerzo a una presión de venta potencial. Esto hace que uno se pregunte por qué la comunidad, que ha requerido tanto esfuerzo para construir, se ha convertido finalmente en una fuente de presión de venta, en lugar de un sólido soporte de compra.
En realidad, muchas partes del proyecto tienen una comprensión errónea de la construcción de comunidades. A menudo ven la construcción de comunidades como un requisito necesario para la cotización de monedas o como una moneda de cambio en las negociaciones con los intercambios, en lugar de como la piedra angular del desarrollo a largo plazo del proyecto. Esto ha llevado a que "comunidad" se reduzca a una serie de fríos indicadores numéricos, y las partes del proyecto persiguen.

Revisión del mercado de BTC y ETH esta semana
Este semana, el mercado de criptomonedas mostró una tendencia general de oscilación al alza:
En cuanto al BTC, en general se encuentra en una tendencia de consolidación ascendente. Aunque se produjo un movimiento de 13264.69 BTC desde una dirección de intercambio esta semana, no generó pánico en el mercado. La tendencia alcista del BTC esta semana se debe principalmente a que las actas de la reunión del FOMC de la Reserva Federal mostraron una actitud dovish sobre una posible reducción de tasas en septiembre, lo que reafirmó las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas en septiembre. El miércoles hubo un aumento temporal, pero debido a que el mercado aún carece de suficiente confianza en el futuro, el precio retrocedió posteriormente, mostrando finalmente una tendencia de consolidación ascendente.
Ethereum también sigue la tendencia alcista de Bitcoin, pero con menor intensidad. Desde el punto de vista del volumen de negociación del ETF de Ethereum en el mercado de acciones de EE. UU., esta semana se ha observado una salida de capital. Al mismo tiempo, debido a la falta de efecto de enriquecimiento en el ecosistema de Ethereum, con el surgimiento de ciertos Meme coins en el ecosistema de una cadena pública esta semana, los fondos en el círculo han comenzado a concentrarse.

IoTeX 2.0 se actualiza a una plataforma abierta de DePIN modular, dedicada a combinar la internet de las cosas con la tecnología de cadena de bloques, impulsando el desarrollo del mercado DePIN. Su nuevo sistema económico e infraestructura apoyan más de 200 proyectos, y se espera que el tamaño del mercado alcance los 30 billones de dólares en los próximos 5 años, ayudando a los usuarios a obtener riqueza.

La SEC de EE. UU. lanza el plan "Project Crypto", abriendo una nueva era de finanzas on-chain.
El 31 de julio, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), Paul Atkins, anunció un importante plan llamado "Project Crypto". Este plan de reforma liderado por la SEC tiene como objetivo reestructurar la lógica regulatoria de EE. UU. en la era de los activos criptográficos, promoviendo la migración de los mercados financieros hacia la blockchain y logrando el ambicioso objetivo de convertir a EE. UU. en "la capital mundial de las criptomonedas".
A diferencia del tono de represión regulatoria de los últimos años, el lanzamiento de "Project Crypto" envía una fuerte señal a toda la industria: Estados Unidos entra oficialmente en la era on-chain. Este cambio marca que los reguladores ya no simplemente sustituyen la regulación por la aplicación de la ley, sino que comienzan a abrazar activamente la innovación en criptomonedas.
La flexibilización de la regulación brinda una buena oportunidad de desarrollo para los protocolos DeFi.
Bajo el nuevo presidente Paul At

Solana el camino de la revitalización: análisis de indicadores clave y factores impulsores
Introducción
En diciembre de 2022, el ecosistema de Solana experimentó un gran revés, el precio de $SOL se desplomó un 96% desde el pico de 260 dólares en noviembre de 2021 hasta 9.6 dólares. Sin embargo, este no es el final del viaje de Solana. Durante el último año, los desarrolladores han permanecido firmes en la plataforma, trabajando activamente en el desarrollo y lanzamiento de protocolos innovadores y cuidadosamente diseñados. Como resultado, el precio de $SOL ha demostrado resiliencia, rebotando hasta los 71 dólares actuales, y el valor total bloqueado (TVL) también se ha recuperado de 210 millones de dólares en diciembre de 2022 a 812 millones de dólares.
Este informe explorará los factores clave que impulsan la recuperación de Solana.
Características de Solana
Aunque este artículo no profundizará en las ventajas técnicas e innovaciones de Solana, es importante señalar que el éxito de una cadena pública depende en gran medida de su arquitectura técnica subyacente.

