De plus en plus d'entreprises cotées en bourse ajoutent des cryptomonnaies au-delà du simple Bitcoin à leurs trésoreries.
L'analyste Greg Cipolaro avertit que détenir des "commodités de consommation" comme l'Ethereum ou Solana dans des trésoreries est plus risqué que le Bitcoin.
Les "cryptomonnaies consomptives" sont des jetons utilisés pour les transactions et les contrats intelligents, qui peuvent être définitivement retirés de la circulation.
Malgré les avertissements, de plus en plus d'entreprises, en particulier celles qui alignent la crypto avec les opérations commerciales ( par exemple, l'IA ou les jeux), construisent des trésoreries d'altcoins.
Bien que la stratégie de trésorerie uniquement en Bitcoin de MicroStrategy ait été couronnée de succès, les entreprises qui se diversifient dans d'autres jetons pourraient s'exposer à des risques.
Les cryptomonnaies sont désormais ajoutées en masse dans les trésoreries des entreprises cotées en bourse.
Cependant, pendant ce temps, les entreprises incluent non seulement le Bitcoin comme crypto de référence, mais aussi d'autres comme Ethereum, XRP, Solana, Tron, et même des jetons moins connus comme TAO et FET.
Bien que la diversification soit un excellent choix pour les investisseurs visionnaires, certains analystes tirent la sonnette d'alarme.
Ces analystes, comme Greg Cipolaro, Responsable Mondial de la Recherche chez NYDIG, croient que s'éloigner trop du rôle éprouvé de Bitcoin en tant que réserve de valeur pourrait être une catastrophe en attente de se produire.
Voici ce que signifie Cipolaro et pourquoi il pense que les entreprises devraient éviter les « produits de consommation ».
Bitcoin comme le standard or des trésoreries crypto
Au cours de la dernière décennie, le Bitcoin s'est taillé une place dans la finance d'entreprise. La cryptomonnaie est souvent appelée « or numérique » et est devenue l'actif crypto de choix pour les entreprises cherchant à se diversifier des devises fiduciaires ou des actifs traditionnels.
La quantité fixe de Bitcoin, la sécurité du réseau et l'adoption institutionnelle en font un actif très attractif pour les réserves de trésorerie.
Cependant, dans une note récente, Cipolaro a soutenu que ce niveau de compréhension et de confiance ne s'étend tout simplement pas à de nombreuses altcoins.
« Contrairement au Bitcoin, » explique-t-il, « beaucoup de ces cryptomonnaies de trésorerie alternatives fonctionnent comme des marchandises de consommation. »
Ces protocoles peuvent ou non atteindre une adoption significative et laisseront donc des questions ouvertes sur la valeur à long terme et l'utilité des avoirs de la trésorerie.
Qu'est-ce que les cryptomonnaies « consomptives » ?
Tous les actifs numériques ne sont pas créés égaux. Le Bitcoin, par exemple, est principalement détenu et échangé.
Cependant, il n'est pas consommé dans le processus d'utilisation du réseau Bitcoin.
En revanche, des jetons comme Ethereum, Solana et d'autres sont souvent utilisés pour payer des transactions, alimenter des applications décentralisées ou alimenter des contrats intelligents.
Cela signifie qu'une partie de ces jetons peut être brûlée, ou définitivement retirée de la circulation chaque fois qu'elle est utilisée.
Selon Cipolaro, cela introduit une couche supplémentaire d'imprévisibilité et rend ces actifs plus spéculatifs par nature.
Le véritable problème, selon l'analyste, est la dépendance à chaque réseau blockchain et la rapidité avec laquelle ils peuvent atteindre une adoption généralisée et durable.
Sans cela, toute valeur dérivée de la détention des actifs avec lesquels ils viennent pourrait être risquée.
L'essor des trésoreries d'altcoins
Malgré les avertissements, de plus en plus d'entreprises choisissent d'investir dans les trésoreries d'altcoins.
