Arbitraje y oportunidades de inversión en la ola de tokenización de acciones
1. Introducción
Recientemente, la tokenización de acciones se ha convertido en un tema candente en el mercado, y cada vez más inversores muestran un gran interés al respecto. Este artículo sistematizará los principios de implementación de la tokenización de acciones, explorando en profundidad las oportunidades de arbitraje e inversión que existen actualmente en el mercado, explicando detalladamente la lógica de diferentes tipos de arbitraje, los procesos operativos y las limitaciones potenciales, ayudando a los inversores a identificar las oportunidades del mercado de manera más eficiente. Al mismo tiempo, también nos centraremos en las oportunidades para los inversores individuales en esta tendencia, como el comercio fragmentado, la diversificación de activos y otras nuevas vías. Aunque la tokenización de acciones ofrece numerosas oportunidades, todavía enfrenta desafíos en múltiples áreas, como la implementación técnica y la fijación de precios, por lo que los inversores deben mantener un juicio racional.
2. Mecanismo de implementación de la tokenización de acciones
2.1 Definición
La tokenización de acciones se refiere a la conversión de acciones de empresas tradicionales en tokens en la cadena de bloques a través de contratos inteligentes y mecanismos de custodia, lo que permite poseer, comerciar y combinar en la cadena. Su esencia es un derivado de las acciones tradicionales y no representa la propiedad directa de las acciones, por lo que el valor y el riesgo de los tokens de acciones están estrechamente relacionados con las acciones subyacentes.
2.2 Rutas de implementación principales
Actualmente, hay tres estructuras principales para la tokenización de acciones:
Custodia de terceros + Integración de intercambios: La empresa reguladora certifica que el emisor realmente posee acciones de la empresa, y solo después de la doble verificación por el oráculo, se pueden emitir tokens en una proporción de 1:1. Finalmente, el intercambio se encarga de la presentación en el front-end, las transacciones de los usuarios y la coincidencia de transacciones. La ventaja de esta estructura es la transparencia y el anclaje profundo de su precio a través de la garantía de acciones reales.
Corredores autorizados + Enlace propio: Con licencias específicas, se proporciona un ciclo completo de emisión, liquidación y auto-custodia en la blockchain, asegurando el máximo cumplimiento, pero también con una alta complejidad técnica y legal.
Estructura de CFD de diferencia de precios: Los usuarios no comercian con "activos mapeados", sino con productos contractuales vinculados al precio de las acciones, no pueden obtener derechos reales de posesión de acciones ni recibir dividendos. Este tipo de productos suele ser fijado por la propia plataforma y asume la responsabilidad de la creación de mercado, careciendo de un respaldo de activos subyacentes, por lo que no otorgan ningún derecho a los accionistas y están sujetos a estrictas restricciones regulatorias, enfrentando un gran riesgo de desacoplamiento.
3. Oportunidades de arbitraje en la tokenización de acciones
Actualmente, estamos analizando los tokens de acciones emitidos por terceros custodios. Este tipo de tokens tiene su precio basado en acciones reales subyacentes, lo que les confiere una fuerte propiedad de anclaje y un menor riesgo de inversión.
Según la plataforma de datos, hasta el 9 de julio de 2025, la capitalización total del mercado de los tokens de acciones es de 422 millones de dólares, mientras que la capitalización de mercado de solo una acción de Nvidia ya alcanza los 3.9 billones de dólares. Esto muestra que, en comparación con el mercado tradicional de acciones, la liquidez de los tokens de acciones es gravemente insuficiente.
La insuficiencia de liquidez, junto con las diferencias en los tiempos de transacción, provoca que los precios de los tokens se desvíen en cierta medida de los precios de las acciones correspondientes en diferentes plataformas y períodos. Esta desviación de precios genera oportunidades de arbitraje. Este artículo se centra en la aplicación de tres estrategias clásicas de arbitraje en los tokens de acciones.
3.1 Mercados al contado y de tokens de arbitraje de cobertura
Principio de Arbitraje
En el momento en que los intercambios de tokens y el mercado de acciones abren simultáneamente, si el precio del token es significativamente más alto que el precio de las acciones al contado, los arbitrajistas pueden comprar acciones al contado (Long Spot) mientras hacen corto el token correspondiente en el mercado de tokens (Short Token). Si posteriormente el precio regresa, el arbitrajista puede obtener ganancias de la diferencia de precios al vender las acciones al contado y recomprar el token para cerrar la posición. Y viceversa.
