Dans le domaine des actifs numériques, les RWA (Real World Assets) deviennent de plus en plus un nouveau point focal et une nouvelle catégorie d'actifs à suivre. Contrairement aux jetons traditionnels tels que les Shitcoins et les memes, qui sont des jetons 'off-chain natifs' dans l'univers des jetons, les RWA tokenisent des actifs du monde réel (tels que les énergies renouvelables, les centres de Puissance de calcul, l'immobilier, les actions, les obligations, etc.) en utilisant la technologie Blockchain comme ancre de valeur, leur permettant de être échangés et gérés hors chaîne, réalisant ainsi une combinaison de 'Liquidité hors chaîne' et de 'véritable valeur hors chaîne'. Il transfère également les 'trois barrières' financières, légales et techniques du monde traditionnel dans le monde Web3 - une lacune que le modèle traditionnel de jeton ne peut pas franchir. Par conséquent, l'émission et la vente de RWA impliquent des problèmes juridiques, financiers et techniques complexes, nécessitant ainsi le soutien d'une banque d'investissement spécialisée pour garantir la Conformité, la sécurité et le succès sur le marché du projet. Cet article abordera les différences entre les RWA et les jetons traditionnels, le rôle des banques d'investissement numériques et leurs différences avec les 'fournisseurs de services non agréés'.
RWA et Jeton/memes ont trois différences fondamentales :
| | | |
| --- | --- | --- |
| Dimension | RWA | Shitcoin/memes jeton |
| Support de valeur | actifs réels (immobilier, obligations, actions, etc.) | émotion communautaire, histoire ou spéculation pure |
| Exigences de conformité | Doit respecter les réglementations en matière de titres, fiducie, fiscalité, etc. de plusieurs pays | Zone grise réglementaire, seuil bas |
| Protection des investisseurs | Besoin de mesures de conformité telles que KYC/AML, divulgation d'informations, garde et audit | Les émetteurs n'ont pas besoin de connaître l'identité des investisseurs, la divulgation d'informations est facultative et trompeuse |
Par rapport à cela, les RWA présentent les caractéristiques uniques suivantes :
Support de valeur réelle : RWA est soutenu par des actifs tangibles ou intangibles du monde réel, tels que des biens immobiliers ou des titres financiers, ayant une valeur économique réelle.
Exigences élevées de conformité : RWA implique des actifs réels, leur émission et leur échange doivent respecter les lois et réglementations nationales et régionales pertinentes.
Besoin de protection des investisseurs : En raison de l'authenticité et de la complexité des actifs, les RWA nécessitent une plus grande transparence et des mécanismes de protection renforcés pour garantir les intérêts des investisseurs.
Ces caractéristiques déterminent que les RWA ne sont pas des jetons de scamcoin et de memes, mais un projet de restructuration d'**« tokenisation d'actifs + Blockchain », qui doit être mesuré selon les normes rigoureuses de la finance traditionnelle. Cela signifie que l'émission et la vente des RWA ne peuvent pas suivre le modèle simple du cercle des jetons traditionnels, mais nécessitent un support professionnel et réglementé de divers services d'émission fournis par des institutions juridiques et intermédiaires spécialisés.
Deuxième, banque d'investissement numérique: pivot central de l'infrastructure de RWA
Le succès de l'émission et de la vente de RWA dépend fortement du soutien d'une banque d'investissement numérique professionnelle. Le rôle de la banque d'investissement numérique (Digital Investment Bank, ci-après DIB) est équivalent à transférer l'ensemble des processus d'une banque d'investissement traditionnelle hors chaîne et à les intégrer profondément avec la technologie Blockchain. En tant que nouvelle institution financière, la banque d'investissement numérique possède la capacité d'intégrer des ressources, de fournir des services de conseil professionnels et de promouvoir le marché. Son rôle spécifique dans le projet RWA comprend :
Établir des normes pour les projets d'actifs réels (RWA)
La banque d'investissement numérique est responsable de l'élaboration des normes et des standards du projet RWA, comprenant : la mise en place d'une structure juridique, des méthodes d'évaluation des actifs, la gouvernance off-chain, les mesures de contrôle des risques et la divulgation d'informations conformes. Ces normes peuvent améliorer la transparence et la sécurité du projet, permettant aux investisseurs de comprendre instantanément les risques et les rendements des différents RWA, offrant ainsi aux investisseurs une référence fiable.
