Titre original : Mettons l'accent ! Que dit la Déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0 ?
Le 26 juin, le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a publié la "Déclaration de politique sur le développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0" (abrégée en "Déclaration de politique 2.0"), s'engageant à se concentrer sur l'amélioration de la liquidité des transactions d'actifs numériques, à promouvoir une offre de produits d'actifs numériques plus diversifiée, à habiliter le développement de l'industrie, à favoriser l'inclusion financière, à former des talents, et ainsi à renforcer la position de Hong Kong en tant que centre mondial des actifs numériques.
Cette "Déclaration de politique 2.0" est également la prochaine étape de développement après la publication par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong de la feuille de route "ASPIRe" en février de cette année. (La feuille de route "ASPIRe" couvre un nouveau cadre réglementaire pour les transactions de gré à gré sur les actifs virtuels et les services de garde d'actifs virtuels, et favorisera également l'expansion des produits et services liés aux actifs virtuels.)
TL;DR
Proposer le cadre « LEAP », qui se divise en quatre grands axes : optimiser les lois et la réglementation, élargir la gamme de produits tokenisés, promouvoir les cas d'utilisation des actifs numériques (y compris les stablecoins) et la coopération intersectorielle, ainsi que le développement des talents et des partenaires.
Le Bureau des finances de Hong Kong et la Commission des valeurs mobilières vont bientôt mener une consultation publique sur le mécanisme de délivrance de licences pour les fournisseurs de services de négociation d'actifs numériques et les fournisseurs de services de garde d'actifs numériques.
La Commission des valeurs mobilières sera l'autorité principale de réglementation des fournisseurs de services de négociation d'actifs numériques et des fournisseurs de services de garde, responsable de l'octroi de licences et des questions d'enregistrement, de l'élaboration de normes et de l'optimisation des processus de réglementation.
La Banque centrale, en tant qu'organisme de réglementation en première ligne des banques, supervise leurs activités de transaction et de garde d'actifs numériques.
Le gouvernement de Hong Kong va à l'avenir normaliser l'émission de titres de créance tokenisés et va également promouvoir l'application des tokens dans différents domaines tels que les métaux précieux (comme l'or), les métaux non ferreux et les énergies renouvelables.
Les mesures d'exemption de la taxe sur les transactions pour tous les ETF cotés à la Bourse de Hong Kong s'appliquent également aux ETF tokenisés.
Hong Kong mettra en œuvre un système de réglementation des émetteurs de stablecoins à partir du 1er août 2025. Les participants du marché sont invités à proposer des suggestions sur la manière dont le gouvernement pourrait expérimenter et utiliser les stablecoins agréés.
Cyberport aidera le gouvernement à créer un réservoir de talents professionnels stable.
Voici les points clés de la « Déclaration de politique 2.0 » :
Cette politique propose le cadre « LEAP », visant à établir un écosystème d'actifs numériques fiable, durable et profondément intégré à l'économie réelle. Cela inclut spécifiquement :
I. Optimisation des lois et de la réglementation (Rationalisation légale et réglementaire)
Cadre réglementaire unifié et complet : englobant les plateformes d'échange d'actifs numériques, les émetteurs de stablecoins, les fournisseurs de services de trading d'actifs numériques et les fournisseurs de services de garde, avec la protection des investisseurs et des consommateurs au cœur.
La principale mesure suivante est de mener une consultation publique sur le mécanisme de délivrance de licences pour les prestataires de services d'échange d'actifs numériques et les prestataires de services de conservation d'actifs numériques.
Le gouvernement de la Région administrative spéciale de Hong Kong propose de désigner la Commission des valeurs mobilières comme principal organisme de réglementation des prestataires de services de transaction d'actifs numériques et des prestataires de services de garde, responsable de la délivrance des licences et de l'enregistrement, de l'élaboration des normes et de l'optimisation des processus de réglementation.
La Commission des services financiers supervise les activités de négociation et de garde des actifs numériques des banques en tant qu'organisme de réglementation de première ligne.
Hong Kong continuera à mettre en œuvre des normes internationales liées aux actifs numériques, y compris les "Recommandations sur les politiques de marché des cryptomonnaies et des actifs numériques" de l'Organisation internationale des commissions de valeurs, le "Cadre de réglementation des activités d'actifs cryptographiques mondial" du Conseil de stabilité financière, les "Approches prudentielles pour le traitement des risques liés aux actifs cryptographiques" du Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, ainsi que le "Cadre de déclaration des actifs cryptographiques" de l'Organisation de coopération et de développement économiques pour promouvoir la transparence fiscale.
