Le 26 juin, Hong Kong a publié la "Déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0", proposant le cadre "LEAP", visant à faire de Hong Kong un centre mondial de premier plan pour les actifs numériques.
En conséquence, dans le marché boursier hongkongais, Guotai Junan International, en tant que premier courtier chinois à Hong Kong à offrir des services de trading liés aux actifs numériques, a vu son prix de l'action passer de 1,24 HKD à un maximum de 7,02 HKD lors des deux jours de bourse des 25 et 26 juin, pour finalement se clôturer à 3,54 HKD. Sous l'impulsion de Guotai Junan International, l'indice des courtiers chinois à Hong Kong a augmenté de 11,75 % en une seule journée. Tianfeng International, filiale de Tianfeng Securities, a obtenu une licence de trading d'actifs numériques, ce qui a également conduit son prix des actions A à atteindre un plafond, tandis que Shengli Securities, en tant que premier courtier à réaliser des transactions de cryptomonnaie, a vu son action augmenter de 160 % lors de la seule journée du 26. Les mouvements anormaux sur le marché des capitaux reflètent les attentes du marché concernant le développement des activités des courtiers dans le domaine des actifs numériques.
Et le jour suivant la publication de la déclaration, le premier titre tokenisé pouvant être souscrit et racheté quotidiennement à Hong Kong a également été officiellement lancé. Selon les informations, Guangfa Securities (Hong Kong), en tant que premier courtier à émettre des titres tokenisés à Hong Kong, a maintenant lancé le premier titre tokenisé pouvant être souscrit et racheté quotidiennement "GF Token". Cependant, ce produit est un fonds de marché monétaire tokenisé émis par placement privé, destiné uniquement aux investisseurs institutionnels qualifiés.
Le trading d'actifs numériques sur les plateformes de courtage, les titres tokenisés ne sont peut-être qu'un point de départ, et à l'avenir, davantage de courtiers traditionnels pourraient apporter plus d'innovations dans le domaine de la cryptographie.
Nouvelles opportunités pour les courtiers dans le cadre du LEAP
Le cadre "LEAP" proposé par la "Déclaration 2.0" trace un chemin de développement clair pour le marché des actifs numériques de Hong Kong et ouvre un espace de croissance commerciale sans précédent pour les courtiers traditionnels. L'impact de cette déclaration sur les courtiers réside principalement dans le fait qu'elle fournit un soutien politique clair, réduit les barrières à la conformité et indique la direction de l'innovation commerciale.
Plus précisément, « L » (loi) met l'accent sur l'amélioration du cadre réglementaire. Pour les courtiers, cela signifie qu'il y a des règles plus claires à suivre lorsqu'ils s'engagent dans des activités telles que le trading, la garde ou l'émission d'actifs numériques.
"E" (écosystème) vise à construire un écosystème intégrant Web3 et la finance traditionnelle. Les courtiers, en tant que pivots importants du marché financier traditionnel, seront profondément intégrés dans cet écosystème. Cela ne signifie pas seulement l'ajout d'une section "trading crypto", mais également que les courtiers peuvent participer à un cycle de vie d'actifs numériques plus large, y compris mais sans s'y limiter, la connexion des investisseurs traditionnels avec les actifs numériques, la fourniture de gestion de patrimoine intégrée basée sur des actifs tokenisés, l'offre de services bancaires d'investissement pour les projets d'actifs numériques, le développement de produits financiers innovants, etc.
"A" (actif) se concentre sur le développement de nouveaux actifs tels que la tokenisation. La déclaration considère la tokenisation des RWA comme une industrie clé, avec des actifs physiques tels que les métaux précieux, l'énergie verte, les certificats d'entrepôt, etc., qui pourraient être représentés sur la chaîne dans le futur Hong Kong. Dans le domaine des RWA, les courtiers peuvent participer à l'émission et à la gestion des RWA, en agissant comme souscripteurs, en fournissant des services de conseil connexes, etc. Cela aide à optimiser la structure de revenus des courtiers et à ouvrir de nouveaux points de croissance des profits. Le "GF Token" lancé rapidement par Guangfa Securities (Hong Kong) en est un exemple. À l'avenir, nous devrions pouvoir voir davantage de titres tokenisés, de parts de fonds, de capital-investissement, voire des structures dérivées complexes, dominés par les courtiers, ce qui enrichira considérablement leur gamme de produits et leur champ d'action.
