Le 25 février, des nouvelles ont été rapportées que Castle Securities entrera dans l'industrie de la cryptographie et deviendra un fournisseur de liquidités pour des échanges tels que Coinbase et Binance.
Castle Securities est le plus grand market maker de la Bourse de New York, avec des activités dans plus de 50 pays. Il traite environ 23 % des transactions boursières de détail aux États-Unis et est surnommé "la bourse fantôme de Wall Street". Cette institution excelle dans le trading haute fréquence et l'analyse de données, améliorant la liquidité du marché et l'efficacité des transactions, en particulier dans des marchés volatils.
Castle Securities se lance dans la crypto-monnaie, estimant que l'arrivée de Trump à la présidence entraînera une prospérité pour ce secteur, en raison de son jugement sur la réglementation des crypto-monnaies aux États-Unis. Il a été rapporté qu'au début, ils éviteront l'incertitude réglementaire américaine et établiront prioritairement des équipes à l'étranger.
L'entrée de Castle Securities marque également le passage progressif de l'industrie cryptographique vers la conformité, avec l'arrivée de davantage d'institutions financières traditionnelles. Bien que cela ait réduit l'espace des teneurs de marché existants dans le secteur des cryptomonnaies, cela offre également plus de garanties aux traders de détail dans leurs transactions.
Licorne d'une valeur de 155 milliards de yuans
Castle Securities a été fondée en 2002, son siège est à Miami, et le fondateur est Kenneth C. Griffin, un gestionnaire de fonds spéculatifs américain.
La société Castle Securities est plus connue sous le nom de Citadel LLC, un géant des fonds spéculatifs mondial. Citadel Investment a également été fondée par Kenneth C. Griffin, mais les deux entités fonctionnent de manière totalement distincte et indépendante. Castle Securities se concentre sur les activités de market maker, tandis que Citadel Investment se concentre sur la gestion d'actifs.
Castle Investments est un fonds spéculatif de renommée mondiale, fondé en 1990. Selon le Securities Times, à partir de janvier 2025, sa taille d'actifs sous gestion a dépassé 65 milliards de dollars. Selon les statistiques de la célèbre société d'investissement de fonds spéculatifs LCH Investments, à partir de 2024, depuis sa création en 1990, Castle Investments a totalisé 83 milliards de dollars de bénéfices, conservant pour la troisième année consécutive le titre de "fonds spéculatif le plus rentable au monde".
Bien que Castle Securities n'ait pas la notoriété de Castle Investment, sa puissance ne doit pas être sous-estimée. En janvier 2022, Castle Securities a levé 1,15 milliard de dollars avec une valorisation de 22 milliards de dollars, sous la direction de Sequoia Capital et d'autres investisseurs. Elle s'est classée 13e du "2024 Hurun Global Unicorn List" avec une capitalisation boursière de 155 milliards de RMB. Selon les informations disponibles sur le site officiel de Castle Securities, 23 % du volume des transactions sur les actions de détail américaines est exécuté via la plateforme de Castle Securities.
Depuis plus de vingt ans, Castle Securities est devenue une véritable super licorne. Selon les données de son site officiel, elle est le plus grand fournisseur de liquidité sur les marchés boursiers mondiaux. En plus des actions, ses services couvrent une large gamme de produits de revenu fixe et d'actions, son avantage unique résidant dans la réduction des coûts de transaction, aidant à répondre aux besoins de liquidité des sociétés de gestion d'actifs, des banques, des courtiers, des fonds spéculatifs, des agences gouvernementales et des régimes de retraite publics.
En ce qui concerne la direction, le PDG de Castle Securities est Zhao Peng. Zhao Peng est né en 1983, il a été admis à l'Université de Pékin en 1997 et a obtenu un diplôme de licence en mathématiques appliquées en 2001. Il a ensuite étudié aux États-Unis, où il a obtenu son doctorat en statistiques à l'Université de Californie à Berkeley en 2006. Zhao Peng a rejoint Citadel en 2006 en tant que chercheur quantitatif et est devenu officiellement PDG de Castle Securities en 2017.