Examen des lois et réglementations sur la tokenisation : le Trésor et l'Autorité monétaire de Hong Kong dirigeront un examen des lois et du cadre réglementaire pertinents, en s'inspirant des expériences internationales, afin de promouvoir une application plus large de la tokenisation à Hong Kong. Dans un premier temps, l'accent sera mis sur le marché obligataire qui a déjà franchi la phase de validation de concept, et une révision complète du processus d'émission et de négociation des obligations tokenisées sera effectuée, y compris, mais sans s'y limiter, les exigences en matière de règlement, d'enregistrement et de documentation.
Deuxième, élargir la gamme de produits tokenisés (Expanding the suite of tokenised products)
Normalisation de l'émission d'obligations gouvernementales tokenisées : Le gouvernement a déjà émis deux fois des obligations vertes tokenisées d'un montant total d'environ 6,8 milliards de HKD, et à l'avenir, l'émission d'obligations gouvernementales tokenisées sera normalisée.
Promouvoir la tokenisation des actifs du monde réel et des actifs financiers :
Grâce au projet Ensemble de l'Autorité monétaire, nous encourageons des applications innovantes, y compris la tokenisation de produits financiers traditionnels (tels que les fonds du marché monétaire et d'autres fonds) et des flux de revenus d'actifs du monde réel. L'Autorité monétaire explore la possibilité de créer une infrastructure Ensemble pour faciliter le règlement des dépôts tokenisés entre banques, afin de simplifier les processus et d'améliorer la liquidité.
La London Metal Exchange a inclus Hong Kong dans son réseau mondial de sites de livraison autorisés pour les entrepôts, le gouvernement encourage le marché à appliquer la tokenisation et la technologie de suivi des actifs physiques dans le cadre des programmes de stockage.
Le gouvernement intensifiera ses efforts pour étendre les solutions de tokenisation et promouvoir leur application dans différents domaines tels que les métaux précieux (comme l'or), les métaux non ferreux et les énergies renouvelables (comme les panneaux solaires).
Il est précisé que les mesures d'exemption de la taxe sur les transactions boursières pour tous les ETF cotés à la Bourse de Hong Kong s'appliquent également aux ETF tokenisés.
Le gouvernement soumettra une proposition législative visant à inclure les actifs numériques désignés dans les fonds de vente privée et les outils de contrôle d'investissement familial qui peuvent bénéficier d'une exonération de l'impôt sur les bénéfices. Si la proposition est adoptée par le Conseil législatif, l'exonération fiscale entrera en vigueur à partir de l'année d'imposition 2025/2026.
Trois, promouvoir les cas d'utilisation et la collaboration intersectorielle
Soutien aux stablecoins et autres projets tokenisés, y compris l'exploration des stablecoins comme outils de paiement : Hong Kong mettra en œuvre un régime de réglementation des émetteurs de stablecoins à partir du 1er août 2025. Ce régime établit des exigences en matière de gestion des actifs de réserve, de mécanisme de stabilité, de processus de rachat et de gestion des risques prudents, favorisant la recherche et la mise en œuvre de solutions par les émetteurs de stablecoins licenciés à Hong Kong dans divers scénarios d'application. Les participants du marché sont invités à soumettre des suggestions sur la manière dont le gouvernement pourrait expérimenter et utiliser les stablecoins déjà autorisés.
Favoriser la coopération entre les organismes de réglementation, les agences d'application de la loi et les fournisseurs de technologie : le Cyberport de Hong Kong collaborera avec les parties prenantes de l'industrie des actifs numériques pour utiliser son écosystème d'incubation afin de fournir un soutien, y compris des opportunités de mise en relation commerciale, un soutien technique, des conseils d'experts de l'industrie et la participation à des programmes d'accélérateur concernant les actifs numériques et le Web3. Le Cyberport lancera également un programme de subventions pilote pour la blockchain et les actifs numériques, afin de fournir des fonds et une assistance aux projets candidats ayant un potentiel d'application futur, emblématique et ayant un impact sur le marché.
Le Bureau de promotion des investissements est prêt à soutenir les fournisseurs de services d'actifs numériques pour établir et développer leurs activités à Hong Kong.