« P » (partenariat) met l'accent sur la coopération régionale et internationale. Les courtiers de Hong Kong pourraient saisir cette opportunité pour établir des partenariats avec des fournisseurs de services d'actifs numériques et des fournisseurs de technologies de premier plan au niveau international, ainsi que des projets mondiaux recherchant des voies de conformité, ce qui renforcera leur compétitivité et leur influence sur le marché mondial des actifs numériques.
Des pertes aux nouvelles opportunités offertes par la cryptographie
Ces dernières années, en raison des fluctuations de l'économie mondiale, de la géopolitique et de la baisse de l'activité du marché boursier de Hong Kong, les courtiers de Hong Kong font face à une pression de croissance générale dans leurs activités traditionnelles de courtage et de souscription.
Selon les données de Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, environ 37 courtiers ont cessé leurs activités en 2024. De plus, les données des trois dernières années montrent que le nombre de courtiers à Hong Kong a diminué chaque année. Les exigences d'entrée pour l'obtention d'une licence financière à Hong Kong sont relativement faibles, ce qui a conduit à la présence d'un grand nombre de petits et moyens courtiers, avec une concurrence homogène intense. Ces dernières années, le marché boursier de Hong Kong a montré des signes de faiblesse, ce qui a accru la pression opérationnelle sur les courtiers. Certains petits et moyens courtiers connaissent des difficultés financières et font face à une pression de survie considérable.
La déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0 pourrait offrir de nouvelles opportunités de développement pour les courtiers. Selon le site officiel de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, au 26 juin, un total de 41 institutions ont terminé la mise à niveau du permis numéro 1, qui vise à transformer le permis de négociation de valeurs mobilières existant en un permis permettant de fournir des services de négociation d'actifs numériques, dont la grande majorité sont des courtiers, y compris Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International sous Tianfeng Securities, et Haofu Securities sous Dongfang Caifu.
Récemment, 37 institutions ont été approuvées pour obtenir une licence de type 4, à savoir le conseil en investissements dans des actifs numériques - fournissant des conseils professionnels sur les actifs numériques, y compris Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong, etc. ; 40 institutions de gestion d'actifs ont été approuvées pour obtenir une licence de type 9, à savoir la gestion d'actifs numériques - gérant des fonds dont la part d'actifs numériques dépasse 10 %.
Avec la mise en œuvre du cadre "LEAP" et l'approfondissement des pratiques des courtiers, le marché de Hong Kong est sur le point de connaître une vague d'innovation financière menée par les courtiers, et le "GF Token" n'est peut-être que le début. D'autres types d'obligations tokenisées, de fonds, de REITs, voire d'IPO vont émerger. Les courtiers utiliseront également leurs capacités de structuration et leur réseau de distribution pour devenir des émetteurs centraux et des teneurs de marché.
Envisageant l'avenir, les courtiers pourraient combiner des contrats intelligents pour développer des certificats de revenus structurés plus complexes, des dérivés liés à la performance des actifs numériques, des produits de stratégies d'investissement automatisées, etc. Une expérience de conversion et de trading sans couture entre "monnaie fiduciaire - stablecoin - cryptomonnaie - titres traditionnels" sera également réalisée. Les courtiers peuvent utiliser les actifs numériques détenus par les clients comme garantie pour offrir des services de financement et de prêt, intégrant la gestion de patrimoine et les solutions d'allocation d'actifs des actifs numériques, etc.
Cependant, l'arrivée du "printemps" n'est pas un processus instantané. La déclaration fournit un terreau fertile et une direction claire, mais la véritable récolte nécessite que les courtiers s'investissent continuellement dans l'innovation technologique, la conformité réglementaire, l'éducation des clients et la conception des produits. Les défis sont toujours présents et la concurrence est suffisamment intense ; pour les courtiers, dans le domaine des actifs numériques, ils font face non seulement à la concurrence entre courtiers, mais aussi à la concurrence des échanges réglementés.
Pour l'industrie de la cryptographie, l'entrée active des courtiers a sans aucun doute construit un pont entre la cryptographie et la finance traditionnelle, rendant le flux de capitaux entre les produits financiers traditionnels et les actifs numériques beaucoup plus fluide.