En plus d'annoncer son entrée dans le secteur de la cryptomonnaie, le 17 janvier de cette année, il a également soumis une demande à la Commission chinoise des valeurs mobilières pour établir une société de valeurs mobilières en Chine. Que ce soit en entrant dans le secteur de la cryptomonnaie ou en élargissant activement le marché chinois, cela témoigne de son ambition d'élargir ses nouvelles activités.
Avantages de Castle Securities par rapport aux teneurs de marché natifs en crypto
Un teneur de marché ayant une grande influence dans le monde financier traditionnel qui entre dans le monde de la cryptomonnaie influence sans aucun doute certains teneurs de marché natifs de la crypto.
Les teneurs de marché dans le secteur des cryptomonnaies se divisent en réalité en deux types. L'un est l'AMM dans les Dex, et l'autre est le teneur de marché centralisé, comme dans la finance traditionnelle. Ce que Castle Securities vise dans le domaine de la cryptographie, c'est précisément la concurrence avec les activités des teneurs de marché centralisés. Les activités de teneurs de marché dans le secteur des cryptomonnaies ne diffèrent pas fondamentalement de celles de la finance traditionnelle. Cependant, il existe d'énormes différences en termes de modèles opérationnels, de technologie, de gestion des risques et de réglementation.
Tout d’abord, en termes de taille de marché, le marché des crypto-monnaies est encore relativement petit par rapport au marché financier traditionnel, et la taille du marché de l’industrie des crypto-monnaies est également relativement petite. La liquidité du marché des crypto-monnaies est relativement faible et volatile, les teneurs de marché doivent donc être plus prudents dans la gestion des risques ; Deuxièmement, parce que le processus de trading sur le marché des crypto-monnaies est difficile à réglementer et qu’il n’existe pas de système de teneur de marché strict pour le contraindre. La relation entre la plate-forme de trading, la partie du projet et le marché est devenue plus complexe. Ensuite, l’activité de teneur de marché n’est pas seulement générée sur la plate-forme de trading centralisée, mais implique également la tenue de marché sur la chaîne, et sur cette base, certains intergiciels et protocoles pour les services de tenue de marché commencent à apparaître. Le dernier point est qu’en termes d’architecture technique, l’industrie de la cryptographie doit disposer de capacités techniques plus élevées pour garantir la sécurité des transactions.
Cependant, en termes de modèle opérationnel, les teneurs de marché des crypto-monnaies ne sont pas très différents des teneurs de marché traditionnels, fournissant principalement de la liquidité et de la profondeur de marché au marché des crypto-monnaies, tout en en tirant des bénéfices. À l’instar des teneurs de marché traditionnels, les teneurs de marché crypto réalisent également des bénéfices grâce à l’écart entre les transactions d’achat et de vente. Cependant, en l’absence de réglementation sur le marché de la cryptographie, ces spreads peuvent être larges, le marché est volatil et les bénéfices peuvent être plus volatils. Les teneurs de marché de crypto-monnaies ont également deux sources de revenus : aider les parties du projet à créer des marchés et aider les plateformes de trading à maintenir une liquidité et un volume de transactions suffisants.
Dans l'industrie de la cryptomonnaie actuelle, la liquidité sur le marché des cryptomonnaies est essentiellement monopolisée par quelques teneurs de marché, parmi lesquels Jump, Wintermute, Amber Group, B2C2, DWF Labs, etc. Prenons DWF, qui a gagné en notoriété ces deux dernières années, par exemple. Cette société est connue non seulement pour son activité de teneur de marché, mais aussi pour ses manipulations de marché. Son modèle de teneur de marché consiste souvent à aider les projets à faire monter le prix et à liquider des actifs. Cela lui a valu de nombreuses critiques de la part des petits investisseurs. Les teneurs de marché dans le secteur des cryptomonnaies, n'étant pas soumis à une réglementation, adoptent généralement un style de tenue de marché assez sauvage et irrégulier.