La Hong Kong Exchanges and Clearing Limited a lancé les premiers indices d'actifs numériques de Hong Kong, fournissant aux investisseurs une référence de prix transparente et fiable pour le Bitcoin et l'Ether dans le fuseau horaire asiatique.
Encourager le développement des infrastructures d'actifs numériques, y compris mais sans s'y limiter, divers types de technologies réglementaires, de solutions de cybersécurité et de surveillance disposant d'une expérience locale et d'une expertise régionale approfondie. Le gouvernement encouragera la collaboration entre les fournisseurs de technologie, les autorités de régulation et les agences d'application de la loi.
Quatre, développement des talents et des partenaires (People and partnership development)
Continuer à encourager la formation et le développement des talents dans l'industrie des actifs numériques, en se concentrant particulièrement sur les applications de la blockchain, l'intégration de l'intelligence artificielle et l'innovation des actifs numériques. Dans un avenir proche, Cyberport mettra en œuvre des mesures connexes pour aider le gouvernement à créer un réservoir de talents professionnels stable.
Le gouvernement encouragera la coopération stratégique entre les universités et l'industrie, reliant la recherche académique aux applications pratiques dans le domaine des actifs numériques. Les programmes de recherche conjoints se concentreront sur le développement de nouvelles applications blockchain, de cadres de tokenisation, d'outils financiers basés sur l'intelligence artificielle, etc.
Le gouvernement renforcera la coopération entre les organismes de réglementation et les organismes d'application de la loi, et coordonnera le travail des organismes de réglementation locaux et des organismes d'application de la loi, soutenant le développement d'un marché d'actifs numériques transparent, sûr et résilient, et participera également à la coopération internationale avec les organismes de réglementation.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Important ! « Déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0 » Analyse complète
Organisé par : KarenZ, Foresight News
Titre original : Mettons l'accent ! Que dit la Déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0 ?
Le 26 juin, le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a publié la "Déclaration de politique sur le développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0" (abrégée en "Déclaration de politique 2.0"), s'engageant à se concentrer sur l'amélioration de la liquidité des transactions d'actifs numériques, à promouvoir une offre de produits d'actifs numériques plus diversifiée, à habiliter le développement de l'industrie, à favoriser l'inclusion financière, à former des talents, et ainsi à renforcer la position de Hong Kong en tant que centre mondial des actifs numériques.
Cette "Déclaration de politique 2.0" est également la prochaine étape de développement après la publication par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong de la feuille de route "ASPIRe" en février de cette année. (La feuille de route "ASPIRe" couvre un nouveau cadre réglementaire pour les transactions de gré à gré sur les actifs virtuels et les services de garde d'actifs virtuels, et favorisera également l'expansion des produits et services liés aux actifs virtuels.)
TL;DR
Proposer le cadre « LEAP », qui se divise en quatre grands axes : optimiser les lois et la réglementation, élargir la gamme de produits tokenisés, promouvoir les cas d'utilisation des actifs numériques (y compris les stablecoins) et la coopération intersectorielle, ainsi que le développement des talents et des partenaires.
Le Bureau des finances de Hong Kong et la Commission des valeurs mobilières vont bientôt mener une consultation publique sur le mécanisme de délivrance de licences pour les fournisseurs de services de négociation d'actifs numériques et les fournisseurs de services de garde d'actifs numériques.
La Commission des valeurs mobilières sera l'autorité principale de réglementation des fournisseurs de services de négociation d'actifs numériques et des fournisseurs de services de garde, responsable de l'octroi de licences et des questions d'enregistrement, de l'élaboration de normes et de l'optimisation des processus de réglementation.
La Banque centrale, en tant qu'organisme de réglementation en première ligne des banques, supervise leurs activités de transaction et de garde d'actifs numériques.
Le gouvernement de Hong Kong va à l'avenir normaliser l'émission de titres de créance tokenisés et va également promouvoir l'application des tokens dans différents domaines tels que les métaux précieux (comme l'or), les métaux non ferreux et les énergies renouvelables.
Les mesures d'exemption de la taxe sur les transactions pour tous les ETF cotés à la Bourse de Hong Kong s'appliquent également aux ETF tokenisés.
