El mercado continúa ajustándose, el riesgo de crédito aumenta, seguir la reunión del FOMC y las indicaciones de reducción de tasas de La Reserva Federal (FED).
Informe Semanal Macroeconómico: La corrección del mercado continúa, el riesgo crediticio merece seguir
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. El rendimiento general del mercado es cauteloso
El mercado continuó ajustándose esta semana, con un sentimiento de inversión que tiende a ser cauteloso. Los principales índices bursátiles de EE.UU. retrocedieron en general, siendo el índice Dow Jones Industrial Average el que cayó un 3.1%, el índice Nasdaq un 2.6%, y el índice Russell 2000 un 1.8%. Cabe destacar que el sector de servicios públicos subió un 1.4% a contracorriente, reflejando un traslado de fondos hacia activos defensivos. El índice de volatilidad VIX se mantuvo por encima de 20, lo que indica que el mercado aún se encuentra en una fase de ajuste.
2. La diferenciación del mercado de productos es evidente
El precio del oro ha superado los 3000 dólares/onza, alcanzando un nuevo máximo histórico, lo que refleja un aumento en la demanda de refugio. El precio del cobre ha subido un 3,9%, lo que indica que la demanda del sector manufacturero sigue siendo sólida. El precio del petróleo se mantiene estable cerca de los 67 dólares, pero las posiciones netas en futuros han disminuido más del 9,6%, lo que refleja un debilitamiento de las expectativas de crecimiento de la demanda global. El precio del gas natural continúa cayendo, principalmente debido a un exceso de suministro y una débil demanda industrial.
3. Ajuste sincronizado del mercado de criptomonedas
A pesar de que el precio de Bitcoin muestra una tendencia a la baja, la amplitud se ha reducido, lo que indica que la presión de venta a corto plazo ha disminuido. Las altcoins como Ethereum y Solana muestran un rendimiento débil, reflejando una disminución en la aversión al riesgo del mercado. La capitalización de mercado de las stablecoins continúa creciendo, pero la entrada neta se ha desacelerado, lo que sugiere que la liquidez del mercado tiende a ser cautelosa.
4. Ajuste acelerado de la cadena de suministro global
El índice de carga seca del Báltico ( BDI ) sigue subiendo, lo que indica una fuerte demanda de transporte marítimo en la región de Asia y Europa, y la capacidad de producción manufacturera podría estar acelerándose hacia el extranjero. Al mismo tiempo, el índice de transporte de Estados Unidos cayó un 6.5%, lo que sugiere una demanda interna débil. Esta divergencia refleja que la cadena de suministro global está experimentando una reestructuración regional, mientras que la economía interna de Estados Unidos se encuentra bajo presión.
5. Los datos de inflación se enfrían, pero las expectativas se diversifican.
Los datos de CPI y PPI de febrero fueron inferiores a lo esperado, lo que refuerza las expectativas del mercado sobre una posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal este año. Sin embargo, las expectativas de inflación de los consumidores de la Universidad de Michigan han aumentado, y existe una clara división partidista. Esta divergencia entre los datos reales y las expectativas aumenta la incertidumbre en el mercado.
6. Mejora marginal de la liquidez pero aumento del riesgo crediticio
La salida de cuentas TGA del Departamento del Tesoro de EE. UU. ha llevado a un leve aumento en la liquidez general, mientras que el uso de la ventanilla de descuento de la Reserva Federal continúa disminuyendo, lo que indica que la liquidez macroeconómica en general tiende a estabilizarse. Sin embargo, se ha ampliado el diferencial de crédito corporativo, y el CDS de grado de inversión de América del Norte (CDX IG) ha subido más del 7%, y los CDS soberanos de EE. UU. también han aumentado, lo que refleja que las preocupaciones del mercado sobre la deuda corporativa y gubernamental están en aumento.
Dos, perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
1. Variables clave
Las variables clave del mercado para la próxima semana incluyen la reunión del FOMC, los datos de ventas minoristas de EE. UU. y las tendencias de los principales bancos centrales globales. Los inversores se centrarán en las indicaciones de recortes de tasas en el gráfico de puntos de la Reserva Federal (se esperan 2-3 recortes) y si se anunciará una pausa en la reducción cuantitativa (QT). Estos factores podrían tener un impacto significativo en la aversión al riesgo del mercado.
2. Sugerencias de estrategia de inversión
Mercado de valores: reducir la asignación de activos de alto beta, aumentar la participación en sectores defensivos, seguir las oportunidades de eliminación errónea que puedan surgir en acciones de alta calidad.
Mercado de criptomonedas: mantener una estrategia de tenencia a largo plazo de Bitcoin, reducir el riesgo de asignación de altcoins y seguir de cerca los cambios en la liquidez de las stablecoins.
Mercado de crédito: reducir la exposición a bonos de empresas de alto apalancamiento, aumentar la asignación de bonos de alta calificación, y estar alerta ante el aumento del riesgo de deuda en Estados Unidos.
Seguir señales clave de inflexión: prestar atención a las señales de recuperación en el mercado de crédito o a que la Reserva Federal emita señales de flexibilización más claras.
El mercado actual aún se encuentra en una fase de múltiples expectativas y los inversores deben mantener una actitud cautelosa, aprovechando las oportunidades potenciales de activos de calidad cuando el mercado presenta un exceso de ajuste.
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JustHodlIt
· hace3h
Continuar comprar la caída, ¿dónde es tan fácil encontrar el fondo?
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GasFeeDodger
· hace3h
tomar a la gente por tonta no se puede, mira cómo el oro va a la luna
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ApeWithNoChain
· hace4h
¿Vas a comprar oro? Ya me estoy poniendo nervioso.
