moneda estable encriptada: activo digital de valor estable
En el actual campo de las monedas encriptadas, las monedas estables se han convertido en un elemento clave indispensable. Su valor único no solo se refleja en la función de medio para el comercio de activos digitales, sino que también muestra un potencial revolucionario en escenarios financieros tradicionales como los pagos y liquidaciones transfronterizos. Los últimos datos de la industria muestran que la capitalización de mercado circulante de las monedas estables a nivel mundial ha alcanzado los 236.700 millones de dólares. Varias instituciones, incluidas las principales instituciones de gestión de activos, así como economías como la Unión Europea y Singapur, están acelerando su posicionamiento en el sector de las monedas estables. Recientemente, un emisor de una moneda estable también ha presentado formalmente su prospecto a la SEC de EE. UU., y se espera que salga a bolsa con una valoración de entre 5.000 y 7.000 millones de dólares, lo que se ha convertido en un reflejo del próspero desarrollo de la industria.
Una, definición y aplicación de la moneda estable
La moneda estable se refiere a una criptomoneda que teóricamente puede mantener un precio específico a largo plazo, y su característica principal radica en mantener la estabilidad relativa del valor de la moneda a través de mecanismos específicos. Es importante aclarar que las monedas digitales emitidas por las autoridades monetarias de los países soberanos no pertenecen a la categoría de monedas estables.
La aparición de las monedas estables ha solucionado el problema de almacenamiento de valor en el mundo de las criptomonedas. Para los inversores, el primer paso para entrar en el mercado de criptomonedas es necesitar intercambiar moneda fiduciaria del mundo real por monedas estables en el mundo encriptado, y luego utilizar las monedas estables para realizar otras transacciones de criptomonedas.
Además del mercado de criptomonedas, las monedas estables se utilizan ampliamente en DeFi, liquidación de pagos transfronterizos y otros campos. En el ámbito de los pagos transfronterizos tradicionales, el flujo de fondos aún depende en gran medida del sistema bancario, enfrentándose a numerosos desafíos como la baja eficiencia y los altos costos. La aparición de las monedas estables está reconfigurando el panorama y la ecología de la industria de pagos transfronterizos. En comparación con el sistema bancario tradicional, los pagos con monedas estables muestran ventajas significativas en eficiencia y costos.
En el ámbito de las finanzas descentralizadas, la moneda estable se ha convertido en el activo fundamental para el funcionamiento de su ecosistema. Como un importante medio de valor en los protocolos DeFi, la moneda estable no solo proporciona un apoyo de liquidez estable y suficiente a diversas plataformas descentralizadas, sino que también, a través de sus características de baja volatilidad, optimiza aún más el modelo económico de transacciones y préstamos en las plataformas DeFi.
Dos, análisis de monedas estables principales
Actualmente, las monedas estables más populares en el mercado se pueden clasificar según el tipo de activos subyacentes que respaldan: monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria, monedas estables respaldadas por criptomonedas, monedas estables respaldadas por activos físicos y monedas estables basadas en algoritmos.
moneda estable vinculada a moneda fiduciaria
USDC
Información básica: USDC es emitido y operado por una empresa, hasta la fecha el valor de mercado circulante de esta moneda estable es de aproximadamente 60 mil millones de dólares.
Mecanismo de estabilidad del valor de la moneda: soportar la estabilidad del valor de USDC a través de reservas en exceso de efectivo en dólares estadounidenses y activos como bonos del gobierno a corto plazo de EE. UU.
Marco de cumplimiento: el emisor de USDC es una institución de remesas autorizada regulada por las leyes estatales de EE. UU. La empresa ha completado el registro correspondiente en FinCEN y posee licencias de remesas en varios estados de EE. UU. USDC ha obtenido la autorización para emitir bajo la legislación MiCA de la UE.
USDT
Información básica: USDT es emitido y operado por una empresa, y hasta ahora la capitalización de mercado de esta moneda estable es de aproximadamente 60 mil millones de dólares.
Mecanismo de estabilidad del valor de la moneda: mantener la estabilidad del valor de USDT mediante reservas de efectivo al 1:1, así como activos no monetarios como bonos del gobierno de EE. UU., pagarés comerciales y fondos del mercado monetario.
Marco de cumplimiento: La conformidad de USDT a menudo es cuestionada. Su emisor fue multado por la CFTC con 41 millones de dólares debido a la falta de transparencia en sus reservas. En 2024, se está investigando por supuesto incumplimiento de las regulaciones de sanciones de OFAC. Hasta el momento, USDT aún no ha obtenido el permiso de emisión de la MiCA de la UE.
moneda estable vinculada a activos encriptados
DAI
Información básica: la moneda estable DAI es emitida por un DAO. Hasta ahora, la capitalización de mercado en circulación de DAI es de aproximadamente 3.1 mil millones de dólares.
Mecanismo de estabilidad del valor de la moneda: se logra a través del mecanismo de sobrecolateralización de activos encriptados. Los usuarios deben bloquear activos encriptados en una proporción superior al contrato inteligente.