Hong Kong mettra en œuvre un système de réglementation des émetteurs de stablecoins à partir du 1er août 2025. Les participants du marché sont invités à proposer des suggestions sur la manière dont le gouvernement pourrait expérimenter et utiliser les stablecoins agréés.
Cyberport aidera le gouvernement à créer un réservoir de talents professionnels stable.
Voici les points clés de la « Déclaration de politique 2.0 » :
Cette politique propose le cadre « LEAP », visant à établir un écosystème d'actifs numériques fiable, durable et profondément intégré à l'économie réelle. Cela inclut spécifiquement :
I. Optimisation des lois et de la réglementation (Rationalisation légale et réglementaire)
Deuxième, élargir la gamme de produits tokenisés (Expanding the suite of tokenised products)
Normalisation de l'émission d'obligations gouvernementales tokenisées : Le gouvernement a déjà émis deux fois des obligations vertes tokenisées d'un montant total d'environ 6,8 milliards de HKD, et à l'avenir, l'émission d'obligations gouvernementales tokenisées sera normalisée.
Promouvoir la tokenisation des actifs du monde réel et des actifs financiers :
Trois, promouvoir les cas d'utilisation et la collaboration intersectorielle
Soutien aux stablecoins et autres projets tokenisés, y compris l'exploration des stablecoins comme outils de paiement : Hong Kong mettra en œuvre un régime de réglementation des émetteurs de stablecoins à partir du 1er août 2025. Ce régime établit des exigences en matière de gestion des actifs de réserve, de mécanisme de stabilité, de processus de rachat et de gestion des risques prudents, favorisant la recherche et la mise en œuvre de solutions par les émetteurs de stablecoins licenciés à Hong Kong dans divers scénarios d'application. Les participants du marché sont invités à soumettre des suggestions sur la manière dont le gouvernement pourrait expérimenter et utiliser les stablecoins déjà autorisés.
Favoriser la coopération entre les organismes de réglementation, les agences d'application de la loi et les fournisseurs de technologie : le Cyberport de Hong Kong collaborera avec les parties prenantes de l'industrie des actifs numériques pour utiliser son écosystème d'incubation afin de fournir un soutien, y compris des opportunités de mise en relation commerciale, un soutien technique, des conseils d'experts de l'industrie et la participation à des programmes d'accélérateur concernant les actifs numériques et le Web3. Le Cyberport lancera également un programme de subventions pilote pour la blockchain et les actifs numériques, afin de fournir des fonds et une assistance aux projets candidats ayant un potentiel d'application futur, emblématique et ayant un impact sur le marché.
Le Bureau de promotion des investissements est prêt à soutenir les fournisseurs de services d'actifs numériques pour établir et développer leurs activités à Hong Kong.
La Hong Kong Exchanges and Clearing Limited a lancé les premiers indices d'actifs numériques de Hong Kong, fournissant aux investisseurs une référence de prix transparente et fiable pour le Bitcoin et l'Ether dans le fuseau horaire asiatique.
Encourager le développement des infrastructures d'actifs numériques, y compris mais sans s'y limiter, divers types de technologies réglementaires, de solutions de cybersécurité et de surveillance disposant d'une expérience locale et d'une expertise régionale approfondie. Le gouvernement encouragera la collaboration entre les fournisseurs de technologie, les autorités de régulation et les agences d'application de la loi.
Quatre, développement des talents et des partenaires (People and partnership development)
Continuer à encourager la formation et le développement des talents dans l'industrie des actifs numériques, en se concentrant particulièrement sur les applications de la blockchain, l'intégration de l'intelligence artificielle et l'innovation des actifs numériques. Dans un avenir proche, Cyberport mettra en œuvre des mesures connexes pour aider le gouvernement à créer un réservoir de talents professionnels stable.
Le gouvernement encouragera la coopération stratégique entre les universités et l'industrie, reliant la recherche académique aux applications pratiques dans le domaine des actifs numériques. Les programmes de recherche conjoints se concentreront sur le développement de nouvelles applications blockchain, de cadres de tokenisation, d'outils financiers basés sur l'intelligence artificielle, etc.
Le gouvernement renforcera la coopération entre les organismes de réglementation et les organismes d'application de la loi, et coordonnera le travail des organismes de réglementation locaux et des organismes d'application de la loi, soutenant le développement d'un marché d'actifs numériques transparent, sûr et résilient, et participera également à la coopération internationale avec les organismes de réglementation.