Proceso de operación de arbitraje
Tomando como ejemplo un momento específico el 9 de julio de 2025: en ese momento, el precio de las acciones al contado de Nvidia (NVDA) era de $160.00; al mismo tiempo, en una plataforma de trading, el token de acciones correspondiente a NVDA, NVDAX, cotizaba a $160.40.
Entre ambos se produjo un diferencial positivo de $0.40, es decir, el precio del Token es superior al precio spot. Los arbitrajistas pueden realizar las siguientes operaciones:
Comprar acciones al contado de NVDA, asegurando activos a bajo precio;
Al mismo tiempo, vender en corto el token de acciones NVDAX en la plataforma de intercambio de tokens, haciendo short de activos sobrevalorados a un precio alto;
A continuación, monitorear continuamente la tendencia de precios y la profundidad del libro de órdenes en los dos mercados;
Cuando los precios de dos mercados regresan y se acercan a $158.00:
Acciones físicas compradas antes de vender en el mercado tradicional;
Abrir una orden de precio actual en el mercado de Token para cubrir la posición corta y completar el cierre de cobertura;
Cada acción completa un arbitraje sin riesgo, los ingresos provienen de la diferencia de precios inicial, y después de deducir las tarifas, aún hay $0.22 de ganancia.
Condiciones de Arbitraje
El arbitraje de cobertura es altamente sensible a la deslizamiento y las tarifas, y requiere la identificación rápida de señales de compra y venta para realizar operaciones. Es adecuado para instituciones cuantitativas con capacidad de operación de alta frecuencia que obtienen tarifas más bajas.
3.2 Arbitraje de la diferencia de precios de un mismo Token entre diferentes intercambios
Principio de Arbitraje
El arbitraje entre intercambios es uno de los tipos más clásicos de arbitraje en criptomonedas, y su principio consiste en comprar tokens en una plataforma de intercambio donde el precio es bajo, extraerlos y venderlos en una plataforma donde el precio es alto. Si la diferencia de precios entre los diferentes intercambios es lo suficientemente grande y, después de deducir las tarifas, aún hay beneficios, se puede ejecutar la operación.
Proceso de operación de Arbitraje
Supongamos que el precio de un determinado Token en el intercambio A es de 100 USDT, mientras que en el intercambio B es de 103 USDT.
Los arbitrajistas pueden comprar tokens en el intercambio A, luego transferirlos al intercambio B y venderlos a un precio de alrededor de 103 USDT para completar el arbitraje, obteniendo aún beneficios después de deducir las comisiones de compra, retiro y venta.
Condiciones de Arbitraje
Este tipo de arbitraje está limitado por factores como la velocidad de transferencia en la cadena, las restricciones de retiro, el tiempo de recarga en los intercambios y la profundidad de los pares de negociación. Si se trata de transferencias en la cadena, se debe considerar la congestión y los retrasos de la red. Los arbitrajistas a menudo necesitan utilizar liquidez prealmacenada, comercio cuantitativo y la coordinación de múltiples cuentas para completar el "arbitraje sin riesgo".
3.3 Arbitraje de diferencia de tiempo
Principio de Arbitraje
La liquidación de acciones tradicionales suele tener un retraso de T+2 o más tiempo, mientras que el comercio y la liquidación de acciones tokenizadas se basa en blockchain, lo que teóricamente permite liquidaciones en minutos o incluso en segundos. Los arbitrajistas pueden aprovechar la diferencia en el tiempo de liquidación para realizar arbitraje utilizando los ajustes de precios instantáneos del mercado de tokens antes de que se complete la liquidación de acciones tradicionales.