Le projet RWA implique une collaboration multi-acteurs, où la banque d'investissement numérique doit travailler en collaboration avec des cabinets d'avocats, des cabinets comptables, des agences d'évaluation d'actifs, des agences de notation, etc., pour mener à bien l'audit d'authenticité des actifs du projet, l'examen de conformité, le suivi des flux de trésorerie, l'audit financier et les travaux de KYC/AML, afin de garantir que le projet est conforme aux exigences réglementaires.
Aider les personnes à compléter la conception de la conformité et le déploiement off-chain de l'émission
Les banques d'investissement numériques aident les gens à gérer des processus de conformité complexes, tels que l'évaluation des actifs, la divulgation des risques et la transparence de l'information, en choisissant un modèle de jeton approprié (obligataire / actions / parts), en rédigeant des contrats sécurisés et évolutifs, en intégrant la logique de traitement des défauts et de distribution des bénéfices, afin de réduire les risques juridiques, et de garantir la conformité légale du projet.
Gestion et vente de projets RWA
La banque d'investissement numérique utilise ses ressources et ses canaux de marché pour organiser des tournées, se connecter à CEX, ConformitéDEX et aux portails des investisseurs qualifiés, pour trouver des investisseurs appropriés pour les projets RWA, et pour promouvoir la vente des projets, améliorant ainsi l'acceptation du marché et l'efficacité du financement ; après la cotation, elle maintient la Liquidité du marché secondaire par le market making.
Gestion continue de la divulgation d'informations& Gestion du cycle de vie
Après la cotation du projet RWA, en maintenant la synchronisation des données off-chain, en effectuant régulièrement le suivi et la divulgation des rapports financiers, les ajustements de notation du projet, et en cas de problèmes tels que la cession d'actifs importantes et les transactions anormales, une divulgation d'informations obligatoire est effectuée. La gestion du cycle de vie complet du projet vise à protéger les intérêts des investisseurs.
Il est clair que : La banque d'investissement numérique (DIB) n'est pas simplement un "sous-traitant technique" ou un "intermédiaire en relations publiques", mais une triple combinaison de voies de conformité RWA, de canaux de vente et de barrières de risque ; la banque d'investissement numérique joue un rôle clé non seulement dans le soutien technique des projets RWA, mais aussi dans la conformité juridique et la promotion sur le marché.
Différence entre la banque d'investissement numérique et le fournisseur de services RWA complet
Sur le marché, il existe des prétendus "fournisseurs de services RWA à service complet" sans licence, qui ne fournissent généralement que le support technique pour l'émission de Jetons, sans impliquer de services de vente ou de Conformité. Les deux ont cinq différences fondamentales :
| | | |
| --- | --- | --- |
| Capacités clés | Banque d'investissement numérique (DIB) | Fournisseur de services "tout-en-un" non agréé |
| Réglementation des licences | Avoir la qualification d'une institution titulaire de licence, sous réglementation financière | Généralement sans licence, opérant dans la zone grise |
| Due diligence du projet | Processus standardisé, audit indépendant par une tierce partie | La plupart n'ont pas de vérification professionnelle, se fiant uniquement aux déclarations du projet |
| Souscription complète | comprenant la tarification, la souscription, la liquidité du marché, etc. | Seulement pour l'émission technique, en rejetant la responsabilité de la vente sur le projet |
| Protection des investisseurs | Accès aux canaux institutionnels, attirant des fonds professionnels | Principalement dépendant des petits porteurs/FOMO, crédibilité fragile |
| Isolation des risques | Custody, SPV, assurance, boucle de recouvrement juridique | Actifs et fonds mélangés dans une piscine, difficile à tenir pour responsable |
Comparé à ces prestataires de services, la banque d'investissement numérique présente des avantages significatifs :
Une conformité plus élevée
Les banques d'investissement numériques sont généralement soumises aux réglementations des autorités de régulation locales telles que la Commission des valeurs mobilières, et peuvent fournir une garantie de conformité fiable pour les projets RWA ; tandis que les fournisseurs de services non agréés sont souvent dépourvus de réglementation, ce qui présente un risque de conformité.