Selon l’analyse graphique de Aunt KOL Ai en juin 2024, à partir du 2024.06.27, l’ordre de plusieurs teneurs de marché en fonction du montant des fonds sur la chaîne du plus élevé au plus bas est :1. Jump Trading : 673 millions de dollars ; 2. Wintermute : 475 millions de dollars ; 3. GSR Markets : 86 millions de dollars ; 4. Groupe Amber : 50 millions de dollars ; 5. DWF Labs : 41 millions de dollars ; 6. B2C2 : 37 millions de dollars ; 7. Flow Traders : 3,9 millions de dollars.
Si nous regardons le montant de tenue de marché de Castle Securities, selon le volume des transactions du marché boursier américain divulgué sur son site officiel, environ 23% du volume des transactions du marché boursier américain est exécuté sur la plateforme de Castle Securities, il doit donc traiter près de 410 milliards de dollars de transactions par jour. Ce volume est bien plus important que la somme des premières entreprises du cercle des crypto-monnaies sur la chaîne qui font le marché.
On peut dire que l'entrée du château est une attaque de désescalade contre ces teneurs de marché natifs de la cryptomonnaie. En particulier, la raison pour laquelle le château a choisi d'entrer est un pari sur la régulation et la conformité dans le secteur des cryptomonnaies. Une fois que le secteur des cryptomonnaies aura plus de règles, le château des valeurs pourra faire du market making de la manière qu'il connaît.
Mais l'entrée du château dépend de la condition que le développement de la crypto-monnaie soit conforme, afin qu'il puisse s'approprier une plus grande part de ce marché. Si le secteur des crypto-monnaies reste dans un état de désordre et de chaos, alors le château des valeurs mobilières ne pourra pas nécessairement obtenir une part importante de ce marché.
Cependant, d’un autre côté, l’entrée du château montre également que le rythme de la conformité du cryptage aux États-Unis avance pas à pas. Ces institutions financières de premier plan ont toujours eu le sens de l’odorat le plus aiguisé sur les marchés financiers. En se lançant dans la mise en conformité du cercle des devises, Castle Securities peut en effet s’emparer d’une grande quantité de parts de marché sur la voie de la conformité.
L'impact de l'entrée de Castle Securities sur les petits investisseurs
Cette entrée sur le marché des cryptomonnaies représente une expansion des activités de Castle Securities et indique que les cryptomonnaies évoluent vers une direction de mainstream. Cela signifie également que les institutions financières traditionnelles acceptent de plus en plus les actifs numériques. La réputation de Castle Securities dans le monde de la finance traditionnelle sert également d'exemple pour d'autres institutions classiques.
Plus précisément, en tant que premier teneur de marché au monde, Castle Securities dispose d’une solide solidité financière et d’une équipe de négociation professionnelle. Son entrée dans le domaine de la cryptographie fournira des ordres d’achat et de vente plus abondants pour le marché des crypto-monnaies, réduira efficacement l’écart entre l’offre et la demande, réduira les coûts de transaction, facilitera la recherche de contreparties pour les investisseurs et rendra les transactions sur le marché de la cryptographie plus fluides et plus efficaces.
En même temps, Castle Securities peut s'appuyer sur sa vaste expérience en gestion des risques et en opérations de marché pour jouer un certain rôle stabilisateur lors des fluctuations du marché, réduisant ainsi les fortes variations des prix des cryptomonnaies et apportant plus de stabilité et de prévisibilité au marché, ce qui peut attirer davantage de capitaux à la recherche d'investissements prudents.
En résumé, pour les traders de détail sur le marché secondaire, il est certain qu'ils peuvent protéger davantage leurs intérêts dans des transactions spécifiques.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Le château de la sécurité entre dans le chiffrement, quel impact sur l'industrie ?