Por ejemplo, el horario de apertura del mercado tradicional es de lunes a viernes de 09:30 a 16:00, mientras que el mercado de criptomonedas opera 7 × 24 horas sin interrupciones. Esto hace que durante los períodos de no operación, como los fines de semana y antes y después de la sesión, los precios de los tokens pueden experimentar grandes oscilaciones impulsadas por eventos noticiosos, mientras que los precios de las acciones reales aún no se han ajustado, proporcionando una breve ventana de arbitraje. El arbitraje de información previa a la sesión es una de las principales formas de arbitraje por diferencia de tiempo, por ejemplo, la publicación de informes financieros, eventos geopolíticos, políticas macroeconómicas favorables y otras noticias que provocan que los tokens suban o bajen antes que el mercado al contado.
Proceso de operación de arbitraje
Los arbitrajistas implementan sistemas de monitoreo o dependen de fuentes de noticias para captar noticias importantes (como el fuerte informe trimestral de Nvidia, el aumento de tasas de interés de un banco central de algún país, la escalada de conflictos geopolíticos internacionales, etc.) durante períodos no comerciales.
Analizar la dirección y magnitud del impacto de la noticia en las acciones relacionadas, generalmente se puede estimar la magnitud mediante la retrocesión de eventos históricos. Si se determina que la noticia es positiva, se debe comprar inmediatamente los tokens de las acciones relacionadas en la plataforma de tokens; si se determina que es negativa, se puede vender en corto los tokens de las acciones relacionadas.
Esperar a cerrar la posición después de que abra el mercado de efectivo: si el precio real de las acciones se mueve en la dirección del arbitraje, cerrar la posición en el momento adecuado después de que abra el mercado de efectivo; o esperar a que el precio del Token regrese y se alinee con el precio de efectivo para cerrar la posición en el mercado de Tokens y obtener la diferencia de precio.
Condiciones de Arbitraje
Este tipo de oportunidades de arbitraje a menudo solo duran unos minutos o incluso segundos, requiriendo un sistema de envío de noticias de alto rendimiento (como plataformas de información financiera profesional, redes sociales, servicios de suscripción de noticias) y respuestas de comercio automatizadas. Además, es necesaria la precisión de las fuentes de información para evitar que las noticias falsas lleven a errores en la dirección de inversión.
Además, los tokens de acciones también se pueden aplicar en algunas estrategias clásicas de arbitraje, como el arbitraje triangular, el arbitraje de tasas de financiamiento, etc.
4. Oportunidades para inversores individuales
El arbitraje a menudo requiere de los inversores habilidades técnicas, capital y velocidad en la obtención de información, lo que lo hace más adecuado para inversores profesionales. Sin embargo, en la ola de la tokenización de acciones también existen oportunidades para algunos inversores individuales.
4.1 Comprar acciones fragmentadas
En los valores tradicionales, algunos mercados tienen un mínimo de compra de 1 acción, mientras que otros requieren 100 acciones. Los inversores que desean comprar acciones de empresas líderes como Google, Amazon y Tesla a menudo deben pagar un alto precio por acción, lo que representa una carga considerable, especialmente para los inversores que recién comienzan. Sin embargo, tras la tokenización de las acciones, una acción puede dividirse en unidades más pequeñas, como 0.1 acciones o incluso 0.001 acciones.
Por ejemplo, el precio actual de la acción de Nvidia NVDA es de $ 162.88, y se debe comprar al menos una acción a la vez. En una plataforma de intercambio, se puede comprar un mínimo de 0.001 acciones, lo que significa que solo se necesita 0.16 USDT para poseer un Token de acción de Nvidia.
4.2 Asignación de activos múltiples
El sistema de trading disponible las 24 horas permite a los usuarios no preocuparse por el horario de apertura, pudiendo iniciar transacciones en cualquier momento, realizar una diversificación de activos y configurar varios activos para resistir los riesgos financieros regionales.
4.3 costos de transacción más bajos
En el comercio tradicional de acciones, las instituciones intermedias a menudo cobran diversos tipos de comisiones. Sin embargo, a través de plataformas de intercambio descentralizadas (DEX) para el comercio de acciones tokenizadas, se pueden reducir significativamente los costos de transacción, lo que disminuye el desgaste para los inversores. Por ejemplo, la comisión de los corredores de acciones es del 0.1 % - 0.5 %, mientras que en algunas plataformas de intercambio, la comisión es solo del 0.025 % - 0.1 %.