Par exemple, SharpLink Gaming construit une trésorerie avec Ethereum, Trident Digital accumule des XRP, DeFi Development Corp. constitue des réserves de Solana, et SRM Entertainment commence une trésorerie Tron.
D'autres entreprises comme Synpatogenix investissent dans les jetons TAO ( qui sont utilisés dans la blockchain axée sur l'IA de Bittensor), et Interactive Strength prévoit d'acheter des jetons Fetch.ai (FET).
Ces mouvements de ces entreprises montrent que les altcoins sont très attractifs pour les stratégies de trésorerie avec des opérations commerciales ou des tendances de marché.
Par exemple, les entreprises impliquées dans l'intelligence artificielle ou le jeu peuvent choisir des jetons liés à ces plateformes, et ainsi de suite.
Cependant, Cipolaro avertit que beaucoup de ces entreprises, en particulier les petites entreprises à faible capitalisation, peuvent créer ces trésoreries pour la visibilité ou l'attrait à court terme des investisseurs.
Il note que certaines de ces divulgations sont "minces en détails" et laissent les investisseurs dans le flou sur la manière ou la raison pour laquelle les jetons sont acquis et gérés.
Jusqu'à présent, la présence de Bitcoin dans les trésoreries des entreprises a été largement renforcée grâce à des actions audacieuses de la part d'entreprises comme Strategy.
Il y a juste une semaine, la société a ajouté plus de 1 milliard de dollars de Bitcoin à son bilan, après avoir acheté 10 100 BTC à un prix moyen de 104 080 $ par pièce.
Cela a porté ses avoirs totaux à plus de 592 000 BTC, d'une valeur d'environ 64 milliards de dollars.
Cette accumulation agressive est devenue un modèle pour d'autres entreprises intéressées à transformer leurs trésoreries en coffres de guerre crypto.
Cependant, bien que l'approche Bitcoin uniquement de Strategy ait été couronnée de succès jusqu'à présent, les entreprises cherchant à l'imiter avec d'autres tokens pourraient prendre plus de risques qu'elles ne le réalisent.
Avertissement : Voice of Crypto vise à fournir des informations précises et à jour, mais il ne sera pas responsable de l'absence de faits ou d'informations inexactes. Les cryptomonnaies sont des actifs financiers très volatils, il est donc conseillé de faire des recherches et de prendre vos propres décisions financières.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Bitcoin n'est plus le roi ? Pourquoi les trésoreries des altcoins pourraient être un suicide corporatif
Principales idées
Les cryptomonnaies sont désormais ajoutées en masse dans les trésoreries des entreprises cotées en bourse.
Cependant, pendant ce temps, les entreprises incluent non seulement le Bitcoin comme crypto de référence, mais aussi d'autres comme Ethereum, XRP, Solana, Tron, et même des jetons moins connus comme TAO et FET.
Bien que la diversification soit un excellent choix pour les investisseurs visionnaires, certains analystes tirent la sonnette d'alarme.
Ces analystes, comme Greg Cipolaro, Responsable Mondial de la Recherche chez NYDIG, croient que s'éloigner trop du rôle éprouvé de Bitcoin en tant que réserve de valeur pourrait être une catastrophe en attente de se produire.
Voici ce que signifie Cipolaro et pourquoi il pense que les entreprises devraient éviter les « produits de consommation ».
Bitcoin comme le standard or des trésoreries crypto
Au cours de la dernière décennie, le Bitcoin s'est taillé une place dans la finance d'entreprise. La cryptomonnaie est souvent appelée « or numérique » et est devenue l'actif crypto de choix pour les entreprises cherchant à se diversifier des devises fiduciaires ou des actifs traditionnels.
La quantité fixe de Bitcoin, la sécurité du réseau et l'adoption institutionnelle en font un actif très attractif pour les réserves de trésorerie.
Cependant, dans une note récente, Cipolaro a soutenu que ce niveau de compréhension et de confiance ne s'étend tout simplement pas à de nombreuses altcoins.