Jessy, Finance dorée
Le 25 février, des nouvelles ont été rapportées que Castle Securities entrera dans l'industrie de la cryptographie et deviendra un fournisseur de liquidités pour des échanges tels que Coinbase et Binance.
Castle Securities est le plus grand market maker de la Bourse de New York, avec des activités dans plus de 50 pays. Il traite environ 23 % des transactions boursières de détail aux États-Unis et est surnommé "la bourse fantôme de Wall Street". Cette institution excelle dans le trading haute fréquence et l'analyse de données, améliorant la liquidité du marché et l'efficacité des transactions, en particulier dans des marchés volatils.
Castle Securities se lance dans la crypto-monnaie, estimant que l'arrivée de Trump à la présidence entraînera une prospérité pour ce secteur, en raison de son jugement sur la réglementation des crypto-monnaies aux États-Unis. Il a été rapporté qu'au début, ils éviteront l'incertitude réglementaire américaine et établiront prioritairement des équipes à l'étranger.
L'entrée de Castle Securities marque également le passage progressif de l'industrie cryptographique vers la conformité, avec l'arrivée de davantage d'institutions financières traditionnelles. Bien que cela ait réduit l'espace des teneurs de marché existants dans le secteur des cryptomonnaies, cela offre également plus de garanties aux traders de détail dans leurs transactions.
Licorne d'une valeur de 155 milliards de yuans
Castle Securities a été fondée en 2002, son siège est à Miami, et le fondateur est Kenneth C. Griffin, un gestionnaire de fonds spéculatifs américain.
La société Castle Securities est plus connue sous le nom de Citadel LLC, un géant des fonds spéculatifs mondial. Citadel Investment a également été fondée par Kenneth C. Griffin, mais les deux entités fonctionnent de manière totalement distincte et indépendante. Castle Securities se concentre sur les activités de market maker, tandis que Citadel Investment se concentre sur la gestion d'actifs.
Castle Investments est un fonds spéculatif de renommée mondiale, fondé en 1990. Selon le Securities Times, à partir de janvier 2025, sa taille d'actifs sous gestion a dépassé 65 milliards de dollars. Selon les statistiques de la célèbre société d'investissement de fonds spéculatifs LCH Investments, à partir de 2024, depuis sa création en 1990, Castle Investments a totalisé 83 milliards de dollars de bénéfices, conservant pour la troisième année consécutive le titre de "fonds spéculatif le plus rentable au monde".
Bien que Castle Securities n'ait pas la notoriété de Castle Investment, sa puissance ne doit pas être sous-estimée. En janvier 2022, Castle Securities a levé 1,15 milliard de dollars avec une valorisation de 22 milliards de dollars, sous la direction de Sequoia Capital et d'autres investisseurs. Elle s'est classée 13e du "2024 Hurun Global Unicorn List" avec une capitalisation boursière de 155 milliards de RMB. Selon les informations disponibles sur le site officiel de Castle Securities, 23 % du volume des transactions sur les actions de détail américaines est exécuté via la plateforme de Castle Securities.
Depuis plus de vingt ans, Castle Securities est devenue une véritable super licorne. Selon les données de son site officiel, elle est le plus grand fournisseur de liquidité sur les marchés boursiers mondiaux. En plus des actions, ses services couvrent une large gamme de produits de revenu fixe et d'actions, son avantage unique résidant dans la réduction des coûts de transaction, aidant à répondre aux besoins de liquidité des sociétés de gestion d'actifs, des banques, des courtiers, des fonds spéculatifs, des agences gouvernementales et des régimes de retraite publics.
En ce qui concerne la direction, le PDG de Castle Securities est Zhao Peng. Zhao Peng est né en 1983, il a été admis à l'Université de Pékin en 1997 et a obtenu un diplôme de licence en mathématiques appliquées en 2001. Il a ensuite étudié aux États-Unis, où il a obtenu son doctorat en statistiques à l'Université de Californie à Berkeley en 2006. Zhao Peng a rejoint Citadel en 2006 en tant que chercheur quantitatif et est devenu officiellement PDG de Castle Securities en 2017.