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Hong Kong actif numérique 2.0 ère Printemps des courtiers ?
Le 26 juin, Hong Kong a publié la "Déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0", proposant le cadre "LEAP", visant à faire de Hong Kong un centre mondial de premier plan pour les actifs numériques.
En conséquence, dans le marché boursier hongkongais, Guotai Junan International, en tant que premier courtier chinois à Hong Kong à offrir des services de trading liés aux actifs numériques, a vu son prix de l'action passer de 1,24 HKD à un maximum de 7,02 HKD lors des deux jours de bourse des 25 et 26 juin, pour finalement se clôturer à 3,54 HKD. Sous l'impulsion de Guotai Junan International, l'indice des courtiers chinois à Hong Kong a augmenté de 11,75 % en une seule journée. Tianfeng International, filiale de Tianfeng Securities, a obtenu une licence de trading d'actifs numériques, ce qui a également conduit son prix des actions A à atteindre un plafond, tandis que Shengli Securities, en tant que premier courtier à réaliser des transactions de cryptomonnaie, a vu son action augmenter de 160 % lors de la seule journée du 26. Les mouvements anormaux sur le marché des capitaux reflètent les attentes du marché concernant le développement des activités des courtiers dans le domaine des actifs numériques.
Et le jour suivant la publication de la déclaration, le premier titre tokenisé pouvant être souscrit et racheté quotidiennement à Hong Kong a également été officiellement lancé. Selon les informations, Guangfa Securities (Hong Kong), en tant que premier courtier à émettre des titres tokenisés à Hong Kong, a maintenant lancé le premier titre tokenisé pouvant être souscrit et racheté quotidiennement "GF Token". Cependant, ce produit est un fonds de marché monétaire tokenisé émis par placement privé, destiné uniquement aux investisseurs institutionnels qualifiés.
Le trading d'actifs numériques sur les plateformes de courtage, les titres tokenisés ne sont peut-être qu'un point de départ, et à l'avenir, davantage de courtiers traditionnels pourraient apporter plus d'innovations dans le domaine de la cryptographie.
Nouvelles opportunités pour les courtiers dans le cadre du LEAP
Le cadre "LEAP" proposé par la "Déclaration 2.0" trace un chemin de développement clair pour le marché des actifs numériques de Hong Kong et ouvre un espace de croissance commerciale sans précédent pour les courtiers traditionnels. L'impact de cette déclaration sur les courtiers réside principalement dans le fait qu'elle fournit un soutien politique clair, réduit les barrières à la conformité et indique la direction de l'innovation commerciale.
Plus précisément, « L » (loi) met l'accent sur l'amélioration du cadre réglementaire. Pour les courtiers, cela signifie qu'il y a des règles plus claires à suivre lorsqu'ils s'engagent dans des activités telles que le trading, la garde ou l'émission d'actifs numériques.
"E" (écosystème) vise à construire un écosystème intégrant Web3 et la finance traditionnelle. Les courtiers, en tant que pivots importants du marché financier traditionnel, seront profondément intégrés dans cet écosystème. Cela ne signifie pas seulement l'ajout d'une section "trading crypto", mais également que les courtiers peuvent participer à un cycle de vie d'actifs numériques plus large, y compris mais sans s'y limiter, la connexion des investisseurs traditionnels avec les actifs numériques, la fourniture de gestion de patrimoine intégrée basée sur des actifs tokenisés, l'offre de services bancaires d'investissement pour les projets d'actifs numériques, le développement de produits financiers innovants, etc.
"A" (actif) se concentre sur le développement de nouveaux actifs tels que la tokenisation. La déclaration considère la tokenisation des RWA comme une industrie clé, avec des actifs physiques tels que les métaux précieux, l'énergie verte, les certificats d'entrepôt, etc., qui pourraient être représentés sur la chaîne dans le futur Hong Kong. Dans le domaine des RWA, les courtiers peuvent participer à l'émission et à la gestion des RWA, en agissant comme souscripteurs, en fournissant des services de conseil connexes, etc. Cela aide à optimiser la structure de revenus des courtiers et à ouvrir de nouveaux points de croissance des profits. Le "GF Token" lancé rapidement par Guangfa Securities (Hong Kong) en est un exemple. À l'avenir, nous devrions pouvoir voir davantage de titres tokenisés, de parts de fonds, de capital-investissement, voire des structures dérivées complexes, dominés par les courtiers, ce qui enrichira considérablement leur gamme de produits et leur champ d'action.
