Le bitcoin est connu depuis plus d’une décennie pour ses fortes fluctuations de prix et ses cycles de quatre ans associés. Ces cycles ont été caractérisés par des halvings, des hausses de prix paraboliques et des corrections massives ultérieures. Cependant, il y a maintenant de plus en plus de signes que ce rythme est en train de changer, non pas par hasard, mais en raison de changements fondamentaux dans l’offre, la demande et la structure du marché. Cet article met en évidence le contexte, les données et les développements qui indiquent un changement structurel.**
La fin de la volatilité comme norme
Traditionnellement, le bitcoin a été un actif extrêmement volatil. Les cycles précédents ont vu des baisses de prix de plus de 80 %, tandis que les marchés haussiers ont souvent conduit à de nouveaux sommets en quelques mois. Aujourd’hui, cependant, les corrections sont nettement plus plates. Les baisses de 25 à 30 % mettent des mois à se consolider, et la fourchette de volatilité s’est considérablement réduite, à environ la moitié de ce qu’elle était en 2021 et un tiers du niveau de 2017.
Prix du Bitcoin (Image : Tradingview)
ADVERTISEMENTAu lieu d'une forte hausse, la tendance des prix devient de plus en plus stable. Cela indique un nouveau comportement du marché qui est moins guidé par des impulsions spéculatives et plus par un afflux soutenu de capital.
Le changement institutionnel
Un facteur clé dans le cycle de changement est l'implication croissante des acteurs institutionnels. De grandes entreprises, des fonds et même des gouvernements investissent désormais dans Bitcoin de manière ciblée et à long terme. Des produits tels que les ETF Bitcoin négociés en bourse et les réserves stratégiques de Bitcoin au niveau des entreprises créent une demande durable qui n'est pas axée sur des gains à court terme.
Cette demande structurelle diffère fondamentalement du comportement des investisseurs privés précédemment dominants. Les investisseurs institutionnels sont moins enclins à vendre dans la panique, agissent de manière plus planifiée et s'intéressent souvent à la préservation du capital à long terme.
ADVERTISEMENT## Bitcoin en tant qu'infrastructure monétaire
Alors que le bitcoin était auparavant perçu principalement comme un objet de spéculation, la cryptomonnaie devient de plus en plus un élément central d’une nouvelle architecture financière. Dans le même temps, les stablecoins continuent de se propager rapidement. Les initiatives réglementaires aux États-Unis et l’intérêt des principaux fournisseurs de services de paiement tels que Shopify, Square et Stripe montrent que les monnaies numériques sont progressivement intégrées dans la vie quotidienne.
Ce développement crée les bases infrastructurelles permettant à Bitcoin de fonctionner non seulement comme une réserve de valeur à l'avenir, mais aussi comme un composant stratégique d'un système de monnaie numérique.
Le Rôle de la Dette Publique
La crise de la dette mondiale, en particulier aux États-Unis, oblige les gouvernements à prendre des décisions difficiles. Un moyen de sortir par la croissance ou des mesures d'austérité est jugé peu probable. Dans de nombreux cas, la seule option qui reste est de provoquer délibérément l'inflation afin de réduire les charges réelles de la dette.
Dans un tel environnement, les actifs "durs" tels que Bitcoin et l'or deviennent de plus en plus attractifs. Les investisseurs cherchant à se protéger contre les pertes de pouvoir d'achat concentrent de plus en plus leurs portefeuilles sur des classes d'actifs résistant à l'inflation. Bitcoin joue un rôle de plus en plus important dans ce contexte – non seulement comme couverture, mais aussi comme ancre stratégique.
Article connexe : Système financier au bord du gouffre : Comment l'inflation, la dette et la crise bancaire font de Bitcoin un refuge sécurisé
Bitcoin en tant qu'instrument de contrôle et option de réserve
L'idée que Bitcoin pourrait fonctionner comme une monnaie de réserve mondiale à long terme n'est plus seulement discutée dans des cercles niche. Des acteurs de marché établis et des PDG de grandes entreprises expriment également leurs réflexions dans ce sens. Le manque de confiance dans les monnaies fiduciaires traditionnelles, notamment en période d'incertitude fiscale, favorise une alternative, un stockage de valeur non manipulable.
