Quel est le Taux de change du USD au Naira sur le marché noir ?

La dévaluation continue de la naira nigérian (NGN) et la pénurie de devises étrangères ont donné lieu à un marché noir massif pour les dollars américains. En tant que plus grand producteur de pétrole d’Afrique, l’économie nigériane dépend fortement des exportations de pétrole brut, les revenus pétroliers représentant 95 % des réserves de devises étrangères et les trois quarts des recettes fiscales du gouvernement. Cependant, les fluctuations des prix du pétrole et une baisse de la production nationale (passant d’un pic de 2,44 millions de barils par jour à 2,27 millions de barils) ont conduit à des niveaux record du taux de change de la naira.

En février 2024, le taux de change de la Naira par rapport au USD est tombé à un niveau historiquement bas. L’échec du système financier traditionnel a contraint le public et les entreprises à se tourner vers des alternatives. Dans ce contexte, les stablecoins en dollars tels que USDT et USDC, qui offrent des fonctions de préservation contre l’inflation, sont devenus des substituts pratiques aux dollars du marché noir, donnant naissance à la connexion entre les cryptomonnaies et les monnaies fiat locales. Web3 Écosystème de paiement. L’Afrique, en tant que région avec la croissance d’adoption de la cryptomonnaie la plus rapide au monde (taux de croissance annuel de 45 %), a vu ses applications de stablecoin passer d’outils spéculatifs à une infrastructure financière essentielle.

Les taux de change officiels et du marché noir de la Naira présentent un « système à double voie » significatif. Dans les canaux officiels, le taux de change Naira/USD fluctue autour de 1486:1 ; cependant, sur le marché noir non régulé dans la rue, le taux de change a dépassé 1515 Naira pour 1 USD. Cette différence de prix met en évidence la sérieuse déconnexion entre les politiques de contrôle des changes et la demande réelle du marché.

En mai 2024, la Banque centrale du Nigeria a intensifié sa répression en interdisant le commerce de change de rue, tout en augmentant considérablement les exigences de capital opérationnel à l’échelle nationale pour les Bureau de Change (BDC) de 35 millions de Naira à 2 milliards de Naira (environ 1,4 million USD), dans une tentative de freiner les comportements spéculatifs. Cependant, le resserrement des politiques a plutôt exacerbé la dépendance du marché aux stablecoins. Les entreprises et les particuliers utilisent des plateformes de dépôt et de retrait conformes comme Yellow Card et Bridge pour échanger de la monnaie fiduciaire contre des stablecoins afin de préserver la valeur des actifs ou pour des paiements transfrontaliers, déplaçant le commerce sur le marché noir d’hors ligne vers des marchés P2P en chaîne, formant un nouveau type de réseau de marché noir “caché mais plus actif”.

Le futur taux de change de la Naira et la demande de stablecoins seront influencés par trois facteurs : l’intervention politique, les fluctuations des prix du pétrole et la maturité de Web3 infrastructure. À court terme, si la Banque centrale du Nigeria continue ses contrôles des changes et ne peut pas augmenter la liquidité en dollars, le taux de change du Naira sur le marché noir pourrait chuter davantage jusqu’à atteindre le niveau de 1600:1. À moyen terme, si les prix du pétrole ne rebondissent pas au-dessus de 70 $ par baril (le point d’équilibre pour le budget fiscal du Nigeria), les réserves de change du gouvernement auront du mal à soutenir la valeur du Naira. La force décisive à long terme provient de l’expansion des réseaux de paiement Web3—comme la plateforme Bridge acquise par Stripe, qui a réalisé des règlements de paiements en stablecoin à l’échelle mondiale; le projet local nigérian Convexity a lancé un stablecoin réglementé cNGN, tentant d’établir de nouveaux canaux de paiement en dehors du système traditionnel. Si ces infrastructures deviennent répandues, l’effet de substitution des stablecoins au Naira s’approfondira, sapant davantage l’autorité du taux de change officiel.

L’avenir des paiements Web3 en Afrique va bien au-delà des “outils d’arbitrage des Taux de change” ; sa valeur fondamentale réside dans la reconstruction de l’inclusion financière. L’Afrique compte 400 millions d’utilisateurs de paiements mobiles mais fait face à un dilemme où 70 % des pays connaissent des pénuries de dollars. Les stablecoins permettent une fonction de “compte dollar mondial” via des téléphones mobiles, comblant les lacunes laissées par les banques traditionnelles dans des scénarios tels que l’épargne (par exemple, le protocole Jia offre un écart de taux d’intérêt de 24 %), le commerce transfrontalier (le volume de traitement des paiements annuel de Conduit atteint 10 milliards de dollars) et le micro-crédit (protocole Haraka).

Sur le plan réglementaire, bien que le Nigeria ait autrefois interdit le trading P2P de crypto-monnaies, le projet de loi sur les finances de 2023 a inclus les actifs numériques dans le cadre de l’impôt sur les plus-values (taux d’imposition de 10 %), ce qui indique que le processus de conformité est irréversible. Avec des plateformes comme Yellow Card et KotaniPay qui continuent de s’étendre, ainsi que des géants comme Visa et PayPal qui promeuvent les règlements en stablecoins, l’Afrique devrait sauter la phase bancaire traditionnelle et entrer directement dans le réseau de paiement de nouvelle génération basé sur la blockchain—il n’est pas nécessaire de persuader les utilisateurs, “la vie les forcera à l’utiliser.”