5. Riesgos y Desafíos
Aunque la tokenización de acciones y el arbitraje ofrecen a los inversores oportunidades de negociación transfronterizas y de alta eficiencia sin precedentes, los diferentes caminos de arbitraje en sí mismos también conllevan muchos riesgos.
La base central del arbitraje anterior es que los precios de diferentes productos financieros del mismo activo subyacente tienden a regresar a su promedio. Si la diferencia de precios no se converge, sino que continúa ampliándose, los inversores enfrentarán pérdidas. Por lo tanto, los inversores deben gestionar adecuadamente sus posiciones y controlar los riesgos. Además, existen riesgos comunes en el arbitraje, como el deslizamiento, el retraso y las comisiones que erosionan las ganancias.
El comercio de tokens de acciones también conlleva riesgos sistemáticos únicos:
Riesgo de desacoplamiento de precios y oráculos: La mayoría de los tokens de acciones dependen de oráculos o sistemas de emparejamiento centralizados para actualizar los precios. Si hay fallos, retrasos o ataques (como los fallos de oráculos que ha sufrido alguna cadena en la historia), se producirán oscilaciones bruscas en el precio del token o un desacoplamiento permanente.
Leyes y desafíos: en la mayoría de las jurisdicciones, los tokens de acciones aún no han sido claramente definidos, y los arbitrajistas pueden, sin darse cuenta, enfrentar riesgos de comercio de valores no registrados, así como la transferencia transfronteriza de activos en el extranjero.
6. Conclusión
La tokenización de acciones no solo es una práctica impulsada por la tecnología para llevar activos a la cadena, sino que también es un camino típico para la penetración del mercado de criptomonedas hacia "activos del mundo real" (RWA). La aparición de este nuevo tipo de activo ofrece oportunidades tanto para inversores profesionales como para inversores individuales. Los inversores pueden elegir diferentes estrategias de inversión según sus características. Es importante tener en cuenta que los Tokens de acciones también enfrentan riesgos sistémicos como la desvinculación de precios y desafíos legales, por lo que los inversores deben prestar atención a la seguridad de los activos subyacentes.
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HodlTheDoor
· hace4h
¿Está bien escrito el código base? Si no, volverán a tomar a la gente por tonta.
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SleepyArbCat
· hace4h
cuando el gas está alto, primero a dormir... trampa trampa trampa trampa trampa, beneficio beneficio beneficio beneficio beneficio... trampa arbitraje en zzZ
Ver originalesResponder0
CryptoGoldmine
· hace4h
Desde la perspectiva del cálculo del ROI, la tasa de rendimiento de la tokenización es un 0.72% inferior a la de las acciones tradicionales.
La ola de tokenización de acciones: análisis de oportunidades de arbitraje y estrategias de inversión personal
Arbitraje y oportunidades de inversión en la ola de tokenización de acciones
1. Introducción
Recientemente, la tokenización de acciones se ha convertido en un tema candente en el mercado, y cada vez más inversores muestran un gran interés al respecto. Este artículo sistematizará los principios de implementación de la tokenización de acciones, explorando en profundidad las oportunidades de arbitraje e inversión que existen actualmente en el mercado, explicando detalladamente la lógica de diferentes tipos de arbitraje, los procesos operativos y las limitaciones potenciales, ayudando a los inversores a identificar las oportunidades del mercado de manera más eficiente. Al mismo tiempo, también nos centraremos en las oportunidades para los inversores individuales en esta tendencia, como el comercio fragmentado, la diversificación de activos y otras nuevas vías. Aunque la tokenización de acciones ofrece numerosas oportunidades, todavía enfrenta desafíos en múltiples áreas, como la implementación técnica y la fijación de precios, por lo que los inversores deben mantener un juicio racional.
2. Mecanismo de implementación de la tokenización de acciones
2.1 Definición
La tokenización de acciones se refiere a la conversión de acciones de empresas tradicionales en tokens en la cadena de bloques a través de contratos inteligentes y mecanismos de custodia, lo que permite poseer, comerciar y combinar en la cadena. Su esencia es un derivado de las acciones tradicionales y no representa la propiedad directa de las acciones, por lo que el valor y el riesgo de los tokens de acciones están estrechamente relacionados con las acciones subyacentes.