En plus d'annoncer son entrée dans le secteur de la cryptomonnaie, le 17 janvier de cette année, il a également soumis une demande à la Commission chinoise des valeurs mobilières pour établir une société de valeurs mobilières en Chine. Que ce soit en entrant dans le secteur de la cryptomonnaie ou en élargissant activement le marché chinois, cela témoigne de son ambition d'élargir ses nouvelles activités.
Avantages de Castle Securities par rapport aux teneurs de marché natifs en crypto
Un teneur de marché ayant une grande influence dans le monde financier traditionnel qui entre dans le monde de la cryptomonnaie influence sans aucun doute certains teneurs de marché natifs de la crypto.
Les teneurs de marché dans le secteur des cryptomonnaies se divisent en réalité en deux types. L'un est l'AMM dans les Dex, et l'autre est le teneur de marché centralisé, comme dans la finance traditionnelle. Ce que Castle Securities vise dans le domaine de la cryptographie, c'est précisément la concurrence avec les activités des teneurs de marché centralisés. Les activités de teneurs de marché dans le secteur des cryptomonnaies ne diffèrent pas fondamentalement de celles de la finance traditionnelle. Cependant, il existe d'énormes différences en termes de modèles opérationnels, de technologie, de gestion des risques et de réglementation.
Tout d’abord, en termes de taille de marché, le marché des crypto-monnaies est encore relativement petit par rapport au marché financier traditionnel, et la taille du marché de l’industrie des crypto-monnaies est également relativement petite. La liquidité du marché des crypto-monnaies est relativement faible et volatile, les teneurs de marché doivent donc être plus prudents dans la gestion des risques ; Deuxièmement, parce que le processus de trading sur le marché des crypto-monnaies est difficile à réglementer et qu’il n’existe pas de système de teneur de marché strict pour le contraindre. La relation entre la plate-forme de trading, la partie du projet et le marché est devenue plus complexe. Ensuite, l’activité de teneur de marché n’est pas seulement générée sur la plate-forme de trading centralisée, mais implique également la tenue de marché sur la chaîne, et sur cette base, certains intergiciels et protocoles pour les services de tenue de marché commencent à apparaître. Le dernier point est qu’en termes d’architecture technique, l’industrie de la cryptographie doit disposer de capacités techniques plus élevées pour garantir la sécurité des transactions.
Cependant, en termes de modèle opérationnel, les teneurs de marché des crypto-monnaies ne sont pas très différents des teneurs de marché traditionnels, fournissant principalement de la liquidité et de la profondeur de marché au marché des crypto-monnaies, tout en en tirant des bénéfices. À l’instar des teneurs de marché traditionnels, les teneurs de marché crypto réalisent également des bénéfices grâce à l’écart entre les transactions d’achat et de vente. Cependant, en l’absence de réglementation sur le marché de la cryptographie, ces spreads peuvent être larges, le marché est volatil et les bénéfices peuvent être plus volatils. Les teneurs de marché de crypto-monnaies ont également deux sources de revenus : aider les parties du projet à créer des marchés et aider les plateformes de trading à maintenir une liquidité et un volume de transactions suffisants.
Dans l'industrie de la cryptomonnaie actuelle, la liquidité sur le marché des cryptomonnaies est essentiellement monopolisée par quelques teneurs de marché, parmi lesquels Jump, Wintermute, Amber Group, B2C2, DWF Labs, etc. Prenons DWF, qui a gagné en notoriété ces deux dernières années, par exemple. Cette société est connue non seulement pour son activité de teneur de marché, mais aussi pour ses manipulations de marché. Son modèle de teneur de marché consiste souvent à aider les projets à faire monter le prix et à liquider des actifs. Cela lui a valu de nombreuses critiques de la part des petits investisseurs. Les teneurs de marché dans le secteur des cryptomonnaies, n'étant pas soumis à une réglementation, adoptent généralement un style de tenue de marché assez sauvage et irrégulier.