Marco de cumplimiento: como organización autónoma descentralizada, DAI carece de un sujeto legal claro, lo que dificulta su evaluación de cumplimiento a través del marco regulatorio del sistema financiero tradicional.
moneda estable vinculada a activos físicos
PAXG
Información básica: PAXG es una moneda estable respaldada por oro emitida por una empresa. A partir de marzo de 2025, la capitalización de mercado de PAXG es de aproximadamente 1,870 millones de dólares.
Mecanismo de estabilidad de la moneda: un token PAXG equivale a una onza troy de lingote de oro estándar de Londres, y su valor está directamente vinculado al precio del oro en el mercado en tiempo real.
Marco de cumplimiento: La emisión de PAXG está aprobada y regulada por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York. El emisor mantiene las reservas de oro a través de una compañía fiduciaria, asegurando la independencia y suficiencia de las reservas de oro correspondientes.
moneda estable basada en algoritmos
Las monedas estables algorítmicas son monedas estables que mantienen su valor vinculado a una moneda de referencia mediante complejos algoritmos de contratos inteligentes. Debido a la excesiva dependencia del diseño algorítmico y las condiciones del mercado, las monedas estables algorítmicas presentan un alto riesgo. En mayo de 2022, en el "evento de colapso de UST y Luna", el precio de la moneda estable algorítmica UST se despegó hasta llegar a cero, exponiendo la falla fatal de las monedas estables algorítmicas.
Tres, resumen
El valor de la moneda estable se basa en el doble soporte de la garantía de activos subyacentes y el impulso del consenso del mercado. El consenso determina el alcance de uso y la liquidez de la moneda estable, mientras que la suficiencia de los activos de reserva está directamente relacionada con la capacidad de la moneda estable para resistir riesgos. El equilibrio dinámico entre ambos constituye la estabilidad central del sistema de moneda estable.
Sin embargo, la propiedad de "estabilidad" de la moneda estable no es absoluta. Cuando surgen fisuras en el consenso del mercado o los activos de reserva enfrentan riesgos sistémicos, es muy probable que la moneda estable enfrente la volatilidad del precio de la moneda o incluso el riesgo de perder su anclaje. Para hacer frente a los riesgos extremos que puede enfrentar la moneda estable y proteger los derechos legítimos de los tenedores, el marco regulatorio relacionado y los mecanismos de garantía técnica aún necesitan desarrollarse y perfeccionarse.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
12 me gusta
Recompensa
12
3
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
ReverseFOMOguy
· hace3h
2367 mil millones, no se parece en nada a la moneda de Afganistán, que no tiene valor.
La capitalización de mercado de la moneda estable alcanzó los 236,7 mil millones de dólares, reestructurando el panorama financiero.
moneda estable encriptada: activo digital de valor estable
En el actual campo de las monedas encriptadas, las monedas estables se han convertido en un elemento clave indispensable. Su valor único no solo se refleja en la función de medio para el comercio de activos digitales, sino que también muestra un potencial revolucionario en escenarios financieros tradicionales como los pagos y liquidaciones transfronterizos. Los últimos datos de la industria muestran que la capitalización de mercado circulante de las monedas estables a nivel mundial ha alcanzado los 236.700 millones de dólares. Varias instituciones, incluidas las principales instituciones de gestión de activos, así como economías como la Unión Europea y Singapur, están acelerando su posicionamiento en el sector de las monedas estables. Recientemente, un emisor de una moneda estable también ha presentado formalmente su prospecto a la SEC de EE. UU., y se espera que salga a bolsa con una valoración de entre 5.000 y 7.000 millones de dólares, lo que se ha convertido en un reflejo del próspero desarrollo de la industria.
Una, definición y aplicación de la moneda estable
La moneda estable se refiere a una criptomoneda que teóricamente puede mantener un precio específico a largo plazo, y su característica principal radica en mantener la estabilidad relativa del valor de la moneda a través de mecanismos específicos. Es importante aclarar que las monedas digitales emitidas por las autoridades monetarias de los países soberanos no pertenecen a la categoría de monedas estables.
La aparición de las monedas estables ha solucionado el problema de almacenamiento de valor en el mundo de las criptomonedas. Para los inversores, el primer paso para entrar en el mercado de criptomonedas es necesitar intercambiar moneda fiduciaria del mundo real por monedas estables en el mundo encriptado, y luego utilizar las monedas estables para realizar otras transacciones de criptomonedas.
Además del mercado de criptomonedas, las monedas estables se utilizan ampliamente en DeFi, liquidación de pagos transfronterizos y otros campos. En el ámbito de los pagos transfronterizos tradicionales, el flujo de fondos aún depende en gran medida del sistema bancario, enfrentándose a numerosos desafíos como la baja eficiencia y los altos costos. La aparición de las monedas estables está reconfigurando el panorama y la ecología de la industria de pagos transfronterizos. En comparación con el sistema bancario tradicional, los pagos con monedas estables muestran ventajas significativas en eficiencia y costos.