El ciclo de desarrollo de la Cadena de bloques y la clasificación de proyectos
Las industrias emergentes suelen seguir una regla: de un aumento a una caída, y luego de una caída a un aumento, repitiéndose hasta alcanzar la etapa pico. Este tipo de ciclo generalmente experimentará al menos tres veces o más.
La investigación muestra que el surgimiento de los objetos generalmente pasa por tres etapas: subestimación, descubrimiento de valor y burbuja. La industria de Internet ha pasado por estas tres etapas, y la actual industria de Cadena de bloques se encuentra en la etapa de burbuja, siendo bastante similar al desarrollo de Internet de aquel entonces.
Al mirar hacia atrás a principios de los años 80, era difícil imaginar el nivel de dependencia que tenemos hoy en día de las computadoras y de Internet. En aquel entonces, la mayoría de los medios lo consideraban un juguete y lo menospreciaban. De manera similar, en la década de los 90, Microsoft fue ampliamente subestimada, considerando que sus acciones habían alcanzado un estancamiento. Sin embargo, los hechos a menudo son sorprendentes; hoy en día, el precio de las acciones de Microsoft ha crecido cien veces en comparación con entonces.
No hay duda de que Bitcoin es el creador de toda la Cadena de bloques. Al hablar de la Cadena de bloques, no se puede dejar de lado a Bitcoin.

El mercado de activos virtuales de Hong Kong enfrenta nuevas oportunidades: la obtención de licencias por parte de Guotai Junan International provoca una reacción en cadena.
Recientemente, el mercado financiero de Hong Kong ha logrado un importante avance. Una reconocida firma de corretaje china ha obtenido una licencia de servicios de intercambio de activos virtuales en Hong Kong, lo que ha generado un amplio interés y una fuerte reacción en el mercado.
Se informa que la correduría ha obtenido permiso para actualizar su licencia de negociación de valores existente, añadiendo el ámbito de servicios de negociación de activos virtuales. Los servicios específicos incluyen ofrecer servicios de negociación directa de activos virtuales, asesoría relacionada, así como la emisión y distribución de productos relacionados con activos virtuales, como derivados extrabursátiles, notas estructuradas y valores tokenizados.
De hecho, la empresa ya había lanzado productos estructurados basados en ETF de activos virtuales en el mercado de Hong Kong el año pasado, y se le permitió llevar a cabo actividades de intermediación para plataformas de negociación de activos virtuales. La obtención de esta nueva licencia se alinea perfectamente con la hoja de ruta regulatoria "A-S-P-I-Re" publicada por la Comisión de Valores de Hong Kong en febrero de este año.

Disposición judicial del dinero virtual: desafíos e innovaciones
Recientemente, un artículo sobre la disposición de dinero virtual involucrado en casos penales ha llamado la atención en la industria. El texto explora los desafíos, los intentos de innovación y la responsabilidad de las autoridades judiciales en la disposición judicial del dinero virtual actual. Aunque el artículo carece un poco de detalles técnicos, como perspectiva del sistema judicial, todavía tiene cierto valor de referencia.
El contenido principal del artículo
El artículo primero introduce el concepto básico, las características y los métodos de transacción del dinero virtual. Luego, basado en las políticas regulatorias relevantes de nuestro país, señala que el dinero virtual carece de plataformas de intercambio legales y reglas de evaluación en el país. El autor enfatiza las numerosas dificultades que enfrentan los casos de dinero virtual en la práctica judicial, como la dificultad para obtener pruebas, la dificultad para determinar el valor y la dificultad para disponer de la liquidación.
Es importante señalar que el artículo afirma la propiedad de los bienes virtuales, pero este punto de vista es controvertido en la práctica judicial real. Actualmente, la mayoría de los tribunales no reconocen el dinero virtual en casos civiles.