Selon l’analyse graphique de Aunt KOL Ai en juin 2024, à partir du 2024.06.27, l’ordre de plusieurs teneurs de marché en fonction du montant des fonds sur la chaîne du plus élevé au plus bas est :1. Jump Trading : 673 millions de dollars ; 2. Wintermute : 475 millions de dollars ; 3. GSR Markets : 86 millions de dollars ; 4. Groupe Amber : 50 millions de dollars ; 5. DWF Labs : 41 millions de dollars ; 6. B2C2 : 37 millions de dollars ; 7. Flow Traders : 3,9 millions de dollars.
Si nous regardons le montant de tenue de marché de Castle Securities, selon le volume des transactions du marché boursier américain divulgué sur son site officiel, environ 23% du volume des transactions du marché boursier américain est exécuté sur la plateforme de Castle Securities, il doit donc traiter près de 410 milliards de dollars de transactions par jour. Ce volume est bien plus important que la somme des premières entreprises du cercle des crypto-monnaies sur la chaîne qui font le marché.
On peut dire que l'entrée du château est une attaque de désescalade contre ces teneurs de marché natifs de la cryptomonnaie. En particulier, la raison pour laquelle le château a choisi d'entrer est un pari sur la régulation et la conformité dans le secteur des cryptomonnaies. Une fois que le secteur des cryptomonnaies aura plus de règles, le château des valeurs pourra faire du market making de la manière qu'il connaît.
Mais l'entrée du château dépend de la condition que le développement de la crypto-monnaie soit conforme, afin qu'il puisse s'approprier une plus grande part de ce marché. Si le secteur des crypto-monnaies reste dans un état de désordre et de chaos, alors le château des valeurs mobilières ne pourra pas nécessairement obtenir une part importante de ce marché.
Cependant, d’un autre côté, l’entrée du château montre également que le rythme de la conformité du cryptage aux États-Unis avance pas à pas. Ces institutions financières de premier plan ont toujours eu le sens de l’odorat le plus aiguisé sur les marchés financiers. En se lançant dans la mise en conformité du cercle des devises, Castle Securities peut en effet s’emparer d’une grande quantité de parts de marché sur la voie de la conformité.
L'impact de l'entrée de Castle Securities sur les petits investisseurs
Cette entrée sur le marché des cryptomonnaies représente une expansion des activités de Castle Securities et indique que les cryptomonnaies évoluent vers une direction de mainstream. Cela signifie également que les institutions financières traditionnelles acceptent de plus en plus les actifs numériques. La réputation de Castle Securities dans le monde de la finance traditionnelle sert également d'exemple pour d'autres institutions classiques.
Plus précisément, en tant que premier teneur de marché au monde, Castle Securities dispose d’une solide solidité financière et d’une équipe de négociation professionnelle. Son entrée dans le domaine de la cryptographie fournira des ordres d’achat et de vente plus abondants pour le marché des crypto-monnaies, réduira efficacement l’écart entre l’offre et la demande, réduira les coûts de transaction, facilitera la recherche de contreparties pour les investisseurs et rendra les transactions sur le marché de la cryptographie plus fluides et plus efficaces.
En même temps, Castle Securities peut s'appuyer sur sa vaste expérience en gestion des risques et en opérations de marché pour jouer un certain rôle stabilisateur lors des fluctuations du marché, réduisant ainsi les fortes variations des prix des cryptomonnaies et apportant plus de stabilité et de prévisibilité au marché, ce qui peut attirer davantage de capitaux à la recherche d'investissements prudents.
En résumé, pour les traders de détail sur le marché secondaire, il est certain qu'ils peuvent protéger davantage leurs intérêts dans des transactions spécifiques.