ADVERTISEMENTDans ce contexte, Bitcoin remplit une fonction similaire à celle de l'or dans les siècles précédents : c'est un actif décentralisé, résistant à la censure, sans risque de contrepartie. Cela devient particulièrement important en période d'incertitude géopolitique et économique.
Résilience dans les scénarios de crise
Une critique souvent exprimée à l'égard de Bitcoin a été sa dépendance à des exagérations spéculatives ou à des scénarios inflationnistes. Cependant, même en période de déflation ou de crises géopolitiques, Bitcoin a prouvé sa résilience. Son approvisionnement limité, son indépendance vis-à-vis des autorités centrales et sa forte liquidité font de Bitcoin un actif approprié en tant que "or numérique" – surtout lorsque les marchés traditionnels sont sous pression.
Dans un monde où les risques systémiques tels que la guerre, les perturbations causées par l'IA et les cascades de dettes deviennent de plus en plus probables, Bitcoin offre un refuge sûr pour la fuite des capitaux.
Article connexe : Escalade au Moyen-Orient : Impact sur l'économie, les marchés et Bitcoin
De l'engouement à l'allocation stratégique
Une différence clé dans le cycle actuel réside dans le comportement des participants du marché. Alors que les gains à court terme et la FOMO (peur de manquer) dominaient auparavant, un schéma d'accumulation de capital stratégique et disciplinée émerge désormais. Les détenteurs à long terme ne vendent pas même lorsque de nouveaux sommets historiques sont atteints, mais continuent d'accumuler.
Le développement des prix ressemble plus à un escalier qu'à une fusée – avec des zones de support consolidées à 20k $, 40k $, 60k $ et 95k $. Cela crée confiance et stabilité, même pour les grands investisseurs.
La Dimension Politique
À mesure que Bitcoin prend de l'importance, la pression politique augmente. Aux États-Unis et en Europe, les régulateurs et les législateurs doivent se pencher sur la question du rôle que Bitcoin devrait jouer dans le futur système financier. Les initiatives éducatives et le lobbying politique gagnent en ampleur pour créer un environnement réglementaire qui permet l'innovation tout en minimisant les risques.
Dans ce contexte, il est clair que Bitcoin n'est plus une expérience technique, mais une question d'importance mondiale ayant des implications profondes pour l'économie, la société et la politique.
La Révolution Silencieuse
La logique classique du cycle de quatre ans n'a peut-être pas disparu, mais elle ne domine plus l'activité du marché. Elle est remplacée par une transformation lente mais profonde. De l'euphorie spéculative à l'infrastructure monétaire. De l'instinct grégaire émotionnel à la discipline institutionnelle.
Cette nouvelle ère est moins spectaculaire, mais potentiellement plus durable. Ceux qui attendent des gains rapides de prix peuvent négliger la véritable révolution : l'établissement silencieux mais inarrêtable de Bitcoin en tant que réserve de valeur mondiale, actif stratégique et potentiel pilier d'un futur système monétaire plus décentralisé.
Auteur
Ed Prinz est président de la plus renommée organisation à but non lucratif d'Autriche spécialisée dans la technologie blockchain. DLT Austria est activement impliquée dans l'éducation et la promotion de la valeur et des possibilités d'application de la technologie de registre distribué. Cela se fait à travers des événements éducatifs, des rencontres, des ateliers et des forums de discussion ouverts, tous en collaboration volontaire avec les principaux acteurs de l'industrie.
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Avertissement
C'est mon opinion personnelle et non un conseil financier.
Pour cette raison, je ne peux pas garantir l'exactitude des informations dans cet article. Si vous avez des doutes, vous devriez consulter un conseiller qualifié en qui vous avez confiance. Cet article ne fait aucune garantie ni promesse concernant les bénéfices. Toutes les déclarations dans cet article et d'autres articles sont mon opinion personnelle.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Le cycle Bitcoin de quatre ans touche-t-il à sa fin ?