Service plus complet
La banque d'investissement numérique offre non seulement une émission de jetons, mais fournit également des services complets allant de l'établissement de normes de projet à la vente, ce qui la rend plus complète que les fournisseurs de services se contentant de fournir un soutien technique.
Une réputation de marché plus forte
Grâce à son professionnalisme et à son influence, la banque d'investissement numérique peut gagner plus de confiance pour les projets RWA et attirer davantage d'investisseurs.
Les prétendus "fournisseurs de services RWA à guichet unique" non agréés ressemblent davantage à une "usine de production de jetons", ce qui les expose facilement à être les "points faibles de conformité" et les "sources de risques systémiques" dans l'émission de jetons RWA. Pour faire du RWA un pont entre la finance traditionnelle et le Web3, il est nécessaire de faire appel à une banque d'investissement numérique (DIB) professionnelle pour fournir des services de placement de jetons RWA.
Pour les projets, RWA est une méthode de financement tokenisée avec des exigences d'entrée, choisissant une banque d'investissement numérique (DIB) professionnelle pour fournir une gamme complète de services de conformité, non seulement pour la conformité, mais aussi pour gagner la confiance des investisseurs institutionnels.
Pour les investisseurs, utiliser la présence d'une banque d'investissement numérique comme critère de sélection de base et éviter les projets RWA frauduleux non audités et non régulièrement divulgués sont les meilleures mesures de gestion des risques pour protéger leurs propres intérêts d'investissement.
Pour les régulateurs, encourager les institutions agréées à adopter des projets off-chainRWA émis, pour ouvrir la voie à la conformité des projets RWA, réduire les risques systémiques.
L'avenir de RWA n'appartient pas à l'extension de la logique "scamcoin", mais à la reconstruction de "la banque numérique + actifs de conformité".
En tant que modèle innovant combinant des actifs du monde réel avec la technologie Blockchain, RWA se distingue fondamentalement des Shitcoin et memes jeton traditionnels, dont l'émission et la vente nécessitent le soutien d'une banque d'investissement numérique spécialisée. La banque d'investissement numérique assure la progression fluide du projet en établissant des normes de projet, en collaborant avec des intermédiaires, en assistant à la conformité et en prenant en charge les ventes. Par rapport aux "fournisseurs de services RWA sans licence" sur le marché, la banque d'investissement numérique présente des avantages évidents en termes de conformité, de portée de service et de réputation. L'avenir de RWA ne relève pas de la logique des "Shitcoin", mais de la restructuration des "actifs numériques + conformité". Seuls les actifs réels peuvent vraiment traverser le tunnel off-chain pour créer une valeur durable, stable et fiable pour les investisseurs mondiaux et l'économie réelle, lorsque les normes, la conformité et la liquidité sont intégrées. Avec l'expansion continue du marché RWA, la banque d'investissement numérique jouera un rôle de plus en plus important dans la promotion de la popularité et de la normalisation de RWA.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
RWA appelle à une véritable banque d'investissement numérique : Adieu scamcoin Reconstruire la conformité d'émission
Dans le domaine des actifs numériques, les RWA (Real World Assets) deviennent de plus en plus un nouveau point focal et une nouvelle catégorie d'actifs à suivre. Contrairement aux jetons traditionnels tels que les Shitcoins et les memes, qui sont des jetons 'off-chain natifs' dans l'univers des jetons, les RWA tokenisent des actifs du monde réel (tels que les énergies renouvelables, les centres de Puissance de calcul, l'immobilier, les actions, les obligations, etc.) en utilisant la technologie Blockchain comme ancre de valeur, leur permettant de être échangés et gérés hors chaîne, réalisant ainsi une combinaison de 'Liquidité hors chaîne' et de 'véritable valeur hors chaîne'. Il transfère également les 'trois barrières' financières, légales et techniques du monde traditionnel dans le monde Web3 - une lacune que le modèle traditionnel de jeton ne peut pas franchir. Par conséquent, l'émission et la vente de RWA impliquent des problèmes juridiques, financiers et techniques complexes, nécessitant ainsi le soutien d'une banque d'investissement spécialisée pour garantir la Conformité, la sécurité et le succès sur le marché du projet. Cet article abordera les différences entre les RWA et les jetons traditionnels, le rôle des banques d'investissement numériques et leurs différences avec les 'fournisseurs de services non agréés'.