« P » (partenariat) met l'accent sur la coopération régionale et internationale. Les courtiers de Hong Kong pourraient saisir cette opportunité pour établir des partenariats avec des fournisseurs de services d'actifs numériques et des fournisseurs de technologies de premier plan au niveau international, ainsi que des projets mondiaux recherchant des voies de conformité, ce qui renforcera leur compétitivité et leur influence sur le marché mondial des actifs numériques.
Des pertes aux nouvelles opportunités offertes par la cryptographie
Ces dernières années, en raison des fluctuations de l'économie mondiale, de la géopolitique et de la baisse de l'activité du marché boursier de Hong Kong, les courtiers de Hong Kong font face à une pression de croissance générale dans leurs activités traditionnelles de courtage et de souscription.
Selon les données de Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, environ 37 courtiers ont cessé leurs activités en 2024. De plus, les données des trois dernières années montrent que le nombre de courtiers à Hong Kong a diminué chaque année. Les exigences d'entrée pour l'obtention d'une licence financière à Hong Kong sont relativement faibles, ce qui a conduit à la présence d'un grand nombre de petits et moyens courtiers, avec une concurrence homogène intense. Ces dernières années, le marché boursier de Hong Kong a montré des signes de faiblesse, ce qui a accru la pression opérationnelle sur les courtiers. Certains petits et moyens courtiers connaissent des difficultés financières et font face à une pression de survie considérable.
La déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0 pourrait offrir de nouvelles opportunités de développement pour les courtiers. Selon le site officiel de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, au 26 juin, un total de 41 institutions ont terminé la mise à niveau du permis numéro 1, qui vise à transformer le permis de négociation de valeurs mobilières existant en un permis permettant de fournir des services de négociation d'actifs numériques, dont la grande majorité sont des courtiers, y compris Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International sous Tianfeng Securities, et Haofu Securities sous Dongfang Caifu.
Récemment, 37 institutions ont été approuvées pour obtenir une licence de type 4, à savoir le conseil en investissements dans des actifs numériques - fournissant des conseils professionnels sur les actifs numériques, y compris Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong, etc. ; 40 institutions de gestion d'actifs ont été approuvées pour obtenir une licence de type 9, à savoir la gestion d'actifs numériques - gérant des fonds dont la part d'actifs numériques dépasse 10 %.
Avec la mise en œuvre du cadre "LEAP" et l'approfondissement des pratiques des courtiers, le marché de Hong Kong est sur le point de connaître une vague d'innovation financière menée par les courtiers, et le "GF Token" n'est peut-être que le début. D'autres types d'obligations tokenisées, de fonds, de REITs, voire d'IPO vont émerger. Les courtiers utiliseront également leurs capacités de structuration et leur réseau de distribution pour devenir des émetteurs centraux et des teneurs de marché.
Envisageant l'avenir, les courtiers pourraient combiner des contrats intelligents pour développer des certificats de revenus structurés plus complexes, des dérivés liés à la performance des actifs numériques, des produits de stratégies d'investissement automatisées, etc. Une expérience de conversion et de trading sans couture entre "monnaie fiduciaire - stablecoin - cryptomonnaie - titres traditionnels" sera également réalisée. Les courtiers peuvent utiliser les actifs numériques détenus par les clients comme garantie pour offrir des services de financement et de prêt, intégrant la gestion de patrimoine et les solutions d'allocation d'actifs des actifs numériques, etc.
Cependant, l'arrivée du "printemps" n'est pas un processus instantané. La déclaration fournit un terreau fertile et une direction claire, mais la véritable récolte nécessite que les courtiers s'investissent continuellement dans l'innovation technologique, la conformité réglementaire, l'éducation des clients et la conception des produits. Les défis sont toujours présents et la concurrence est suffisamment intense ; pour les courtiers, dans le domaine des actifs numériques, ils font face non seulement à la concurrence entre courtiers, mais aussi à la concurrence des échanges réglementés.
Pour l'industrie de la cryptographie, l'entrée active des courtiers a sans aucun doute construit un pont entre la cryptographie et la finance traditionnelle, rendant le flux de capitaux entre les produits financiers traditionnels et les actifs numériques beaucoup plus fluide.