2.2 Rutas de implementación principales
Actualmente, hay tres estructuras principales para la tokenización de acciones:
Custodia de terceros + Integración de intercambios: La empresa reguladora certifica que el emisor realmente posee acciones de la empresa, y solo después de la doble verificación por el oráculo, se pueden emitir tokens en una proporción de 1:1. Finalmente, el intercambio se encarga de la presentación en el front-end, las transacciones de los usuarios y la coincidencia de transacciones. La ventaja de esta estructura es la transparencia y el anclaje profundo de su precio a través de la garantía de acciones reales.
Corredores autorizados + Enlace propio: Con licencias específicas, se proporciona un ciclo completo de emisión, liquidación y auto-custodia en la blockchain, asegurando el máximo cumplimiento, pero también con una alta complejidad técnica y legal.
Estructura de CFD de diferencia de precios: Los usuarios no comercian con "activos mapeados", sino con productos contractuales vinculados al precio de las acciones, no pueden obtener derechos reales de posesión de acciones ni recibir dividendos. Este tipo de productos suele ser fijado por la propia plataforma y asume la responsabilidad de la creación de mercado, careciendo de un respaldo de activos subyacentes, por lo que no otorgan ningún derecho a los accionistas y están sujetos a estrictas restricciones regulatorias, enfrentando un gran riesgo de desacoplamiento.
3. Oportunidades de arbitraje en la tokenización de acciones
Actualmente, estamos analizando los tokens de acciones emitidos por terceros custodios. Este tipo de tokens tiene su precio basado en acciones reales subyacentes, lo que les confiere una fuerte propiedad de anclaje y un menor riesgo de inversión.
Según la plataforma de datos, hasta el 9 de julio de 2025, la capitalización total del mercado de los tokens de acciones es de 422 millones de dólares, mientras que la capitalización de mercado de solo una acción de Nvidia ya alcanza los 3.9 billones de dólares. Esto muestra que, en comparación con el mercado tradicional de acciones, la liquidez de los tokens de acciones es gravemente insuficiente.
La insuficiencia de liquidez, junto con las diferencias en los tiempos de transacción, provoca que los precios de los tokens se desvíen en cierta medida de los precios de las acciones correspondientes en diferentes plataformas y períodos. Esta desviación de precios genera oportunidades de arbitraje. Este artículo se centra en la aplicación de tres estrategias clásicas de arbitraje en los tokens de acciones.
3.1 Mercados al contado y de tokens de arbitraje de cobertura
En el momento en que los intercambios de tokens y el mercado de acciones abren simultáneamente, si el precio del token es significativamente más alto que el precio de las acciones al contado, los arbitrajistas pueden comprar acciones al contado (Long Spot) mientras hacen corto el token correspondiente en el mercado de tokens (Short Token). Si posteriormente el precio regresa, el arbitrajista puede obtener ganancias de la diferencia de precios al vender las acciones al contado y recomprar el token para cerrar la posición. Y viceversa.
Tomando como ejemplo un momento específico el 9 de julio de 2025: en ese momento, el precio de las acciones al contado de Nvidia (NVDA) era de $160.00; al mismo tiempo, en una plataforma de trading, el token de acciones correspondiente a NVDA, NVDAX, cotizaba a $160.40.
Entre ambos se produjo un diferencial positivo de $0.40, es decir, el precio del Token es superior al precio spot. Los arbitrajistas pueden realizar las siguientes operaciones:
Comprar acciones al contado de NVDA, asegurando activos a bajo precio;
Al mismo tiempo, vender en corto el token de acciones NVDAX en la plataforma de intercambio de tokens, haciendo short de activos sobrevalorados a un precio alto;
A continuación, monitorear continuamente la tendencia de precios y la profundidad del libro de órdenes en los dos mercados;
Cuando los precios de dos mercados regresan y se acercan a $158.00:
Cada acción completa un arbitraje sin riesgo, los ingresos provienen de la diferencia de precios inicial, y después de deducir las tarifas, aún hay $0.22 de ganancia.
El arbitraje de cobertura es altamente sensible a la deslizamiento y las tarifas, y requiere la identificación rápida de señales de compra y venta para realizar operaciones. Es adecuado para instituciones cuantitativas con capacidad de operación de alta frecuencia que obtienen tarifas más bajas.