一、RWA与传统jeton圈émission的Jeton的区别
RWA与传统jeton圈émission的Shitcoin和memejeton在本质上存在显著差异。传统jeton圈的émission人通常是技术爱好者团队，他们熟悉Bloc链技术，但émission的Jeton（如Shitcoin和memejeton）往往缺乏实际价值支撑。这些Jeton主要依赖市场炒作和社区热度吸引散户投资者，投资模式较为特殊，且émission人无需了解投资者的身份，监管和Conformité要求较低。
RWA et Jeton/memes ont trois différences fondamentales :
| | | | | --- | --- | --- | | Dimension | RWA | Shitcoin/memes jeton | | Support de valeur | actifs réels (immobilier, obligations, actions, etc.) | émotion communautaire, histoire ou spéculation pure | | Exigences de conformité | Doit respecter les réglementations en matière de titres, fiducie, fiscalité, etc. de plusieurs pays | Zone grise réglementaire, seuil bas | | Protection des investisseurs | Besoin de mesures de conformité telles que KYC/AML, divulgation d'informations, garde et audit | Les émetteurs n'ont pas besoin de connaître l'identité des investisseurs, la divulgation d'informations est facultative et trompeuse |
Par rapport à cela, les RWA présentent les caractéristiques uniques suivantes :
Support de valeur réelle : RWA est soutenu par des actifs tangibles ou intangibles du monde réel, tels que des biens immobiliers ou des titres financiers, ayant une valeur économique réelle.
Exigences élevées de conformité : RWA implique des actifs réels, leur émission et leur échange doivent respecter les lois et réglementations nationales et régionales pertinentes.
Besoin de protection des investisseurs : En raison de l'authenticité et de la complexité des actifs, les RWA nécessitent une plus grande transparence et des mécanismes de protection renforcés pour garantir les intérêts des investisseurs.
Ces caractéristiques déterminent que les RWA ne sont pas des jetons de scamcoin et de memes, mais un projet de restructuration d'**« tokenisation d'actifs + Blockchain », qui doit être mesuré selon les normes rigoureuses de la finance traditionnelle. Cela signifie que l'émission et la vente des RWA ne peuvent pas suivre le modèle simple du cercle des jetons traditionnels, mais nécessitent un support professionnel et réglementé de divers services d'émission fournis par des institutions juridiques et intermédiaires spécialisés.