Le bitcoin est connu depuis plus d’une décennie pour ses fortes fluctuations de prix et ses cycles de quatre ans associés. Ces cycles ont été caractérisés par des halvings, des hausses de prix paraboliques et des corrections massives ultérieures. Cependant, il y a maintenant de plus en plus de signes que ce rythme est en train de changer, non pas par hasard, mais en raison de changements fondamentaux dans l’offre, la demande et la structure du marché. Cet article met en évidence le contexte, les données et les développements qui indiquent un changement structurel.**
La fin de la volatilité comme norme
Traditionnellement, le bitcoin a été un actif extrêmement volatil. Les cycles précédents ont vu des baisses de prix de plus de 80 %, tandis que les marchés haussiers ont souvent conduit à de nouveaux sommets en quelques mois. Aujourd’hui, cependant, les corrections sont nettement plus plates. Les baisses de 25 à 30 % mettent des mois à se consolider, et la fourchette de volatilité s’est considérablement réduite, à environ la moitié de ce qu’elle était en 2021 et un tiers du niveau de 2017.
ADVERTISEMENTAu lieu d'une forte hausse, la tendance des prix devient de plus en plus stable. Cela indique un nouveau comportement du marché qui est moins guidé par des impulsions spéculatives et plus par un afflux soutenu de capital.
Le changement institutionnel
Un facteur clé dans le cycle de changement est l'implication croissante des acteurs institutionnels. De grandes entreprises, des fonds et même des gouvernements investissent désormais dans Bitcoin de manière ciblée et à long terme. Des produits tels que les ETF Bitcoin négociés en bourse et les réserves stratégiques de Bitcoin au niveau des entreprises créent une demande durable qui n'est pas axée sur des gains à court terme.
Cette demande structurelle diffère fondamentalement du comportement des investisseurs privés précédemment dominants. Les investisseurs institutionnels sont moins enclins à vendre dans la panique, agissent de manière plus planifiée et s'intéressent souvent à la préservation du capital à long terme.
ADVERTISEMENT## Bitcoin en tant qu'infrastructure monétaire
Alors que le bitcoin était auparavant perçu principalement comme un objet de spéculation, la cryptomonnaie devient de plus en plus un élément central d’une nouvelle architecture financière. Dans le même temps, les stablecoins continuent de se propager rapidement. Les initiatives réglementaires aux États-Unis et l’intérêt des principaux fournisseurs de services de paiement tels que Shopify, Square et Stripe montrent que les monnaies numériques sont progressivement intégrées dans la vie quotidienne.
Ce développement crée les bases infrastructurelles permettant à Bitcoin de fonctionner non seulement comme une réserve de valeur à l'avenir, mais aussi comme un composant stratégique d'un système de monnaie numérique.
Le Rôle de la Dette Publique
La crise de la dette mondiale, en particulier aux États-Unis, oblige les gouvernements à prendre des décisions difficiles. Un moyen de sortir par la croissance ou des mesures d'austérité est jugé peu probable. Dans de nombreux cas, la seule option qui reste est de provoquer délibérément l'inflation afin de réduire les charges réelles de la dette.
Dans un tel environnement, les actifs "durs" tels que Bitcoin et l'or deviennent de plus en plus attractifs. Les investisseurs cherchant à se protéger contre les pertes de pouvoir d'achat concentrent de plus en plus leurs portefeuilles sur des classes d'actifs résistant à l'inflation. Bitcoin joue un rôle de plus en plus important dans ce contexte – non seulement comme couverture, mais aussi comme ancre stratégique.
Article connexe : Système financier au bord du gouffre : Comment l'inflation, la dette et la crise bancaire font de Bitcoin un refuge sécurisé
Bitcoin en tant qu'instrument de contrôle et option de réserve
L'idée que Bitcoin pourrait fonctionner comme une monnaie de réserve mondiale à long terme n'est plus seulement discutée dans des cercles niche. Des acteurs de marché établis et des PDG de grandes entreprises expriment également leurs réflexions dans ce sens. Le manque de confiance dans les monnaies fiduciaires traditionnelles, notamment en période d'incertitude fiscale, favorise une alternative, un stockage de valeur non manipulable.