3.2 Arbitraje de la diferencia de precios de un mismo Token entre diferentes intercambios
El arbitraje entre intercambios es uno de los tipos más clásicos de arbitraje en criptomonedas, y su principio consiste en comprar tokens en una plataforma de intercambio donde el precio es bajo, extraerlos y venderlos en una plataforma donde el precio es alto. Si la diferencia de precios entre los diferentes intercambios es lo suficientemente grande y, después de deducir las tarifas, aún hay beneficios, se puede ejecutar la operación.
Supongamos que el precio de un determinado Token en el intercambio A es de 100 USDT, mientras que en el intercambio B es de 103 USDT.
Los arbitrajistas pueden comprar tokens en el intercambio A, luego transferirlos al intercambio B y venderlos a un precio de alrededor de 103 USDT para completar el arbitraje, obteniendo aún beneficios después de deducir las comisiones de compra, retiro y venta.
Este tipo de arbitraje está limitado por factores como la velocidad de transferencia en la cadena, las restricciones de retiro, el tiempo de recarga en los intercambios y la profundidad de los pares de negociación. Si se trata de transferencias en la cadena, se debe considerar la congestión y los retrasos de la red. Los arbitrajistas a menudo necesitan utilizar liquidez prealmacenada, comercio cuantitativo y la coordinación de múltiples cuentas para completar el "arbitraje sin riesgo".
3.3 Arbitraje de diferencia de tiempo
La liquidación de acciones tradicionales suele tener un retraso de T+2 o más tiempo, mientras que el comercio y la liquidación de acciones tokenizadas se basa en blockchain, lo que teóricamente permite liquidaciones en minutos o incluso en segundos. Los arbitrajistas pueden aprovechar la diferencia en el tiempo de liquidación para realizar arbitraje utilizando los ajustes de precios instantáneos del mercado de tokens antes de que se complete la liquidación de acciones tradicionales.
Por ejemplo, el horario de apertura del mercado tradicional es de lunes a viernes de 09:30 a 16:00, mientras que el mercado de criptomonedas opera 7 × 24 horas sin interrupciones. Esto hace que durante los períodos de no operación, como los fines de semana y antes y después de la sesión, los precios de los tokens pueden experimentar grandes oscilaciones impulsadas por eventos noticiosos, mientras que los precios de las acciones reales aún no se han ajustado, proporcionando una breve ventana de arbitraje. El arbitraje de información previa a la sesión es una de las principales formas de arbitraje por diferencia de tiempo, por ejemplo, la publicación de informes financieros, eventos geopolíticos, políticas macroeconómicas favorables y otras noticias que provocan que los tokens suban o bajen antes que el mercado al contado.
Los arbitrajistas implementan sistemas de monitoreo o dependen de fuentes de noticias para captar noticias importantes (como el fuerte informe trimestral de Nvidia, el aumento de tasas de interés de un banco central de algún país, la escalada de conflictos geopolíticos internacionales, etc.) durante períodos no comerciales.
Analizar la dirección y magnitud del impacto de la noticia en las acciones relacionadas, generalmente se puede estimar la magnitud mediante la retrocesión de eventos históricos. Si se determina que la noticia es positiva, se debe comprar inmediatamente los tokens de las acciones relacionadas en la plataforma de tokens; si se determina que es negativa, se puede vender en corto los tokens de las acciones relacionadas.
Esperar a cerrar la posición después de que abra el mercado de efectivo: si el precio real de las acciones se mueve en la dirección del arbitraje, cerrar la posición en el momento adecuado después de que abra el mercado de efectivo; o esperar a que el precio del Token regrese y se alinee con el precio de efectivo para cerrar la posición en el mercado de Tokens y obtener la diferencia de precio.
Este tipo de oportunidades de arbitraje a menudo solo duran unos minutos o incluso segundos, requiriendo un sistema de envío de noticias de alto rendimiento (como plataformas de información financiera profesional, redes sociales, servicios de suscripción de noticias) y respuestas de comercio automatizadas. Además, es necesaria la precisión de las fuentes de información para evitar que las noticias falsas lleven a errores en la dirección de inversión.
