Forum sur les produits dérivés virtuels 2025 : Taïwan stimule le Bitcoin ETF ! Connexion avec le TradFi pour ouvrir un potentiel de plusieurs milliards.

Alors que la vague des ETF à double devise frappe, le Derivatives Supervision Policy Forum souligne les réponses à trois questions majeures : la réglementation taïwanaise, le rôle des banques et la protection des investisseurs. (Synopsis : Forum virtuel sur les produits dérivés 2025 " La « charge de profondeur » de cryptage de Taïwan, législateur : pas de produits dérivés, les entreprises étrangères ne viendront pas) (Supplément de fond : Forum virtuel sur les produits dérivés 2025 » Que doivent faire les utilisateurs de dérivés cryptographiques taïwanais s’ils quittent le pays ? Les stablecoins devraient protéger la souveraineté financière) Le 8 juillet, le « 2025 Virtual Asset Great Future - Derivatives Supervision Policy Forum » de Taipei a mis l’accent sur « Dual Currency ETFs ? La possibilité et l’appariement d’émettre des ETF d’actifs virtuels à Taïwan", y compris les dérivés de différentes crypto-monnaies telles que Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH). Face à la vague mondiale d’ETFisation, Taïwan peut-il saisir la nouvelle donne ? La demande mondiale fait grimper les ETF à double devise Les fonds mondiaux sont passés d’un seul bitcoin à un « panier » de produits. L’afflux net stable à long terme de Bitwise Rotation Fund et de BlackRock IBIT a porté la taille totale des ETF crypto à 168,8 milliards de dollars à la fin du mois de juin, et a attiré 16,5 milliards de dollars au premier semestre de l’année. La forte volatilité combinée à des innovations telles que les stratégies de vente, les cryptomonnaies et la rotation des obligations américaines montre que le marché mondial a un fort appétit pour les cryptomonnaies. À l’heure actuelle, seules les institutions professionnelles de Taïwan peuvent acheter des ETF à l’étranger par le biais d’un nouveau mandat, et les investisseurs particuliers sont toujours bloqués. Le nœud du problème est que les mesures de gestion de fonds déterminent que les composants des ETF doivent être des « titres négociables », et la loi sur les valeurs mobilières et les échanges n’inclut pas les monnaies virtuelles. Lin Hongyu, président de la Bitcoin and Virtual Assets Development Association, a souligné que l’article 3 de la loi sur les conseils en matière d’investissement en valeurs mobilières, « les matières premières approuvées par l’autorité compétente », devrait fournir un raccourci, et que seule une lettre administrative peut être utilisée pour ouvrir la voie, sans modifications majeures. Dai Songzhi, directeur général adjoint et chef du groupe d’affaires de finance numérique IA de la Far Eastern Commercial Bank, a déclaré sans ambages : La finance traditionnelle et le cercle monétaire ont commencé à se rapprocher, ce qui est un bon phénomène. Il a vivement souligné l’effet de retournement de l’ETF Bitcoin sur la « divergence de valeur » entre le cercle financier et le cercle monétaire, l’ETF Bitcoin a fait commencer à se rencontrer deux voies initialement parallèles, symbolisant que les actifs virtuels progressent régulièrement dans le processus en trois étapes de « facilitation, intégration et assetisation ». Dai a souligné que le nombre de comptes titres à Taïwan avec plus de 13 millions est beaucoup plus élevé que celui des utilisateurs de crypto-monnaies, et si l’allocation d’actifs numériques par le biais de canaux familiers tels que les ETF à l’avenir, cela réduira considérablement la barrière à l’entrée. Il a également souligné que les banques disposent d’avantages clés à trois égards : le détournement des clients fortunés, les capacités de supervision de la conformité et la confiance dans la marque, et qu’elles devraient jouer activement un rôle moteur. Dans le même temps, il a souligné trois défis majeurs, notamment une réglementation peu claire, des pénuries de talents techniques et le fait que la confiance dans les actifs virtuels au sein de la banque n’est pas encore pleinement établie, affirmant sans ambages que « le véritable champ de bataille est en fait la transformation du concept au sein de la banque ». Le point de vue de Dai Songzhi ne se contente pas de dresser un schéma directeur pour l’entrée dans le secteur financier des ETF d’actifs virtuels à Taïwan, mais montre également le profond fossé entre le système réel et la culture interne. Les banques ont la capacité de détourner les clients à actifs élevés, l’expérience de la conformité et la confiance dans la marque, et si elles peuvent fournir des services de garde, ce sera une pièce importante du puzzle pour les ETF pour commencer. Cependant, les détails de la supervision et les cadres de transparence sont les occasions les plus importantes pour les banques de relever la tête. Les investisseurs en cryptomonnaies de Taïwan sont-ils actuellement soumis à la loi sur la protection des consommateurs, à la loi sur la consommation d’or et à la loi sur le commerce équitable ? Lin Mengxiang, directeur et professeur agrégé du Département d’application de la technologie financière de l’Université de Mingchuan, rappelle qu’en gros, il ne va pas « ignorer tout le monde », il n’y a donc pas de gros problème. À l’avenir, si la loi spéciale fait la distinction entre les actifs d’investissement et les actifs de paiement, et spécifie les mécanismes de KYC, de conservation et d’assurance, les ETF à double devise importeront non seulement des fonds mondiaux, mais apporteront également une protection des investissements sur le marché. La clé pour que Taïwan rattrape son retard sur les ETF à double devise est de dépasser le cadre des « titres négociables », de permettre aux banques de rejoindre l’écosystème et de compléter la protection des investisseurs. Si elle est coordonnée, cette étape ne sera pas seulement une innovation en matière de matières premières, mais aussi une étape importante dans l’accélération de la transformation de la finance numérique. Le premier ETF promis par Solana aux États-Unis : 33 millions de dollars de puissance de feu le premier jour, mais est-il difficile de « faire plus de bénéfices » ? SOL sous-performe ETH Standard Chartered Bank Report : Bitcoin Q3 se précipite à 135 000 $, le boom des réserves d’ETF est en tête, Méfiez-vous de la volatilité élevée de l’effet de levier 〈Forum virtuel des produits dérivés 2025》Taïwan promeut l’ETF Bitcoin ! Se connecter à la finance traditionnelle pour ouvrir des centaines de milliards de potentiel » Cet article a été publié pour la première fois dans BlockTempo « Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media ».