Deuxième, banque d'investissement numérique: pivot central de l'infrastructure de RWA
Le succès de l'émission et de la vente de RWA dépend fortement du soutien d'une banque d'investissement numérique professionnelle. Le rôle de la banque d'investissement numérique (Digital Investment Bank, ci-après DIB) est équivalent à transférer l'ensemble des processus d'une banque d'investissement traditionnelle hors chaîne et à les intégrer profondément avec la technologie Blockchain. En tant que nouvelle institution financière, la banque d'investissement numérique possède la capacité d'intégrer des ressources, de fournir des services de conseil professionnels et de promouvoir le marché. Son rôle spécifique dans le projet RWA comprend :
Établir des normes pour les projets d'actifs réels (RWA)
La banque d'investissement numérique est responsable de l'élaboration des normes et des standards du projet RWA, comprenant : la mise en place d'une structure juridique, des méthodes d'évaluation des actifs, la gouvernance off-chain, les mesures de contrôle des risques et la divulgation d'informations conformes. Ces normes peuvent améliorer la transparence et la sécurité du projet, permettant aux investisseurs de comprendre instantanément les risques et les rendements des différents RWA, offrant ainsi aux investisseurs une référence fiable.
Organiser divers types d'organisations intermédiaires professionnelles
Le projet RWA implique une collaboration multi-acteurs, où la banque d'investissement numérique doit travailler en collaboration avec des cabinets d'avocats, des cabinets comptables, des agences d'évaluation d'actifs, des agences de notation, etc., pour mener à bien l'audit d'authenticité des actifs du projet, l'examen de conformité, le suivi des flux de trésorerie, l'audit financier et les travaux de KYC/AML, afin de garantir que le projet est conforme aux exigences réglementaires.
Aider les personnes à compléter la conception de la conformité et le déploiement off-chain de l'émission
Les banques d'investissement numériques aident les gens à gérer des processus de conformité complexes, tels que l'évaluation des actifs, la divulgation des risques et la transparence de l'information, en choisissant un modèle de jeton approprié (obligataire / actions / parts), en rédigeant des contrats sécurisés et évolutifs, en intégrant la logique de traitement des défauts et de distribution des bénéfices, afin de réduire les risques juridiques, et de garantir la conformité légale du projet.
Gestion et vente de projets RWA
La banque d'investissement numérique utilise ses ressources et ses canaux de marché pour organiser des tournées, se connecter à CEX, ConformitéDEX et aux portails des investisseurs qualifiés, pour trouver des investisseurs appropriés pour les projets RWA, et pour promouvoir la vente des projets, améliorant ainsi l'acceptation du marché et l'efficacité du financement ; après la cotation, elle maintient la Liquidité du marché secondaire par le market making.
Gestion continue de la divulgation d'informations& Gestion du cycle de vie
Après la cotation du projet RWA, en maintenant la synchronisation des données off-chain, en effectuant régulièrement le suivi et la divulgation des rapports financiers, les ajustements de notation du projet, et en cas de problèmes tels que la cession d'actifs importantes et les transactions anormales, une divulgation d'informations obligatoire est effectuée. La gestion du cycle de vie complet du projet vise à protéger les intérêts des investisseurs.
Il est clair que : La banque d'investissement numérique (DIB) n'est pas simplement un "sous-traitant technique" ou un "intermédiaire en relations publiques", mais une triple combinaison de voies de conformité RWA, de canaux de vente et de barrières de risque ; la banque d'investissement numérique joue un rôle clé non seulement dans le soutien technique des projets RWA, mais aussi dans la conformité juridique et la promotion sur le marché.