En el ámbito de las finanzas descentralizadas, la moneda estable se ha convertido en el activo fundamental para el funcionamiento de su ecosistema. Como un importante medio de valor en los protocolos DeFi, la moneda estable no solo proporciona un apoyo de liquidez estable y suficiente a diversas plataformas descentralizadas, sino que también, a través de sus características de baja volatilidad, optimiza aún más el modelo económico de transacciones y préstamos en las plataformas DeFi.
Dos, análisis de monedas estables principales
Actualmente, las monedas estables más populares en el mercado se pueden clasificar según el tipo de activos subyacentes que respaldan: monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria, monedas estables respaldadas por criptomonedas, monedas estables respaldadas por activos físicos y monedas estables basadas en algoritmos.
moneda estable vinculada a moneda fiduciaria
Información básica: USDC es emitido y operado por una empresa, hasta la fecha el valor de mercado circulante de esta moneda estable es de aproximadamente 60 mil millones de dólares.
Mecanismo de estabilidad del valor de la moneda: soportar la estabilidad del valor de USDC a través de reservas en exceso de efectivo en dólares estadounidenses y activos como bonos del gobierno a corto plazo de EE. UU.
Marco de cumplimiento: el emisor de USDC es una institución de remesas autorizada regulada por las leyes estatales de EE. UU. La empresa ha completado el registro correspondiente en FinCEN y posee licencias de remesas en varios estados de EE. UU. USDC ha obtenido la autorización para emitir bajo la legislación MiCA de la UE.
Información básica: USDT es emitido y operado por una empresa, y hasta ahora la capitalización de mercado de esta moneda estable es de aproximadamente 60 mil millones de dólares.
Mecanismo de estabilidad del valor de la moneda: mantener la estabilidad del valor de USDT mediante reservas de efectivo al 1:1, así como activos no monetarios como bonos del gobierno de EE. UU., pagarés comerciales y fondos del mercado monetario.
Marco de cumplimiento: La conformidad de USDT a menudo es cuestionada. Su emisor fue multado por la CFTC con 41 millones de dólares debido a la falta de transparencia en sus reservas. En 2024, se está investigando por supuesto incumplimiento de las regulaciones de sanciones de OFAC. Hasta el momento, USDT aún no ha obtenido el permiso de emisión de la MiCA de la UE.
moneda estable vinculada a activos encriptados
Información básica: la moneda estable DAI es emitida por un DAO. Hasta ahora, la capitalización de mercado en circulación de DAI es de aproximadamente 3.1 mil millones de dólares.
Mecanismo de estabilidad del valor de la moneda: se logra a través del mecanismo de sobrecolateralización de activos encriptados. Los usuarios deben bloquear activos encriptados en una proporción superior al contrato inteligente.
Marco de cumplimiento: como organización autónoma descentralizada, DAI carece de un sujeto legal claro, lo que dificulta su evaluación de cumplimiento a través del marco regulatorio del sistema financiero tradicional.
moneda estable vinculada a activos físicos
Información básica: PAXG es una moneda estable respaldada por oro emitida por una empresa. A partir de marzo de 2025, la capitalización de mercado de PAXG es de aproximadamente 1,870 millones de dólares.
Mecanismo de estabilidad de la moneda: un token PAXG equivale a una onza troy de lingote de oro estándar de Londres, y su valor está directamente vinculado al precio del oro en el mercado en tiempo real.
Marco de cumplimiento: La emisión de PAXG está aprobada y regulada por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York. El emisor mantiene las reservas de oro a través de una compañía fiduciaria, asegurando la independencia y suficiencia de las reservas de oro correspondientes.
moneda estable basada en algoritmos
Las monedas estables algorítmicas son monedas estables que mantienen su valor vinculado a una moneda de referencia mediante complejos algoritmos de contratos inteligentes. Debido a la excesiva dependencia del diseño algorítmico y las condiciones del mercado, las monedas estables algorítmicas presentan un alto riesgo. En mayo de 2022, en el "evento de colapso de UST y Luna", el precio de la moneda estable algorítmica UST se despegó hasta llegar a cero, exponiendo la falla fatal de las monedas estables algorítmicas.
Tres, resumen
El valor de la moneda estable se basa en el doble soporte de la garantía de activos subyacentes y el impulso del consenso del mercado. El consenso determina el alcance de uso y la liquidez de la moneda estable, mientras que la suficiencia de los activos de reserva está directamente relacionada con la capacidad de la moneda estable para resistir riesgos. El equilibrio dinámico entre ambos constituye la estabilidad central del sistema de moneda estable.
Sin embargo, la propiedad de "estabilidad" de la moneda estable no es absoluta. Cuando surgen fisuras en el consenso del mercado o los activos de reserva enfrentan riesgos sistémicos, es muy probable que la moneda estable enfrente la volatilidad del precio de la moneda o incluso el riesgo de perder su anclaje. Para hacer frente a los riesgos extremos que puede enfrentar la moneda estable y proteger los derechos legítimos de los tenedores, el marco regulatorio relacionado y los mecanismos de garantía técnica aún necesitan desarrollarse y perfeccionarse.