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MysteryBoxOpener
· hace4h
¿Otra caída? El Nasdaq está condenado.
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SlowLearnerWang
· hace4h
Ha subido después de tanto tiempo de ventas. Cada vez es un mercado alcista, leo las noticias y en el mercado bajista como sopa de fideos.
El mercado continúa ajustándose, el riesgo de crédito aumenta, seguir la reunión del FOMC y las indicaciones de reducción de tasas de La Reserva Federal (FED).
Informe Semanal Macroeconómico: La corrección del mercado continúa, el riesgo crediticio merece seguir
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. El rendimiento general del mercado es cauteloso
El mercado continuó ajustándose esta semana, con un sentimiento de inversión que tiende a ser cauteloso. Los principales índices bursátiles de EE.UU. retrocedieron en general, siendo el índice Dow Jones Industrial Average el que cayó un 3.1%, el índice Nasdaq un 2.6%, y el índice Russell 2000 un 1.8%. Cabe destacar que el sector de servicios públicos subió un 1.4% a contracorriente, reflejando un traslado de fondos hacia activos defensivos. El índice de volatilidad VIX se mantuvo por encima de 20, lo que indica que el mercado aún se encuentra en una fase de ajuste.
2. La diferenciación del mercado de productos es evidente
El precio del oro ha superado los 3000 dólares/onza, alcanzando un nuevo máximo histórico, lo que refleja un aumento en la demanda de refugio. El precio del cobre ha subido un 3,9%, lo que indica que la demanda del sector manufacturero sigue siendo sólida. El precio del petróleo se mantiene estable cerca de los 67 dólares, pero las posiciones netas en futuros han disminuido más del 9,6%, lo que refleja un debilitamiento de las expectativas de crecimiento de la demanda global. El precio del gas natural continúa cayendo, principalmente debido a un exceso de suministro y una débil demanda industrial.
3. Ajuste sincronizado del mercado de criptomonedas
A pesar de que el precio de Bitcoin muestra una tendencia a la baja, la amplitud se ha reducido, lo que indica que la presión de venta a corto plazo ha disminuido. Las altcoins como Ethereum y Solana muestran un rendimiento débil, reflejando una disminución en la aversión al riesgo del mercado. La capitalización de mercado de las stablecoins continúa creciendo, pero la entrada neta se ha desacelerado, lo que sugiere que la liquidez del mercado tiende a ser cautelosa.
4. Ajuste acelerado de la cadena de suministro global
El índice de carga seca del Báltico ( BDI ) sigue subiendo, lo que indica una fuerte demanda de transporte marítimo en la región de Asia y Europa, y la capacidad de producción manufacturera podría estar acelerándose hacia el extranjero. Al mismo tiempo, el índice de transporte de Estados Unidos cayó un 6.5%, lo que sugiere una demanda interna débil. Esta divergencia refleja que la cadena de suministro global está experimentando una reestructuración regional, mientras que la economía interna de Estados Unidos se encuentra bajo presión.
5. Los datos de inflación se enfrían, pero las expectativas se diversifican.
Los datos de CPI y PPI de febrero fueron inferiores a lo esperado, lo que refuerza las expectativas del mercado sobre una posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal este año. Sin embargo, las expectativas de inflación de los consumidores de la Universidad de Michigan han aumentado, y existe una clara división partidista. Esta divergencia entre los datos reales y las expectativas aumenta la incertidumbre en el mercado.
6. Mejora marginal de la liquidez pero aumento del riesgo crediticio
La salida de cuentas TGA del Departamento del Tesoro de EE. UU. ha llevado a un leve aumento en la liquidez general, mientras que el uso de la ventanilla de descuento de la Reserva Federal continúa disminuyendo, lo que indica que la liquidez macroeconómica en general tiende a estabilizarse. Sin embargo, se ha ampliado el diferencial de crédito corporativo, y el CDS de grado de inversión de América del Norte (CDX IG) ha subido más del 7%, y los CDS soberanos de EE. UU. también han aumentado, lo que refleja que las preocupaciones del mercado sobre la deuda corporativa y gubernamental están en aumento.
Dos, perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
1. Variables clave
Las variables clave del mercado para la próxima semana incluyen la reunión del FOMC, los datos de ventas minoristas de EE. UU. y las tendencias de los principales bancos centrales globales. Los inversores se centrarán en las indicaciones de recortes de tasas en el gráfico de puntos de la Reserva Federal (se esperan 2-3 recortes) y si se anunciará una pausa en la reducción cuantitativa (QT). Estos factores podrían tener un impacto significativo en la aversión al riesgo del mercado.
2. Sugerencias de estrategia de inversión
Mercado de valores: reducir la asignación de activos de alto beta, aumentar la participación en sectores defensivos, seguir las oportunidades de eliminación errónea que puedan surgir en acciones de alta calidad.
Mercado de criptomonedas: mantener una estrategia de tenencia a largo plazo de Bitcoin, reducir el riesgo de asignación de altcoins y seguir de cerca los cambios en la liquidez de las stablecoins.
Mercado de crédito: reducir la exposición a bonos de empresas de alto apalancamiento, aumentar la asignación de bonos de alta calificación, y estar alerta ante el aumento del riesgo de deuda en Estados Unidos.
Seguir señales clave de inflexión: prestar atención a las señales de recuperación en el mercado de crédito o a que la Reserva Federal emita señales de flexibilización más claras.
El mercado actual aún se encuentra en una fase de múltiples expectativas y los inversores deben mantener una actitud cautelosa, aprovechando las oportunidades potenciales de activos de calidad cuando el mercado presenta un exceso de ajuste.