Différence entre la banque d'investissement numérique et le fournisseur de services RWA complet
Sur le marché, il existe des prétendus "fournisseurs de services RWA à service complet" sans licence, qui ne fournissent généralement que le support technique pour l'émission de Jetons, sans impliquer de services de vente ou de Conformité. Les deux ont cinq différences fondamentales :
| | | | | --- | --- | --- | | Capacités clés | Banque d'investissement numérique (DIB) | Fournisseur de services "tout-en-un" non agréé | | Réglementation des licences | Avoir la qualification d'une institution titulaire de licence, sous réglementation financière | Généralement sans licence, opérant dans la zone grise | | Due diligence du projet | Processus standardisé, audit indépendant par une tierce partie | La plupart n'ont pas de vérification professionnelle, se fiant uniquement aux déclarations du projet | | Souscription complète | comprenant la tarification, la souscription, la liquidité du marché, etc. | Seulement pour l'émission technique, en rejetant la responsabilité de la vente sur le projet | | Protection des investisseurs | Accès aux canaux institutionnels, attirant des fonds professionnels | Principalement dépendant des petits porteurs/FOMO, crédibilité fragile | | Isolation des risques | Custody, SPV, assurance, boucle de recouvrement juridique | Actifs et fonds mélangés dans une piscine, difficile à tenir pour responsable |
Comparé à ces prestataires de services, la banque d'investissement numérique présente des avantages significatifs :
Une conformité plus élevée
Les banques d'investissement numériques sont généralement soumises aux réglementations des autorités de régulation locales telles que la Commission des valeurs mobilières, et peuvent fournir une garantie de conformité fiable pour les projets RWA ; tandis que les fournisseurs de services non agréés sont souvent dépourvus de réglementation, ce qui présente un risque de conformité.
Service plus complet
La banque d'investissement numérique offre non seulement une émission de jetons, mais fournit également des services complets allant de l'établissement de normes de projet à la vente, ce qui la rend plus complète que les fournisseurs de services se contentant de fournir un soutien technique.
Une réputation de marché plus forte
Grâce à son professionnalisme et à son influence, la banque d'investissement numérique peut gagner plus de confiance pour les projets RWA et attirer davantage d'investisseurs.
Les prétendus "fournisseurs de services RWA à guichet unique" non agréés ressemblent davantage à une "usine de production de jetons", ce qui les expose facilement à être les "points faibles de conformité" et les "sources de risques systémiques" dans l'émission de jetons RWA. Pour faire du RWA un pont entre la finance traditionnelle et le Web3, il est nécessaire de faire appel à une banque d'investissement numérique (DIB) professionnelle pour fournir des services de placement de jetons RWA.
Pour les projets, RWA est une méthode de financement tokenisée avec des exigences d'entrée, choisissant une banque d'investissement numérique (DIB) professionnelle pour fournir une gamme complète de services de conformité, non seulement pour la conformité, mais aussi pour gagner la confiance des investisseurs institutionnels.
Pour les investisseurs, utiliser la présence d'une banque d'investissement numérique comme critère de sélection de base et éviter les projets RWA frauduleux non audités et non régulièrement divulgués sont les meilleures mesures de gestion des risques pour protéger leurs propres intérêts d'investissement.
Pour les régulateurs, encourager les institutions agréées à adopter des projets off-chainRWA émis, pour ouvrir la voie à la conformité des projets RWA, réduire les risques systémiques.
L'avenir de RWA n'appartient pas à l'extension de la logique "scamcoin", mais à la reconstruction de "la banque numérique + actifs de conformité".
En tant que modèle innovant combinant des actifs du monde réel avec la technologie Blockchain, RWA se distingue fondamentalement des Shitcoin et memes jeton traditionnels, dont l'émission et la vente nécessitent le soutien d'une banque d'investissement numérique spécialisée. La banque d'investissement numérique assure la progression fluide du projet en établissant des normes de projet, en collaborant avec des intermédiaires, en assistant à la conformité et en prenant en charge les ventes. Par rapport aux "fournisseurs de services RWA sans licence" sur le marché, la banque d'investissement numérique présente des avantages évidents en termes de conformité, de portée de service et de réputation. L'avenir de RWA ne relève pas de la logique des "Shitcoin", mais de la restructuration des "actifs numériques + conformité". Seuls les actifs réels peuvent vraiment traverser le tunnel off-chain pour créer une valeur durable, stable et fiable pour les investisseurs mondiaux et l'économie réelle, lorsque les normes, la conformité et la liquidité sont intégrées. Avec l'expansion continue du marché RWA, la banque d'investissement numérique jouera un rôle de plus en plus important dans la promotion de la popularité et de la normalisation de RWA.