Bitcoin et Ethereum : Deux Directions Différentes Entre La Volatilité Du Marché

Le marché des jetons a récemment continué d'attirer l'attention des investisseurs alors que Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) – les deux plus grandes cryptomonnaies du monde – montrent des niveaux de corrélation différents avec des actifs traditionnels tels que les indices boursiers et le dollar américain (USD). Les données de la société d'analyse de la chaîne de blocs Sentora (, anciennement IntoTheBlock), ont récemment fourni une vue d'ensemble des relations entre BTC, ETH et les marchés financiers traditionnels à travers une Matrice de Corrélation (Correlation Matrix). Cet outil permet de mesurer dans quelle mesure deux actifs évoluent ensemble – dans la même direction ou dans des directions opposées – sur une période donnée.

Bitcoin : Grosse Liaison avec le Marché Boursier Selon les données de Sentora, Bitcoin présente une forte corrélation avec les grands indices boursiers, en particulier l'indice DAX allemand avec une corrélation allant jusqu'à 0,85 - c'est-à-dire que BTC et DAX se déplacent presque dans la même direction. De plus, Bitcoin a également une forte corrélation avec les grands indices américains : Russell 2000 : 0,70 S&P 500 : 0,68 Dow Jones Industrial Average : 0,69 Cela montre que le comportement des prix de BTC est actuellement fortement influencé par les fluctuations des marchés financiers traditionnels, en particulier dans le contexte d'une économie mondiale affectée par des politiques de taux d'intérêt, l'inflation et des facteurs géopolitiques. De plus, Bitcoin montre également une corrélation négative ( avec l'indice USD )DXY( et l'indice de volatilité du marché )VIX( – c'est-à-dire que le BTC a tendance à augmenter lorsque le USD et le niveau d'inquiétude du marché diminuent. C'est un signe que Bitcoin joue en quelque sorte le rôle d'un actif refuge dans un contexte d'affaiblissement du USD ou d'augmentation de l'instabilité. Ethereum : Suivre un chemin séparé Contrairement à Bitcoin, Ethereum affiche un niveau d'indépendance élevé par rapport aux actifs traditionnels. La corrélation de l'ETH avec des indices majeurs tels que le DAX, le S&P 500, le Dow Jones ou le DXY est très proche de 0, ce qui signifie qu'il n'y a presque pas de lien clair entre ces actifs. Plus précisément, la corrélation entre l'ETH et le DAX n'est que de 0,46, tandis qu'avec les indices américains et le DXY, le niveau de corrélation est même proche de 0 absolu, reflétant l'autonomie élevée de l'Ethereum à l'heure actuelle. Cela peut provenir des différences dans la structure et l'écosystème d'Ethereum par rapport à Bitcoin. Alors que le BTC est progressivement perçu comme un outil financier macroéconomique, influencé par des facteurs de marché mondiaux, Ethereum est positionné comme la plateforme technologique fondamentale pour DeFi, NFT et les applications décentralisées, qui dépendent moins des indicateurs économiques traditionnels. Perspective à Court Terme : BTC Pourrait Bénéficier de la Faiblesse du USD Sentora estime que, à court terme, si le USD continue de s'affaiblir en raison des tensions géopolitiques ou des politiques monétaires, cela pourrait être une opportunité pour que Bitcoin continue d'augmenter grâce à son rôle d'actif refuge alternatif. Ce déplacement est d'autant plus renforcé que le BTC a clairement montré une relation inverse avec l'indice DXY. Inversement, Ethereum pourrait continuer à évoluer selon des facteurs distincts, sans être trop influencé par les développements macroéconomiques. C'est un grand avantage, surtout dans le contexte actuel où le marché financier mondial entre dans une phase d'instabilité, où des actifs indépendants peuvent devenir une destination sûre pour les investisseurs. Conclusion La divergence dans le degré de corrélation entre Bitcoin et Ethereum avec les actifs traditionnels reflète deux directions distinctes des deux plus grandes cryptomonnaies du marché. Bitcoin agit actuellement comme un actif financier macroéconomique, étroitement lié au marché boursier et au USD. Pendant ce temps, Ethereum semble être indépendant et suit son propre parcours de développement, associé à la technologie et à l'innovation des infrastructures décentralisées. Cela peut créer différentes stratégies d'investissement pour chaque groupe d'investisseurs, en fonction de leur appétit pour le risque, de leurs objectifs d'investissement et de leurs attentes concernant le marché financier dans un avenir proche.