Además, los tokens de acciones también se pueden aplicar en algunas estrategias clásicas de arbitraje, como el arbitraje triangular, el arbitraje de tasas de financiamiento, etc.
4. Oportunidades para inversores individuales
El arbitraje a menudo requiere de los inversores habilidades técnicas, capital y velocidad en la obtención de información, lo que lo hace más adecuado para inversores profesionales. Sin embargo, en la ola de la tokenización de acciones también existen oportunidades para algunos inversores individuales.
4.1 Comprar acciones fragmentadas
En los valores tradicionales, algunos mercados tienen un mínimo de compra de 1 acción, mientras que otros requieren 100 acciones. Los inversores que desean comprar acciones de empresas líderes como Google, Amazon y Tesla a menudo deben pagar un alto precio por acción, lo que representa una carga considerable, especialmente para los inversores que recién comienzan. Sin embargo, tras la tokenización de las acciones, una acción puede dividirse en unidades más pequeñas, como 0.1 acciones o incluso 0.001 acciones.
Por ejemplo, el precio actual de la acción de Nvidia NVDA es de $ 162.88, y se debe comprar al menos una acción a la vez. En una plataforma de intercambio, se puede comprar un mínimo de 0.001 acciones, lo que significa que solo se necesita 0.16 USDT para poseer un Token de acción de Nvidia.
4.2 Asignación de activos múltiples
El sistema de trading disponible las 24 horas permite a los usuarios no preocuparse por el horario de apertura, pudiendo iniciar transacciones en cualquier momento, realizar una diversificación de activos y configurar varios activos para resistir los riesgos financieros regionales.
4.3 costos de transacción más bajos
En el comercio tradicional de acciones, las instituciones intermedias a menudo cobran diversos tipos de comisiones. Sin embargo, a través de plataformas de intercambio descentralizadas (DEX) para el comercio de acciones tokenizadas, se pueden reducir significativamente los costos de transacción, lo que disminuye el desgaste para los inversores. Por ejemplo, la comisión de los corredores de acciones es del 0.1 % - 0.5 %, mientras que en algunas plataformas de intercambio, la comisión es solo del 0.025 % - 0.1 %.
5. Riesgos y Desafíos
Aunque la tokenización de acciones y el arbitraje ofrecen a los inversores oportunidades de negociación transfronterizas y de alta eficiencia sin precedentes, los diferentes caminos de arbitraje en sí mismos también conllevan muchos riesgos.
La base central del arbitraje anterior es que los precios de diferentes productos financieros del mismo activo subyacente tienden a regresar a su promedio. Si la diferencia de precios no se converge, sino que continúa ampliándose, los inversores enfrentarán pérdidas. Por lo tanto, los inversores deben gestionar adecuadamente sus posiciones y controlar los riesgos. Además, existen riesgos comunes en el arbitraje, como el deslizamiento, el retraso y las comisiones que erosionan las ganancias.
El comercio de tokens de acciones también conlleva riesgos sistemáticos únicos:
Riesgo de desacoplamiento de precios y oráculos: La mayoría de los tokens de acciones dependen de oráculos o sistemas de emparejamiento centralizados para actualizar los precios. Si hay fallos, retrasos o ataques (como los fallos de oráculos que ha sufrido alguna cadena en la historia), se producirán oscilaciones bruscas en el precio del token o un desacoplamiento permanente.
Leyes y desafíos: en la mayoría de las jurisdicciones, los tokens de acciones aún no han sido claramente definidos, y los arbitrajistas pueden, sin darse cuenta, enfrentar riesgos de comercio de valores no registrados, así como la transferencia transfronteriza de activos en el extranjero.
6. Conclusión
La tokenización de acciones no solo es una práctica impulsada por la tecnología para llevar activos a la cadena, sino que también es un camino típico para la penetración del mercado de criptomonedas hacia "activos del mundo real" (RWA). La aparición de este nuevo tipo de activo ofrece oportunidades tanto para inversores profesionales como para inversores individuales. Los inversores pueden elegir diferentes estrategias de inversión según sus características. Es importante tener en cuenta que los Tokens de acciones también enfrentan riesgos sistémicos como la desvinculación de precios y desafíos legales, por lo que los inversores deben prestar atención a la seguridad de los activos subyacentes.