100 millions de dollars, sept ans de déploiement, le chemin d'avancement de Huaxing Capital, le "roi des fusions-acquisitions du Web2", vers le Web3.

Auteur original : Fairy, ChainCatcher

Édition originale : TB, ChainCatcher

Le roi des fusions et acquisitions de Web2 tente de devenir le planificateur de Web3.

Le capital Huaxing, qui a dirigé des fusions emblématiques comme Didi Kuaidi, Meituan Dianping et 58 Ganji, a officiellement tourné son regard vers le monde de la cryptographie. Hier, le conseil d'administration de Huaxing Capital a officiellement adopté une résolution stratégique, prévoyant d'investir 100 millions de dollars au cours des deux prochaines années pour l'expansion des activités Web3 du groupe et pour des investissements directs dans les actifs cryptographiques.

Suite à cette annonce, Huaxing Capital Holdings a ouvert en hausse de 33 %. Cette banque d'investissement qui a jadis influencé la situation à l'époque du Web2 tente aujourd'hui de se repositionner dans cette nouvelle vague de transformation financière. Le Web2 a été orchestré par Huaxing pour former un "jeu", le Web3 sera-t-il redéfini par elle ?

Renforcer le Web3, Huaxing n'est pas un "nouveau joueur"

En tant que l'une des premières banques d'investissement locales en Chine, la plus compétente en matière de nouvelle économie, Huaxing Capital se trouve depuis longtemps en première ligne de la restructuration de l'industrie Internet en Chine. Depuis sa création en 2005, elle a été profondément impliquée dans presque toutes les transactions de fusions et acquisitions et stratégiques clés au cours de l'émergence de la nouvelle économie en Chine, y compris des cas emblématiques tels que l'acquisition de Tantan par Momo et l'investissement stratégique de Tencent dans JD.com. Sur le marché primaire, Huaxing est devenue le "meneur de coulisses" derrière de nombreux géants, grâce à un modèle de double moteur "banque d'investissement + investissement".

Bien que la décision de se lancer dans le Web3 ait été annoncée de manière ostentatoire par le conseil d'administration, en réalité, Huaxing a déjà discrètement étendu ses activités dans le monde de la cryptographie depuis de nombreuses années, couvrant plusieurs domaines tels que les entreprises minières, les stablecoins et les plateformes d'échange.

Dès 2018, le fonds de nouvelle économie géré par Huaxing a investi dans Circle. En 2019, Huaxing a aidé Canaan Creative à s'introduire en bourse aux États-Unis, en faisant la première entreprise de machines à miner de blockchain à entrer sur le NASDAQ.

En 2021, Huaxing a investi dans le fournisseur de services de finance cryptographique Amber Group par l'intermédiaire de ses fonds, ce projet a ensuite réussi à se fusionner et à être coté en bourse aux États-Unis, atteignant une valorisation de plus de 3 milliards de dollars, devenant ainsi l'une des licornes cryptographiques les plus connues d'Asie.

En 2022, Huaxing Capital a investi dans Matrixport et a aidé sa société affiliée Bitdeer à finaliser le processus de fusion-acquisition et d'introduction en bourse via SPAC la même année, ouvrant la voie à son entrée sur le marché boursier américain.

En 2023, Huaxing a aidé Bitmain à réaliser une acquisition. Parallèlement, Huaxing Securities (Hong Kong) a également été le conseiller financier du groupe Hashkey, participant activement à plusieurs tours de financement de l'entreprise.

De la planification de l'introduction en bourse, de l'investissement par actions, jusqu'à la fusion et l'acquisition et le conseil en financement, Huaxing Capital s'intègre de manière précise dans l'écosystème crypto grâce à ses compétences solides de banque d'investissement traditionnelle et à son réseau local.

Après l'incident de Bao Fan, Huaxing se transforme.

Début 2023, la "disparition" de Bao Fan, fondateur de Huaxing Capital, a secoué l'ensemble du marché des capitaux et a également placé ce géant sous les projecteurs. Cependant, bien avant la "disparition" de Bao Fan, les performances de Huaxing Capital avaient déjà montré un déclin significatif. Au premier semestre 2022, les revenus ont chuté de 40 % par rapport à l'année précédente, avec une perte nette atteignant 23 millions de dollars, alors que l'année précédente, la société affichait encore un bénéfice de 179 millions de dollars.

Après avoir subi les doubles coups de l'absence de dirigeants de haut niveau et des fluctuations du capital, Huaxing a été contraint d'appuyer sur le frein de l'expansion et de commencer à réévaluer le positionnement central du groupe. Le 2 février 2024, Bao Fan a officiellement démissionné de tous ses postes, y compris ceux de directeur exécutif, de président du conseil d'administration et de directeur général. L'entreprise est désormais dirigée par une nouvelle équipe de gestion qui tente de "désassocier Bao Fan" et propose la stratégie "Huaxing 2.0", en se concentrant sur les technologies de pointe, la mise à niveau industrielle et la mondialisation, tout en atténuant l'étiquette traditionnelle de l'internet de consommation.

Dans cette perspective de transformation, le Web3 et les actifs cryptographiques commencent à entrer dans la vision centrale de Huaxing. Le 5 juin de cette année, l'émetteur de stablecoins Circle a réussi son introduction en bourse, avec une flambée des prix à l'ouverture, atteignant près de 300 dollars. En tant qu'investisseur ayant parié sur Circle en 2018, Huaxing a également bénéficié de ce "pari à long terme", avec une envolée de son action qui a dépassé 16 %.

Peut-être que cette "interconnexion" des capitaux, attendue depuis longtemps, a donné à Huaxing plus de confiance pour s'engager davantage dans le Web3. Peu de temps après, le conseil d'administration de l'entreprise a officiellement adopté une résolution pour établir un budget spécial de 100 millions de dollars pour pénétrer le domaine du Web3 et des actifs numériques, en se concentrant sur les stablecoins, les RWA et l'écosystème des cryptomonnaies, tout en avançant simultanément dans les demandes et mises à jour des licences d'entreprise connexes.

À ce moment-là, Hong Kong est en pleine période de réchauffement des politiques et d'amélioration progressive du système de licences. Les entreprises cotées à la bourse de Hong Kong accélèrent leur déploiement dans le domaine de la cryptographie : la société de technologie financière IDA est en train de demander une licence de stablecoin, Guotai Junan International a obtenu l'approbation pour fournir des services de trading d'actifs virtuels, et des entreprises comme Hong Kong BGE Limited ont également obtenu des licences de plateforme de trading d'actifs virtuels. Alors que les politiques se réchauffent et que le cycle de l'industrie se redresse discrètement, Huaxing a une fois de plus trouvé son point d'entrée.

Huaxing a utilisé des opérations de capital pour favoriser l'émergence d'une génération de géants et a également redéfini la carte industrielle avec une vision stratégique. Ses méthodes matures et ses ressources solides lui ont permis de dominer à l'époque du Web2, mais dans le Web3, tout cela fonctionnera-t-il encore ?

Quoi qu'il en soit, il appose sa signature dans ce nouveau paysage cryptographique.