« Contrairement au Bitcoin, » explique-t-il, « beaucoup de ces cryptomonnaies de trésorerie alternatives fonctionnent comme des marchandises de consommation. »
Ces protocoles peuvent ou non atteindre une adoption significative et laisseront donc des questions ouvertes sur la valeur à long terme et l'utilité des avoirs de la trésorerie.
Qu'est-ce que les cryptomonnaies « consomptives » ?
Tous les actifs numériques ne sont pas créés égaux. Le Bitcoin, par exemple, est principalement détenu et échangé.
Cependant, il n'est pas consommé dans le processus d'utilisation du réseau Bitcoin.
En revanche, des jetons comme Ethereum, Solana et d'autres sont souvent utilisés pour payer des transactions, alimenter des applications décentralisées ou alimenter des contrats intelligents.
Cela signifie qu'une partie de ces jetons peut être brûlée, ou définitivement retirée de la circulation chaque fois qu'elle est utilisée.
Selon Cipolaro, cela introduit une couche supplémentaire d'imprévisibilité et rend ces actifs plus spéculatifs par nature.
Le véritable problème, selon l'analyste, est la dépendance à chaque réseau blockchain et la rapidité avec laquelle ils peuvent atteindre une adoption généralisée et durable.
Sans cela, toute valeur dérivée de la détention des actifs avec lesquels ils viennent pourrait être risquée.
L'essor des trésoreries d'altcoins
Malgré les avertissements, de plus en plus d'entreprises choisissent d'investir dans les trésoreries d'altcoins.
Par exemple, SharpLink Gaming construit une trésorerie avec Ethereum, Trident Digital accumule des XRP, DeFi Development Corp. constitue des réserves de Solana, et SRM Entertainment commence une trésorerie Tron.
D'autres entreprises comme Synpatogenix investissent dans les jetons TAO ( qui sont utilisés dans la blockchain axée sur l'IA de Bittensor), et Interactive Strength prévoit d'acheter des jetons Fetch.ai (FET).
Ces mouvements de ces entreprises montrent que les altcoins sont très attractifs pour les stratégies de trésorerie avec des opérations commerciales ou des tendances de marché.
Par exemple, les entreprises impliquées dans l'intelligence artificielle ou le jeu peuvent choisir des jetons liés à ces plateformes, et ainsi de suite.
Cependant, Cipolaro avertit que beaucoup de ces entreprises, en particulier les petites entreprises à faible capitalisation, peuvent créer ces trésoreries pour la visibilité ou l'attrait à court terme des investisseurs.
Il note que certaines de ces divulgations sont "minces en détails" et laissent les investisseurs dans le flou sur la manière ou la raison pour laquelle les jetons sont acquis et gérés.
Jusqu'à présent, la présence de Bitcoin dans les trésoreries des entreprises a été largement renforcée grâce à des actions audacieuses de la part d'entreprises comme Strategy.
Il y a juste une semaine, la société a ajouté plus de 1 milliard de dollars de Bitcoin à son bilan, après avoir acheté 10 100 BTC à un prix moyen de 104 080 $ par pièce.
Cela a porté ses avoirs totaux à plus de 592 000 BTC, d'une valeur d'environ 64 milliards de dollars.
Cette accumulation agressive est devenue un modèle pour d'autres entreprises intéressées à transformer leurs trésoreries en coffres de guerre crypto.
Cependant, bien que l'approche Bitcoin uniquement de Strategy ait été couronnée de succès jusqu'à présent, les entreprises cherchant à l'imiter avec d'autres tokens pourraient prendre plus de risques qu'elles ne le réalisent.
Avertissement : Voice of Crypto vise à fournir des informations précises et à jour, mais il ne sera pas responsable de l'absence de faits ou d'informations inexactes. Les cryptomonnaies sont des actifs financiers très volatils, il est donc conseillé de faire des recherches et de prendre vos propres décisions financières.