ADVERTISEMENTDans ce contexte, Bitcoin remplit une fonction similaire à celle de l'or dans les siècles précédents : c'est un actif décentralisé, résistant à la censure, sans risque de contrepartie. Cela devient particulièrement important en période d'incertitude géopolitique et économique.
Résilience dans les scénarios de crise
Une critique souvent exprimée à l'égard de Bitcoin a été sa dépendance à des exagérations spéculatives ou à des scénarios inflationnistes. Cependant, même en période de déflation ou de crises géopolitiques, Bitcoin a prouvé sa résilience. Son approvisionnement limité, son indépendance vis-à-vis des autorités centrales et sa forte liquidité font de Bitcoin un actif approprié en tant que "or numérique" – surtout lorsque les marchés traditionnels sont sous pression.
Dans un monde où les risques systémiques tels que la guerre, les perturbations causées par l'IA et les cascades de dettes deviennent de plus en plus probables, Bitcoin offre un refuge sûr pour la fuite des capitaux.
Article connexe : Escalade au Moyen-Orient : Impact sur l'économie, les marchés et Bitcoin
De l'engouement à l'allocation stratégique
Une différence clé dans le cycle actuel réside dans le comportement des participants du marché. Alors que les gains à court terme et la FOMO (peur de manquer) dominaient auparavant, un schéma d'accumulation de capital stratégique et disciplinée émerge désormais. Les détenteurs à long terme ne vendent pas même lorsque de nouveaux sommets historiques sont atteints, mais continuent d'accumuler.
Le développement des prix ressemble plus à un escalier qu'à une fusée – avec des zones de support consolidées à 20k $, 40k $, 60k $ et 95k $. Cela crée confiance et stabilité, même pour les grands investisseurs.
La Dimension Politique
À mesure que Bitcoin prend de l'importance, la pression politique augmente. Aux États-Unis et en Europe, les régulateurs et les législateurs doivent se pencher sur la question du rôle que Bitcoin devrait jouer dans le futur système financier. Les initiatives éducatives et le lobbying politique gagnent en ampleur pour créer un environnement réglementaire qui permet l'innovation tout en minimisant les risques.
Dans ce contexte, il est clair que Bitcoin n'est plus une expérience technique, mais une question d'importance mondiale ayant des implications profondes pour l'économie, la société et la politique.
La Révolution Silencieuse
La logique classique du cycle de quatre ans n'a peut-être pas disparu, mais elle ne domine plus l'activité du marché. Elle est remplacée par une transformation lente mais profonde. De l'euphorie spéculative à l'infrastructure monétaire. De l'instinct grégaire émotionnel à la discipline institutionnelle.
Cette nouvelle ère est moins spectaculaire, mais potentiellement plus durable. Ceux qui attendent des gains rapides de prix peuvent négliger la véritable révolution : l'établissement silencieux mais inarrêtable de Bitcoin en tant que réserve de valeur mondiale, actif stratégique et potentiel pilier d'un futur système monétaire plus décentralisé.
Auteur
Ed Prinz est président de la plus renommée organisation à but non lucratif d'Autriche spécialisée dans la technologie blockchain. DLT Austria est activement impliquée dans l'éducation et la promotion de la valeur et des possibilités d'application de la technologie de registre distribué. Cela se fait à travers des événements éducatifs, des rencontres, des ateliers et des forums de discussion ouverts, tous en collaboration volontaire avec les principaux acteurs de l'industrie.
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Avertissement
C'est mon opinion personnelle et non un conseil financier.
Pour cette raison, je ne peux pas garantir l'exactitude des informations dans cet article. Si vous avez des doutes, vous devriez consulter un conseiller qualifié en qui vous avez confiance. Cet article ne fait aucune garantie ni promesse concernant les bénéfices. Toutes les déclarations dans cet article et d'autres articles sont mon opinion personnelle.